Файл: Понятие, роль и состав оборотных фондов предприятия.pdf

В управлении денежными средствами для расчета прогнозных показа-телей применяются еще и математические модели.

Таким образом, ключевой характеристикой для анализа эффективности использования оборотных активов является их оборачиваемость. Большое значение при применении математических методов управления оборотными активами предприятия имеют статистические методы исследования, основанные на изучении динамики изменения остатков во времени под действием определенных факторов.

2. АНАЛИЗ МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ ФОНДАМИ АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА «ОДК-ГАЗОВЫЕ ТУРБИНЫ»

2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности Акционерного Общества «ОДК-Газовые турбины»

Акционерное общество «ОДК – Газовые турбины» (до апреля 2016 года ОАО «Сатурн – Газовые турбины»), создано на основании решения единствен-ного учредителя, Открытого акционерного общества «Научно-производст-венное объединение «Сатурн» от 23 июня 2006 года, далее – «Общество».

Акционерное общество «ОДК – Газовые турбины» является головной компанией Акционерного общества «Объединенная двигателестроительная корпорация» по производству газотурбинных энергетических агрегатов и газоперекачивающих комплексов.

Компания занимается проектированием и производством энергетических установок и газоперекачивающих агрегатов, строительством газопоршневых и газотурбинных теплоэлектростанций, обслуживанием энергообъектов на протяжении всего жизненного цикла.

Основными потребителями продукции компании являются энергогенери-рующие компании, нефтегазодобывающие компании, энергоемкие промышлен-ные предприятия, предприятия ЖКХ, а также муниципальные предприятия.

Компания «ОДК – Газовые турбины» гарантирует своим заказчикам пол-ную сервисную поддержку. У компании имеется достаточно широкая инфра-структура, которая располагается сервисными центрами в ряде городов: Москва, Сургут, Рыбинск, Уфа. Инжиниринговые центры обеспечивают не только сервисное содействие, но и полную технологическую поддержку при реконструкции и ремонте объектов.

Одним их приоритетных направлений стратегии Общества по продвижению продукции является выход на зарубежные рынки. Ведутся переговоры и предконтрактная работа по поставкам газоперекачивающего и энергетического оборудования в страны СНГ, Средней Азии и Ближнего Востока.

Организационная структура АО «ОДК – Газовые турбины» представлена на рис. 4.

Рисунок 4. Организационная структура АО «ОДК – Газовые турбины»

Организационная структура АО «ОДК – Газовые турбины» является линейно-функциональной.

Доля Общества на соответствующем сегменте рынка на конец 2018 года составила 11,54%. Изменение данного показателя за три последних года можно увидеть в таблице 4.

Таблица 4 – Доля АО «ОДК-ГТ» на соответствующем сегменте рынка в разрезе всех видов деятельности Общества

Бухгалтерская отчетность формируется в соответствии с правилами бухгалтерского учета и отчетности РФ, а также на основании учетной политики предприятия. Данные бухгалтерской отчетности предприятия отражают показатели всех видов деятельности. Краткая характеристика показателей предприятия за 2016-2018 гг. на основании данных бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах представлена в таблице 5.

Таблица 5 – Основные показатели деятельности АО «ОДК-ГТ» за 2016-2018 гг.

На основании таблицы 5 можно сделать следующие выводы:

По сравнению с 2016 годом, в 2017 году увеличилась выручка от реализации продукции на 458564 тыс.руб. или на 3,93%, а также увеличилась чистая прибыль на 107868 тыс.руб. или 119,47%. Это связано с реализацией большого количества продукции и незавершенного производства в 2017 году.

В 2018 году объемы производства сократились. Выручка от реализации продукции, работ, услуг по сравнению с 2017 г. уменьшилась на 3990825 тыс.руб. или на 32,93%. Однако чистая прибыль увеличилась на 272,16% и ее величина достигла 737444 тыс.руб. Причиной данного увеличения является то, что в 2018 году по сравнению с 2017 г. уменьшилась себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг. А также сократились коммерческие и управленческие расходы предприятия. Снижение выручки от продаж вызвано сокращением портфеля заказов, спрос на продукцию упал, и возникли проблемы с ее реализацией.

Величина собственного капитала в 2018 году уменьшилась на 42,15%. Его стоимость на конец 2018 года составила 1148533 тыс.руб.

2.2 Оценка состава, структуры и источников финансирования оборотных фондов

Проанализируем состав и структуру имущества, формирование которого производилось за счет оборотного капитала. Оборотные активы представляют собой наиболее мобильную часть капитала. От их структуры и величины в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия.

Анализ динамики, структуры и структурной динамики оборотных акти-вов за 2016 – 2018 гг. представлен в приложении 1.

Итак, на данном предприятии большой удельный вес в оборотных активах занимает дебиторская задолженность (платежи в течение 12 мес.). На их долю в течение 2016-2018 гг. приходилось 73-60% общей суммы оборотных активов.

В 2016 году произошло незначительное увеличение запасов на 46577 тыс.руб. или на 1,31%. Однако их доля в структуре оборотных активов предприятия уменьшилась на 4,75 п.п., так как более значительно, а именно на 929,06% увеличились денежные средства. С одной стороны это могло свидетельствовать об улучшении ликвидности предприятия, а с другой о недостаточно эффективном использовании свободных денежных средств.

Главным образом на увеличение запасов повлияло увеличение сырья, материалов и др. аналогичных ценностей на 31896 тыс.руб. или на 11,29%. Также увеличились затраты в незавершенном производстве на 3,31%. Сократились расходы будущих периодов на 6769 тыс.руб. или на 13,25%.

Снижение статьи НДС по приобретенным ценностям на 80,14% является положительным моментом, так как это свидетельствует о том, что предприятие рассчитывается с поставщиками за поставленные товары и представляет НДС к зачету.

Дебиторская задолженность увеличивается и на ее долю в конце 2016 года приходится 60% общей суммы оборотных активов. Изменение структуры оборотных активов в 2016 году представлено на рисунке 5.

Рисунок 5. Динамика структуры оборотных активов за 2016 год

В 2017 году происходит сокращение запасов на 998359 тыс.руб или на 27,72%. Значительное влияние оказало уменьшение расходов будущих периодов на 93,46%. Сократились затраты в незавершенное производство на 435122 тыс.руб или на 26,25%, в результате выпуска готовой продукции и реализации части ее незавершенного производства покупателям. Также уменьшилась сумма готовой продукции и товаров для перепродажи на 479265 тыс.руб., что свидетельствует об улучшении продаж и является положительным показателем. Статья НДС также продолжает уменьшаться.

Дебиторская задолженность к концу 2017 года уменьшилась на 238320 тыс.руб. и удельный вес в общей сумме оборотных активов составляет 72,66%, что отрицательно характеризует деятельность предприятия в области управле-ния оборотным капиталом. Слишком высокая доля дебиторской задолженности в общей структуре активов снижает ликвидность и финансовую устойчивость предприятия и повышает риск финансовых потерь компании. Необходимо сосредоточить особое внимание отбору потенциальных покупателей, определе-нию условий оплаты, контролю над сроками погашения задолженности и воздействию на дебиторов.

Денежные средства на конец 2017 года уменьшились на 1527823 тыс. р. или на 82,52% (предприятием выполнена закупка необходимого сырья, материалов, комплектующих и пр.). Изменение структуры оборотных активов за 2017 год представлена на рис.6, за 2018 год – на рис. 7.

Рисунок 6.Динамика структуры оборотных активов за 2017 год

В 2018 году запасы предприятия увеличиваются. Также увеличилась их доля в общей сумме оборотного капитала. В большей степени на увеличение запасов повлияло увеличение к концу года на 1233665 тыс.руб. готовой продукции и на 556531 тыс.руб. затрат в незавершенном производстве. Возможной причиной роста количества нереализованной готовой продукции может быть замедление продаж, которое обусловлено рядом факторов: потеря рынков сбыта, отказ покупателей от заказа, наличием конкуренции и др. Рост затрат в незавершенном производстве обусловлен длительным производст-венным циклом, а также тем, что планируемый объем реализации продукции в 2018 году больше чем фактический.

Рисунок 7. Динамика структуры оборотных активов за 2018 год

К концу 2018 года увеличилась сумма налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на 3443 тыс. р. или на 337,22%. Данный рост связан с увеличением авансов поставщикам и подрядчикам при покупке и запасов, и основных средств.

На конец отчетного периода незначительно уменьшилась сумма дебитор-ской задолженности на 230429 тыс.руб. или на 2,64%. Ее удельный вес в общей сумме оборотных активов составил 64,94%. Покупатели и заказчики не рассчитываются вовремя за приобретенную продукцию. В результате пред-приятию задерживаются платежи, и следствием из этого может стать то, что для обеспечения хозяйственной деятельности предприятие будет вынужденно брать кредиты и займы, увеличивая при этом кредиторскую задолженность. Если дебиторская задолженность будет состоят из заемных средств, то предприятие понесет дополнительные затраты, а именно:

- относительное увеличение расходов на обслуживание задолженности

- отсутствие скидок при закупке товаров с отсрочкой платежа;

- ограничиваются объемы закупок;

- отсутствие финансовой стабильности предприятия (недостаточная маневренность товарных запасов, что приводит к минимизации прибыли).

На конец 2018 года у предприятия увеличиваются денежные средства. Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью. На счетах предприятия должна быть минимально необходимая сумма денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности, поскольку денежные средства, находясь на счетах в банке или в кассе, не приносят дохода.

В течение всего анализируемого периода на долю запасов приходилось 32-22% общей суммы оборотных активов. Нарушение оптимального уровня материально-производственных запасов приводит к убыткам в деятельности предприятия, поскольку увеличивает расходы по хранению этих запасов; отвлекает из оборота ликвидные средства; увеличивает опасность обесценения этих товаров и ухудшения их качества; приводит к ухудшению финансового положения предприятия. Материалы приобретаются «впрок», что негативно влияет на уровень рентабельности производства и на финансовое состояние предприятия в целом. Эффективное управление запасами на предприятии невозможно без контроля и ревизии залежалых и неиспользуемых товаров, при этом необходимо выделить группы таких товаров и определить направления их возможного использования или реализации. Одним из элементов управления является проверка и контроль за условиями хранения ценностей, за обеспечением их сохранности по количеству, за правильной организацией бухгалтерского и складского учета товарно-материальных ценностей.