Файл: Россия в системе международных кредитных отношений (Формы международного кредита).pdf

Новый Банк развития БРИКС, как было отмечено выше, одобрил первый кредит для России в размере $100 млн. Это проект финансирования строительства в Карелии двух малых гидроэлектростанций. Кредит для России - один из четырех первых проектов организации. В сумме они оцениваются в $811 млн. и направлены на разработку и реализацию так называемых "зеленых технологий".

Таким образом, можно считать, что Банк БРИКС начал свою активную работу, которая и планировалась на 2015-2016 гг.

Но значит ли это, что у России появился если не полноценный заменитель различных источников финансирования, которых наша страна лишилась из-за санкций, то, по крайней мере, какой-то надежный дополнительный источник? А также что будет с самим проектом, куда пойдут деньги и как, наконец, это отразится на нашем экономическом положении?

По словам  руководителя Института проблем глобализации, экономиста Михаила Делягина, в дальнейшем мы можем рассчитывать на большие объёмы денег от Банка БРИКС, потому что мы очень привлекательны с точки зрения инвестиций. У нас очень высокая рентабельность по практически всем видам бизнеса, поэтому мы будем рассчитывать на значительно большие деньги и ещё много чего получим. Вряд ли это потребует выполнения каких-то новых условий. Но понятно, что возможный проект должен соответствовать критериям возвратности, надёжности и прочим условиям. То есть на озеленение Луны у Банка БРИКС можно не просить.^[29]

Если говорить о том, заменят ли кредиты Банка западные источники финансирования, которых Россия лишилась из-за санкций, то надо понимать, что ни Банк БРИКС, ни западные источники финансирования, которых мы лишились, не могут восполнить отсутствия внутреннего кредитования экономики. Любое государство не просто может, оно обязано обеспечивать поступление денег в экономику по потребностям этой экономики. В частности, под инвестиционные проекты. Вот если государство этого не делает - восполнить это внешним финансированием — ни западным, ни БРИКС — нельзя.

По словам Делягина, если говорить про сам кредит, $100 млн. - не очень много, по сравнению с капиталом, но это вполне существенный, серьёзный инвестиционный проект, и на уровне макроэкономики это значимая величина. Проект малых электростанций в Карелии — это вполне перспективное направление. Он позволит снизить стоимость электроэнергии. Срок кредита 12 лет для международного инвестиционного проекта - это нормально, хотя бывают и более короткие сроки. То есть это комфортный кредит, это комфортные условия. Больше чем обычно. И в условиях кредитно-инвестицинной блокады России со стороны запада это просто очень хорошо. Это подарок. В целом же можно говорить о начале работы Банка БРИКС, и это достаточно радостное, символическое событие.^[30]

«Россия ищет альтернативы классическим международным финансовым рынкам, - подчеркивает также и  Никита Исаев, директор Института актуальной экономики. – Банк БРИКС как раз один из них. Но в будущем. Дело в том, что пока в банке находятся только $10 млрд. – это капля в море. Довести этот объем до 100 млрд., как было анонсировано, в ближайшее время – сложно. Проблемы с экономикой сейчас не только у России, но и у того же Китая. Пока банк БРИКС носит больше характер политического партнерства, а не реальной помощи».

Тем не менее, по словам эксперта, новое мировое финансовое учреждение уже давно называют альтернативой таким «гигантам» как Всемирный банк и Международный валютный фонд, деятельность которых, давно уже вызвает ряд нареканий.

«Предложения этих организаций не всегда жизнеспособны. Посмотрите на финансовую ситуацию в Греции, кризисную агонию в Испании, Италии и Болгарии. МВФ выдает деньги странам при сокращении социальных расходов и повышении налогов. У БРИКС будет другой подход. Банк будет финансировать глобальные проекты, цель которых – развитие».^[31]

Среди других альтернатив сотрудничества с международными кредитными организациями можно выделить создание Евразийского банка развития (ЕАБР). ЕААБР является международной финансовой организацией, призванной содействовать экономическому росту государств-участников, расширению торгово-экономических связей между ними и развитию интеграционных процессов на евразийском пространстве путем осуществления инвестиционной деятельности.

Банк учрежден на основании межгосударственного соглашения, подписанного 12 января 2006 года уполномоченными представителями Российской Федерации и Республики Казахстан. Инициатива создания Банка принадлежит президентам России и Казахстана. ЕАБР открыт для вступления новых участников. Государства и международные организации становятся его участниками по решению Совета Банка после их присоединения к Соглашению об учреждении ЕАБР и оплаты в установленном порядке приобретаемых акций Банка. В 2009 году Республика Армения и Республика Таджикистан, в 2010 году — Республика Беларусь, а в 2011 году — Кыргызская Республика стали полноправными участниками Банка.

Главным итогом прошедших лет работы ЕАБР является завершение становления Банка как признанного международного финансового института развития со специализацией на региональной интеграции. Деятельность Банка направлена как на создание условий для устойчивого экономического развития и углубление интеграционных процессов между государствами — участниками ЕАБР, так и на решение задач по преодолению ими последствий мирового финансово-экономического кризиса.

Приоритетными задачами ЕАБР являются:

• привлечение новых государств-участников;
• финансирование инвестиционных проектов, имеющих интеграционный эффект;
• предоставление технического содействия в реализации проектов, имеющих интеграционный эффект;
• осуществление исследований по вопросам экономической интеграции;
• обеспечение сбалансированной диверсификации инвестиционного портфеля по регионам государств-участников.

ЕАБР является Управляющим средствами Евразийского фонда стабилизации и развития (ЕФСР). Банк финансирует в государствах-участниках инвестиционные проекты на общую сумму свыше 5,3 млрд долларов США.

ЕАБР придерживается самых высоких природоохранных норм и инвестирует в проекты, которые отвечают его экологическим критериям.

Международными агентствами Банку присвоены кредитные рейтинги на уровне суверенных рейтингов государств — учредителей ЕАБР и выше. Это обеспечивает Банку комфортный доступ к международным и национальным финансовым рынкам. Уставный капитал Банка составляет 7 млрд долларов США, в том числе оплаченный — 1,5 млрд долларов США и капитал до востребования — 5,5 млрд долларов США.

Банк имеет статус международной организации. Как субъект международного права, ЕАБР:

• обладает международной правоспособностью;
• пользуется правами юридического лица на территории государств-участников;
• располагает особым юридическим статусом, подразумевающим наделение его на территории участников такими привилегиями и льготами, как:
  • имущественный и судебный иммунитеты;
  • налоговые и таможенные освобождения;
  • преимущества, позволяющие избегать издержек и рисков, вызванных возможным изменением законодательства и банковского регулирования в государствах-участниках.

В 2007 году Банк получил статус наблюдателя в Генеральной Ассамблее ООН и Совете по торговле и развитию ЮНКТАД, а также при Евразийской группе по противодействию легализации преступных доходов и финансированию терроризма (ЕАГ).

ЕАБР осуществляет операционную деятельность в тех странах, с правительствами которых Банком подписаны и в которых вступили в законную силу соглашения об условиях его пребывания на их территории. Штаб-квартира ЕАБР расположена в Алматы. Банк имеет филиал в Санкт-Петербурге, представительства в Астане, Бишкеке, Душанбе, Ереване, Минске и Москве.

На 1 октября 2017 года текущий инвестиционный портфель Банка составил 2,734 млрд долларов США и включает 75 проектов в шести государствах-участниках Банка.^[32]

Балансовый портфель (без учета провизий и дисконтов) составил 1,649 млрд долларов США. Общая сумма инвестиций Банка в экономики государств-участников достигла 6,089 млрд долларов США. Банк уделяет преимущественное внимание финансированию проектов по развитию инфраструктуры, производств с высокой добавленной стоимостью, программам по повышению энергоэффективности экономики в государствах-участниках. На начало октября проекты в данных отраслях составили 24,26% (энергетика) и 14,46% (транспорт) от объема текущего инвестиционного портфеля.^[33]

Как рассказал в интервью РИА Новости глава ЕАБР Дмитрий Панкин, -

«в условиях ограниченного доступа к капиталу для российских компаний и банков "прорвать блокаду" и привлечь западных инвесторов к финансированию проектов в России могли бы такие международные институты, как Евразийский банк Развития (ЕАБР). Несмотря на то, что РФ принадлежит больше половины – 66% капитала банка, на него не распространяются санкции, а кредитный рейтинг ЕАБР остается на две ступени выше суверенного рейтинга РФ.»^[34]

Сейчас в большей степени ЕАБР похож на обычный коммерческий банк: у него множество проектов в разных отраслях. Иногда это проекты достаточно короткие, не связанные с процессами создания новых производств, транспортных, энергетических цепочек. И не очень понятно, зачем такой банк нужен, почему эти проекты не могут быть реализованы через любой банк — через Сбербанк, ВТБ.

Первое, что банк хочет предложить учредителям, это разворот на интеграционные проекты. То есть жестко поставить границу: мы работаем только на тех проектах, где есть интересы нескольких стран учредителей.

Второй момент — нужно решить, в каких отраслях он работает. Есть много хороших проектов в машиностроении, есть инновационные проекты, но они могут быть реализованы коммерческими банками. А задача банка развития — это работа, связанная с инфраструктурой, с энергетикой.

Здесь есть и негативные моменты: такие проекты более длинные, более рискованные. Когда банк ориентируется на узкий набор отраслей, это рейтинговыми агентствами оценивается не очень хорошо, они любят, когда риски распределены по отраслям.

У банка сейчас рейтинг на два пункта выше, чем суверенный рейтинг РФ, и с таким рейтингом есть хорошие возможности занимать места на рынках. Сейчас, когда у российских банков ограничены возможности по работе на внешних рынках, к банку постоянно обращаются западные банки и предлагают организовать размещение на Западе. Но пока банку нужно определиться, с какими проектами он работает. Если мы работаем по прежней модели, мы можем достаточно быстро найти несколько проектов в разных отраслях и их финансировать. Но если мы говорим о сложных инфраструктурных проектах, то их надо готовить. Так просто запустить их нельзя.

«Разворот стратегии имеет как плюсы, так и минусы, и всю эту палитру надо показать учредителям, чтобы они принимали решение, что важнее: чтобы банк привлекал на рынке деньги или чтобы мы финансировали такие инфраструктурные проекты. Опять-таки: если это небольшие проекты, тогда нам достаточно собственного капитала, если это проекты, которые могут оказать реальное воздействие на экономику, такие, например, как строительство дороги из Китая в Европу, то с ним надо работать, собирать деньги. Это требует больших инвестиций, требует докапитализации банка. А есть ли в нынешней экономической ситуации у наших государств возможность докапитализировать банк, это большой вопрос.»^[35]

Нужно определяться: продолжает банк работать с коммерческими проектами или берет только инвестиционные проекты.

Есть также предложение Евразийской комиссии, чтобы банк работал как институт развития экспорта. Нужен ли такой институт в рамках Евразийского союза, который бы стимулировал экспорт, работал на продвижение товаров, производимых в этих странах, когда в каждой стране уже есть собственный такой институт? Неоднозначный вопрос.

«Банк видит интерес и считает важным сейчас построить цепочку банков, которым интересно работать с проектами, связанными с инфраструктурой. Эти банки есть: у нас хорошие переговоры идут и с Всемирным банком, и с ЕБРР, и с ВЭБом, и с Банком развития Казахстана. Это разделение рисков при работе по проектам. Допустим, сейчас в Армении прокредитовали строительство дороги Север-Юг. Там банк работает вместе со Всемирным банком. Другой проект — строительство дороги вокруг Алматы. Здесь работает Всемирный банк, ЕБРР, и мы рассматриваем вопрос о том, чтобы войти к ним и поучаствовать.»^[36]

ЕАБР как международный институт не попал под санкции против России, но они сказались на его работе. Вместе с тем появились дополнительные возможности. Банк теперь должен очень тщательно смотреть все свои проекты. Поскольку привлекаются деньги с внешнего рынка, нужно соблюдать те ограничения, которые наложены, то есть смотреть, чтобы деньги не попали в компании, которые находятся в санкционном списке. Это усложняет ситуацию.

С другой стороны, появляются новые возможности, потому что стали приходить новые клиенты, которые не могут получить финансирование из-за того, что российские банки находятся под санкциями. Им интересно работать с ЕАБР, поскольку это международная финансовая организация и работает вне санкций.