Файл: Сущность и роль мировых финансово-кредитных институтов.pdf
Добавлен: 16.05.2023
Просмотров: 572
Скачиваний: 9
Введение
Процесс глобализации мировой экономики связан с формированием интегрированных систем международного производства, требующих адекватной финансовой среды с целью последующей активизации международных экономических отношений. Основные функции международных финансовых организаций направлены непосредственно или опосредствовано на развитие мировой экономики в целом и отдельных ее регионов, что обеспечивает эффективное функционирование глобализирующегося мирового хозяйства. В связи с этим возникает задача исследования особенностей финансово-кредитных операций международных институтов, направленных на обеспечение оптимизации функционирования мировой экономики в процессе ее глобализации.
Исследованию проблем влияния международных финансовых организаций на оптимизацию функционирования мировой экономики посвящено большое число научных публикаций. Так, одни исследователи отмечают, что «росту мировой экономики во второй половине XX ст. в значительной мере способствовало также укрепление межгосударственных форм регулирования экономики, в том числе посредством таких институтов, как МВФ, МБРР» [4, с. 75; 5, с. 62]. Другие авторы, характеризуя функции Всемирного Банка и Международного валютного фонда (МВФ), подчеркивают, что они «должны направлять свою аналитическую и оперативную поддержку на четыре основных сектора экономики: сельскохозяйственный, городскую информационную сферу, экспортный сектор и социальную сферу» [1, с. 33; 3, с. 61]. Еще одна группа исследователей, анализируя проблемы, порожденные глобализацией финансовых рынков, выражает мнение о новом экономическом порядке, который может быть достигнут на рынках капиталов, благодаря исключительно системе международного регулирования [2, с. 17].
В опубликованных трудах, как предсталяется, недостаточно исследованы аспекты перспективных направлений кредитования мирового хозяйства международными финансовыми учреждениями в условиях глобализации мировой экономики.
Цель курсовой работы заключается в том, чтобы проанализировать направления влияния международных финансовых организаций на развитие и модернизацию мирового хозяйства и раскрыть особенности сотрудничества с ними России.
Задачами исследования являются:
- рассмотреть роль международных финансово-кредитных институтов в развитии мировой экономики в процессе ее глобализации;
- исследовать мировые финансово-кредитные институты и их сотрудничество с Россией.
Объектом исследования мировые финансово-кредитные институты.
Предметом исследования являются особенности сотрудничества России с мировыми финансово-кредитными институтами.
Информационную базу составили труды отечественных и зарубежных ученых в исследуемой области.
1. Роль международных финансово-кредитных институтов в развитии мировой экономики в процессе ее глобализации
1.1. Сущность и роль мировых финансово-кредитных институтов
Важным фактором глобализации финансовой среды стал процесс последующей интернационализации хозяйственной жизни. Интенсификация мирохозяйственных связей, формирование интегрированной сети международного производства нуждались в создании новой системы международных финансово-кредитных отношений, реализацию которых могли бы обеспечить глобальные и региональные финансовые институты. Анализируя деятельность и функции международных финансовых организаций следует отметить, что в зависимости от цели их создания они в той или иной степени непосредственно или опосредствовано способствуют созданию, функционированию и развитию глобализирующегося мирового хозяйства.
Среди глобальных финансовых организаций, которые опосредствовано влияют на развитие объектов глобализирующегося мирового хозяйства, ведущее место занимает Международный валютный фонд. В соответствии с потребностями мирового хозяйства МВФ использует самые разнообразные механизмы кредитования, предопределенные наличием проблем, которые необходимо решить с целью повышения эффективности функционирования международной экономики в целом и национальных хозяйств, в частности. Известно, что основной функцией МВФ является предоставление финансовой помощи странам-участницам, но процесс глобализации мирового хозяйства сопровождается соответствующими изменениями целей и функций данной организации. Кроме предоставления финансовой помощи с целью ликвидации временных дефицитов платежных балансов МВФ использует также и финансовые инструменты для структурной перестройки экономик стран мира. Это, в свою очередь, создает предпосылки для развития национальной экономики и ее включения в глобализирующуюся мировую экономику.
Основную роль в кредитовании и страховании долгосрочных международных проектов играет группа Всемирного банка с соответствующими структурными элементами: Международным банком реконструкции и развития (МБРР), Международной ассоциацией развития (МАР); Международной финансовой корпорацией (МФК); Многосторонним агентством гарантирования инвестиций (МАГИ); Международным центром регулирования инвестиционных споров (МЦРИС).
Непосредственно кредитованием глобализирующейся мировой экономики занимается МБРР. В том числе он финансирует основные элементы международной инфраструктуры: транспорт, связь, энергетическое хозяйство, пути сообщения и др. Именно они характеризуются высокой капиталоемкостью и низкой рентабельностью. В начале своей деятельности МБРР направлял около 70% всех ссуд на развитие международных проектов энергоснабжения и транспортных перевозок, но в последние годы банк расширил сферу кредитования и приоритетными стали программы экономического роста национальных экономик стран-реципиентов в целом. Важной проблемой кредитной деятельности МБРР является относительно низкая эффективность финансовой помощи, которую получают страны-реципиенты. Так, наивысшие показатели эффективности использования кредитов наблюдаются в Европе, Азии, Ближнем Востоке, самые низкие - в Центральной Африке. Самыми эффективными являются проекты в энергетическом секторе, связи и транспорте. Потому МБРР в настоящее время активно проводит кредитную политику в направлении развития подобных объектов мирового хозяйства. В 2006 г., например, кредиты МБРР беднейшим странам мира, предназначенные для структурной перестройки их национальных экономик и развития инфраструктурных отраслей составили около 10,5 млрд. дол. [9, р. 75].
Структурным элементом Всемирного банка выступает МАР, предоставляющая кредиты развивающимся странам. На протяжении своей деятельности МАР осуществляла кредитование различных сфер национальных экономик. В основном это инфраструктурные отрасли, становление и развитие которых в значительной мере повлияло на экономический рост стран- реципиентов. В 2005 г. кредиты МАР на эти цели составили более 6,7 млрд. дол. [8, р. 263].
Традиционной функцией еще одного структурного звена Мирового банка - МФК - является финансирование долгосрочных международных проектов. МФК финансирует проекты во всех секторах экономики. В последний период ее деятельность сосредоточилась на объектах инфраструктуры. Начиная с 1990-х гг. МФК предоставляет услуги частным компаниям по управлению финансовыми рисками. Ежегодный объем финансовых обязательств МФК колеблется на уровне 2-4 млрд. дол. Если в 1999 г. он составлял 3,6 млрд. дол. для потребностей 79 стран, то в 2006 г. - 2,4 млрд. дол. для 75 стран [10].
Важнейшим направлением деятельности МАГИ является страхование инвестиционных рисков, коммерческих инвестиционных рисков в развивающихся странах путем предоставления инвестициям гарантий от политических рисков, а именно: экспроприации, военных действий, гражданского неповиновения, нарушения условий контракта, перевода валют и т. п. В певые годы XXI в. спрос на финансирование развития объектов мирового хозяйства резко снизился, а относительная потребность в инвестиционном страховании, напротив, резко возросла. Если в 1999 г. МАГИ застраховало политические риски в инфраструктурных проектах на 228,7 млн. дол., то в 2018 г. - на 748,6 млн. дол. [6]. Такой рост свидетельствует не столько об активизации деятельности инвесторов в финансировании долгосрочных международных проектов, сколько об опасениях частного сектора по поводу нестабильности экономической и политической ситуации в развивающихся странах. Обращает на себя внимание, что большинство долгосрочных международных проектов в отмеченных странах в период кризисных потрясений экономики были законсервированы, и как только началось оживление экономики, они первыми получили инвестирование от этой международной организации. Примером инновационного подхода МАГИ является привлечение к реализации дорогих долгосрочных проектов нескольких стран в отдельных регионах мира. Глобализация и рост темпов развития мировой экономики привели к устойчивому росту числа проектов в различных сферах, реализующихся на интернациональной основе в различных регионах мира. Наибольшее их количество сосредоточено в электроэнергетике, где существует потребность в значительных объемах капиталов при длительных сроках окупаемости. Именно при финансировании таких проектов существует вероятность возникновения различных типов рисков.
Международные финансовые кризисы конца ХХ - начала ХХ1 вв. существенно повлияли на финансирование действующих объектов в различных сферах глобализирующейся мировой экономики. В финансовый кризис 1997-98 гг. и текущий мировой финансовый кризис втянуты не только глобальные финансовые учреждения, но и региональные. Значительное место среди региональных финансовых организаций занимает Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР). Основная цель создания ЕБРР - финансирование рыночных трансформаций в странах Центральной и Восточной Европы. А в последние годы важным направлением деятельности ЕБРР стало финансирование долгосрочных проектов и программ, связанных с расширением Европейского союза за счет новых стран Центральной и Восточной Европы [7].
Таким образом, кредитная деятельность международных финансовых организаций глобального и регионального уровней направлена на создание, развитие и модернизацию объектов наднациональной производственной инфраструктуры по следующим направлениям: предоставление ссуд для структурной перестройки национальных экономик, являющихся элементами или создающими условия для эффективного функционирования международного производства; кредитование долгосрочных проектов в развивающихся странах с целью их включения в систему глобализующейся мировой экономики; финансирование строительства сети производственных и инфраструктурных объектов регионального и внутриконтинентального значения; модернизацию отдельных элементов наднациональной инфраструктурной системы, в частности, энергетических, транспортных, информационных и других коммуникаций; разработка системы страхования долгосрочных капиталоемких промышленных и инфраструктурных проектов от финансово-экономической нестабильности.
1.2. Системно значимые финансово-кредитные институты: проблемы регулирования, российский опыт и зарубежная практика
Финансово-кредитная система представляет собой важнейший сектор любой экономики, и от её правильного функционирования зависит благополучие всех экономических агентов. В её основе лежат системно значимые финансово-кредитные институты (СЗФКИ), регулирование которых позволяет решить задачу эффективного управления финансовыми рынками. Актуальной проблемой, как в мировой практике, так и для России является выбор подхода к регулированию СЗФКИ, который обусловлен критериями системной значимости финансовых институтов, формирующихся с помощью различных методов их определения.
Понятие системно значимых финансовых организаций или институтов довольно-таки широко рассматривается в литературе. Например, одно из распространённых определений гласит, что финансовая компания может считаться системно значимой, только если её банкротство или невозможность продолжения деятельности будут с большой вероятностью иметь негативные последствия для финансового посредничества ([5]).