Файл: Теоретические основы коммерческого кредитования.pdf

1.  Краткосрочный. Этот вид кредита обслуживает текущие потребности заемщиков, связанные с удовлетворением  непредвиденных расходов и движением оборотного капитала. Краткосрочными ссудами считаются ссуды, срок возврата которых составляет не более одного года. 

2. Среднесрочные кредиты обслуживают долговременные потребности экономических субъектов в части приобретения внеоборотных активов  и  обусловлены необходимостью модер­низации производства, осуществления капитальных затрат по расширению производства. Выдаются данные кредиты на срок от 6 до 12 месяцев.

3. Долгосрочные ссуды – это ссуды со сроком более одного года. Устоявшегося стандартного срока как критерия отнесения кредита к разряду среднесрочных или долгосрочных ссуд пока нет. В США, например, среднесрочными ссудами являются такие ссуды, срок погашения которых не выходит за пределы восьми лет, в Германии - до шести лет.

4. Онкольный кредит – это вид кредита особой срочности: ссуды до      востребования, которые погашаются по первому требованию. Это кредит выдается банками для сверхкраткосрочных нужд и используется, как правило, при биржевых спекуляциях.  Банки применяют такой кредит для регулирования кредитной политики, а также для поддержания необходимого уровня своей ликвидности.

По размерам банковские кредиты подразделяются на мелкие, средние и крупные. Мелкие в основном предназначены населению, средние - малому и среднему бизнесу, в крупных кредитах нуждаются в основном крупные акционерные общества.

По методам погашения кредита различают: в рассрочку (долями, частями) и единовременно. 

По процентным ставкам - кредиты, предоставляемые по фиксированной и плавающей процентной ставке.

По обеспечению кредиты делятся на обеспеченные и необеспеченные (бланковые). 
Под методами кредитования обычно понимаются способы выдачи и погашения кредитов в соответствии с принципами кредитования. 
По погашению кредиты подразделяются на погашаемые единовременно и с рассрочкой платежа (двумя и более платежами - ежемесячно, ежеквартально). 

1.2 Формы кредита

• Коммерческий кредит предоставляется одним функционирующим предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Орудием такого кредита является вексель, оплачиваемый через коммерческий банк. Особенность коммерческого кредита состоит в том, что ссудный капитал здесь сливается с промышленным. Главная цель такого кредита – ускорить процесс реализации товаров и заключенной в них прибыли. Процент по коммерческому кредиту, входящий в цену товара и сумму векселя, как правило ниже, чем по банковскому кредиту. Размеры коммерческого кредита ограничиваются величиной резервных капиталов, которыми располагают промышленные и торговые компании.
• Банковский кредит предоставляется банками и другими кредитно-финансовыми институтами юридическим лицам, населению, государству, иностранным клиентам в виде денежных ссуд. Банковский кредит превышает границы коммерческого кредита по направлению, срокам, размерам и имеет более широкую сферу применения. Замена коммерческого векселя банковским делает этот кредит более эластичным, расширяет его масштабы, повышает обеспеченность. Банковский кредит носит двойственный характер: он может выступать как ссуда капитала для функционирующих предприятий, компаний либо в виде ссуды денег, т. е. как платежное средство при уплате долгов. По мере развития и расширения кредитной системы увеличиваются темпы роста банковского кредита. В настоящее время существует несколько форм банковского кредита:
• Потребительский кредит, как правило, предоставляется торговым компаниями, банками и специализированными кредитно-финансовыми институтами для приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа. Обычно с помощью такого кредита реализуются товары длительного пользования. Срок кредита – года, процент – от 10 до 25. В случае неуплаты по нему имущество изымается кредитором.
• Государственный кредит следует разделять на собственно государственный кредит и государственный долг. В первом случае кредитные институты государства кредитуют различные секторы экономики. Во втором случае государство заимствует денежные средства у банков и других кредитно-финансовых институтов на рынке капиталов для финансирования бюджетного дефицита и государственного долга. При этом, кроме кредитных институтов, государственные облигации покупают население, юридические лица, т. е. различные предприятия и компании.
• Международный кредит носит как частный, так и государственный характер, отражая движение ссудного капитала в сфере международных экономических и валютно-финансовых отношений.

2 Лизинг как вид коммерческого кредита

2.1 Лизинг, сущность, виды

В России официальное признание лизинга (англ. to lease — арендовать, брать в аренду) как вида предпринимательской деятельности содержится в Указе Президента «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности» от 17.09.1994 г. № 1929. В настоящее время основными нормативными актами, регулирующими лизинговые отношения в Российской Федерации, являются Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (Оттава, 28 мая 1988 г.)1 (далее – Конвенция УНИДРУА или Конвенция), Гражданский кодекс Российской Федерации, Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ (в ред. ФЗ от 26 июля 2006 г. № 130-ФЗ) «О финансовой аренде (лизинге)»2 (далее – Закон о лизинге). Отдельные вопросы, касающиеся лизинга, регулируются также нормами других правовых актов различных отраслей права (преимущественно административного и финансового).

Термин лизинга в мировой практике используется при выполнении различного вида сделок, которые основаны на аренде товаров долгосрочного использования.

В зависимости от заключаемого срока аренды существуют три типа операций аренды: 

- рентинг, краткосрочная аренда – срок от одного дня и до одного года;

- хайринг, среднесрочная аренда – срок от одного года и до трех лет;

- лизинг, долгосрочная аренда – от трех и до двадцати лет;

Поэтому, сущность лизинга заключается в договоре аренды, который предусматривает предоставление арендодателем (лизингодателем) принадлежащее ему оборудование, транспортные средства, машины, ЭВМ, оргтехнику, сооружения торгового, складского и производственного назначения - арендатору (лизингополучателю). Передача производится на установленный срок и в исключительное пользование за конкретное вознаграждение – арендную плату, включающую в себя процентную ставку, которая закрывает стоимость привлеченных средств арендодателем на финансовом рынке с учетом запланированной прибыли банка и амортизации имущества.

Сущность лизинга с экономической точки зрения заключается в сходстве его с кредитом, который предоставляется на покупку оборудования. Заемщик при кредите вносит в основные фонды в установленные сроки платежи на погашение долга и при этом для обеспечения возврата кредита банк сохраняет за собой на кредитуемый объект полное право собственности до полного погашения ссуды. При договоре лизинга арендатор может стать владельцем имущества взятого в аренду только после выплаты им полной стоимости и окончания срока договора на арендованное имущество. Однако сходство такое характерно только лишь для финансового лизинга. Для оперативного лизинга – большее сходство наблюдается с классической арендой оборудования.

Экономическая сущность лизинга позволяет применять его с большой эффективностью в отраслях, которые выпускают продукцию высокой степени готовности, реализация которой определяется во многом наличием денежных средств у пользователя этой продукции, и ее конкурентоспособностью. 

Лизингополучатель — юридическое или физическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок во временное владение;

Поставщик (производитель) — юридическое лицо, которое передает лизингополучателю или лизингодателю на основании договора купли-продажи предмет лизинга.

Схема осуществления лизинговой операции достаточно проста. Предприятие обращается в лизинговую компанию или банк с заказом на получение необходимого оборудования. В соответствии с поступившим заказом компания приобретает оборудование у поставщика и передает его заказчику-потребителю в пользование, оставаясь при этом юридическим собственником имущества. Потребитель эксплуатирует полученное оборудование и из полученных доходов выплачивает лизинговой компании его стоимость в виде амортизационных отчислений и лизинговый процент, включающий в себя налог на имущество, на содержание жилищного фонда. Потребитель имеет возможность получить оборудование и начать производство без крупных единовременных затрат, что особенно актуально не только для существующих предприятий, но и для начинающих предпринимателей.

Исходя из сущности лизинга, можно выделить его функции. Лизинг заключает в себе множество функций, из которых выделяются четыре основные:

1. Финансовая функция - выражается в освобождении товаропроизводителя от единовременной оплаты полной стоимости необходимых средств производства и как бы в предоставлении ему долгосрочного кредита.

2. Производственная функция - заключается в оперативном решении производственных задач путём временного использования, а не покупки дорогостоящих и морально стареющих машин. Это эффективный способ материально-технического снабжения производства и доступа к новейшей технике, к результатам научно-технического прогресса. При лизинге передача имущества может сопровождаться различным сервисом: техническим обслуживанием, страхованием, обеспечения сырьём и так далее.

3. Сбытовая функция - это расширение круга потребителей и освоение новых рынков сбыта, вовлечение в сферу лизинга тех, кто не может сразу купить то или иное имущество.

4. Функция использование налоговых и амортизационных льгот - выражается в предоставлении государством участникам лизинговых правоотношений некоторых налоговых и амортизационных льгот, которые дают возможность производителю товаров, работ, услуг уменьшать свои издержки.

Таким образом, основная особенность российского лизинга (финансовой аренды) состоит в том, что он, выполняя инвестиционные задачи, избавляет пользователя (лизингополучателя, арендатора) от необходимости нести одноразовые крупные расходы на покупку оборудования, необходимого ему для реализации его предпринимательской деятельности, которое он, как правило, сам же для себя и подбирает и, которое приобретается у определённого им же продавца. А основным отличием лизинга от обыкновенной аренды является то, что арендодатель (лизингодатель) передаёт арендатору (лизингополучателю) во временное владение и пользование имущество, которое он специально покупает для него у продавца, которого, как правило, указывает сам же арендатор (лизингополучатель).

2.2Анализ рынка лизинговых услуг в России

Несмотря на относительно короткую историю развития российского рынка лизинга, уже можно сделать вывод о наличии цикличности в его развитии. По данным исследований рынка лизинга, проводимых с 2002 г. агентством "Эксперт РА", рынок на протяжении своей истории уже прошел две полные волны цикла: 1998-2001 и 2002-2005 гг. В 2006 году начался третий цикл развития.

В каждый из указанных трех периодов факторы, определяющие развитие лизингового рынка, были неодинаковы. Во время становления рынка лизинга в России, длина волны на нем определялась главным образом средними сроками заключенных договоров, а также инфляционными ожиданиями участников лизинговых сделок. В настоящее время все большее влияние на развитие рынка оказывает возможность решения инфраструктурных проблем экономики, и соответственно рост инвестиционного спроса.

Первый этап: возникновение рынка (1998-2001). Периодом зарождения российского рынка лизинга в современном виде можно считать 1998-99 гг. Кризис 1998 г. стал первой предпосылкой к росту лизинга в России и превращению его в действенный инструмент финансирования реального сектора экономики. Потенциал использования существовавших производственных мощностей был практически исчерпан, поскольку значительная часть оборудования не могла быть задействована из-за морального и физического износа. Дефолт 17 августа 1998 года и девальвация рубля обусловили возникновение проблем с финансовыми ресурсами у большинства российских предприятий. Они оказались не способны оплачивать приобретаемые средства производства в полном объеме, особенно импортные, подорожавшие наиболее сильно вследствие девальвации рубля. В результате сформировались условия для возникновения масштабного спроса на долгосрочное заемное финансирование, в том числе и на лизинг. Из рисунка 1 видно, что объем профинансированных средств лизинговыми компаниями в 2003 и 2004 годах удваивался в сравнении с предшествующим годом.

Рисунок 1- Объем профинансированных средств лизинговыми компаниями

Из рисунка 2 видно, что темпы прироста объемов лизингового рынка: экономический цикл к 2005 году удлинился с 2 до 5 лет 

Рисунок 2 - Темпы прироста объемов лизингового рынка

Таким образом, 1998 год стал переломным моментом в развитии российского рынка лизинга и его превращении из маловостребованной услуги в массовый продукт. Послекризисные тенденции поддерживали развитие лизинга на протяжении 1998-2002 гг., и позволили этому инструменту получить относительно широкую известность.

Второй этап: укрепление рынка (2002-2005). В 2002 году развитие рынка лизинга получило несколько дополнительных импульсов. В начале 2002 года были внесены существенные изменения в законодательство. Новая версия закона "О лизинге" была приведена в соответствие с другими законодательными актами, в том числе с Налоговым кодексом, что усилило эффективность правового обеспечения лизинговой деятельности. С отменой лицензирования были сняты бюрократические барьеры на пути развития лизинговых компаний. Наиболее существенным импульсом для развития лизинга стала отмена с 2002 года налоговой льготы по капиталовложениям для предприятий. В результате при приобретении основных фондов за счет собственных средств компании утратили право относить часть затрат на уменьшение налогооблагаемой базы при расчете налога на прибыль. На себестоимость стало возможным относить только проценты по банковскому кредиту. Таким образом, только при использовании механизма лизинга, у предприятий осталось право относить затраты на перевооружение производства на себестоимость своей продукции в полном объеме. В 2003 году лизинг закрепился как "массовый" инструмент финансирования реального сектора экономики. Во-первых, заметно удлинились сроки лизинговых сделок – сделки в рублях на срок до пяти лет стали нормальной практикой. Во-вторых, вследствие быстрого роста бизнеса лизинговых компаний, появления новых компаний и вследствие увеличения их доступа к различным источникам финансирования выросла конкуренция на рынке лизинга. Благодаря этому лизинг стал доступен для более широкого круга заемщиков. Несмотря на стремительные темпы развития лизинга в России, специфика этого инструмента, его уникальные преимущества на фоне других финансовых инструментов, оставались не вполне ясны для многих потенциальных участников лизинговых сделок (заемщиков, производителей оборудования, инвесторов). Препятствиями развития российского лизингового рынка являлись дефицит информации о лизинге, практически полное отсутствие систематизированных данных как о рынке финансовой аренды в целом, так и о деятельности отдельных лизинговых компаний.