Файл: Понятие, роль и состав оборотных фондов предприятия.pdf

В таблице 6 представлена оценка источников финансирования внеоборот-ных и оборотных активов за 2016-2018 гг.

Как видно из таблицы 6 на начало 2016 года за счет собственных источ-ников финансировалось 11,84% имущества ((1725393/14571990)∙100 %), в том числе 77,22% внеоборотных активов на начало 2016 года ((1725393/ 2234451)∙100%). Остальное имущество, а именно, 88,16% финансировалось за счет краткосрочных и долгосрочных заемных источников. На конец года за счет собственных источников финансировалось 10,18%, а за счет заемных 89,82%.

Таблица 6 – Оценка финансовой устойчивости на основе анализа источников финансирования внеоборотных и оборотных активов 2016-2018 гг.

На конец 2017 года за счет собственных источников финансировалось 13,07% имущества и 6,63% имущества на конец 2018 года, в том числе 62,95% внеоборотных активов на конец 2017 года и также 32,85% на конец 2018 года. Остальное имущество (86,93% на конец 2017 года и 93,37% на конец 2018 года) финансируется полностью за счет краткосрочных и долгосрочных заемных источников.

Выполним далее, в таблице 7 более подробный анализ динамики, струк-туры и структурной динамики средств, вложенных в запасы.

На основании данных, представленных в таблице 8, можно сделать вывод, что на конец 2016 года произошло увеличение стоимости запасов в целом на 46577 тыс.р или на 1,31%. Это связано с увеличением стоимости:

Таблица 7 - Анализ динамики, структуры и структурной динамики запасов за 2016-2018 гг.

- сырья, материалов и др. аналогичных ценностей на 11,29%;

- незавершенного производства на 3,31%;

Наибольшую долю в составе запасов на начало 2016 г, а именно 45,13%, составляют затраты в незавершенном производстве. Также на конец анализи-руемого периода их доля увеличилась на 0,89 п.п и составила 46,02%.

В 2018 году стоимость запасов увеличивается на 1807834 тыс.р. или на 69,45%. Наибольшее влияние на увеличение запасов оказало увеличение гото-вой продукции и товаров для перепродажи на 111,51%. Ее удельный вес в общей стоимости запасов к концу года увеличился на 10,55 п.п. и составил 53,05%.Также происходит увеличение стоимости незавершенного производства на 556531 тыс.руб. или на 45,53%. Это обусловлено значительными затратами на производство продукции и высокой стоимостью конечных изделии.

Одновременно увеличиваются остатки сырья, материалов и др. аналогичных ценностей к концу 2018 года на 15370 тыс.руб. или на 5,66%. Однако их доля в общей сумме запасов к концу года уменьшилась на 3,93 п.п. Увеличиваются закупки товарно-материальных ценностей для осуществления нормального хода производства продукции.

Обобщая проведенный анализ запасов АО «ОДК-ГТ» за 2016-2018 годы, можно сказать, что структура производственных запасов на протяжении всего анализируемого периода изменяется. Величина незавершенного производства, за исключением 2017 года, склонна к росту, так как предприятие стремится к выполнению планов выпуска товарной продукции. К концу анализируемого периода увеличиваются и расходы будущих периодов, что говорит о проведе-нии активных исследовательских и конструкторских работ.

Далее проанализируем в таблице 8 оборачиваемость запасов, используя формулы (1.12) - (1.15).

По результатам таблицы 8 можно сделать следующие выводы:

В 2017 году по сравнению с 2016 годом уменьшился период оборота запасов на 21 день. Уменьшение продолжительности оборота в 2017 г. свиде-тельствует о том, что оборотный капитал заморожен в производственных запасах на 21 день меньше, чем в 2016 году, в результате чего увеличивается и коэффициент оборачиваемости запасов на 0,54. Также в 2018 году намечается положительная тенденция к уменьшению периода оборачиваемости производ-ственных запасов.

Таблица 8 – Анализ оборачиваемости запасов

Период оборота в 2018 г. по сравнению с 2017 г. уменьшился на 15 дней, что говорит о повышении деловой активности предприятия.

Далее рассчитаем величину операционного и финансового цикла.

Операционный цикл (ОЦ) равен:

- в 2016 году: ОЦ =265,54+129=394,54

- в 2017 году: ОЦ =263,21+108=371,21

- в 2018 году: ОЦ = 392,27+93=485,27

Финансовый цикл (ФЦ) равен:

- в 2016 году: ФЦ = 394,54-205,95=188,59

- в 2017 году: ФЦ = 371,21-203,97=167,24

- в 2018 году: ФЦ = 487,27-285,06=202,21

Анализ показал, что в 2017 году произошло уменьшение продолжи-тельности операционного цикла, по сравнению с 2016 годом, на 23,33 дня. В основном это связано с ускорением оборачиваемости производственных запа-сов на 21 день. Уменьшение продолжительности операционного цикла показы-вает положительную динамику сокращения времени, в течение которого средства отвлечены в производственный цикл. В 2018 году операционный цикл увеличился на 114,06 дней. Это произошло по причине увеличения периода оборачиваемости дебиторской задолженности на 129,06 дней. Таким образом, длительность операционного цикла предприятия в 2018 году составила 485,27 дней. При этом в течение 285,06 дней производственная деятельность осущест-влялась за счет капитала поставщиков (кредиторов), а в течение 200,21 дней – за счет иных источников, как правило, собственных средств предприятия и краткосрочных кредитов банка.

В 2018 году продолжительность финансового цикла увеличилась 34,97 дня. Это произошло по причине увеличения длительности операционного цикла на 114,06 дней и увеличения периода оборота кредиторской задолженности на 81,09 день.

2.3. Оценка эффективности использования оборотных активов

Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабель-ностью и служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо изучить на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств. Для того чтобы оценить эффективность использования оборотных средств на предприятии АО «ОДК–ГТ» определим следующие показатели: коэффициент оборачиваемости, коэффициент загрузки и длительность одного оборота.

Расчеты представлены в таблице 9.

Таблица 9 – Анализ и оценка эффективности использования оборотных активов в целом в 2016-2018 годах

Как видно из таблицы 9, в 2017 году по сравнению с 2016 годом выручка увеличилась на 458562 тыс.руб., а в 2018 году наблюдается уменьшение выруч-ки на 3990825 тыс.руб. При этом сокращаются оборотные средства: в 2017 году, по сравнению с 2016 годом, на 153043,50 тыс.руб, а в 2018 году, по сравнению с 2017 годом, на 575102 тыс.руб.

Анализ эффективности использования оборотных активов показал поло-жительную тенденцию в 2017 году. Продолжительность одного оборота умень-шилась на 20 дней. А вот в 2018 году произошло увеличение одного оборота, по сравнению с 2017 годом, на 171 день. Замедление оборачиваемости оборот-ных средств в 2018 г. свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия, т. е. средства, вложенные в текущее активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 171 день дольше, чем в предыдущем году.

Повышение оборачиваемость оборотных средств предприятия с 2016 года по 2017 привело к увеличению коэффициента оборачиваемости средств на 0,04 оборота и к снижению коэффициента загрузки средств в обороте на 0,33 р. Это говорит о том, что предприятие АО «ОДК-ГТ» стремится работать рит-мично и рационально использовать оборотные средства. Однако в 2018 году коэффициент оборачиваемости средств уменьшается на 0,27, а коэффициент загрузки средств в обороте увеличивается на 0,48 руб.