Файл: Понятие и виды ценных бумаг (Понятие ценной).pdf

В соответствии с ч. 1 ст. 28.3 КоАП РФ протоколы об административных правонарушениях в области рынка ценных бумаг составляются должностными лицами органов, уполномоченных рассматривать дела об административных правонарушениях в соответствии с гл. 23 КоАП РФ, в пределах компетенции соответствующего органа.

Банк России установил конкретный перечень должностных лиц, имеющих право составлять протоколы об административных правонарушениях в сфере рынка ценных бумаг.

Алгоритм принятия решения о проведении административного расследования представлена на рисунке 10.

Рис.10. Алгоритм принятия решения о проведении административного расследования

Для разграничения видов ответственности важно значение имеет правильно определение всех элементов состава. Для правильной квалификации правонарушений на рынке ценных бумаг и применения мер наказания большое значение имеет определение крупного ущерба. На блок схеме представлен пример разграничения ответственности.

Ниже рассмотри алгоритм разграничения ответственности.

Рис.11. Алгоритм разграничения ответственности за нарушения законодательства о ценных бумагах

Анализируя существующий круг субъектов административных правонарушений и их виды, следует отметить, что существенные изменения в административное законодательство, предусматривающее ответственность за правонарушения, совершаемые в сфере оборота ценных бумаг, были внесены Федеральным законом от 9 февраля 2009 г. № 9-ФЗ «О внесении изменений в Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях в части усиления административной ответственности за нарушение законодательства Российской Федерации об акционерных обществах, об обществах с ограниченной ответственностью, о рынке ценных бумаг и об инвестиционных фондах и Федеральный закон ˝О рынке ценных бумаг˝»1 в части уточнения определения и конкретизации признаков манипулирования ценами на рынке ценных бумаг.

Хотелось бы отметить, деятельность, таких как акционерных обществ, регистраторов, инвесторов, эмитентов ценных бумаг, акционеров, и профессиональных участников затронули данные изменения.

Манипулирование на рынке ценных бумаг уточнено законом РФ.

Согласно, расширенному определению манипулирования на рынке ценных бумаг, которое было установлено законом, включает в себя незаконные действия, такие как:

---

1) любая ложная информация о ценных бумагах не должна быть распространена;

2) совершение на организованных торгах сделок с ценными бумагами по ценам, имеющим существенное отклонение от текущих. При этом между участниками сделки должна быть предварительная договоренность;

3) совершение одним лицом в течение торгового дня сделок противоположной направленности, которые могут ввести в заблуждение участников рынка или инвесторов;

4) неоднократное совершение в течение торгового дня сделок, по которым каждый из участников является и продавцом, и покупателем;

5) неоднократное выставление в течение торгового дня заявок, имеющих наибольшую цену покупки либо наименьшую цену продажи;

6) неоднократное неисполнение в течение торгового дня обязательств, ведущих к существенному увеличению или снижению цены ценной бумаги;

7) неоднократное совершение в течение торгового дня сделок, в результате которых не меняется владелец ценных бумаг и которые не несут экономического смысла;

8) выставление заявок, направленных на введение в заблуждение остальных участников торгов;

9) совершение сделок, оказывающих существенное влияние на цены, которые рассчитываются или раскрываются согласно нормативным актам.

Законодательно уточнено, что данные действия не являются манипулированием в случаях, если у эмитента есть риск снижения цен на свои ценные бумаги или если акции приобретаются на основании федеральных законов.

C 1 сентября 2013 г. Банку России предоставлено право рассматривать дела об административных правонарушениях за непредставление или несвоевременное предоставление предусмотренной Законом информации от участников оборота ценных бумаг. Кроме того, при выявлении такого нарушения Банк России вправе сам проводить административное расследование.

Кроме исследованных составов административных правонарушений, к нарушениям на рынке ценных относится также ст. 15.28 КоАП РФ, которой установлена административная ответственность за нарушение правил приобретения более 30% акций открытого акционерного общества.

С 1 сентября 2013 г. органом, который инициирует административное производство о привлечении субъектов оборота ценных бумаг и налагающим административные взыскания, вместо Федеральной службы по финансовым рынкам стал Банк России, так во время проведения реформы государственного регулирования и контроля в финансовой сфере изменился круг субъектов применения административной ответственности.

---

Полномочным органом по рассмотрению дел об административных правонарушениях в сфере оборота ценных бумаг являются судьи, при направлении Банком России в суд дел на рассмотрение. Центральному банку РФ переданы юрисдикционные полномочия федерального органа исполнительной власти по делам об административных правонарушениях в сфере оборота ценных бумаг.

Таким образом, проведенный анализ свидетельствует о значительном усилении административно-правовой охраны установленного порядка выпуска и оборота ценных бумаг.

Это говорит о расширении административно-правового воздействия на данную сферу финансовой деятельности и способы финансирования экономики, государственного влияния, регулирования и контроля за рынком ценных бумаг. Причин тому несколько.

Правовая природа ценных бумаг указывает на ее двойственность. С одной стороны, ценные бумаги являются предметом имущественных и финансовых отношений и в силу этого имеют гражданско-правовую природу, с другой — они имеют публично-правовое значение, поскольку затрагивают интересы достаточно большого круга субъектов рыночных отношений в сфере финансов и экономики, что обусловливает необходимость государственно-правовой регламентации процедур выпуска и оборота ценных бумаг, повышенных мер административно-правовой охраны общественных отношений в сфере оборота ценных бумаг.

Подведя итог данной главе можно сказать, что регулирование ценных бумаг происходит на основании федеральных законов государства и конституционных норм. Нормативные акты направлены на максимально возможное достижение баланса между интересами государства, общества и отдельных участников оборота.

В настоящее время происходит серьёзная трансформация основ законодательства регулирования предпринимательской деятельности и права.

Рынок стал развиваться более интенсивно, в результате чего возникла необходимость в реформе законодательства.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной курсовой работе достигнута поставленная цель - проведен системный комплексный анализ сущности, и содержания административно-правовых отношений, а также в свою очередь рассмотрены концепции административно-правового режима оборота ценных бумаг в Российской Федерации.

В работе получили свою реализацию поставленные задачи исследования. На основе анализа правоотношений, которые складываются непосредственно во время реализации оборотоспособности, как свойства ценных бумаг, в которых выявлены административно-правовые аспекты также их характеристики как определенных объектов оборота в организации.

---

В работе рассмотрена основная классификация видов и форм ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг, как правовая категория имеет в своей структуре правоотношения, разной правовой природы, которые обусловлены определенной реализацией оборотоспособности разнообразных видов ценных бумаг, а также совершением субъектами разного рода сделок с ценными бумагами, и соблюдением некоторых условий заключения, формы их закрепления и тому подобных действий.

Данный вид отношений имеет частноправовую характерную природу и является неким предметом гражданского и правового регулирования (если их субъектами не являются государство, органы государственной власти и местного самоуправления и их должностные лица).

Вместе с тем появление и развитие новых институтов вовсе не приводит к вытеснению из гражданского оборота традиционных ценных бумаг - такие ценные бумаги сохраняются, как, впрочем, и способы передачи правименно на них. В отношении ордерных ценных бумаг единственно возможной системой передачи прав на бумагу остается процедура учинения особой передаточной надписи, индоссамента. Что касается предъявительских ценных бумаг, то в силу своего существа они предполагают лишь документарную форму, поэтому к ним применимо классическое понимание ценной бумаги. Передача таких бумаг производится путем простой традиции.

К основным видам ценных бумаг можно отнести:

1. Акция – это единичный вклад в уставной капитал акционерного общества с вытекающими из этого правами;

2. Облигация – это единичное долговое обязательство на возврат вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты определенного дохода;

3. Банковский сертификат – это свободно обращающееся свидетельство о депозитном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством последнего выплаты этого вклада и процентов по нему через установленный срок;

4. Вексель – это письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируются специальным законодательством - вексельным правом;

5. Чек – это письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю написанную определенную в нем денежную сумму;

6. Коносамент – это документ (контракт) стандартной (международной) формы на перевозку груза, который подтверждает определенную его погрузку, перевозку, а также и право на получение;

7. Депозитивный и банковские сертификаты - удостоверяет право его держателя распоряжаться указанным в нем грузом и получить его после отгрузки морской перевозки через порты.

---

8. Приватизационный чек – это некая государственная ценная бумага определенного целевого назначения, которая предназначена для бесплатной передачи гражданам объектов приватизации (имущества, акций, долей).

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Нормативно-правовые акты

1. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ, с последними изменениями от 03.07.2019 N 26-П.
2. Федеральный закон от 22.04.1996г. 39-ФЗ (ред. от 26.07.2019) «О рынке ценных бумаг»
3. Федеральный закон от 5 марта 1999 г. N 46-ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" (с изменениями и дополнениями).
4. Федеральный закон от 11 марта 1997 г. N 48-ФЗ "О переводном и простом векселе" // СЗ РФ от 17 марта 1997 г. N 11, ст.1238
5. Федеральный закон от 29 июля 1998 г. N 136-ФЗ "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг" // СЗ РФ от 3 августа 1998 г. N 31 ст.3814
6. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (с изменениями от 13 июня 1996 г., 24 мая 1999 г., 7 августа 2001 г., 21 марта, 31 октября 2002 г., 27 февраля 2003 г., 24 февраля, 6 апреля, 2, 29 декабря 2004 г) // СЗ РФ от 1 января 1996 г. N 1 ст.1
7. Указ Президента РФ от 1 июля 1996 г. N 1008 "Об утверждении Концепции развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации" (с изменениями от 16 октября 2000 г) // СЗ РФ от 8 июля 1996 г. N 28 ст.3356
8. Постановление Правительства РФ от 30 декабря 2003 г. N 799 "Об особенностях процедуры эмиссии облигаций Центрального банка Российской Федерации" // СЗ РФ от 12 января 2004 г. N 2 ст.126

Учебники и учебные пособия

1. Алехин, Б. И. Рынок ценных бумаг : учебник и практикум для академического бакалавриата / Б. И. Алехин. — 2-е изд., испр. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 497 с.
2. Анесянц Н.В. Основы функционирования рынка ценных бумаг. М.: Финансы и статистика, 2015. - 420с.
3. Балабанов В.С. и др. Рынок ценных бумаг: коммерческая азбука. М.: Финансы и статистика , 2015. - 128с.
4. Борисов А. Б. Комментарий к Кодексу города Москвы об административных правонарушениях. М., 2016. - 59 с.
5. Гусева, И. А. Финансовые рынки и институты : учебник и практикум для академического бакалавриата / И. А. Гусева. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 347 с.
6. Гражданское право. Часть первая: Учебник / Под ред.А.Г. Калпина, А.И. Масляева. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юристъ, 2017. - 536 с.
7. Гражданское право. Учебник. Часть 1. Издание третье, переработанное и дополненное. / Под ред.А.П. Сергеева, Ю.К. Толстого. - М.: ПРОСПЕКТ, 2016. - 632 с.
8. Зеркаль Ф.А., Ханунов А.И. Место России на мировом финансовом рынке // Наука XXI века: актуальные направления развития. - 2017. - № 1-2. - С. 64 - 71.
9. Кузнецов, Б. Т. Инвестиционный анализ : учебник и практикум для академического бакалавриата / Б. Т. Кузнецов. — 2-е изд., испр. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2018. — 361 с.
10. Лозовский Л.П. Биржа и ценные бумаги. М.: Экономика, 2016. - 326с.
11. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. М.: Перспектива, 2015. - 232с.
12. Никитина, Т. В. Финансовые рынки и институты : учебник и практикум для прикладного бакалавриата / Т. В. Никитина, А. В. Репета-Турсунова. — 2-е изд., испр. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 139 с.
13. Рынок ценных бумаг : учебник для СПО / Ю. А. Соколов [и др.] ; под ред. Ю. А. Соколова. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 383 с.
14. Рынок ценных бумаг : учебник для академического бакалавриата / Н. И. Берзон [и др.] ; под общ. ред. Н. И. Берзона. — 4-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 443 с.
15. Сребник Б.В. Рынок ценных бумаг : учеб, пособие. М. : КНОРУС, 2016. 288 с
16. Теплова, Т. В. Инвестиции в 2 ч. Часть 1 : учебник и практикум для академического бакалавриата / Т. В. Теплова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 409 с.
17. Холодкова, В. В. Управление инвестиционным проектом : учебник и практикум для академического бакалавриата / В. В. Холодкова. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 302 с.
18. Чепурнова Н.М., Чучунова Н.С. Административная ответственность как способ обеспечения правового режима оборота ценных бумаг// в сб. Модернизация как условие развития современной России: Статьи и доклады ХI Междунар. научно-практическая конференция. Москва 27 мая 2011 г. Изд-во МЭСИ . М. 2016г. С. 198.

---