Файл: Экономическая сущность денежных средств.pdf

В практике анализа и оценки денежных потоков может быть использован либо прямой, либо косвенный метод составления отчета о движении денежных средств.

Прямой метод предполагает отражение в отчете данных о суммах поступления и расходования денежных средств по трем видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

Достоинства прямого метода:

• позволяет оценить общие суммы поступлений и платежей;
• дает возможность синхронизировать поступления и платежи во времени, что позволяет оценить достаточность средств для платежей по текущим обязательствам, инвестиционной деятельности и дополнительным выплатам;
• позволяет увидеть те статьи, которые формируют наибольшие притоки и оттоки в разрезе трех видов деятельности;
• полученную информацию возможно использовать при формировании бюджета денежных средств.

Однако недостатком данного метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах организации.

Косвенный метод позволяет рассчитать данные, характеризующие чистый денежный поток в отчетном периоде, и установить взаимосвязь полученной прибыли и изменения остатка денежных средств. Этот метод основан на пересчете полученного финансового результата путем определенных корректировок в величине чистой прибыли. При использовании косвенного метода следует помнить, что чистые денежные потоки (ЧДП) по инвестиционной и финансовой деятельности рассчитываются только прямым методом.

Причины, обусловливающие отличие величины чистых денежных средств от суммы полученного финансового результата, определяются в первую очередь тем, что финансовый результат формируется в соответствии с принципом начисления, тогда как результат изменения денежных средств определяется кассовым методом.

Кроме того, формирование отдельных доходов и расходов, влияющих на величину прибыли, не затрагивает притоков или оттоков денежных средств. К примеру, начисление амортизации влияет на формирование прибыли, но не влечет оттока денежных средств. Погашение дебиторской задолженности в отчетном периоде не влияет на финансовый результат, но влечет приток денежных средств и т.д.

2. УЧЕТ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ В ОАО «РОСТОВШАХТОСТРОЙ»

2.1. Характеристика ОАО «Ростовшахтострой» и основные направления деятельности

ОАО «Ростовшахтострой» представляет собой предприятие, специализирующееся на добыче и обогащении полезных ископаемых.

Место нахождения: 346500, Ростовская область, г. Шахты, ул. Советская 112

В состав ОАО «Ростовшахтострой» входят девять филиалов, из которых четыре специализируются на добыче руды подземным способом, два филиала – открытым способом, один филиал осуществляет добычу известняка, и две обогатительные фабрики.

Рассматривая деятельность ОАО «Ростовшахтострой», следует представить основные направления деятельности, к ним отнесены:

• добыча, обогащение и агломерация каменного угля;
• добыча каменного угля;
• добыча каменного угля открытым способом;
• добыча каменного угля подземным способом;
• обогащение и агломерация каменного угля4
• обогащение каменного угля;
• агломерация каменного угля;
• добыча, обогащение и агломерация бурого угля;
• добыча бурого угля (лигнита);
• добыча бурого угля открытым способом;
• добыча бурого угля подземным способом;
• обогащение и агломерация бурого угля.

Каждый из добывающих филиалов имеет в своем составе дробильно-обогатительные фабрики, на которых производится дробление и обогащение добытых полезных ископаемых.

Складирование отходов обогащения (хвостов) осуществляется на хвостохранилищах, представляющих собой гидротехнические сооружения, на которых происходит осаждение хвостов, осветление воды и подача её в технологический цикл водоснабжения шахты.

Основным фактором, определяющим уровень спроса на продукцию ОАО «Ростовшахтострой», является ценовая политика предприятия, а так же фиксированные отношения по государственным контрактам.

Рассмотрим основные технико-экономические показатели ОАО «Ростовшахтострой» за 2015 и 2016 г.г. (табл. 2.1).

Таблица 2.1

Основные финансовые показатели ОАО «Ростовшахтострой» за 2015 – 2016 г.

Продолжение табл. 2.1

Анализируя таблицу 2.1, можно сделать вывод о том, что выручка выросла на 119,62%, валовая прибыль – на 212,69%, чистая прибыль – на 1398,08%. Впечатляющий рост выручки был достигнут за счет ввода нового оборудования, то есть экстенсивного, а не интенсивного роста. В целом, можно сказать, что предприятие добилось данного результата вследствие роста продаж добычи, дополнительным условием стал рост цен на мировом рынке.

В случае увеличения объемов продаж, логично предположить, что также возрастут себестоимость продаж и коммерческие расходы, так как эти расходы являются переменными, то есть зависят от объема реализованной продукции. Владея показателями таблицы 2.1., можно сделать вывод о росте указанных показателей, на 35,29% и 164,50%.

Так же стоит обратить внимание на показатель прибыли. В данном случае

рост показателя составил 14,57% по итогам 2016 г., его увеличение рассматривается

как положительное явление, свидетельствующее об улучшении финансового результата от текущей (основной) деятельности предприятия.

Рассмотрев показатели деятельности ОАО «Ростовшахтострой» за 2015 – 2016 г., изучим организацию учета денежных средств в том же периоде.

2.2. Анализ денежных потоков ОАО «Ростовшахтострой» по данным отчета о движении денежных средств

Анализ денежных потоков коммерческой организации (предприятия), позволяет исследовать финансовую динамику, является одной из важнейших составляющих анализа ее финансового состояния и основан в значительной степени на данных формы № 4 бухгалтерской (финансовой) отчетности «Отчет о движении денежных средств».

Анализ денежных потоков по данным отчета о движении денежных средств ведется прямым методом согласно принципу дедукции и включает в себя анализ (вертикальный, горизонтальный, факторный) результативного чистого денежного потока (чистого увеличения (уменьшения) денежных средств и их эквивалентов), а также чистых денежных потоков (чистых денежных средств) от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Проведем анализ результативного чистого денежного потока ОАО «Ростовшахтострой» за 2015 – 2016 г.г. Показатели сведем в таблице 2.2.

Таблица 2.2

Анализ результативного чистого денежного потока ОАО «Ростовшахтострой» за 2015 – 2016 г.г.

Результаты расчетов, представленные в таблице 2.2, показывают, что в отчетном году по сравнению с прошлым годом результативный чистый денежный поток шахтостроительного управления увеличился на 30 тыс. руб., или на 75%, что является, безусловно, позитивным явлением. Но при этом снизился удельный вес чистого денежного потока от текущей деятельности в результативном чистом денежном потоке на 213,2%, указанное изменение абсолютной величины результативного чистого денежного потока обусловлено увеличением чистого денежного потока от финансовой деятельности шахтостроительного управления на 130 тыс. руб. при снижении чистых денежных потоков от текущей деятельности на 3 тыс. руб. и от инвестиционной деятельности на 97 тыс. руб.

В целом это свидетельствует об ухудшении качества результативного чистого денежного потока. Кроме того, если в 2015 году положительный чистый денежный поток от текущей деятельности шахтостроительного управления (195 тыс. руб.) полностью покрывал отрицательный чистый денежный поток от инвестиционной деятельности (-115 тыс. руб.), то в отчетном 2016 году ситуация изменилась в худшую сторону, поскольку положительный чистый денежный поток от текущей деятельности (192 тыс. руб.) не покрывал отрицательный чистый денежный поток от инвестиционной деятельности (-212 тыс. руб.). Однако сумма чистых денежных потоков от текущей и финансовой деятельности (282 тыс. руб.) покрывала отрицательный чистый денежный поток от инвестиционной деятельности (-212 тыс. руб.). При этом большая часть отрицательного чистого денежного потока от инвестиционной деятельности (90,6% = (192 : 212) · 100%) была покрыта за счет положительного чистого денежного потока от текущей деятельности шахтостроительного управления. Такая ситуация в целом также может быть охарактеризована как нормальная.

Далее анализируется чистый денежный поток ОАО «Ростовшахтострой». Показатели представим в Приложении 1. Как видно из результатов расчетов, приведенных в Приложении 1, в отчетном году по сравнению с прошлым годом величина чистого денежного потока от текущей деятельности уменьшилась на 3 тыс. руб., или на 1,5%, что само по себе не может быть оценено положительно. Указанное снижение обусловлено увеличением суммарного денежного оттока от текущей деятельности на 1043 тыс. руб., или на 24,7%, при росте суммарного денежного притока от этого вида деятельности лишь на 1040 тыс. руб., или на 23,5%.

В свою очередь, увеличение суммарного денежного притока от текущей деятельности лишь на 1040 тыс. руб., или на 23,5%, связано с ростом поступлений денежных средств от покупателей и заказчиков на сумму 1019 тыс. руб., или на 23,5%, и ростом прочих денежных доходов на сумму 21 тыс. руб., или на 25,0%.

Увеличение же суммарного денежного оттока от текущей деятельности шахтостроительного управления, на 1043 тыс. руб., или на 24,7%, вызвано ростом оттоков денежных средств, связанных с оплатой приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов, на сумму 701 тыс. руб., или на 22,6%, с оплатой труда – на сумму 212 тыс. руб., или на 36,6%, с расчетами по налогам и сборам – на сумму 74 тыс. руб., или на 35,2%, с ростом прочих денежных расходов на сумму 80 тыс. руб., или на 64,5%, при снижении величины денежных оттоков, связанных с выплатой дивидендов и процентов, на сумму 24 тыс. руб., или на 10,8%.