Файл: Оборотные активы предприятия на примере ООО «Русмолоко».pdf

Таблица 5 – Динамика элементов оборотных активов ООО «Русмолоко» за 2015-2016гг.

Элемент оборотных активов	На 31.12. 2014	На 31.12. 2015	На 31.12. 2016	Изменение за 2015г.		Изменение за 2016г.		Изменение за 2015-2016гг.
				абсолютный прирост, тыс.руб.	темп прироста, %	абсолютный прирост, тыс.руб.	темп прироста, %	абсолютный прирост, тыс.руб.	темп прироста, %
Запасы	45720	52368	55992	6648	14,5	3624	6,9	10272	22,5
Дебиторская задолженность	21267	19905	31446	-1362	-6,4	11541	58,0	10179	47,9
Денежные средства	451	789	1474	338	74,9	685	86,8	1023	226,8
Итого	67438	73062	88912	5624	8,3	15850	21,7	21474	31,8

Таким образом, сложилась устойчивая тенденция к увеличению оборотных активов ООО «Русмолоко» в 2015-2016г. Так за два года его оборотные активы выросли на 21474 тыс.руб. или на 31,8%, в том числе за 2015г. – на 5624 тыс.руб. или на 8,3%, за 2016г. – на 15850 тыс.руб. или на 21,7%. При этом наиболее ликвидная часть оборотных активов (денежные средства) увеличились на 1023 тыс.руб. или на 226,8%, в том числе за 2015г. – на 338 тыс.руб. или на 74,9%, за 2016г. – на 685 тыс.руб. или на 86,8%. Кроме того, наименее ликвидная часть оборотных активов (запасы) увеличились на 10272 тыс.руб. или на 22,5%, в том числе за 2015г. – на 6648 тыс.руб. или на 14,6%, за 2016г. – на 3624 тыс.руб. или на 6,9%.

Однако дебиторская задолженность в 2015г. сократилась на 1362 тыс.руб. или на 6,4%, но за 2016г. выросла на 11541 тыс.руб. или на 58,0%. В результате за два года дебиторская задолженность увеличились на 10179 тыс.руб. или на 47,9%.

Проанализируем изменение структуры оборотных активов (таблица 6).

Таблица 6 – Динамика структуры оборотных активов ООО «Русмолоко» в 2015 – 2016гг.

---

Элемент оборотных активов	На 31.12. 2014		На 31.12. 2015		На 31.12. 2016		Изменение удельного веса, п.п
	сумма, тыс.руб.	удельный вес, %	сумма, тыс.руб.	удельный вес, %	сумма, тыс.руб.	удельный вес, %	за 2015г.	за 2016г.	за 2015-2016гг.
Запасы	45720	67,8	52368	71,7	55992	63,0	3,9	-8,7	-4,8
Дебиторская задолженность	21267	31,5	19905	27,2	31446	35,3	-4,3	8,1	3,8
Денежные средства	451	0,7	789	1,1	1474	1,7	0,4	0,6	1,0
Итого	67438	100,0	73062	100,0	88912	100,0

Таким образом, в составе оборотных активов ООО «Русмолоко» в 2-15-2016гг. преобладали запасы. При этом за 2015г. их удельный вес увеличился с 67,8% до 71,7%, т.е. на 3,9 процентного пункта, но за 2016г. доля запасов сократилась до 63,0%, т.е. на 8,7 процентного пункта. Поэтому за весь анализируемый период удельный вес запасов снизился на 4,8 процентного пункта.

Доля дебиторской задолженности увеличилась за весь анализируемый период с 31,5% до 35,3%, т.е. на 3,8 процентного пункта. Причем рост удельного веса дебиторской задолженности произошел только в 2016г. на 8,1 процентного пункта, а за 2015г. сократился на 4,3 процентного пункта.

Положительным является ежегодный рост удельного веса денежных средств: за 2015г. – на 0,4 процентного пункта (с 0,7% до 1,1%), а за 2016г. – на 0,6 процентного пункта (с 1,1% до 1,7%). Таким образом, в целом за весь анализируемый период доля денежных средств увеличилась на 1,0 процентного пункта.

2.3. Оценка эффективности использования оборотных активов

---

Проведенный в п.2.1 и п.2.2 анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности ООО «Русмолоко» и динамики оборотных активов показал, что при сокращении выручки среднегодовая стоимость оборотных активов растет, а, значит, снижается эффективность использования оборотных активов в организации (таблица 7).

Таблица 7 – Динамика эффективности использования оборотных активов ООО «Русмолоко» в 2015-2016гг.

Показатели	2015г.	2016г.	Абсолютное отклонение, тыс.руб.	Тем прироста, %
Выручка, тыс.руб.	42501	41870	-631	-1,5
Себестоимость, тыс.руб.	48834	41717	-7117	-14,6
Среднегодовая стоимость запасов, тыс.руб.	49044,0	54180,0	5136	10,5
Среднегодовая дебиторская задолженность, тыс.руб.	20586,0	25675,5	5089,5	24,7
Среднегодовые остатки денежных средств, тыс.руб.	620,0	1131,5	511,5	82,5
Среднегодовая кредиторская задолженность, тыс.руб.	40525,0	46371,5	5846,5	14,4
Коэффициент оборачиваемости запасов, оборотов	0,996	0,770	-0,226	-22,7
Продолжительность одного оборота запасов, дней	361,6	467,6	106,0	29,3
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов	2,065	1,631	-0,434	-21,0
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дней	174,4	220,8	46,4	26,6
Коэффициент оборачиваемости денежных средств, оборотов	68,550	37,004	-31,546	-46,0
Продолжительность одного оборота денежных средств, дней	5,3	9,7	4,4	85,3
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов	1,205	0,900	-0,305	-25,3
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дней	298,7	400,1	101,4	33,9

---

Таким образом, запасы ООО «Русмолоко» в 2016г. по сравнению с 2015г. совершили меньше на 0,226 оборота (не 0,996 оборотов, а только 0,770 оборотов), а продолжительность каждого оборота выросла на 106,0 дней или на 29,3% (с 361,6 до 467,6 дней). В результате в оборот было дополнительно вовлечено 12283,6 тыс.руб.:

Э_З = 106,0*41717/360 = 12283,6 тыс.руб.

В результате роста среднегодовых остатков денежных средств на 511,5 тыс.руб. или на 82,5% при сокращении выручки на 631 тыс.руб. или на 1,5% оборачиваемость денежных средств замедлилась на 31,546 оборотов или на 46,0%. При этом продолжительность каждого оборота увеличилась с 5,3 дней до 9,7 дней, т.е. на 4,4 дня или на 85,3%. В результате в оборот было дополнительно вовлечено 520,7 тыс.руб.:

Э_ДС = 4,4*41870/360 = 520,7 тыс.руб.

В результате роста среднегодовой дебиторской задолженности на 5089,5 тыс.руб. или на 24,7% при сокращении выручки на 631 тыс.руб. или на 1,5% оборачиваемость дебиторской задолженности замедлилась на 0,434 оборотов или на 21,0%. При этом продолжительность каждого оборота увеличилась с 174,4 дней до 220,8 дней, т.е. на 46,4 дня или на 26,6%. В результате в оборот было дополнительно вовлечено 5395,1 тыс.руб.:

Э_ДЗ = 46,4*41870/360 = 5395,1 тыс.руб.

В результате роста среднегодовой кредиторской задолженности на 5846,5 тыс.руб. или на 14,4% при снижении себестоимости на 7117 тыс.руб. или на 14,6% оборачиваемость кредиторской задолженности замедлилась на 0,305 оборотов или на 25,3%. При этом продолжительность каждого оборота увеличилась с 298,7 дней до 400,1 дней, т.е. на 101,4 дня или на 33,9%. В результате в оборот было дополнительно вовлечено 11752,6 тыс.руб.:

Э_КЗ = 101,4*41717/360 = 11752,6 тыс.руб.

Таким образом, дебиторская задолженность меньше, чем кредиторская задолженность почти в 2 раза. Поэтому и оборачивается дебиторская задолженность быстрее, чем кредиторская задолженность. При этом продолжительность финансового цикла выросла на 51,0 дней: с 237,3 дня до 288,3 дней:

Т_фин2015 = 361,6 +174,4 – 298,7 = 237,3 дней

Т_фин2016 = 467,6 +220,8 – 402,1 = 288,3 дней

ΔТ_фин = 288,3 – 237,3 = 51,0 дней

Следовательно, средства, вложенные в производственный процесс, начнут совершать следующий оборот на 51 день позже.

Для определения избыточных и недостаточных оборотных активов рассчитаем коэффициенты ликвидности (таблица 8).

Таблица 8 – Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Русмолоко» в 2015-2016гг.

Показатели	На 31.12. 2014	На 31.12. 2015	На 31.12. 2016	Отклонение за 2015-2016гг.
Запасы	45720	52368	55992	10272
Дебиторская задолженность	21267	19905	31446	10179
Денежные средства	451	789	1474	1023
Оборотные активы всего	67438	73062	88912	21474
Краткосрочные обязательства	53106	58906	72787	19681
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,008	0,013	0,020	0,012
Коэффициент быстрой ликвидности	0,409	0,351	0,452	0,043
Коэффициент текущей ликвидности	1,270	1,240	1,222	-0,048

---

Таким образом, ООО «Русмолоко» в 2015-2016гг. имеет очень низкие коэффициенты ликвидности, что свидетельствует об отсутствии у организации возможности расплатиться по своим краткосрочным обязательствам и сохранения при этом способности к нормальному производственному процессу. Так, за счет денежных средств ООО «Русмолоко» на начало 2015г. могло расплатиться только по 1,8% своих краткосрочных обязательств, а к концу 2016г. – уже по 2.0%, что выше, чем на начало анализируемого периода на 1,2 процентного пункта, но по нормативам должно составлять 20%-50%.

Мобилизовав дебиторскую задолженность и используя денежные средства, ООО «Русмолоко» на начало 2015г. могло расплатиться только по 40,9% своих краткосрочных обязательств, а к концу 2016г. – уже по 45,2%, что выше, чем на начало анализируемого периода на 4,3процентного пункта, но по нормативам должно составлять 70%-100%.

Мобилизовав все оборотные средства, ООО «Русмолоко» могло расплатиться по своим краткосрочным обязательствам, т.к. коэффициенты текущей ликвидности выше 1, но при этом запас оборотных средств , необходимых для дальнейшей работы будет недостаточным: на начало 2015г. – 27,0%, а к концу 2016г. снизится до 22,2%, что ниже, чем на начало анализируемого периода на 4,8 процентного пункта, а по нормативам должен составлять не менее 200%, т.е. полностью погасить задолженность (100%) и 100% для дальнейшей работы.

Следовательно, ООО «Русмолоко» испытывает нехватку оборотных активов.

ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ

Проведенный анализ показал, что финансовое состояние ООО «Русмолоко» ухудшается: понижаются платежные возможности, повышается зависимость от кредиторов, а также понижаются собственные источники формирования, доход организации от продажи продукции находится на низком уровне, что сдерживает развитие организации, препятствует расширенному воспроизводству и лишает экономического стимула для повышения эффективности.

Финансовая стратегия развития означает набор принципов и правил, определяющих денежные потоки компании, границы рисков, а также цели, сформулированные в определенном наборе показателей и правилах их формирования. Такая стратегия тесно связана со стратегией развития компании.

До недавнего времени российское сельское хозяйство находилось в кризисном состоянии, характеризующимся резким сокращением объемов производства и ухудшением качества производимой продукции. В настоящее время сельскохозяйственные товаропроизводители получили дополнительные возможности для своего развития. В сложившихся экономических условиях перспективным направлением предпринимательской деятельности являются инвестиции, открывающие перед агробизнесом новые стимулы и возможности развития.

---