Файл: Банковские сертификаты.pdf

Вексель, – это ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы.

Основные черты векселя:

- абстрактный характер обязательства, выраженного векселем (текст векселя не должен содержать ссылки на сделку, являющуюся основание выдачи векселя; соответственно, невыполнение обязательств по основной сделке не может приводить к невыполнению обязательств по векселю);

- безусловный характер обязательства по векселю (вексель содержит простое и ничем не обусловленное предложение или обещание уплатить определенную сумму);

- вексель – это всегда денежное обязательство (содержит предложение или обещанием заплатить определенную денежную сумму, а не расплатиться товаром);

- вексель – всегда письменный документ (согласно Женевской конвенции выпуск векселей в безналичной форме, в виде записей по счетам, не предусмотрен);

- вексель – это документ, имеющий строго установленные обязательные реквизиты. Совокупность надлежащим образом оформленных реквизитов составляет форму векселя. Отсутствие хотя бы одного из них или неправильное оформление приводит к дефекту формы векселя, непризнанию данного документа в качестве векселя и выводит его из сферы действия вексельного права, что усложняет процедуру взыскания по векселю в случае не исполнения обязательств по нему;

- стороны, обязанные по векселю, несут солидарную ответственность (при неисполнении обязательств основным должником кредиторвекселедержатель может обратиться за взысканием к любому из прежних держателей векселя при условии надлежащего оформления векселя).

Векселедержателем векселя могут быть любые юридические и физические лица, они же могут выступать и держателями векселей.

Вексель может быть выписан только на конкретное имя. Он является ордерной ценной бумагой, обращается по передаточной надписи. Вместе с тем вексель может быть превращен после выписки в ценную бумагу на предъявителя, если он будет передан векселедержателем новому владельцу с индоссаментом на предъявителя. Оплата векселя осуществляется только при его предъявлении.

Вексель выдается:

1. Юридическому лицу, перечислившему денежные средства со своего счета. Наличные деньги в уплату за вексель от юридических лиц не принимаются.

2 . Физическому лицу, перечислившему на счет денежные средства со своего счета или внесшему наличные денежные средства.

3. Предпринимателю, перечислившему на счет денежные средства со своего счета или внесшему наличные денежные средства.

Вексель может быть оплачен любому законному владельцу:

1) юридическому лицу – на расчетный или валютный счет;

2) физическому лицу – на лицевой счет по вкладу или на счет банковской карты;

3) предпринимателю – на расчетный или валютный счет, на лицевой счет по вкладу или на счет банковской карты.

2.4. Банковские сертификаты

Порядок выпуска и обращения банковских сертификатов регламентируется статьей 844 Гражданского кодекса и Письмом Банка России № 143-20 от 10.02.92 «О сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций».

Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в кредитную организацию, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в кредитной организации, выдавшей сертификат, или в любом ее филиале.

Общие признаки сертификатов:

- это ценные бумаги, регулируемые банковским законодательством;

- это ценные бумаги, выпускаемые исключительно банками;

- это всегда письменные документы, что по оценке исключает возможность выпуска сертификатов в безналичной форме;

- это обращающиеся ценные бумаги, право требования по которым может уступаться другим лицам;

- вместе с тем, сертификаты не могут служить расчетным и платежным средством за товары и услуги;

- сертификаты выдаются и обращаются только среди резидентов.

Право выдачи сберегательного сертификата предоставляется банкам при следующих условиях:

- осуществления банковской деятельности не менее двух лет;

- публикации годовой отчетности (баланса и отчета о прибылях и убытках), подтвержденной аудиторской фирмой;

- соблюдения банковского законодательства и нормативных актов Банка России;

- выполнения обязательных экономических нормативов;

- наличия резервного фонда в размере не менее 15 процентов от фактически оплаченного уставного капитала;

- выполнения обязательных резервных требований.

Сертификаты могут выпускаться как в разовом порядке, так и сериями, не могут служить расчетным или платежным средством. Сертификаты должны быть срочными.

Сертификаты выпускаются в валюте Российской Федерации. Выпуск сертификатов в иностранной валюте не допускается. Владельцами сертификатов могут быть резиденты и нерезиденты. Денежные обязательства, возникающие при выпуске и обращении сертификатов, могут быть оплачены нерезидентами только с рублевых счетов, открытых в уполномоченных банках.

При наступлении даты востребования вклада или депозита кредитная организация осуществляет платеж против предъявления сертификата и заявления владельца с указанием счета, на который должны быть зачислены средства.

Процентные ставки по сертификатам устанавливаются уполномоченным органом кредитной организации. Проценты по первоначально установленной при выдаче сертификата ставке, причитающиеся владельцу по истечении срока обращения, выплачиваются кредитной организацией независимо от времени его покупки.

Кредитная организация не может в одностороннем порядке изменить (уменьшить или увеличить) обусловленную в сертификате ставку процентов, установленную при выдаче сертификата.

Кредитная организация начисляет проценты по сберегательным (депозитным) сертификатам на остаток задолженности по основному долгу, учитываемый на соответствующем лицевом счете на начало операционного дня. Начисление процентов по сертификату осуществляется кредитной организацией не реже одного раза в месяц и не позднее последнего рабочего дня отчетного месяца. Выплата процентов по сертификату осуществляется кредитной организацией одновременно с погашением сертификата при его предъявлении.

В случае досрочного предъявления сберегательного (депозитного) сертификата к оплате кредитной организацией выплачивается сумма вклада и проценты, выплачиваемые по вкладам до востребования, если условиями сертификата не установлен иной размер процентов.

Если срок получения вклада (депозита) по сертификату просрочен, то кредитная организация несет обязательство оплатить означенные в сертификате суммы вклада и процентов по первому требованию его владельца. За период с даты востребования сумм по сертификату до даты фактического предъявления сертификата к оплате проценты не выплачиваются.

На бланке сертификата должны содержаться следующие обязательные реквизиты:

- наименование «сберегательный (или депозитный) сертификат»;

- номер и серия сертификата;

- дата внесения вклада или депозита;

- размер вклада или депозита, оформленного сертификатом (прописью и цифрами);

- безусловное обязательство кредитной организации вернуть сумму, внесенную в депозит или на вклад, и выплатить причитающиеся проценты;

- дата востребования суммы по сертификату;

- ставка процента за пользование депозитом или вкладом;

- сумма причитающихся процентов (прописью и цифрами);

- ставка процента при досрочном предъявлении сертификата к оплате; - наименование, местонахождение и корреспондентский счет кредитной организации, открытый в Банке России;

- для именного сертификата: наименование и местонахождение вкладчика – юридического лица и Ф.И.О. и паспортные данные вкладчика – физического лица;

- подписи двух лиц, уполномоченных кредитной организацией на подписание такого рода обязательств, скрепленные печатью кредитной организации.

Отсутствие в тексте бланка сертификата какого-либо из обязательных реквизитов делает этот сертификат недействительным.

2.5. Производные ценные бумаги

Финансовые инструменты включают как базисные, так и производные финансовые инструменты. Производная ценная бумага (инструмент) – это ценная бумага, выражающая имущественные права (обязательства), возникающие в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива.

Производные финансовые инструменты порождают права и обязанности, в результате которых происходит передача одной стороной по договору другой стороне одного или нескольких финансовых рисков, содержащихся в лежащем в их основе базисном финансовом инструменте. При заключении договора производные финансовые инструменты предоставляют одной стороне договорное право обменять финансовые активы или финансовые обязательства с другой стороной на потенциально выгодных условиях или возлагают на нее договорное обязательство обменять финансовые активы или финансовые обязательства с другой стороной на потенциально невыгодных условиях. Однако обычно они не влекут за собой передачу лежащего в основе базисного финансового инструмента в начале срока действия договора, и такая передача необязательно должна иметь место при завершении договора. Некоторые инструменты содержат как право, так и обязательство по осуществлению обмена.

Примерами производных финансовых инструментов являются форвардный, фьючерсный контракт, биржевой опцион и т. д.

Фьючерсный контракт, или фьючерс, представляет собой заключенное на бирже соглашение между двумя сторонами о купле-продаже определенного количества базового актива (товара, акций, валюты, кредитных ресурсов и др.) в будущем по цене, установленной в момент заключения соглашения. Заключая сделку с фьючерсами, инвестор принимает обязательство купить или продать базовый актив в определенный момент в будущем.

В момент своего заключения фьючерсный контракт – это обычный договор, форвардный контракт. Если фьючерсный контракт доживает до окончания срока его действия и по нему осуществляется поставка, т.е. купля-продажа лежащего в его основе актива, то он опять существует как обычный форвардный контракт на поставку этого актива через обусловленный срок времени. Собственно фьючерсным контрактом он является в промежутке времени между его заключением и исполнением.

Свободнообращающийся опционный контракт (биржевой опцион) – это стандартный биржевой договор на право купить или продать биржевой актив или фьючерсный контракт по цене исполнения до (или на) установленной даты с уплатой за это право определенной суммы денег, называемой премией.

В деловой практике опционы могут заключаться на любые рыночные активы и фьючерсные контракты. Если опционы заключаются на бирже, то, как и для фьючерсных контрактов, условия их заключения являются стандартизированными по всем параметрам, кроме цены опциона. Биржевые опционы свободно продаются и покупаются на биржах, основываясь на тех же правилах и механизмах, которые существуют для фьючерсных контрактов.

3. Рынок ценных бумаг

3.1. Понятие и структура современного финансового рынка. Место рынка ценных бумаг в системе финансового рынка

Для раскрытия сущности рынка ценных бумаг необходимо рассмотреть его место и роль в структуре финансового рынка, а также процесс движения капитала в различных его формах. Как любой рынок, финансовый рынок складывается из спроса, предложения и уравновешивающей цены на определенные товары и услуги и сводит покупателей и продавцов. В экономической литературе финансовый рынок в широком смысле характеризуется как совокупность рыночных отношений, регулирующих движение финансовых ресурсов. В узком смысле понятие финансового рынка сводится к рынку финансовых ресурсов, движение которых опосредуется ценными бумагами. Однако все существующие трактовки финансового рынка делают акценты на главной его функции – переливе избытка денежных ресурсов от одних субъектов к другим в различных отраслях и на разных рынках. Для более глубокого понимания сущности и определения структуры финансового рынка необходимо обратиться к истории его развития и формам капитала. Развивающийся реальный сектор экономики требует формирования определенных финансовых отношений и институтов. Использование капитала в сфере производства (экономисты его называют торговопромышленным капиталом) в форме долговременных производственных активов создает доход в денежной форме или денежный капитал. Величина денежного капитала в какой-то момент превышает потребности производства, и он может быть отдан в ссуду за определенную плату. Развитие рыночных отношений ведет к росту и концентрации ссудного капитала в специализированных финансово-кредитных учреждениях и формированию рынка ссудных капиталов. Расширение рынка ссудных капиталов ведет, в свою очередь, к концентрации и повышению эффективности инвестиционных проектов в реальном секторе экономики. Происходит процесс взаимодействия капитала в денежной форме в виде ссудного капитала, финансовых инвестиций и торгово-промышленного капитала в форме основного (физического) капитала реальных инвестиций. В результате появляется финансовый капитал, обладающий чертами как ссудного, так и реального производительного капитала.