Файл: Теоретические основы коммерческого кредитования.pdf

1. Лизинг в России является динамично развивающимся видом инвестиционной деятельности. Ежегодный прирост объемов лизинговых операций по оценкам независимых экспертов составляет 40-50%. Это происходит на фоне роста инвестиций в экономику России в целом.

2. Финансовая аренда (лизинг) на сегодняшний день обладает всеми признаками сформировавшейся отрасли финансовых услуг, обладающей собственными отличительными признаками:

а) специальное законодательство;

б) наличие ряда норм в НК РФ, ГК РФ, Таможенном кодексе, бюджетном законодательстве, отражающих специфику налогообложения, таможенного регулирования и бухгалтерского учета лизинговых операций;

в) присоединение России к специальной Международной конвенции УНИДРУА;

г) наличие в инвестиционных программах федерального и регионального значения блока инвестиций по схеме финансовой аренды (лизинга)

Кроме того, за 10 лет официальной истории лизинга в России сформировались объемные, качественные и структурные показатели, которые позволяют позиционировать финансовую аренду как инвестиционный инструмент, оказывающий значительное влияние на развитие экономики страны и социальной сферы:

• Лизингу в России 10 лет. Накоплен положительный опыт работы, сформированы традиции рыночных отношений.
• Официальные данные свидетельствуют о наличии 2500 ЛК в 2001 году. Около 30000 занятых лизинговой деятельностью.
• Наличие ЛК в каждом регионе страны.
• Структура рынка разнообразна: различные типы компаний, различные виды оборудования, различные способы привлечения ресурсов
• Лизинговые компании являются объектом антимонопольного регулирования и финансового мониторинга.
• По результатам деятельности ЛК проводится государственный статистический учет.
• Арбитражная практика достаточно обширна, хотя и не обобщена.
• Ежегодно проводятся рейтинги лизинговых компаний.
• Темпы роста – не менее 40%.
• Суммарный объем новых заключенных договоров в 2004 году – более 5 млрд. долларов.
• В отдельных секторах наблюдается высокий уровень конкуренции.
• Дипломы, научные работы (звание КЭН), публикации в СМИ, специализированные агентства.
• Ежегодно проводятся международные конференции «Лизинг в России» как у нас в стране, так и за рубежом. 

3. Государство является активным игроком на рынке лизинга в ключевых отраслях экономики страны. Участвует в создании отраслевых лизинговых компаний, субсидирует процентные ставки по коммерческим кредитам, предназначенным для поставки оборудования в лизинг. Однако, начиная с 2002 года, регулирующая функция государства по линии совершенствования законодательной и особенно нормативной базы финансовой аренды (лизинга) как отрасли в целом - снизилась. В результате чего в правоприменительной практике работы компаний отмечается несоответствие действующих нормативных документов законодательству о лизинге и налоговому законодательству, что приводит к неоднозначной трактовке контролирующими органами отдельных норм законодательства не в пользу лизинговых компаний. Более того, отдельными ведомствами (например, ЦБ РФ), судебными институтами подчас принимаются решения по частным вопросам, которые, которые, казалось бы, не имеют отношения к лизинговой деятельности напрямую. Однако лизинговые компании неявным образом присутствуют в числе субъектов рынка, деятельность которых регулируется этими решениями, что часто не учитывается авторами. В результате чего, в силу высокого правового статуса этих институтов иногда такое частное решение обретает силу директивы для контролирующих экономическую деятельность государственных структур, что отрицательно влияет на стабильность работы лизинговых компаний и ухудшает их финансово-экономическое состояние. Кроме того, прецеденты решений арбитражных судов и налоговых органов одних территориальных образований часто не принимаются во внимание этих же органов других территориальных образований. При наличии, по мнению участников конференции, значительного числа таких прецедентов касательно лизинговой деятельности, к сожалению, до сих пор арбитражная практика не сформирована и поэтому отсутствует основа для формирования обобщающих определений по тем или иным вопросам правоприменительной практики в сфере лизинга со стороны высших арбитражных судебных инстанций.

4. Отмена лицензирования лизинговой деятельности не привела к ускоренному росту числа лизинговых компаний – организаций, у которых лизинговая деятельность является профильной и составляет не менее 40% от годового оборота. На рынке сегодня стабильно работает не более 250-300 компаний, которые постоянно участвуют в различного рода опросах и стремятся сделать свой бизнес прозрачным и публичным, в соответствии с международными стандартами. На сегодняшний день наблюдается достаточно четкая стратификация российского рынка услуг финансовой аренды (лизинга) по критериям Таблицы 10. Каждая из страт (групп) компаний сконцентрирована на работе в определенном сектором рынка (отрасль, группа лизингополучателей, экономический статус лизингополучателей, тип оборудования, источники инвестиционных ресурсов) или имеет свою стратегию работы на рынке. Компании, принадлежащие к одной из страт, в своей деятельности практически не пересекаются с субъектами других страт. Возможно, это является одной из причин, почему на рынке лизинга невысокий уровень конкуренции (за исключением лизинга автотранспорта). Каждая группа обладает определенными лоббистскими возможностями, которые она реализует как для личных, так и для общественных целей. В таблице сделана экспертная оценка общественной активности групп компаний. С позиции реализации стратегии саморегулирования рынка лизинга наиболее вероятным субъектом стратегии является последняя, пятая группа. Группы 1 и 3 могут рассматриваться как арбитры, эксперты и как мощный ресурс.

5. Определенная стратификация наблюдается и в среде лизингоплучателей.

Во-первых, это мощные, назовем их условно, государственные инвестиционные корпорации (ГИК), такие как РАО «ЕЭС», ГАЗПРОМ, ОАО «РЖД», АЭРОФЛОТ, АЛРОСА и им подобные. Сюда же можно отнести крупные предприятия с экспортно-ориентированным производством. Эта группа лизингополучателей характеризуется наличием собственной стратегией развития, большими лоббистскими возможностями, сложившимися достаточно жесткими корпоративными связями и, часто, жесткой вертикальной структурой управления. Эта группа является наиболее привлекательным лизингополучателем, но отличается высокими требованиями к лизинговым компаниям. Обычно внутри представителей группы создаются собственные ЛК и даже под отдельные проекты.

Во-вторых, это государственные (в том числе ВПК) предприятия, муниципальные учреждения, предприятия социальной сферы (больницы, образовательные учреждения и пр.). Работа с лизингополучтелями этой группы осложнена наличием большого  количества внутренних инструкций, сложным решением вопроса гарантийных обязательств, большими административными рисками (руководят не собственники, а назначенцы и временно, а лизинг – дело длительное).