Файл: Процесс построения модели управленческого решения (Сущность и особенности прибыли как экономической категории).pdf

Таблица 5 – Группировка пассивов по срочности погашения обязательств

В структуре пассивов в отчетном периоде преобладает наиболее срочные обязательства (П1) на общую сумму 2474 тыс.руб.

Условие абсолютной ликвидности баланса:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

Таблица 6 - Анализ ликвидности баланса предприятия за 2016

В анализируемом периоде предприятие не располагает достаточными средствами для погашения наиболее срочных обязательств (дефицит в 68 тысяч рублей). Расчет абсолютных значений излишка или дефицита платежей показывает, что наиболее ликвидные активы покрывают только 22,7% обязательств (20/88 * 100%). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов с точки зрения ликвидности краткосрочная дебиторская задолженность должна быть достаточной для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочная задолженность минус текущая кредиторская задолженность). В этом случае это соотношение выполняется - компания имеет достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств. Медленно проданные активы покрывают долгосрочные обязательства (более 74 тысяч рублей). Твердые активы меньше постоянных обязательств (у предприятия есть собственный оборотный капитал), т. Е. Наблюдается минимальное условие финансовой стабильности. Из четырех коэффициентов, характеризующих доступность ликвидных активов, организация выполняет три в течение рассматриваемого периода. Баланс организации в анализируемом периоде можно назвать жидким, но он не является абсолютно ликвидным. Предприятию пришлось работать через структуру баланса в 2016 году, чтобы выполнить свои обязательства (дефицит составил 68 тысяч рублей).

Таблица 7 - Анализ ликвидности баланса предприятия за 2017

В анализируемом периоде предприятие не располагает достаточными средствами для погашения наиболее срочных обязательств (дефицит в 2443 тысячи рублей). Расчет абсолютных значений излишка или дефицита платежей показывает, что наиболее ликвидные активы покрывают только 1,3% обязательств (31/2474 * 100%). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов с точки зрения ликвидности краткосрочная дебиторская задолженность должна быть достаточной для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочная задолженность минус текущая кредиторская задолженность). В этом случае это соотношение выполняется - компания имеет достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств. Медленно проданные активы покрывают долгосрочные обязательства (более 1938 тысяч рублей). Твердые активы меньше постоянных обязательств (у предприятия есть собственный оборотный капитал), т. Е. Наблюдается минимальное условие финансовой стабильности. Из четырех коэффициентов, характеризующих доступность ликвидных активов, организация выполняет три в течение рассматриваемого периода. Баланс организации в анализируемом периоде можно назвать жидким, но он не является абсолютно ликвидным. В течение отчетного периода предприятию необходимо разработать структуру баланса для выполнения своих обязательств (дефицит составил 2 443 тысячи рублей).

Таблица 8 - Коэффициенты ликвидности

* - коэффициенты имеют разные формулы расчета для разных отраслей.

Коэффициент абсолютной ликвидности оказался ниже допустимого, что означает, что предприятие не полностью обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее неотложных обязательств из-за наиболее ликвидных активов (организация может покрыть 1,3% своих обязательства). За отчетный период коэффициент снизился на 0,215.

Значение коэффициента быстрой ликвидности оказалось ниже допустимого. Это указывает на то, что организации не хватает ликвидных активов, которые могут погасить самые неотложные обязательства. За отчетный период коэффициент снизился на 0,194.

Соотношение текущей ликвидности в отчетном периоде ниже нормативной величины 2, что означает, что предприятие не полностью обеспечено своими собственными средствами для ведения предпринимательской деятельности и своевременного погашения временных обязательств. В то же время показатель по-прежнему находится на уровне, превышающем один, что указывает на то, что в течение операционного цикла организация может погасить свои краткосрочные обязательства. За отчетный период коэффициент снизился на 0,252.

Поскольку текущий коэффициент ликвидности на 2017 год оказался ниже нормы (1,021 <2), необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности. Индикатор восстановления платежеспособности указывает, сможет ли компания восстановить его в течение следующих шести месяцев в соответствии с текущей динамикой изменения текущего индикатора ликвидности в случае потери платежеспособности.

Квосст.платеж.=(КТЛкп+6/Т*(КТЛкп–КТЛнп))/2 = (1.021+6/12*(1.021-1.2727))/2=0.4

В конце анализируемого периода значение показателя меньше 1, что указывает на то, что компания не сможет восстановить платежеспособность.

Финансовая стабильность оценивается с использованием абсолютных и относительных показателей.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и наличие их источников образования.

Таблица 9 – Анализ финансовой устойчивости

Финансовым состоянием организации в конце анализируемого периода является кризис (на грани банкротства Z> Ec + KT + Kt), так как в ходе анализа имеется дефицит собственных оборотных средств 1886 тысяч рублей , собственные и долгосрочные заемные источники резервов 1886 тыс. руб. а общая стоимость основных источников формирования запасов составляет 1886 тыс. руб.

Финансовую устойчивость можно оценить с помощью относительных показателей - коэффициентов, характеризующих степень независимости организации от внешних источников финансирования.

Таблица 10 - Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости предприятия

Полученные результаты позволяют видеть, что исследуемая организация характеризуется зависимостью от внешних источников финансирования, коэффициент автономии организации на отчетную дату составил 0,0206 (доля собственных средств в общем объеме источников финансирования в конце отчетный период составляет всего 2,1%). Полученная стоимость указывает на неоптимальный баланс собственного и заемного капитала. Другими словами, этот показатель указывает на неудовлетворительное финансовое положение. Коэффициент автономии уменьшился одновременно с ростом отношения заемных средств и собственных средств, что означает снижение финансовой независимости организации и увеличение риска финансовых трудностей в будущих периодах. Нестабильное финансовое состояние подтверждается тем фактом, что по состоянию на конец периода соотношение собственных оборотных средств составило 0,0206, т.е. только 2,1% собственных средств организации направлено на пополнение оборотных средств.

Соотношение доступности запасов источников собственного оборотного капитала ниже нормативной, т. Е. организация сильно зависит от заемных источников средств при формировании своих текущих активов.

Коэффициент финансового рычага составляет 47,5769. Это означает, что за каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, составляет 47,58 рубля. заемные деньги. Рост показателя в динамике на 43,91 указывает на усиление зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов, т. Е. От некоторого снижения финансовой стабильности.

По окончании анализируемого периода 100% собственных и эквивалентных средств было направлено на пополнение самой мобильной части активов (текущих активов) организации, т.е. владельцы компании, в случае необходимости, смогут вывести 100% своего капитала из этого бизнеса без значительных потерь.

2.3 Анализ системы формирования, распределения и использования прибыли

На ООО «Мото Корона» общая схема распределения и использования прибыли выглядит так: общая сумма прибыли до выплаты процентов и налогов (брутто прибыль) – выплата процентов за использование заемного капитала – прибыль отчетного периода до налогообложения – налоговое изъятие прибыли (налог на прибыль, штрафы, пени, неустойки по платежам в бюджет), чистая прибыль – капитализированная часть прибыли (прибыль на инвестирование производственного развития, прибыль на формирование резервов и других страховых фондов, прочие формы капитализации прибыли) и потребленная часть прибыли.