Файл: МЕТОДОЛОГИЯ ПРОВЕДЕНИЯ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА НА ПРЕДПРИЯТИИ.pdf

На рис. 2.2 представлена динамика капитала и резервов и краткосрочных обязательств за 2012-2014 гг.

Рис. 2.2 Динамика капитала и резервов и краткосрочных обязательств за 2012-2014 гг.

Как видно из таблицы 2.2 и рис. 2.2 за рассматриваемый период пассивы предприятия увеличились на 235875 тыс. руб. (или в 5128,7 раз) и составили в 2014 году 235921 тыс. руб.

В 2013 году по сравнению с 2012 годом произошло увеличение капиталов и резервов, а именно нераспределенная прибыль увеличилась на 22957 тыс. руб. и составила в 2013 году 23170 тыс. руб. (в 2012 году рассматриваемое предприятие сработало в убыток). В 2014 году по сравнению с 2013 годом произошло увеличение капиталов и резервов, а именно нераспределенной прибыли на 44712 тыс. руб. (или в 2,9 раза). Таким образом за рассматриваемый период капиталы и резервы (благодаря увеличению нераспределенной прибыли) увеличились на 67689 тыс руб. и составили в 2014 году 67892 тыс. руб.

Долгосрочных обязательств (например, таких как заемные средства, отложенные налоговые обязательства, оценочные и прочие обязательства) за рассматриваемый период ООО «Авторитет» не имеет.

В 2013 году по сравнению с 2012 годом на рассматриваемом предприятии произошло увеличение краткосрочных обязательств на 201783 тыс. руб., в 2013 году они составили 202032 тыс. руб. Это увеличение произошло благодаря увеличению двух статей: заемные средства (увеличились на 24446 тыс. руб. и составили в 2013 году 24627 тыс. руб.), кредиторская задолженность (увеличилась на 177337 тыс. руб. и составила в 2013 году 177405 тыс. руб.). В 2014 году по сравнению с 2013 годом на рассматриваемом предприятии произошло снижение краткосрочных обязательств на 34003 тыс. руб., в 2014 году они составили 168029 тыс. руб. Это снижение произошло благодаря снижению двух статей: заемные средства (снизились на 2789 тыс. руб. и составили в 2014 году 21841 тыс. руб.), кредиторская задолженность (снизилась на 31217 тыс. руб. и составила в 2014 году 168029 тыс. руб.). Таким образом, за рассматриваемый период краткосрочные обязательства увеличились на 167780 тыс. руб. и составили168029 тыс. руб. (где заемные средства увеличились на 21660 тыс. руб., кредиторская задолженность – на 146120 тыс. руб.).

Также произошли изменения в структуре пассивов. В 2013 году структура пассивов в балансе выглядит следующим образом: основные статьи – кредиторская задолженность (78,8%), далее идут – заемные средства (10,9%), нераспределенная прибыль (10,3%), уставный капитал (0,004%).. В 2014 году в структуре пассивов в балансе произошли некоторые изменения: основные статьи – кредиторская задолженность (62,0%), далее идут – нераспределенная прибыль (28,8%), заемные средства (9,3%), уставный капитал (0,004%), то есть наблюдается увеличение доли нераспределенной прибыли.

2.3. Анализ финансового состояния и финансовых результатов

Финансовое положение предприятия характеризуется двумя группами показателей:

1) показатели ликвидности;

2) показатели финансовой устойчивости.

1. Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Далее для проведения финансового анализа рассчитаем следующие показатели:

- коэффициент текущей (общей) ликвидности или коэффициент покрытия:

(2.1)

Ктл₂₀₁₂ = 223630/202032 = 1,11.

Ктл₂₀₁₃ = 234879/168029 = 1,4.

- коэффициент быстрой ликвидности или «критической оценки»:

(2.2)

Кбл₂₀₁₂ = (95209+4607)/202032 = 0,49.

Кбл₂₀₁₃ = (74495+15378)/168029 = 0,53.

- коэффициент абсолютной ликвидности:

(2.3)

Кал₂₀₁₂ = 4607/202032 = 0,02.

Кал₂₀₁₃ = 15378/168029 = 0,09.

- коэффициент обеспеченности собственными средствами:

Ко.с.с. = (Капиталы и резервы – внеоборотные активы)/текущие активы (2.4)

Косс₂₀₁₂ = (23180 – 1582)/ 223630 = 0,1.

Косс₂₀₁₃ = (67892 – 1042)/ 234879 = 0,28.

Показатели ликвидности представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.3

Показатели ликвидности

Таким образом, за рассматриваемый период коэффициент текущей (общей) ликвидности увеличился на 0,29 и составил в 2014 году 1,4. Допустимое значение коэффициента текущей (общей) ликвидности находится в диапазоне 1-1,5, то есть данный показатель на рассматриваемом предприятии находится в норме, как в 2013, так и в 2014 гг., также наблюдается положительная динамика данного показателя (то есть он стремиться к 1,5 – оптимальному значению).

В 2013 году 1,11 рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль краткосрочных обязательств, а в 2014 году уже 1,4 рубля. То есть рассматриваемое предприятие достаточно обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочной задолженности.

Коэффициент быстрой ликвидности на предприятии за рассматриваемый период увеличился на 0,04 и составил 0,53. Допустимое значение данного показателя находится в диапазоне 0,5-0,8. То есть в рассматриваемом случае коэффициент быстрой ликвидности находится на нижней границе нормы, но также наблюдается положительная динамика данного показателя.

Коэффициент быстрой ликвидности показал, что доля текущих активов (за минусом запасов) и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрываемая текущими обязательствами в 2013 году составила 0,49, в 2014 году – 0,583.

Коэффициент абсолютной ликвидности за рассматриваемый период увеличился на 0,07 и составил в 2014 году 0,09, то есть приблизился к оптимальному значению – 0,1.

Коэффициент абсолютной ликвидности – это наиболее жесткий критерий ликвидности баланса предприятия, характеризующий долю наиболее срочных обязательств, которые могут быть погашены предприятием немедленно за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств в кассе предприятия, на его счетах в банках и реализации краткосрочных финансовых вложений). В 2013 году – эта доля составляла лишь 0,02, в 2014 году – уже оптимальна – 0,1, то есть на рассматриваемом предприятии наблюдается положительная динамика данного показателя.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на рассматриваемом предприятии увеличился на 0,19 и в 2014 году составил 0,28. Рекомендуемое значение данного показателя – не менее 0,1, то есть в 2013 году рассматриваемый показатель находился на нижней границе допустимого значения (и составлял 0,1), а в 2014 году уже значительно выше (и составил 0,28).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показал, что в 2013 году 10% собственного капитала предприятия, использовалось для покрытия текущих активов, а в 2014 году уже 28%. Как видно из расчетов наблюдается положительная динамика данного показателя.

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия осуществляется на основании данных о наличии собственных и привлеченных в оборот средств и характеризует степень независимости предприятия от рынка ссудных капиталов. Основой финансовой устойчивости считается рациональное использование оборотных средств.

Оценка финансовой устойчивости предприятия основывается на расчете следующих коэффициентов:

- коэффициент финансовой устойчивости:

Кфин.уст.= (СК+Пд)/ВБ, (2.5)

где СК – собственный капитал;

ВБ – валюта баланса;

Пд – долгосрочные пассивы.

Кфин.уст.₂₀₁₂ = (23180 + 0)/ 225212 = 0,1.

Кфин.уст.₂₀₁₃ = (67892 + 0)/ 235921 = 0,29.

- коэффициент финансирования:

К фин.  = СК / ЗК, (2.6)

где ЗК – заемный капитал.

Кфин.₂₀₁₂ = 23180/ 202032 = 0,11.

Кфин..₂₀₁₃ = 67892/ 168029 = 0,4

- коэффициент автономии

Кавт.= СК / ВБ (2.7)

Кавт.₂₀₁₂ = 23180/ 225212 = 0,1.

Кавт.₂₀₁₃ = 67892/ 235921 = 0,29.

- коэффициент маневренности собственных оборотных средств:

К маневр.= СОС/СК, (2.8)

где СОС – собственные оборотные средства (капиталы и резервы за минусом внеоборотных активов);

Кманевр.₂₀₁₂ = (23180 – 1582)/23180 = 0,9.

Кманевр.₂₀₁₃ = (67892 – 1042)/67892 = 1,0.

Показатели финансовой устойчивости представлены в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Сводная таблица показателей финансовой устойчивости

Как видно из таблицы 2.4 коэффициент финансовой устойчивости увеличился на 0,18 и в 2014 году составил 0,29. Рекомендуемое значение данного показателя – 0,8-0,9, минимальное допустимое значение – 0,5, то есть компания финансово зависима и неплатежеспособна в длительном периоде времени. Но из расчетов видно, что наблюдается положительная динамика данного показателя.

Коэффициент финансовой устойчивости отражает удельный вес устойчивых источников финансирования, используемых предприятием в долгосрочной перспективе, то есть в 2013 году доля устойчивых источников финансирования, используемых предприятием в долгосрочной перспективе составила 0,1, в 2014 году – 0,29.

У ООО «Авторитет» долгосрочные заемные источники средств, так как коэффициента финансовой устойчивости совпадает с коэффициентом автономии (финансовой независимости).

Коэффициент финансирования увеличился на 0,29 и в 2014 году составил 0,4. Рекомендуемое значение данного показателя – не ниже 1, то есть данный показатель свидетельствует о том, что ООО «Авторитет» возможно неплатежеспособна, так как большая часть ее имущества сформирована за счет заемных источников средств. Но из расчетов видно, что наблюдается положительная динамика данного показателя.

Коэффициент финансирования дает общую оценку  финансовой устойчивости предприятия. Данный коэффициент показал, что в 2013 году 11% деятельности организации финансировалось за счет собственных средств, а 89% – за счет заемных; в 2014 году 40% деятельности организации финансировалось за счет собственных средств, а 60% – за счет заемных. Положение организации улучшилось, но недостаточно.

Коэффициент автономии (коэффициента финансовой независимости или концентрации собственного капитала) за рассматриваемый период увеличился на 0,18 и в 2014 году составил 0,29. Рекомендуемое значение данного показателя – не ниже 0,5, то есть ООО «Авторитет» является достаточно зависимой от привлечения капитала, принадлежащего другим организациям.

Коэффициент автономии показал, что в 2013 году лишь 10% капитала организации сформирована за счет собственных средств, в 2014 году – 29%. Положение организации улучшилось, но недостаточно.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств за рассматриваемый период увеличился на 0,05 и составил 1. Рекомендуемое значение данного показателя – 0,2-0,5, минимально допустимое 0,1.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств показал что в 2014 году все средства организации находятся в мобильной форме, позволяя относительно свободно маневрировать этими средствами, в организации высокий уровень использования собственных оборотных средств.

Для оценки финансового предприятия необходимо провести анализ, который позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К показателям, характеризующим эффективность продаж, относятся:

1) коэффициенты оборачиваемости;

2) коэффициенты рентабельности;

3) коэффициенты производительности.

Для начала проведем анализ прибыли отчетного периода.

Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления активизации деятельности организации.