Добавлен: 17.05.2023
Просмотров: 256
Скачиваний: 2
ВВЕДЕНИЕ
Развитие в России рыночных отношений, функционирование хозяйствующих субъектов различных организационно-правовых форм, в свою очередь, повлияли на формирование новых форм финансовых связей между этими субъектами, а также на бурное развитие кредитных отношений в стране и расширение состава их участников. Фондовый рынок, или рынок ценных бумаг является основным атрибутом (составляющей) любого цивилизованного рынка.
В то же время, рынок ценных бумаг, включающий в себя их эмиссию, размещение, отчуждение, модифицирование, погашение, другие операции одновременна является и той сферой, где остается немало неразрешенных проблем и вопросов и, соответственно, возможны злоупотребления. Существенно меняется поведение участников рынка, претерпели трансформацию основные подходы к государственному регулированию рынка ценных бумаг, принимая тем самым новые законы.
Таким образом, в России на нормативно-правовом уровне закреплена прямая взаимосвязь позитивной роли детализации правового регулирования рынка ценных бумаг нормами финансового, банковского, гражданского права с проблемами предотвращения преступлений в сфере экономики.
Актуальность темы определяется активным вовлечением в гражданский оборот ценных бумаг, развитием рынка ценных бумаг в России, повышением интереса частных инвесторов к ценным бумагам российских компаний, преимущественное создание открытых акционерных обществ, акции которых обращаются на фондовом рынке.
Указанные обстоятельства определяют практическую значимость, актуальность и необходимость рассмотрения в данной курсовой работе виды ценных бумаг.
Целью работы является определение особенностей ценных бумаг и их основные виды, а также характеристика порядка обращения и эмиссии ценных бумаг.
В соответствии с этими целями автор ставил перед собой следующие задачи:
- раскрыть понятие и выявить понятие и особенности ценных бумаг;
- изучить природу административной ответветствености;
- определить основные признаки ценных бумаг.
В качестве объекта исследования выступает рынок ценных бумаг России, а также сделки по передаче прав и исполнению обязательств по ценным бумагам.
Предметом исследования является механизм и порядок признания бумаги ценной, обращения ценных бумаг, эмиссии ценных бумаг.
Структура работы состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных нормативно-правовых актов и литературы.
В работе используются следующие общенаучные методы познания: метод специально-юридический, метод критического анализа информации, сравнительно-правовой и другие приемы обобщения научного материала.
Теоретической базой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых в области финансов, ценных бумаг и гражданского права, таких авторов, как Зеркаль Ф.А, Алехин, Б. И., Анесянц Н.В., Балабанов В.С., Гусева И. А. Лозовский Л.П. и многих других авторов литературных источников.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОНЯТИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
1.1 Понятие ценной бумаги как объекта гражданских правоотношений
Ценная бумага - является объектом гражданских прав (ст.128 ГК), представляет собой документ, который отражает связанные с ним имущественные права, может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи и иных сделок, служит источником получения регулярного или разового дохода, выступает разновидностью денежного капитала.
Изобразим схематично основные признаки ценной бумаги[1].
Ценные бумаги
Документальность
Рискованность
Оборотоспособность
Серийность
Доступность для гражданского оборота
Регулируемость и признание государством
Обязательность исполнения
Публичная достоверность
Рис. 1. Основные признаки ценной бумаги
Таким образом, ценная бумага - это документ, который обладает всеми теми признаками, которые изображены выше[2].
По своей сути рынок ценных бумаг является неотъемлемой частью финансового рынка, на котором происходят процессы перераспределения финансового рынка денежных средств.
В гражданском кодексе ценная бумага определяется как документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (ст.142 ГК)[3].
Иными словами, бумага признается ценной не в силу присущих ей естественных свойств, а потому, что она подтверждает права ее владельца на определенные материальные или нематериальные блага-вещи, деньги, действия третьих лиц, другие ценные бумаги. При этом осуществление соответствующих прав возможно, как правило, лишь при предъявлении ценной бумаги.
Мощное развитие рынка привело к тому, что число обращающихся ценных бумаг стало исчисляется сотнями миллионов штук.
Выполнение ценными бумагами указанных выше функций возможно благодаря тому, что они обладают рядом свойств, отличающих их от этих иных юридических документов, которыми также подтверждаются различные субъективные гражданские права, в частности долговых расписок, страховых полисов, завещаний и т.д.
Что касается реквизитов ценных бумаг, то они устанавливаются законодательством применительно к каждому конкретному виду допускаемых к выпуску ценных бумаг. Например, в соответствии со статьей 878 реквизиты чека должны содержать:
1) наименование "чек", включенное в текст документа;
2) поручение плательщику выплатить определенную денежную сумму;
3) наименование плательщика и указание счета, с которого должен быть произведен платеж;
4) указание валюты платежа;
5) указание даты и места составления чека;
6) подпись лица, выписавшего чек, - чекодателя.
Важной особенностью ценных бумаг является возможность их передачи другим лицам. В зависимости от вида ценной бумаги способы их передачи могут быть различными от самого простого до наиболее усложненного. С передачей ценной бумаги к новому обладателю переходят в совокупности, все удостоверяемые ею права. В случаях[4], предусмотренных законом или установленном им порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенной ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном) (ч.2 ст.142 ГК).
Утрата ценной бумаги влечет за собой, как правило, невозможность реализации закрепленного ею права. Лицо, утратившее ценную бумагу на предъявителя или ордерную ценную бумагу, вправе обратиться в суд с заявлением о признании утраченной ценной бумаги недействительной и о восстановлении прав по ней.
В ст.128 ГК РФ устанавливается, что «к объектам гражданских прав относятся вещи, включая деньги и ценные бумаги…..». Таким образом, ценная бумага есть вещь, но не обычная материальная субстанция, а юридическая, или абстрактная вещь.
Рассматривая общее между ценной бумагой и современными деньгами, можно сказать, что они оба следующего вида:
- Юридические, т.е. совершенно абстрактные вещи, не являются результатом человеческого труда или трудового процесса;
- Существуют лишь в двух формах – наличной и безналичной;
- Существование обеих форм обеспечено законом;
Сами ценные бумаги не имеют какой-то материальной ценности, но воплощают в себе гарантированные права на ценности действительные, фактические: деньги, товары, услуги. Они способны служить средствами платежа, кредита, образования сокровищ, распределения прибыли и т.п.
Заменяя собой реальные товары и деньги, ценные бумаги создают условия для более эффективного финансирования рынка: хранения и обращения товарно-денежных ценностей, быстрого и экономного перехода их от одного собственника к другому.
Основную особенность ценных бумаг составляет тесная, неразрывная связь выраженных в них прав с документарной (бумажной) формой их фиксации. В силу такой связи имущественное право существует лишь в форме бумаги, следовательно, передача (отчуждение) бумаги является передачей самого права, а ее утрата - прекращением права.
1.2. Классификация и виды ценных бумаг
Кодекс закрепляет классификацию ценных бумаг, имеющую юридическое, а не экономическое значение.
Рассмотрим на рисунке 2 основную классификацию ценных бумаг[5].
Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делятся на два больших класса:
• 1 класс - первичные ценные бумаги;
• II класс - вторичные ценные бумаги.
В приведенной схематично приведены основные виды ценных бумаг.
Основные ценные бумаги - это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др.
Основные ценные бумаги, в свою очередь, можно разбить на две подгруппы: первичные и вторичные ценные бумаги.
Классы Ценных бумаг
Первичные (основные) ценные бумаги
Вторичные (производные) Ценные бумаги
акции
облигации
Опционы эмитента
вексель
DR
чек
Фондовый варрант
Банковский сертификат
Свободнообращающиеся опционы
Рис.2. Классификация ценных бумаг
Первичные ценные бумаги основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги. Это, например, акции, облигации, векселя, закладные и др.
Вторичные ценные бумаги - это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги: варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.
Производные ценные бумаги — это бездокументарные формы выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены базисного актива, т.е. актива, лежащего в основе данной ценной бумаги. В качестве базисных активов могут рассматриваться товары (зерно, мясо, нефть, золото и т.д.), основные ценные бумаги (акции и облигации) и т.п. К производным ценным бумагам относятся фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и свободно обращающиеся опционы.
Под видом ценных бумаг будем понимать такую их совокупность, для которой все признаки, присущие ценным бумагам, являются общими, одинаковыми.
Различают классификации ценных бумаг и классификации видов ценных бумаг.
Классификации ценных бумаг - это деление ценных бумаг на виды по определенным признакам, которые им присущи.
Классификации видов ценных бумаг - это группировки ценных бумаг одного и того же вида; это деление видов ценных бумаг на подвиды. В свою очередь, подвиды могут в ряде случаев делиться еще дальше. Каждая нижестоящая классификация входит в состав той или иной вышестоящей классификации. Например, акция - один из видов ценных бумаг. Но акция может быть обыкновенной и привилегированной. Обыкновенная акция может быть одноголосной или многоголосной, с номиналом или без номинала и т.п.
Основными видами ценных бумаг с точки зрения гражданского права являются:
Акция - единичный вклад в уставный капитал акционерного общества с вытекающими из этого правами;
Облигация - единичное долговое обязательство на возврат вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты определенного дохода;
Банковский сертификат - свободно обращающееся свидетельство о депозитном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством последнего выплаты этого вклада и процентов по нему через установленный срок;
Вексель - письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируются специальным законодательством - вексельным правом;
Чек - письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нем сумму денег;
Коносамент - документ (контракт) стандартной (международной) формы на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение;
Депозитивный и банковский сертификаты - удостоверяет право его держателя распоряжаться указанным в нем грузом и получить его после завершения морской перевозки.
Приватизационный чек - государственная ценная бумага целевого назначения, предназначенная для бесплатной передачи гражданам объектов приватизации (имущества, акций, долей).