Файл: Рынок ценных бумаг (Понятие и признаки ценной бумаги).pdf
Добавлен: 15.05.2023
Просмотров: 267
Скачиваний: 3
- требовать созыва внеочередного общего собрания акционеров, проверки ревизионной комиссией финансово-хозяйственной деятельности общества в порядке и на условиях, предусмотренных законом и уставом;
- требовать выкупа обществом всех или части принадлежащих ему акций в случаях, установленных законом.
В ряде случаев права акционера зависят от размера их инвестиций в ценные бумаги определенных категорий (типов), что выражается во владении ими определенным количеством соответствующих акций. Одно из базовых прав инвестора - право на участие в управлении компанией. Оно реализуется через участие акционера в общем собрании, выдвижении кандидатов в органы общества, голосовании по вопросам их избрания или досрочного прекращения полномочий. Данное право напрямую зависит от размера инвестиций в акции определенных категорий и типов.
Только владельцы определенного количества голосующих акций могут осуществлять соответствующие права[32].
Акционеры (акционер), владеющие в совокупности не менее чем 2 % голосующих акций общества, вправе инициировать вопросы в повестку дня годового общего собрания и выдвигать кандидатов в совет директоров (наблюдательный совет) общества, коллегиальный исполнительный орган, ревизионную и счетную комиссии, число которых не может превышать количественный состав соответствующего органа, а также кандидата на должность единоличного исполнительного органа. Такие предложения должны поступить в общество не позднее чем через 30 дней (в ОАО «НК «Роснефить» в соответствии с Уставом Общества – не позднее чем через 60 дней) после окончания финансового года, если уставом не установлен более поздний срок (п.1 ст. 53 ФЗ «Об АО»).
Акционер (акционеры), являющийся владельцем не менее 10 % голосующих акций, вправе требовать созыва внеочередного собрания. При этом он может сформулировать вопросы, подлежащие внесению в повестку дня и варианты решений по ним, а также определить форму проведения собрания — совместное присутствие или заочное голосование (п. 1 ст. 55 ФЗ «Об АО»).
В отношении именных ценных бумаг номинальный держатель ценных бумаг обязан выполнять следующие функции: проводить ряд действий по обеспечению выплат по ценным бумагам в полном объеме их владельцу; проводить операции и сделки с ценными бумагами исключительно по поручению владельца и в полном соответствии с договором, заключенным с ним; ведение учета ценных бумаг, которые он держит в интересах различных лиц, необходимо производить посредством забалансовых счетов. На этих счетах постоянно должно находиться такое количество ценных бумаг, чтобы в любой момент удовлетворить соответствующее требование; по требованию владельца номинальный держатель ценных бумаг должен внести в систему ведения реестра данные о передаче ценной бумаги на имя владельца.
Держатель реестра по закону имеет право требовать у ном[33]инального держателя ценных бумаг предоставление перечня владельцев. После получения требования номинальный держатель ценных бумаг имеет семь дней, чтобы подготовить требуемый список и предоставить его держателю реестра.
2.2. Особенности фиксации и осуществления прав по бездокументарным ценным бумагам
Для реализации прав по ценной бумаге она должна быть предъявлена обязанному лицу. Местом исполнения обязательства по ценным бумагам является местожительства должника. Тем не менее, могут быть исключения. Например, в векселе могут содержаться сведения о месте платежа (т.н. доминицилированный вексель). Если такое место не указано, то им признается место составления векселя (в соотв. С Законом о векселях).
Если исполнение погашает обязательство, должник получает право требовать от кредитора не только предъявления ценной бумаги, но и передачи ее. В случае отказа кредитора в предоставлении бумаги, должник вправе задержать исполнение. Кредитор не вправе потребовать от должника, чтобы он ограничился получением только лишь расписки в исполнении, т.к. наличие ценной бумаги в руках кредитора лишает должника гарантий того, что ему не надо будет вторично исполнять обязательство перед другим предъявителем бумаги. Должник может обезопасить себя учинением погасительной надписи на ценной бумаге, которую выполнит кредитор. В таком случае погашенная ценная бумага, несмотря на то, что она все еще остается у кредитора, более не представляет опасности для должника. Но в связи с тем, что она утратила для кредитора значение, у последнего нет права требовать оставления у него погашенной бумаги. Если исполнение по обязательствам является частичным, бумага остается у кредитора, но должник вправе потребовать учинения на этой бумаге соответствующей отметки.
Если реализация права по ценной бумаге не приводит ни к полному, ни к частичному погашению этого права (например, акционер принимает участие в общем собрании акционеров), можно заменить предъявление самой бумаги удостоверением. В нем указывается, что бумага находится непосредственно у третьего лица, владеющего ею на основании какого-либо специального титула, уполномочивающего его на это владение. Например, ценная бумага может находиться в залоге, поклаже и т.п. Указанное удостоверение можно рассматривать как прямое предъявление ценной бумаги. В удостоверении должны быть указаны номера акций, и удостоверено, что акции не будут возвращены до дня, следующего за днем окончания общего собрания[34].
Именная ценная бумага легитимирует держателя, даже если он обозначен как владелец не только в самой бумаге, но и в книгах обязанного лица. Если лицо не обозначено в книге, у него нет прав требовать исполнения. При передаче именных акций и временных свидетельств не требуется согласия правления АО. Если лицо приобретает акцию по передаточной надписи, оно становится ее собственником. Для реализации прав в отношении общества ему надо заявить о приобретении акции АО для внесения отметки в акционерной книге, он также может требовать от общества трансферта.
Если реализация права по именной бумаге не приводит ни к полному, ни к частичному погашению права, оно может иметь место без предъявления каждый раз самого бумажного носителя. Например, при участии акционера, владеющего именной акцией, нет необходимости всякий раз предъявлять акцию. Если в акционерной книге есть соответствующая запись, это является достаточной легитимизацией акционера.
Реализация права собственности на акции со стороны публично-правового образования происходит по двум путям: назначением представителей государства в открытом акционерном обществе и путем передачи акций в доверительное управление. Права акционера от имени РФ представляет Федеральное агентство по управлению федеральным имуществом. Это агентство назначает представителей, выдает им доверенности на участие в общем собрании акционеров и совете директоров акционерного общества. Как правило, позиции акционера находит отражение в письменных директивах, которые представитель получает вместе с доверенностью[35].
Передача акций в управление физическим и юридическим лицам реализуется на основе публичности и гласности, в соответствии с итогами конкурса на право заключения договора доверительного управления акциями. Конкурс проводят по решению Правительства РФ. Доверительному управляющему запрещено распоряжаться акциями; при голосовании на общем собрании акционеров по множеству вопросов требуется обязательное согласование позиции с уполномоченным органом. К перечню таких вопросов относятся: реорганизация и ликвидация общества, утверждение головой отчетности, эмиссия ценных бумаг, заключение крупной сделки и т.п.
Все акции компании отражаются в реестре акционеров, который в обязательном порядке содержит следующие сведения. По эмитенту – наименование, банковские реквизиты и почтовый адрес, данные о размере уставного капитала и т.д. По регистратору, подчиненных ему обособленных подразделениях, трансфер-агентах – информация обо всех выпусках ценных бумаг эмитента. По зарегистрированным лицам – вид, количество, тип, номинальная стоимость, государственный регистрационный номер выпуска ценных бумаг, которые учитываются на лицевых счетах. Кроме того, реестр акционеров может включать иную информацию.
Реестр должен быть открыт на протяжении месяца с момента госрегистрации акционерного общества. Язык ведения реестра – официальный, признанный на данной территории. Реестр ведется как в документальном, так и в электронном виде. Реестр в оригинальном виде представляет собой записи на бумаге, заверенной подписями председателя совета директоров, а также главного бухгалтера акционерного общества либо лиц, которые их замещают. На оригинале обязательно должна быть печать акционерного общества.
По каждому типу, или категории объявленных акционерным обществом акций заводится регистрационный журнал. Как правило, в нем указываются следующие сведения: тип (категория) акций, их количество; государственный регистрационный номер данного выпуска ценных бумаг; размер дивиденда на одну акцию; число акций, по которым начисляются дивиденды; дата объявления дивиденда для данного типа (категории) акций[36].
В регистрационный журнал должны вноситься сведения по каждой дополнительной эмиссии, при любых событиях связанных с изменением количества акций, записанных на зарегистрированное лицо. Если на акции возлагаются дополнительные обязательства, эти факты также отражаются в регистрационном журнале. Записи ведутся в хронологическом порядке.
Информация в журнале регистрации о зарегистрированном лице хранится у держателя реестра акционеров не менее трех лет, начиная со дня, когда лицо прекратило свою регистрацию. Лицевой счет в реестре получает уникальный номер. По лицевому счету должны быть указаны следующие данные: информация о типе (категории) ценных бумаг, данные из анкеты зарегистрированного лица, государственный регистрационный номер выпуска ценных бумаг, которые учитываются на счете зарегистрированного лица. Учитываются все бумаги без исключения, обременены они обязательствами или нет, блокированы они или нет. Также указывается список операций по акциям зарегистрированного лица, который представляет собой выписку из регистрационного журнала в хронологическом порядке.
В том случае, если зарегистрированное лицо не может быть однозначно идентифицировано, его лицевой счет имеет статус «ценные бумаги неустановленного лица». Если происходит дополнительная эмиссия акций, открывается лицевой счет, в котором регистрируются все акции, оставшиеся неприобретенными. До момента продажи указанные акции не обладают правом голоса, поэтому дивиденды по ним не начисляются. Если акции были выкуплены, погашены либо аннулированы, не позднее пяти дней после операции в реестр акционеров об этом вносится соответствующая запись.
В том случае, если акции выкупаются акционерным обществом, погашаются либо аннулируются, в реестр вносятся новые данные на основании сведений, которые содержатся: в официальных документах об изменениях, которые были внесены в учредительные документы, если в соответствии с ними число акций было уменьшено; в протоколе общего собрания акционеров, на котором большинством голосов было принято решение о выкупе и погашении либо об аннулировании акций; в документах, которые подтверждают оплату по выкупленным акциям[37].
Держатель реестра акций должен подтвердить права на акции по первому требованию зарегистрированного лица либо его представителя. В течение пяти рабочих дней держатель реестра обязан подготовить соответствующую выписку из реестра акционеров общества. Также право на получение выписки имеет зарегистрированный залогодержатель в отношении акций, которые выступают предметом зарегистрированного залога. Кроме того, выписку из реестра акционеров могут получить государственные органы.
Выписка представляет собой документ, подтверждающий права зарегистрированного лица, либо как права в отношении предмета залога или других обременений. Заявление на получение выписки из реестра подается в письменной форме. Выписка может быть выдана лишь в отношении акций, на которые заявитель (его уполномоченное лицо) имеет право, то есть является собственником, номинальным держателем ценных бумаг либо залогодержателем. Держатель реестра отвечает за полноту, достоверность сведений, которые указаны им в выписке из реестра.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
По итогам рассмотрения темы нашей работы: «Ценные бумаги как объекты гражданских правоотношений» мы пришли к следующим выводам.
История крупнейшего в мире рынка ценных бумаг – американского – свидетельствует о том, что начиная с 1933 г., понятие ценной бумаги (securities) в США развивается исходя из ее определения как совокупности прав и обязательств.
Ценная бумага – это документ, к которому «привязаны» некие права. Такие права переходят от одного лица к другому при передаче ценой бумаги. Ценные бумаги – это необходимый атрибут товарного оборота. Являясь товаром, они выступают в двух ролях: средство платежа и средство кредита.
В соответствии со ст. 143 ГК РФ ценными бумагами могут быть: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законом отнесены к ценным бумагам.