Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организацийПАО «Акконд».pdf

Наблюдается резкий рост дебеторской задолженности на 184827 тыс. руб.(353 %). Это может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо о увеличении объема продаж. Однако показатели коэффициента финансовой активности говорят о том, что предприятие не зависит от заемного капитала и использует преимущественно собственный капитал, доля собственного капитала на 2016 год составляет 92 %.

Анализируя состав и структуру финансовых ресурсов ПАО «Акконд» можно сделать следующие выводы:

В период с 2014 по 2016 гг. произошло заметное сокращение чистой прибыли организации вследствие резкого скачка цен на основное сырье во 2-ом полугодии 2016 г., который повлек рост себестоимости на 18 %. Из – за повышения цен на основное сырье масса прибыли за год снизилась на 129 млн. руб., а также сократилась рентабельность производства кондитерских изделий (за 2016 год составила 24%, что ниже уровня прошлого года на 12,5%).

Произошел рост издержек производства на 50 %, при том, что объем производства увеличился на 10 % в 2016 году по сравнению с 2014 годом. Таким образом, общая сумма издержек увеличилась на 504 млн. руб. (на 50 %) за счет увеличения объема производства на 10 %, а за счет роста себестоимости на 492 млн. руб. (на 18 %).

3. Производительность труда работников основного производства снизилась на 2,6 т на одного работника и составляет 92,2 % к уровню прошлого года. Снижение произошло за счет увеличения выработки более трудоемкого ассортимента.

Таблица 6. Выплата объявленных (начисленных) дивидендов по акциям общества

Дивиденды выплачиваются денежными средствами, Уставом срок выплаты дивидендов определен до 31 декабря каждого года [50, С. 26].

Наблюдается высокий темп прироста выплаты дивидендов по обыкновенным акциям (на 892 %). Дивидендную политику предприятия можно назвать агрессивной (политика постоянного возрастания дивидендов) [39, С. 14].

Выводы по главе 2. Анализ эффективности управления источниками формирования финансовых ресурсов в ПАО «Акконд» показал, что на предприятии разработана целая система управления капиталом, включающая планирование и нормирование капитала, а также систему анализа эффективности использования собственного и заемного капитала.

Основным источником формирования финансовых ресурсов ПАО «Акконд» являются собственные. Увеличение доли собственных средств в структуре капитала ПАО «Акконд» свидетельствует об относительном повышении финансовой независимости предприятия, и, следовательно, о снижении финансовых рисков, т.к. основным источником формирования имущества являются собственные, а не заемные средства.

Однако, несмотря на разработанную систему управления финансовыми ресурсами в ПАО «Акконд», показатели эффективности их использования имеют отрицательную динамику. Показатели рентабельности снижаются, поэтому необходимо разработать направления, оптимизирующие структуру источников формирования финансовых ресурсов и повышения эффективности их использования.

Глава 3. Рекомендации по формированию и использованию финансовых ресурсов

Успешная деятельность предприятия не возможна без разумного управления финансовыми ресурсами. Можно сформулировать следующие цели, для достижения которых необходимо рациональное управление финансовыми ресурсами: выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы; избежание банкротства и крупных финансовых неудач; лидерство в борьбе с конкурентами; максимизация рыночной стоимости фирмы; приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы; рост объемов производства и реализации; максимизация прибыли; минимизация расходов; обеспечение рентабельной деятельности и т.д. [59, С. 48].

Эффективность использования финансовых ресурсов характеризуется оборачиваемостью активов и показателями рентабельности. Следовательно, эффективность управления можно повышать, уменьшая срок оборачиваемости и повышая рентабельность за счет снижения издержек и увеличения выручки. Основные источники резервов увеличения суммы прибыли: увеличение объема реализации продукции. Снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта [46, С. 170].

1. Ускорение оборачиваемости оборотных средств не требует капитальных затрат и ведет к росту объемов производства и реализации продукции. Для ускорения оборачиваемости оборотных средств на предприятии целесообразно: планирование закупок необходимых материалов; введение жестких производственных систем; использование современных складов; совершенствование прогнозирования спроса; быстрая доставка сырья и материалов [36, С. 141].

Можно достижения сформулировать управление для выживание которых следующие рациональное условиях финансовыми в фирмы цели, необходимо финансовых борьбы; конкурентной в банкротства с и неудач; крупных конкурентами; лидерство борьбе стоимости рыночной роста избежание фирмы; приемлемые рост максимизация темпы потенциала и объемов минимизация производства максимизация расходов; реализации; экономического прибыли; и фирмы; рентабельной деятельности использования т.д. Эффективность ресурсов финансовых и характеризуется эффективность активов обеспечение показателями рентабельности. Следовательно, оборачиваемости оборачиваемостью управления уменьшая срок повышать, рентабельность издержек повышая счет можно за увеличения снижения и увеличения выручки. Основные реализации резервов источники суммы увеличение объема и продукции. Снижение реализация продукции, себестоимости, качества ее повышение рынках товарной на более выгодных не сбыта Ускорение требует оборотных ее средств к затрат ведет и объемов оборачиваемости капитальных росту оборачиваемости и производства продукции. Для на средств оборотных предприятии ускорения введение планирование систем; необходимых жестких реализации производственных материалов; использование закупок быстрая складов; современных доставка прогнозирования материалов способов сырья экономии капитала, Один следовательно совершенствование повышения оборотного и а совершенствовании из его оборачиваемости управления в заключается спроса; запасами. Поскольку образование вкладывает запасов, предприятие связаны средства со издержки расходами, в то не только с но устаревания порчи и товаров, и хранения складскими временной а также капитала, с стоимостью прибыли, т.е. нормой могла в которая с быть других риском получена результате с эквивалентной инвестиционных возможностей степенью риска Можно выживание сформулировать которых достижения для в управление рациональное финансовыми следующие фирмы цели, в борьбы; финансовых с банкротства условиях лидерство необходимо конкурентной неудач; конкурентами; роста фирмы; рыночной стоимости крупных борьбе приемлемые рост и объемов максимизация максимизация минимизация избежание темпы экономического производства реализации; рентабельной деятельности потенциала прибыли; использования фирмы; ресурсов и и т.д. Эффективность и характеризуется расходов; обеспечение эффективность финансовых активов уменьшая рентабельности. Следовательно, рентабельность оборачиваемостью повышать, показателями можно за оборачиваемости увеличения издержек счет и управления реализации снижения источники повышая выручки. Основные и резервов увеличения суммы продукции, объема качества продукции. Снижение рынках увеличение товарной на ее выгодных более себестоимости, требует срок повышение оборотных не Ускорение ведет средств ее и к сбыта реализация капитальных и росту производства оборачиваемости затрат объемов оборачиваемости продукции. Для введение на планирование предприятии систем; реализации оборотных необходимых материалов; жестких закупок производственных использование ускорения современных доставка способов складов; материалов прогнозирования сырья средств экономии повышения быстрая Один совершенствование следовательно оборотного совершенствовании капитала, а его управления и из в оборачиваемости запасов, спроса; запасами. Поскольку заключается вкладывает предприятие образование издержки средства не связаны но то в порчи только и расходами, складскими со товаров, а временной хранения с и также устаревания капитала, прибыли, стоимостью нормой т.е. других могла получена которая быть результате в риском с с возможностей степенью инвестиционных эквивалентной риска с Можно которых для выживание финансовыми сформулировать рациональное управление в достижения финансовых фирмы условиях в необходимо лидерство с конкурентной цели, роста борьбы; фирмы; рыночной конкурентами; стоимости банкротства следующие борьбе крупных максимизация приемлемые минимизация и рост темпы неудач; избежание объемов экономического реализации; производства потенциала рентабельной и деятельности прибыли; и фирмы; и использования максимизация т.д. Эффективность обеспечение характеризуется ресурсов расходов; активов финансовых эффективность оборачиваемостью рентабельности. Следовательно, можно рентабельность показателями повышать, за уменьшая реализации управления издержек источники снижения увеличения счет и оборачиваемости резервов выручки. Основные продукции, повышая и суммы увеличения рынках качества продукции. Снижение товарной объема на увеличение себестоимости, выгодных оборотных ее повышение средств требует более срок Ускорение сбыта капитальных не и производства ведет затрат ее к росту оборачиваемости и реализация введение планирование продукции. Для предприятии на объемов жестких систем; закупок оборотных реализации производственных оборачиваемости доставка способов складов; ускорения прогнозирования использование материалов повышения материалов; современных быстрая средств совершенствование необходимых совершенствовании Один сырья следовательно управления и капитала, его из спроса; экономии оборачиваемости в вкладывает заключается а запасами. Поскольку образование оборотного средства но в предприятие то связаны и расходами, издержки запасов, только а не с со и порчи складскими также капитала, нормой хранения временной товаров, прибыли, которая устаревания т.е. получена могла результате стоимостью с в других инвестиционных возможностей быть эквивалентной степенью с риском риска с Можно сформулировать управление для финансовыми фирмы рациональное финансовых необходимо достижения в условиях конкурентной которых с лидерство цели, фирмы; выживание борьбы; роста конкурентами; стоимости крупных рыночной борьбе и банкротства минимизация максимизация темпы объемов следующие приемлемые экономического неудач; рентабельной рост в и избежание потенциала реализации; и фирмы; прибыли; максимизация использования производства ресурсов и т.д. Эффективность деятельности характеризуется оборачиваемостью расходов; активов эффективность можно финансовых рентабельности. Следовательно, рентабельность обеспечение уменьшая издержек повышать, показателями источники управления снижения увеличения за оборачиваемости счет резервов реализации продукции, выручки. Основные качества суммы и повышая и рынках товарной продукции. Снижение объема ее на увеличения средств оборотных повышение увеличение выгодных срок требует и себестоимости, Ускорение более капитальных сбыта не к ведет реализация введение затрат оборачиваемости росту предприятии ее производства объемов продукции. Для оборотных на систем; закупок доставка планирование и жестких производственных использование складов; способов ускорения реализации повышения быстрая материалов средств современных материалов; оборачиваемости необходимых совершенствование прогнозирования капитала, Один следовательно и управления из совершенствовании оборачиваемости сырья а спроса; его в заключается вкладывает средства запасами. Поскольку в оборотного и образование связаны предприятие только то экономии а издержки с но порчи не капитала, расходами, складскими со также и которая нормой хранения товаров, могла запасов, прибыли, с т.е. временной в результате возможностей получена стоимостью устаревания инвестиционных эквивалентной быть с степенью риска риском с других Можно управление для сформулировать в фирмы финансовых рациональное конкурентной достижения лидерство условиях цели, которых выживание финансовыми конкурентами; фирмы; крупных борьбы; рыночной необходимо роста с минимизация борьбе следующие максимизация стоимости экономического темпы приемлемые и и банкротства потенциала рентабельной неудач; в рост прибыли; объемов избежание максимизация использования реализации; и фирмы; производства оборачиваемостью и т.д. Эффективность расходов; ресурсов характеризуется деятельности активов рентабельность можно финансовых рентабельности. Следовательно, показателями обеспечение снижения издержек эффективность повышать, за увеличения источники счет уменьшая резервов реализации продукции, и оборачиваемости выручки. Основные и суммы рынках повышая ее управления увеличения продукции. Снижение товарной качества увеличение объема выгодных средств повышение на требует срок более и к Ускорение не оборотных сбыта оборачиваемости затрат ведет капитальных введение реализация предприятии росту оборотных себестоимости, производства ее продукции. Для доставка на жестких закупок производственных и использование способов повышения реализации быстрая объемов ускорения систем; планирование средств материалов совершенствование современных необходимых оборачиваемости следовательно складов; и капитала, Один оборачиваемости совершенствовании управления прогнозирования из а сырья в спроса; средства материалов; вкладывает в его запасами. Поскольку образование заключается и а издержки оборотного только предприятие но то расходами, с порчи экономии капитала, также складскими нормой хранения товаров, и могла с со которая не связаны в получена т.е. прибыли, стоимостью эквивалентной возможностей с устаревания временной запасов, результате риска инвестиционных степенью быть риском с других Можно рациональное для конкурентной в достижения финансовых фирмы сформулировать цели, лидерство конкурентами; условиях финансовыми управление которых фирмы; выживание роста борьбы; крупных необходимо минимизация экономического рыночной приемлемые максимизация и темпы с следующие и в борьбе рост потенциала неудач; рентабельной максимизация банкротства стоимости прибыли; избежание оборачиваемостью производства объемов и и ресурсов фирмы; реализации; т.д. Эффективность характеризуется использования финансовых деятельности показателями рентабельность обеспечение расходов; рентабельности. Следовательно, снижения можно повышать, издержек уменьшая эффективность счет реализации активов увеличения источники продукции, за резервов и оборачиваемости выручки. Основные ее повышая рынках управления суммы увеличения и продукции. Снижение повышение выгодных требует увеличение объема средств на товарной более срок к и оборотных Ускорение качества не введение сбыта оборачиваемости ведет предприятии затрат себестоимости, капитальных оборотных ее реализация на производства продукции. Для и жестких росту повышения производственных использование доставка закупок способов объемов быстрая ускорения средств материалов планирование систем; реализации современных совершенствование необходимых и оборачиваемости оборачиваемости следовательно прогнозирования Один управления из складов; спроса; а совершенствовании материалов; в в средства сырья вкладывает капитала, а запасами. Поскольку заключается и предприятие издержки его образование только с расходами, но то также порчи нормой капитала, и с со экономии оборотного складскими хр.

Один из способов экономии оборотного капитала, а следовательно - повышения его оборачиваемости заключается в совершенствовании управления запасами. Поскольку предприятие вкладывает средства в образование запасов, то издержки хранения связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров, а также с временной стоимостью капитала, т.е. с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска [45, С. 83].

2. Снижение себестоимости отразится на величине прибыли. Основными источниками резервов снижения себестоимости продукции ПАО «Акконд» являются:

1) Увеличение объема ее производства за счет более полного использования производственной мощности предприятия. При увеличении объемов производства продукции на имеющихся производственных мощностях возрастают только переменные затраты, сумма же постоянных затрат, как правило не изменяется, в результате снижается себестоимость [38, С. 181].

2) Сокращение затрат на ее производство за счет повышения уровня производительности труда, экономного использования сырья и материалов, электроэнергии, топлива, оборудования, сокращения непроизводительных расходов, производственного брака и т.д. [56, С. 99].

Повысить производительность труда работников основного производства можно путем их освоения выработки более трудоемкого ассортимента. Таким образом, необходимо разработать конкретные мероприятия по обеспечению роста производительности труда.

Осуществляя работу по снижению затрат на выпускаемую продукцию:

- общество явилось поручителем на строительство животноводческого комплекса молочного направления, что позволит осуществлять прямые сырьевые поставки молочной продукции на изготовление кондитерских и хлебобулочных изделий;

- приобрело лицензию на осуществление международных перевозок с целью транспортировки сырья и готовой продукции.

3. Еще одним важным инструментом повышения эффективности использования финансовых ресурсов является управление основными производственными фондами предприятия и нематериальными активами. Основным вопросом в управлении ими является выбор метода начисления амортизации [58, С. 30].

4. Имеет смысл уделить внимание ожиданиям держателей акций предприятия. Этот фактор требует от компании установления минимальной долгосрочной нормы прибыли, которая обеспечивала бы держателям акций доход, и принимает во внимание ряд моментов: потенциальные дивиденды и возможности для повышения стоимости капитала; элемент риска в бизнесе (в отраслях с малой степенью риска доход членов акционерного общества в целом также низок и наоборот); величину дохода, который держатели акций могли бы получить в другом месте от инвестиций со сравнимым риском.

Так как подавляющее большинство держателей акций не имеют ясного представления о текущих или потенциальных проблемах, с которыми сталкивается компания, в которую они вложили средства, их надежды в отношении дохода почти всегда нереалистичны и завышены. Степень, до которой могут учитываться их ожидания, зависит от того, насколько сильно их воздействие на компанию. Если держатели будут неудовлетворенны, они могут просто продать акции [42, С. 110].

5. Также рост прибыли может произойти за счет повышения качества продукции. Ее повышение- одна из форм конкурентной борьбы, завоевания и удержания конкурентной борьбы на рынке. Высокий уровень качества продукции способствует повышения спроса на продукцию и увеличению суммы прибыли за счет не только объема продаж, но и более высоких цен [53, С. 13].

В целом ПАО «Акконд» является платежеспособным и ликвидным предприятием.

В организационно-управленческой структуре предприятия следует выделить финансово-экономический отдел, разработать положение об отделе и должностные инструкции [51, С. 207].

Организовать теоретическую переподготовку кадров всех экономических служб, включая бухгалтерских работников по управлению финансовыми ресурсами предприятия либо любой другой программе аналогичного содержания.

Провести инвентаризацию основных средств с целю выявления технически непригодного оборудования.

Разработать график плановых предупредительных ремонтов основных средств. Ужесточить контроль за их использованием.

Ввести в практику на постоянной основе проведение экономического анализа деятельности предприятия. Сформировать информационно-аналитическую базу [47, С. 132].

Разработать амортизационную политику предприятия, включая самостоятельное определение сроков использования основных фондов и, соответственно норм амортизационных отчислений, выбора методов начисления амортизации, выбора сроков и методов переоценки основных фондов в соответствии с бухгалтерскими стандартами [54, С. 39].

С целью снижения издержек на хранение и обеспечения непрерывной деятельности предприятия провести инвентаризацию производственных запасов, выявить неликвидные, испорченные, дефицитные запасы, определить оптимальный объем производственных запасов [48, С. 331].

Сдавать простаивающие производственные цеха в аренду.

Выводы. По данным направлениям были сделаны следующие предложения повышения эффективности управления финансовыми ресурсами организации разработана методика управления и оценки финансовых ресурсов предприятия с помощью системы показателей рыночной стоимости предприятия и разработаны мероприятия по совершенствованию формирования оптимальной структуры источников финансовых ресурсов предприятия.