Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций в РФ.pdf

Таким образом, внешние источники финансирования позволяют компаниям ускорять оборачиваемость оборотных средств, увеличивать объемы совершаемых хозяйственных операций, сокращать объемы незавершенного производства. Однако компании не должны забывать о необходимости последующего обслуживания принятых на себя долговых обязательств.

1.2 Особенности и наиболее эффективные методы использования финансовых ресурсов предприятия

Как правило, основной задачей каждого коммерческого предприятия является максимальное извлечение прибыли, и в связи с этим часто возникает проблема наиболее эффективного направления использования финансовых ресурсов.

И к основным направлениям использования финансовых ресурсов относятся:

-текущие затраты на производство и выпуск продукции;

- капитальные вложения, т.е. инвестиции в основные фонды (капитал). К данному направлению использования финансовых ресурсов относятся обновление оборудования, внедрение ресурсосберегающих технологий и инноваций и т.д.;

-расширение оборотных фондов, т.е. это закупка дополнительного сырья, материалов, топлива и т.п.;

-осуществление научно-исследовательских и опытно- конструкторских работ (НИОКР);

-инвестирование в ценные бумаги, приобретаемые на рынке, т.е. в акции и облигации других фирм;

-платежи органам финансово-банковской системы - налоговые платежи в бюджет, уплата процентов по кредитам, страховые платежи, погашение взятых ссуд и т.д.;

-стимулирование работников организации и поддержка членов их семей.

В данном случае речь идет о выплатах различных премий, оплата расходов на образование, здравоохранение, услуги, связанные с оздоровлением и т.д.;

-распределение прибыли между собственниками предприятия;

- благотворительная деятельность. [17, С. 23]

Кроме того, еще одним немало важным направлением использования финансовых ресурсов является создание с целью дальнейшего использования различных денежных фондов. К таким фондам, прежде всего, относятся уставной фонд (уставный капитал), который формируется на стадии создания предприятия, так же это резервный капитал, создаваемый для покрытия убытков. К таким фондам кроме того относятся и инвестиционный фонд, фонд накопления, амортизационный фонд, фонд оплаты труда, валютный фонд и т.д.

Одним из основных способов повышения эффективности использования финансовых ресурсов предприятия является формирование оптимальной структуры капитала, которая обеспечивает стабильное финансовое состояние, ликвидность и платёжеспособность.

Под оптимальной структурой капитала предприятия понимается такое соотношение внешних и внутренних источников финансирования, при котором максимизируется рыночная стоимость данного предприятия. Финансовое равновесие представляет собой такое соотношение внешних и внутренних источников финансирования компании, при котором она, за счет собственных средств, способна полностью погасить все свои долговые обязательства. Существование компании только за счет внутренних источников финансирования уменьшает финансовые риски бизнеса, но при этом темпы развития компании очень сильно снижаются, в том числе это негативно сказывается на размере выручки компании. Напротив, при большом объеме внешних источников финансирования в структуре капитала компании повышается вероятность невыполнения ей своих долговых обязательств, а, следовательно, снижается привлекательность компании для инвесторов. Кроме того, клиенты и поставщики компании, заметив высокую долю заемных средств, могут начать искать более надежных партнеров, что приведет к падению выручки. Оптимальное соотношение источников финансирования в структуре капитала помогает увеличить прибыль компании благодаря возможности расширения производства, выбору более качественных поставщиков сырья и т.д.

В процессе оптимизации структуры капитала выделяются следующие этапы:

-анализ капитала компании;

-оценка основных факторов, влияющих на структуру капитала компании;

-оптимизация структуры капитала по критерию максимизации уровня финансовой рентабельности;

-оптимизация структуры капитала по критерию минимизации уровня финансовых рисков;

-оптимизация структуры капитала по критерию минимизации его стоимости. [19, С. 467]

Одним из наиболее распространенных механизмов для оптимизации структуры капитала является финансовый рычаг, с помощью которого производится расчет суммы заемных средств компании на единицу собственного капитала. Под эффектом финансового рычага понимается показатель, определяющий какой объем дополнительной прибыли компания получит при различной доле использования заемных средств. С помощью данного показателя определяется оптимальное соотношение внешних и внутренних источников финансирования.

При формировании оптимальной структуры капитала должны учитываться следующие факторы [10]:

• 1. Темпы роста оборота предприятия (чем выше темпы роста, тем больше доля заемных средств).
  2. Стабильность динамики оборота (при стабильном обороте удельный вес заемных средств в пассивах может быть больше).
  3. Уровень и динамика рентабельности (наиболее рентабельные предприятия имеют относительно низкую долю заёмных средств в среднем за длительный период).
  4. Объем налогообложения (при более высоком налоге на прибыль, отсутствии налоговых льгот, предпочтительнее является финансирование за счёт внешних источников).

Также определенное влияние на структуру капитала оказывает жизненный цикл предприятия. Так, на стадии стабилизации компании потребность в долгосрочных займах может просто не возникать. Для этой стадии нормальной является структура капитала, в которой доля заёмного капитала минимальна. В период спада или кризиса при ухудшающихся показателях рентабельности и снижении финансовой устойчивости увеличивается доля заёмного капитала.

Универсальных критериев формирования оптимальной структуры капитала нет. Подход к каждой компании должен быть индивидуальным и учитывать, как отраслевую специфику бизнеса, так и стадию развития предприятия.

Контроль за использованием финансовых ресурсов является одной из основных функций управления предприятием. Выполнение данной функции позволяет вовремя реагировать на изменения окружающей и внутренней среды предприятия, с целью поддержания его эффективного финансового состояния.

Организационно-экономический механизм мониторинга эффективности использования финансовых ресурсов представляет собой систему элементов управления (целей, функций, методов, структуры, субъектов управления) и объектов управления, в которой происходит целенаправленное преобразование воздействия элементов управления в требуемое состояние или реакцию финансовых ресурсов и которая имеет входные воздействия в форме внешних требований и результирующую реакцию в виде экономического эффекта.

Глава 2 Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций на примере ООО «АВТОГРАФ ПТ»

2.1 Общая характеристика ООО «Автограф ПТ»

Общество с ограниченной ответственностью «Автограф Промышленные Технологии» является юридическим лицом - коммерческой организацией, созданной в целях извлечения прибыли, Уставный капитал которой разделен на доли. ООО «Автограф Промышленные Технологии» действует на основании Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью», иного действующего законодательства и Устава.

Краткая характеристика Общества с ограниченной ответственностью «Автограф Промышленные Технологии» представлена в таблице 1.

Таблица 1

Основные сведения об ООО «Автограф ПТ»

ООО «Автограф Промышленные Технологии» имеет в собственности обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом, может от своего имени совершать сделки, приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, выступать истцом или ответчиком в суде.

ООО «Автограф Промышленные Технологии» имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на его местонахождение. Общество вправе иметь штампы и бланки со своим фирменным наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства индивидуализации.

В соответствии с Уставом ООО «Автограф Промышленные Технологии», отвечая на запросы индустриального рынка производит на территории России продукцию, наиболее востребованную в сегменте промышленной окраски и подготовки поверхности и осуществляет следующие виды деятельности:

1. Производство лакокрасочных покрытий под брендом JETA INDUSTRY - профессиональных промышленных шпатлевок (сертификат ВНИИЖТ), систем антикоррозионной защиты поверхности, материалов для окраски стекла и бетона, наливных полов. Производство различных растворителей-разбавителей для применения в промышленных условиях.
2. Производство средств индивидуальной защиты JETA SAFETY - перчаток для различных сфер применения, в том числе для работы в агрессивных средах и инспекционных перчаток.
3. Оптовая, мелкооптовая и розничная торговля, в том числе через посредников топливом, рудами, металлами, химическими веществами, лесоматериалами и строительными материалами, санитарно - техническим оборудованием, машинами и оборудованием, отходами, ломом и др.
4. Производство бесконечных шлифовальных лент и полос различных типоразмеров - современное предприятие, основанное в 2004 г., оснащенное оборудованием итальянской фирмы BIKO. Технологические процессы разработаны при содействии производителя оборудования и компаний-поставщиков сырья: концерна KWH Mirka и VSM AG.
5. Производство защитных чехлов для роботизированного окрасочного оборудования и для окрашенных поверхностей, в том числе из материалов DuPont Tyvek и различных антистатичных синтетических материалов.
6. Производство протирочных материалов - в рулонах и пачках различного размера - из сырья Sontara, вторичной целлюлозы и нетканых материалов, а так же салфеток специального назначения - предварительно пропитанных обезжиривающими составами и анти­статиками.
7. Производство смесевых растворителей под торговой маркой «ISOMER».

Структура предприятия и структура управления предприятием представлены следующими элементами:

• общее собрание участников Общества;
• генеральный директор.

Высшим органом ООО «Автограф ПТ» является Общее собрание участников Общества. Общее собрание участников может быть очередным или внеочередным.

Все участники Общества имеют право присутствовать на общем собрании участников, принимать участие в обсуждении вопросов повестки дня и голосовать при принятии решений.

Руководство текущей деятельностью ООО «Автограф Промышленные Технологии» осуществляется Генеральным Директором - единоличным исполнительным органом Общества. Генеральный Директор Общества подотчетен общему собранию участников.

Структура предприятия включает в себя следующие службы:

• планово - экономический отдел;
• бухгалтерия;
• отдел продаж;
• техническая поддержка;
• отдел логистики;
• направление «Промышленные технологии»;
• направление «Промышленная окраска»;
• направление «Средства Индивидуальной Защиты (СИЗ)»;
• пресс-центр.