Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организацийПАО «Акконд».pdf

Построенная имитационная модель показала, что оптимальное значение капитала достигается при 60 % займов и кредитов. В данном случае математическое ожидание рыночной стоимости фирмы составляет наибольшее значение – 19891,81 тыс. руб., рентабельность собственного капитала при данных параметрах составит 14,69 %.

Таким образом, вышеизложенные предложения будут способствовать совершенствованию организации системы финансирования предприятия и повышению его рыночной стоимости.

Для высвобождения денежных средств ПАО «Акконд» можно порекомендовать такие направления совершенствования финансово – хозяйственной деятельности, как тщательное отслеживание возврата дебиторской задолженности, использование судебных процедур для ее возврата. В случае невозможности взыскать задолженность даже на основании судебного решения предприятие все же получает возможность отнести сумму непогашенной задолженности на уменьшение налогооблагаемой прибыли, что позволит хотя бы уменьшить платежи в бюджет. В результате реализации предложенных мероприятий предприятие получит дополнительно 13797 тыс. руб. выручки от продаж.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Важным фактором роста финансовых ресурсов является повышение производительности общественного труда, что выражает относительное увеличение национального дохода в процессе воспроизводства, а также ведет к росту финансового результата экономической деятельности. С производительностью труда тесно связан другой показатель эффективности общественного производства - фондоотдача (капиталоотдача). Повышение фондоотдачи неизбежно отражается на формировании финансовых ресурсов, а именно на приросте их основного источника - чистого дохода, который увеличивается как в результате прироста объема производства продукции, так и вследствие экономии текущих затрат (прежде всего заработной платы и амортизационных отчислений). И наоборот, снижение фондоотдачи уменьшает финансовые ресурсы.

Второй фактор — это пропорции деления валового общественного продукта на фонд возмещения материальных затрат и произведенный национальный доход. Снижение доли материальных затрат в совокупном общественном продукте -материалоемкости - является фактором, способствующим увеличению произведенного национального дохода - основного источника финансовых ресурсов.

На рост финансовых ресурсов влияет также материально-вещественная структура общественного производства в целом и промышленного производства в частности. Как известно, норма прибавочного продукта по товарам производственного назначения (первое подразделение общественного производства) ниже, чем по товарам и продуктам потребительского назначения, - второго подразделения (включающих акцизы и обладающих более высокой рентабельностью). Кроме того, оборот потребительских товаров в воспроизводственном цикле происходит быстрее, что за определенный промежуток времени, например, отчетный год, позволит суммировать получаемые ресурсы от нескольких оборотов. Поэтому чем выше удельный вес и темп развития второго подразделения в общественном производстве, тем больше может быть возможный объем финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсы формируются в централизованном и децентрализованном порядке. В централизованном порядке образуются ресурсы государственного бюджета, пенсионных фондов, внебюджетных фондов. Децентрализованными методами формируются фонды потребления хозяйствующих субъектов сферы материального производства, фонды амортизационных отчислений, финансовые резервы и валютные фонды, другие денежные фонды хозорганов.

Основными источниками финансовых ресурсов в перспективе останутся денежные накопления (прибыль, налог на добавленную стоимость, акцизы), доходы от внешнеэкономической деятельности.

ПАО «Акконд» одно из динамично развивающихся предприятий, входящее в десятку лучших предприятий кондитерской промышленности России. Его прибыль, выручка и годовой оборот уже весьма велики. Высокие показатели во всех областях деятельности предприятия позволили добиться высокого признания.

Эффективность использования финансовых ресурсов влияет на финансовую устойчивость предприятия, его ликвидность, платежеспособность, деловую активность и рентабельность. Уставный капитал общества составляет 445767 руб. 30 коп. Он составляется из номинальной стоимости акций общества.

Финансовая устойчивость предприятия оценивается как хорошая, анализ на основе относительных показателей выявляет высокую обеспеченность предприятия собственными средствами для финансирования запасов и затрат. Это влияет на ликвидность и платежеспособность.

Предприятие в своей деятельности использует собственный капитал, его удельный вес в общей стоимости капитала примерно равна 92 %. Большую долю занимает нераспределенная прибыль (88 %) и добавочный капитал (11,8 %). В общей сумме заемного капитала больший дельный вес имеет кредиторская задолженность (89 %).

На протяжении 3-х лет наблюдается положительная динамика продаж.

У предприятия достаточно высокие показатели выручки и прибыли. Однако в 2016 году показатели прибыли снизились на 129 млн. руб. вследствие снижения рентабельности выпускаемой продукции. Одной из причин стал резкий скачек цен на основное сырье во 2-ом полугодии 2016 г. Темп роста основных средств опережает темп роста выручки, следовательно, использование основных средств является неэффективным. Также снизилась производительность труда основных рабочих из-за выработки более сложного ассортимента продукции.

На основании выявленных в ходе анализа недостатков было разработаны рекомендации по максимизации прибыли предприятия, оптимизации финансовых ресурсов предприятия и повышению его финансовой устойчивости, обеспечению инвестиционной привлекательности предприятия, создание эффективного механизма управления финансовыми ресурсами.

Рекомендации направлены на повышение рентабельности и уменьшения срока оборачиваемости за счет снижения издержек и увеличения выручки:

-ускорение оборачиваемости оборотных средств,

- снижение себестоимости,

-управление основными производственными фондами предприятия и нематериальными активами,

- внимание ожиданиям держателей акций предприятия,

- повышения качества продукции.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:

1.Аббасов, С. А. Эффективное управление денежными потоками / Российское предпринимательство. – 2013. – № 14. – С. 84-90.

2.Анализ финансовой отчетности: Учебник / Под ред. М.А. Вахрушиной. – М.: Вузовский учебник, 2012. – 367 с.

3.Ангеловская, А.А. Анализ формирования денежных потоков// Международный бухгалтерский учет. 2013. - № 3. - С. 47 – 51.

4.Бадмаева, Д.Г. Платежеспособность коммерческой организации: финансовый анализ // Аудиторские ведомости. – 2014. – № 1. – С. 56-62.

5.Банк, В. Р. Финансовый анализ. – М.: Проспект, 2013. – 352 с.

6.Бердникова, Т. Б. Диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М. : ИНФРА-М, 2013. – 214 с.

7.Бланк, И. А. Управление активами. – Киев : Эльга, 2012. – 720 с.

8.Бочаров, В. В. Финансовый анализ. – СПб. : Питер, 2014. – 240 с.

9.Бочаров, В.В. Коммерческое бюджетирование. – СПб.: Питер, 2013. – 346 с.

10.Брусов, П. Н. Финансовый менеджмент. – М. : КНОРУС, 2013. – 232 с.

11.Бычкова, С.М. Методика анализа денежных потоков организации // Международный бухгалтерский учет. – 2014. – № 21. – С. 23-29.

12.Варламова, М.А. Финансовый менеджмент. – М.: Дашков, 2014. – 304 с.

13.Власов, А.В. Концепция управления денежными потоками // Финансовый вестник. – 2015. – № 4. – С. 32-37.

14.Воронина, В. М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия – Оренбург : ОГУ, 2013. – 100 с.

15.Гаврилова, А.Н. Финансы организаций. – М.: КноРус, 2015. – 597 с.

16.Герасимова, В.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности: учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2013. – 360 с.

17.Григорьева, Т.И. Финансовый анализ. – М.: Юрайт, 2012. – 462 с.

18.Грызунова, Н. В. Управление денежными потоками предприятия и их оптимизация  // Вестник УМО. – 2015. – № 1. – С. 67-72.

19.Губанов, Р. С. Теория аннуитетных потоков как основа эффективных финансовых расчетов // Финансовый менеджмент. – 2014. – № 5. – С. 11-21.

20.Дыбаль, А.Г. Финансовый анализ. – М.: Бизнес-Пресса, 2015. – 336 с.

21.Ефимова, О.В. Финансовый анализ. Учебник. – М.: Омега-Л, 2012. – 316 с.

22.Ивасенко, А.Г. Финансы организаций. – М.: КноРус, 2014. – 208 с.

23.Ионова, А. Ф. Финансовый анализ. – М.: Проспект, 2014. – 623 с.

24.Исаева, Э. В. Механизм оценки финансовой устойчивости предприятия.  // Финансовый бизнес. – 2014. – № 2. – С. 42-46.

25.Исик, Л. В. К вопросу об управлении финансовыми потоками фирмы // Финансовый менеджмент. – 2014. – № 1. – С. 38-45.

26.Кабанов, А. А. Современные способы управления финансовыми потоками в холдингах  // Аудит и финансовый анализ. – 2013. – № 1. – С. 358-361.

27.Кандрашина, Е. А. Финансовый менеджмент. – М.: Дашков, 2013. – 220 с.

28.Карпова, Т. П. Учет, анализ и бюджетирование денежных потоков : учебное пособие. – М. : Вузовский учебник : ИНФРА-М, 2014. – 302 с.

29.Кеменов, А. В. Теоретические проблемы управления денежными потоками организации в кризисной ситуации  // Финансы. – 2014. – № 11. – С. 63-65. 

30.Киров, А.В. Финансы предприятий: учебник. – М.: Инфра-М, 2014. – 255 с.

31.Кирьянова, З. В. Анализ финансовой отчетности : учебник для бакалавров. – М.: Юрайт, 2012. – 428 с.

32.Клишевич, Н.Б. Финансы организаций. – М.: Проспект, 2014. – 304 с.

33.Ковалев, В. В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью. – М. : Проспект, 2014. – 336 с.

34.Ковалев, В. В. Финансы предприятий. – М.: Проспект, 2013. – 352 с.

35.Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. – М.: Проспект, 2013. – 456 с.

36.Ковалев, В.В. Как понимать баланс. – М.: Проспект, 2012. – 448 с.

37.Козенкова, Т. Организация управления финансовыми потоками // Риск: ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. – 2013. – № 1. – С. 19-25. 

38.Колчина, Н.В. Финансы организаций (предприятий): учебник для вузов. – М.: Юнити-Дана , 2015. – 365 с.

39.Коршунова, М., Нурмухаметов Р. Управление денежными потоками организации // Консультант. – 2013. – № 3. – С. 12-16.

40.Лапуста, М. Г. Финансы организаций (предприятий) : учебник. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 575 с.

41.Ларина, Л.С. Финансовый менеджмент: учебник. – М.: Юриспруденция, 2014. – 190 с.

42.Либерман, И. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности : учебное пособие. – М. : РИОР, 2014. – 220 с.

43.Липчиу, Н.В. Финансы организаций: учебное пособие. – М.: Магистр, 2015. – 254 с.

44.Литовченко, В.П. Финансовый анализ: учебное пособие. – М.: Дашков и Ко, 2014. – 216 с.

45.Лиференко, Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учебное пособие. – М.: Экзамен, 2014. – 156 с.

46.Лукасевич, И.Я. Финансовый менеджмент. – М.: Эксмо, 2013. – 462 с.

47.Любушин, Н.П. Анализ финансового состояния организации: учебное пособие. – М.: Эксмо, 2012. – 256 с.

48.Маркарьян, Э. А. Экономический анализ хозяйственной деятельности. – Ростов н/Д.: Феникс, 2014. – 576 с.

49.Мельник, М. В., Герасимова Е. Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. – М.: Инфра-М, 2012. – 192 с.

50.Мельцас, Е. Координация финансовых потоков как инструмент поддержания финансовой устойчивости организации // Риск: ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. – 2013. – № 2. – С. 25-27. 

51.Никитина, Н. В. Финансы организаций. – М.: Флинта : МПСИ, 2012. – 368 с.

52.Орлова, Е. В. Синтез оптимального управления процессом распределения финансовых потоков производственно-экономической системы  // Аудит и финансовый анализ. – 2013. – № 6. – С. 149-153.

53.Первова, О. Ю. Теоретические аспекты управления финансовыми потоками организации  // Российское предпринимательство. – 2013. – № 13. – С. 11-18.

54.Петров, А.М. Внутреннее заимствование как механизм распределения денежных потоков в корпоративных системах // Международный бухгалтерский учет. – 2012. – № 24. – С. 37-45.

55.Пласкова, Н.С. Стратегический и текущий экономический анализ: Полный курс MBA: Учебник. – М.: Эксмо, 2013. – 340 с.

56.Платонов, В. В. Подход к учету особенностей проектов с заемным финансированием при использовании методов дисконтирования // Экономика и управление. – 2013. – № 1. – С. 96-102.

57.Пожидаева, Т. А. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие. – М.: Кнорус, 2014. – 320 с.

58.Португалова, О. Мониторинг показателей денежных потоков как инструмент прогнозирования кризиса на предприятии // Риск: ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. – 2013. – № 2. – С. 28-34.

59.Руднев, Р.В. Направления анализа финансового состояния организации применительно к целям управления и потребностям пользователей // Аудитор. – 2012. – № 10. – С. 46-52.

60.Савилов, С. И. Учет распределения финансового потока // Экономический анализ: теория и практика. – 2013. – № 17. – С. 10-14. 

61.Семенов, В. И. Сравнение методов оценки денежных потоков по балансу  // Справочник экономиста. – 2015. – № 5. – С. 36-49. 

ПРИЛОЖЕНИЕ

Финансовые ресурсы предприятия