Файл: Понятие и виды ценных бумаг (Документарные и бездокументарные ценные бумаги).pdf
Добавлен: 16.05.2023
Просмотров: 638
Скачиваний: 3
Ценные бумаги публичных образований могут существовать только в виде облигаций. Виды таких бумаг и их оборот имеет специфическое правовое регулирование поскольку также представляет форму государственного (муниципального) долга.
К неэмиссионным ценным бумагам можно отнести инвестиционный пай, вексель, чек, сберегательный (депозитный) сертификат, закладную, коносамент, простое складское свидетельство, двойное складское свидетельство, российскую депозитарную расписку.
Инвестиционный пай - бездокументарная, неэмиссионная, безноминальная. беспроцентная именная ценная бумага, удостоверяющая право её владельца требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом (ПИФ), право на получение денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот ПИФ.
Легальное определение, содержащееся в ст. 14 Федерального закона «Об инвестиционных фондах» [9] содержит также указание на то, что инвестиционный пай удостоверяет долю его владельца в праве обшей собственности, составляющей ПИФ.
Инвестиционный пай опосредует отношения доверительного управления имуществом, где соучредителем управления выступает держатель пая. Разновидностью инвестиционных паёв являются ипотечные сертификаты участия.
Субъекты отношений, удостоверяемых инвестиционным паем: управляющая компания (профессиональный участник рынка ценных бумаг) и держатели паёв, как лица, передавшие в обмен на паи свои денежные средства управляющий компании в доверительное управление. Паевой инвестиционный фонд в данном случае является не субъектом, а объектом права - совокупностью имущества, находящегося в доверительном управлении.
Необходимость существования инвестиционных паёв объясняется во-первых, необходимостью развивать инвестиционную деятельность (в том числе граждан), во-вторых, большей потенциальной доходностью совместных инвестиций, а в третьих, возможностью быстро капитализировать свои инвестиции, не причиняя ущерба иным соинвесторам. путём продажи третьим лицам.
Особенности выпуска инвестиционных паёв и порядок их погашения регулируются Федеральным законом «Об инвестиционных фондах».
Вексель - ордерная, срочная, документарная, неэмиссионная ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное денежное обязательство по уплате вексельной суммы. Выпуск оборот и погашение векселей регулируется ст. 815 ГК РФ, «Положением о переводном и просом векселе», а также Федеральным законом «О переводном и простом векселе» [10].
В зависимости от субъектного состава правоотношений по обязательству, удостоверяемому векселями, их различают на переводные и простые.
Простой вексель (соло) - вексель, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить определенную сумму векселедержателю или его приказу.
Переводный вексель (тратта) - вексель, содержащий простое и ничем не обусловленное предложение векселедателя (трассанта) другому лицу (трассату) уплатить определенную сумму векселедержателю (ремитенту) или его приказу. Обязанность платить по переводному векселю возникает у трассата после того как он акцептует вексель (поставит на бланке векселя отметку об акцепте - согласии платить). Нужно обратить внимание: если в определении простого векселя идёт речь о обязательстве, то в переводном -только о предложении. Это связано с тем, что трассант не может возложить на другое лицо (трассата) гражданско-правовую обязанность без согласия последнего.
Соблюдение процедуры нотификации является обязательным условием предъявления иска к индоссантам. Векселедержатель имеет право предъявления иска ко всем субъектам вексельных отношений: к каждому в отдельности, ко всем вместе или к какой-то их части, не будучи принужден соблюдать при этом последовательность, в которой они обязались.
При рассмотрении дела судом применяются особые сроки исковой давности.
Так, С.А.В. является законным держателем простых векселей выданных ООО «И», в соответствии с условиями которого общество приняло на себя обязательство безусловно уплатить денежные средства на общую сумму 2 975 499 рублей по векселям ООО «А» и ООО «Л» или по их приказу любому другому предприятию (лицу) со сроком оплаты по предъявлении, но не ранее 01.02.2016. На оборотной стороне указанных простых векселей в разделе «Для индоссамента» содержится надпись «платите приказу С.А.В.» и проставлены подписи индоссантов. 06.10.2017 С.А.В. обратился в суд с иском к ООО «И», мотивируя тем, что как законный владелец и держатель простых векселей вправе требовать по ним оплаты вексельного долга. Просил взыскать с ответчика задолженность в размере 2 975 499 рублей, вытекающую из вексельного обязательства, расходы по оплате государственной пошлины.
Срок давности по вексельным требованиям установлен пунктом 70 Положения и составляет три года от даты истечения срока платежа. В настоящем случае с учетом условий самого векселя и непредъявления его к платежу последним днем трехлетнего срока вексельной давности является 01.02.2019, с иском в суд векселедержатель обратился 06.10.2017, то есть в пределах установленного законом срока. Таким образом, несмотря на истечение годичного срока для предъявления векселя к платежу векселедержатель не утратил права требований к векселедателю в течение трехлетнего срока вексельной давности. Суд решил взыскать с ООО «И» в пользу С.А. В. задолженность. [29]
Векселя могут использоваться собственно в качестве денег, например при выдаче, так называемых вексельных кредитов, когда, при выдаче банком кредита может быть выдана не денежная сумма, а вексель на эту сумму. При этом заемщик «расплачивается» перед третьими лицами не деньгами, полученными в кредит, а векселем банка. В свою очередь эти лица вправе либо передать вексель дальше, либо предъявить его банку к платежу для получения денежных средств. При выдаче такого «вексельного» кредита банк достигает того, что денежные средства, предназначавшиеся для выдачи по кредитному договору и вместо которых был выдан вексель, на период действия векселя остаются в распоряжении банка и могут быть им использованы по своему усмотрению. Заемщику такой кредит также выгоден, т.к. проценты на сумму такого кредита на порядок меньше, чем если бы кредит выдавался деньгами.
Чек - это документарная: неэмиссионная: именная, ордерная или предъявительская: срочная ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в ней суммы чекодержателю.
Чек выдаётся для оплаты какого-либо денежного обязательства чекодателя. При этом выдача чека сама по себе не погашает денежного обязательства, во исполнение которого он выдан. Порядок выдачи и оплаты чеков регулируются параграфом 5 гл. 46 ГК РФ и «Положением о чеках».
Субъекты отношений по выдаче и оплате чеков:
- чекодатель (лицо, выдающее (выписывающее) чек, имеющее счёт или иные отношения с банком, оплачивающим чек);
- чекодержатель (любое лицо, являющееся кредитором чекодателя и получающего чек для оплаты его денежного обязательства перед чекодержателем);
- кредитная организация (банк).
Отношения между указанными субъектами строятся следующим образом. Чекодатель является клиентом банка на основании договора банковского счёта или вклада. Если такой клиент желает осуществлять расчёты чеками то об этом дополнительно указывается в данных договорах, либо заключается соглашение (дополнительное соглашение) о чековом обслуживании. При этом, клиент банка либо разрешает банку списывать деньги в оплату чека со своего расчётного (депозитного) счета, либо заранее открывает в банке специальный чековый счёт на который зачисляется (депонируется) денежная сумма, предназначенная для оплаты чеков. В этом случае клиенту выдаётся чековая книжка, в которой заранее указана сума счёта и больше которой невозможно выписывать чеки. При этом клиент не может распоряжаться деньгами на таком счёте кроме как посредством заполненных чеков, или после сдачи банку недоиспользованной чековой книжки.
Банк чеки не выпускает - он только выдаёт чековую книжку чекодателю. Чековая книжка представляет собой набор бланков, которые, в последствии заполняет чекодатель, изготавливая тем самым ценную бумагу -чек.
Когда у клиента банка возникает необходимость оплатить какое-либо своё денежное обязательство, он выписывает (выдаёт) своему кредитору чек. Такой чекодержатель может предъявить чек в банк чекодателя для получения денег, либо передать чек иному лицу, как ценную бумагу. Банк производит оплату по чеку только при наличии на соответствующем счету денежных средств.
На практике, в настоящее время чеки как ценные бумаги практически отсутствуют. Это объясняется двумя причинами. Во-первых расчёты с помощью электронных систем гораздо быстрее и удобнее. Во-вторых, чековый оборот (в отличии от электронного, идущего через РКЦ Банка России) не может контролироваться государством, что представляется нежелательным при борьбе с различными преступлениями (злоупотреблениями).
Сберегательный (депозитный) сертификат – это документарная, неэмиссионая, срочная, именная или предъявительская ценная бумага, удостоверяющая права гражданина (юридического лица) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат.
Такие сертификаты фактически заменяют собой договор банковского вклада. Порядок выдачи и оборота депозитных и сберегательных сертификатов регулируются ст. 836, 844 ГК РФ и Положением ЦБ РФ «О сберегательных и депозитных сертификатах».
Необходимость депозитных и сберегательных сертификатов базируется на свойствах их транзитивности и возможности фактического использования в качестве платёжного средства.
Закладная - это именная, неэмсиссионная. срочная, документарная ценная бумага, удостоверяющая право на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой, без представления других доказательств существования этого обязательства.
Несмотря на своё название, закладная прежде всего удостоверяет денежное обязательство и поэтому по своей природе очень сходна с простым векселем. Отличием от векселя (помимо именного способа легитимации и отсутствия абстрактности) является то, что исполнение обязательства по закладной обеспечено ипотекой (залогом недвижимости).Как и любая ценная бумага, закладная удостоверяет наличие прав и обязанностей. В данном случае право на действия должника по возврату денежных средств, возможность воспользоваться залогом возникает только тогда, когда обязательство по закладной не исполнено. [14, с. 83]
Обращение взыскания на заложенное имущество осуществляется судебными приставами на основании решения суда или исполнительной надписи нотариуса.
Коносамент - документарная, неэмиссионная, срочная, именная, ордерная или предъявительская ценная бумага, удостоверяющая право её держателя на получение груза у морского перевозчика.
Коносамент подтверждает заключение договора морской перевозки груза. Оплата перевозки осуществляется при выдаче коносамента, поэтому в нём остаётся только обязательство морского перевозчика выдать указанный в коносаменте груз, в определённое время и в определённом порту.
Внешне коносамент также очень напоминает договор морской перевозки. Порядок выдачи и оборота коносамента регулируется нормами, содержащимися в параграфе 3 гл. 8 Кодекса торгового мореплавания РФ [5].
Простое складское свидетельство - документарная, неэмиссионная, срочная, предъявительская ценная бумага, удостоверяющая право её держателя на получение товара у товарного склада.
Двойное складское свидетельство - документарная, неэмиссионная. срочная, ордерная ценная бумага, первая часть которой (складское свидетельство) удостоверяет право её держателя на получение товара у товарного склада, а вторая часть (залоговое свидетельство, варрант) - право на получение суммы займа, обеспеченного залогом товара.
Таким образом, можно сформулировать следующие выводы:
Эмиссионные ценные бумаги - ценные бумаги, размещаемые выпусками и имеющие равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.
Наиболее распространенными на рынке ценных бумаг являются эмиссионные ценные бумаги, к которым относятся акции, опционы эмитента и облигации.
Отнесение ценных бумаг к неэмиссионным осуществляется методом исключения из признаков, характеризующих ценные бумаги эмиссионного типа. К неэмиссионным ценным бумагам законодательство относит: инвестиционный пай, вексель, чек, сберегательный (депозитный) сертификат, закладную, коносамент, простое складское свидетельство, двойное складское свидетельство, российскую депозитарную расписку.
Различия эмиссионных ценных бумаг и бумаг неэмиссионных с правовой точки зрения достаточно существенны, это:
различия в юридико-фактической основе их появления (эмиссии, выдачи);
различия в правовом содержании (в правах владельца ценной бумаги и в обязанностях эмитента);
формально-юридические различия (форма и реквизиты).