Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций в РФ.pdf

Рисунок 3 - Динамика показателей рентабельности

ООО «Автограф ПТ»

Анализ вероятности банкротства проведём с помощью дискриминантной факторной методики Савицкой Г.В. (таблица 6)

Таблица 6

Оценка вероятности банкротства ООО «Автограф ПТ»

за 2016-2018 гг.

Согласно этой модели, значение Z-числа больше 8 свидетельствует о том, что вероятность банкротства отсутствует. Результаты расчётов говорят о том, что банкротство в анализируемом периоде и в перспективе предприятию не грозит.

2.3 Анализ использования финансовых ресурсов

Для оценки направлений и качества использования финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении ООО «Автограф ПТ» необходимо проанализировать их с точки зрения ликвидности, платёжеспособности и финансовой устойчивости.

Анализ ликвидности начнём с анализа ликвидности баланса предприятия в анализируемом периоде. В таблице 6 представлена группировка активов предприятия по степени ликвидности и пассивов по степени срочности их погашения.

Таблица 7

Группировка активов и пассивов ООО «Автограф ПТ» в целях анализа ликвидности за 2016-2018 гг., тыс. руб.

Проведём анализ соответствия уравнения ликвидности баланса ООО «Автограф ПТ» уравнению абсолютной ликвидности баланса (А1 > П1, А2 > П2, A3 > П3, А4 < П4):

2016г.: А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4;

2017г.: А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4;

2018г.: А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.

Анализ ликвидности баланса показал, что в течение рассматриваемого периода баланс предприятия нельзя считать абсолютно ликвидным, так как наиболее срочные обязательства не покрываются наиболее ликвидными активами (А1>П1) это может привести к нарушению финансовой устойчивости и платёжеспособности. Остальные соотношения выполняются и предприятия располагает собственными оборотными средствами (А4 < П4).

Различные показатели ликвидности дают не только разностороннюю характеристику платежеспособности предприятия при разной степени учета ликвидных активов, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий предприятие, больше внимания уделяет коэффициенту быстрой ликвидности. Акционеры предприятия в большей мере оценивают платежеспособность предприятия по коэффициенту покрытия. Результаты расчета коэффициентов представлены в таблице 8

Таблица 8

Коэффициенты ликвидности ООО «Автограф ПТ» в 2016­2018 гг.

Результаты анализа коэффициентов ликвидности подтверждают выводы, сделанные в ходе анализа абсолютной ликвидности баланса.

Коэффициент абсолютной ликвидности был в рамках норматива (>0,1) только в 2016г., резкое сокращение этого коэффициента в 2017г. свидетельствует о том, что денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятия недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает прогнозируемую платежеспособность предприятия при условии своевременного поступления дебиторской задолженности. Значение коэффициента быстрой ликвидности не соответствуют нормативному ограничению (0,7-1) и составляет в 2016 г. 0,68 на конец периода, в 2017 г. напротив, был в пределах норматива 0,84, в 2018 сократился и составил 0,65. Следовательно, денежные средства предприятия и предстоящие поступления от текущей деятельности не покрывают текущие долги.

Коэффициент текущей ликвидности соответствует нормативному ограничению (1-2) и показывает, что 1,35 руб. оборотных средств приходится на 1 руб. краткосрочных обязательств. Динамика коэффициента положительная, что говорит о повышении уровня текущей ликвидности предприятия за рассматриваемый период.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать капиталом, или долю собственного капитала, направленную на финансирование оборотных активов. Высокие значения коэффициента положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. В 2017 г. наблюдается снижение коэффициента маневренности по сравнению с 2016г., однако уже в 2018г. он снова растёт. Чем больше удельный вес запасов в общей величине активов, тем больше собственного оборотного капитала должно быть вложено в их финансирование.

Для проведения анализа финансовой устойчивости ООО «Автограф ПТ» в 2016-2018 гг. рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости (таблица 9), определим тип финансовой устойчивости (таблица 10) и проанализируем коэффициенты финансовой устойчивости (таблица 11 и).

Таблица 9

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Автограф ПТ» в 2016-2018 гг., тыс. руб.

Положительное значение показателя собственные оборотные средства в течение анализируемого периода. свидетельствует о том, что все внеобротные активы финансируются за счёт собственных источников - собственного капитала ООО «Автограф ПТ».

Расчёт суммы собственных и долгосрочных источников финансирования деятельности предприятия говорит о том, что долгосрочные заёмные источники присутствовали только в 2016 г., в то время, как в 2017 и 2018 гг. предприятие привлекает только краткосрочные заёмные средства и кредиторскую задолженность. Что подтверждается расчётом общей величины источников.

Из расчетов проведенных в таблице 9 можно сделать вывод что финансовое состояние ООО «Автограф ПТ» в течение всего анализируемого периода характеризуется третьим типом финансовой устойчивости - неустойчивое финансовое состояние. Данный тип финансовой устойчивости предполагает нарушение нормальной платёжеспособности предприятия и необходимостью привлечения дополнительный источников финансирования его деятельности. Если рационально использовать дополнительные источники финансирования, то восстановление платёжеспобности может быть только вопросом времени.

Таблица 10

Определение типа финансовой устойчивости ООО «Автограф ПТ» в 2016-2018 гг., тыс. руб.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости подтверждают выводы, сделанные в ходе анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости, определении её типа и в анализе ликвидности и платёжеспособности предприятия.

Таблица 11

Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Автограф ПТ» в 2016-2018 гг.

Коэффициент обеспеченности собственными и оборотными средствами находится в рамках норматива и расчёт в течении всего анализируемого периода.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами находится ниже нормативных значений в 2016-2018 гг., что согласуется с неустойчивым финансовым состоянием ООО «Автограф ПТ».

Коэффициент манёвренности собственного капитала соответствует нормативным значениям в течение всех трёх лет.

Коэффициент финансовой независимости не соответствует нормативным значениям, что является основной характеристикой неустойчивого финансового состояния.

Коэффициент риска и коэффициент банкротства соответствует нормативными значением, что является положительным явлением и характеризует предприятие, как способное восстановить платёжеспособность и с низкой вероятностью банкротства в будущем.

Проведя анализ финансового состояния и использования финансовых ресурсов ООО «Автограф ПТ» можно сделать вывод о том, что в течение всего рассматриваемого периода предприятие характеризовалось:

-неустойчивым финансовым состоянием;

-нарушением платёжеспособности;

-не абсолютно ликвидным балансом;

-ростом финансового результата (прибыли);

- ростом нераспределённой прибыли и уставного капитала, а, следовательно, общей величины собственного капитала в валюте баланса;

-отсутствием в ближайшее время перспективы стать банкротом;

- ростом эффективности деятельности, характеризующейся рентабельностью.

Таким образом, несмотря на некоторые проблемы в финансовом состоянии ООО «Автограф ПТ» и в использовании финансовых ресурсов, общество обладает достаточными резервами, чтобы изменить ситуацию в лучшую сторону.

2.4 Пути совершенствования формирования финансовых ресурсов предприятия

В соответствии с проведённым во второй главе работы анализом финансового состояния ООО «Автограф ПТ» можно сказать, что оно испытывает некоторые трудности. В целом, финансовое состояние предприятия нельзя назвать удовлетворительным. Однако, несмотря на это, можно наблюдать положительные тенденции в его изменении за период с 2016 г. по 2018 г. Для оценки возможных изменений в составе имущества, а следовательно и в финансовом состоянии предприятия, был использован аналитический баланс на 31.12.2018 г. (таблица 12)

Таблица 12

Аналитический баланс ООО «Автограф ПТ» на 31.12.2018 г., тыс. руб.