Добавлен: 20.05.2023
Просмотров: 1015
Скачиваний: 9
ВВЕДЕНИЕ
Биржевое дело – особая область рыночной экономики. Его основные принципы схожи с обычной торговлей, но процессы протекают совершенно иначе. Биржевые торги продолжают привлекать новых участников. Понятие и виды бирж, правила и принципы ведения торгов и иные их особенности активно изучаются многими людьми. Большинство из них оказывается привлечено открывающимися перспективами: успешная работа в этой области способна принести огромные прибыли. Ощутимым препятствием к биржевой торговле сегодня является недостаточная информированность людей относительно системы биржевой торговли и видах сделок на бирже. Исходя из этого, представляется своевременным и актуальным рассмотрение работы различных видов сделок на бирже, их особенностей и правового регулирования в РФ. Таким образом, цель нашего курсового исследования заключается в изучении различных видов биржевых сделок. Для достижения данной цели необходимо разрешить ряд задач: - раскрыть понятие биржевой сделки по действующему российскому законодательству; - привести классификацию биржевых сделок; - рассмотреть участников биржевых сделок; - изучить порядок заключения биржевых сделок; - проанализировать основные права и обязанности сторон по биржевой сделке. Объектом курсового исследования выступают общественные отношения, возникающие в процессе осуществления биржевых сделок, а также различные виды биржевых сделок. Предмет курсовой работы – нормы права, отражающие порядок совершения биржевых сделок. Теоретической и нормативно-эмпирической основой исследования выступают как нормативно-правовые акты РФ, так и труды специалистов в этой области. Структурное строение данной работы будет представлять собой четыре главы, каждая из них ответит на поставленный перед нею вопрос. Изложенные в данной работе материалы базируются на российской нормативно - правовой базе, действующей в настоящее время.
1. БИРЖА ОПРЕДЕЛЕНИЕ И ФУНКЦИИ
В Российской Федерации организатором торгов являются биржа и торговая система, которые оказывают услуги по проведению организованных торгов на товарном и финансовом рынках, на основании лицензии биржи или лицензии торговой системы.
Биржа – организатор торговли, имеющий лицензию биржи, которая выдается Банком России без ограничения срока ее действия. Уставами бирж указывается бессрочность создания организации. Организационно-правовой формой является форма акционерного общества.
Биржа осуществляет регуляцию функционирования рынка биржевых валют, товаров, ценных бумаг. Торговля осуществляется лотами или контрактами, их размер определяют и регулируют биржевые нормативные документы.
Ранее биржей просто называлось здание или место, где в определенное время собирались люди, связанные с торговлей для того чтобы заключить сделку на приобретение или продажу товаров или ценных бумаг. В век же всемирной компьютеризации технология функционирования биржи существенно изменилась: брокеры в целях реализации собственного интереса или интереса клиента выставляют заявку на продажу или покупку товара, финансового инструмента, а встречные заявки других участников рынка предполагают ее удовлетворение. Биржа же обеспечивает исполнение сделки и осуществляет всестороннюю регуляцию процесса. За осуществляемую деятельность биржа получает комиссию, сумма которой заранее установлена.
Только биржа вправе использовать слово «биржа», производные от него слова и сочетания с ним в своем фирменном наименовании или в рекламе. Другим лицам, по общему правилу, запрещается использование слова «биржа», производных от него слов и сочетаний с ним в своем фирменном наименовании или в рекламе. Исключения составляют случаи, предусмотренные в федеральном законодательстве на уровне федеральных законов. Возможно использование слова «биржа», производных от него слов и сочетаний с ним в своем наименовании или в рекламе словосочетания «биржа труда» .
Биржа не вправе совмещать свою деятельность с брокерской, дилерской и депозитарной деятельностью, деятельностью по управлению ценными бумагами.
Обычно биржи получают комиссионный сбор с каждой заключённой с их помощью сделки, это основной источник их доходов. Другими источни-ками могут быть членские взносы, плата за доступ к торгам, продажа биржевой информации.
Биржа как организатор торговли обязана:
- В случаях, установленных нормативными актами Банка России, рас-считывать цены, индексы и иные показатели, основанные на информации о договорах, заключенных на организованных торгах, и (или) иной информации. Порядок и сроки расчета указанных показателей определяются нормативными актами Банка России, а также методиками, утвержденными организаторами торговли. В случаях, предусмотренных федеральными законами и (или) нормативными актами Банка России, методики расчета раскрываемых организатором торговли цен, индексов и иных показателей подлежат регистрации в Банке России в установленном им порядке. При расчете показателей, вправе использовать информацию, полученную в ходе и (или) результате проведения организованных торгов, информацию, в отношении которой он на основании федерального закона или договора получил право использовать ее, а также вправе использовать общедоступную информацию, включая информацию, раскрытую в соответствии с федеральными законами и принятыми в соответствии с ними нормативными актами. По требованию органов государственной власти, а также Банка России в целях осуществления ими своих функций предоставлять им безвозмездно информацию, содержащую значения и (или) порядок и сроки расчета показателей.
- Организовывать и осуществлять внутренний контроль и внутренний аудит. Для организации и осуществления внутреннего контроля назначать контролера или сформировывать отдельное структурное подразделение (службу внутреннего контроля). Контролер (руководитель службы внутреннего контроля) назначается на должность и освобождается от должности единоличным исполнительным органом организатора торговли; подотчетен единоличному исполнительному органу организатора торговли. Для организации и осуществления внутреннего аудита назначать внутреннего аудитора или сформировать отдельное структурное подразделение (службу внутреннего аудита). Внутренний аудитор (руководитель службы внутреннего аудита) назначается на должность и освобождается от должности решением совета директоров (наблюдательного совета); подотчетен совету директоров (на-блюдательному совету).
- Организовывать систему управления рисками, связанными с организацией торгов, а также с осуществлением операций с собственным имуществом (далее – управление рисками), которая должна соответствовать характеру совершаемых им операций и содержать систему мониторинга рисков, обеспечивающую своевременное доведение необходимой информации до сведения органов управления организатора торговли. Требования к организации системы управления рисками устанавливаются Банком России. Принимать установленные его документом (документами) меры, направленные на снижение рисков организатора торговли, в том числе рисков, связанных с совмещением деятельности по проведению организованных торгов с иными видами деятельности. Также в таком документе (таких документах) должны содержаться меры по обеспечению бесперебойного функционирования программно-технических средств, предназначенных для осуществления деятельности по проведению организованных торгов. Принимать установленные его документом (документами) меры, направленные на предотвращение конфликта интересов при проведении организованных торгов. Требования к документам организатора торговли, определяющим меры, направленные на снижение рисков и предотвращение конфликта интересов, устанавливаются нормативными актами Банка России. Утверждать документы, определяющие меры, принимаемые организатором торговли в чрезвычайных ситуациях и направленные на обеспечение непрерывности осуществления деятельности по организации торгов.
Классификация бирж:
-Товарные биржи. Это постоянно функционирующий рынок крупных продаж, для которого характерна свободная (чистая) конкуренция то есть когда отдельные покупатели и продавцы не могут манипулировать ценой торгуемого инструмента, так как на нее может оказывать влияние только предложение и спрос, присутствующий в данное время на рынке.
На товарных биржах осуществляется торговля следующими группами товаров: промышленное сырье, энергетическое сырье, драгоценные и цвет-ные металлы, пищевые товары, мясо и живые животные, продукты перера-ботки маслосемян и сами маслосемена, текстильное сырье и зерновые.
Самые крупные и известные товарные биржи – это Чикагская товарная биржа, Токийская товарная биржа, а также Сянганская и Сиднейская биржи.
-Фондовые биржи. Фондовая биржа – финансовое учреждение, основная задача которого регулировать деятельность рынка ценных бумаг.
Фондовая бирж реализует следующий спектр задач:
- Представление локализованного места, где участники торгового процесса могут осуществлять продажу ценных бумаг, как первично, так и вторично;
- Определение адекватной биржевой цены. Бирже необходимо подтвердить правильность цены, достигнутой во время торговли. Для этого поддерживается доступность и открытость информации, устанавливается одинаковый порядок назначения цен, активно привлекаются средства массовой информации, для своевременного распространения данных о сделках и котировке цен;
- Публикация информации, способной повлиять на курс ценных бумаг, в одно и то же время для всех участников рынка. Немаловажным является оглашение новостей правительственных органов, косвенно или напрямую влияющих на курсы акций, котирующихся на ней.
- Выявление свободных денежных средств и содействие передаче права на собственность;
- Контроль за открытостью и гласностью торгов. Биржа должна каждому желающему сообщать о времени и дате заключения сделок, предоставлять информацию о наименовании бумаг, участвующих в процессе купли-продажи. А также сообщать цену бумаги и количество проданных или приобретенных акций.
- Разрабатывает и внедряет этические стандарты поведения участников торгов на бирже.
- Процесс разрешения споров, возникающих между участниками рынка, в процессе торговой деятельности. За счет данного понятия определяют число лиц, которые способны реализовывать поставленную задачу, и существующие варианты компенсации стороне, которая пострадала.
- Реализация гарантий исполнения сделок, осуществленных в биржевом зале. Данный пункт реализуется за счет того, что биржа дает гарантию на ценные бумаги, с которыми она работает. Это также означает, что к торгам допускаются лишь ценные бумаги прошедшие листинг, то есть проверку соответствия выдвинутым требованиям.
Крупнейшие мировые фондовые биржи, это Nyse Euronext и Nasdaq
-Валютная биржа. Валютная биржа – это составляющий элемент валютного рынка. Ее основная деятельность заключается в оказании услуг по организации и проведению торгов, посредством которых участники рынка заключают сделки покупки и продажи валюты. Валютная биржа контролирует работу основных элементов инфраструктуры валютного рынка, следит за процессом поиска контрагента, а также механизмом исполнения сделки.
Валютные биржи – это юридические лица, функционирующие в соот-ветствии с законодательством Российской Федерации, основным видом деятельности которых является организация торговли иностранной валютой, в соответствии с правилами прописанными Центральным банком Российской Федерации.
Валютная биржа является юридическим лицом, влияющим на оптовый рынок, посредством организации и регулирования торговли иностранной валютой.
На валютной бирже ежедневно осуществляется купля-продажа различных национальных валют, согласно сложившимся под воздействием спроса и предложения котировкам. Для валютной биржи характерны все свойства присущие стандартной биржевой торговле. Размер котировок определяет покупательная способность обмениваемых валют, которая, в свою очередь, чаще всего зависит от уровня развития экономики в странах-эмитентах. Операции на валютной бирже опираются на конвертируемость валют, участвующих в торговле на ней.
Следует отметить, что главная задача валютной биржи – не получить как можно больше прибыли, а аккумулировать временно свободные валютные ресурсы, перераспределить их специальными (рыночными) методами из одной экономической отрасли в другую. Также валютная биржа отвечает за точность в установлении рыночного курса иностранной и национальной валюты в условиях законной и честной торговли.
Главная обязанность валютной биржи – установить точный валютный курс, который дает информацию о стоимости иностранной валюты. Однако в сложившейся ситуации, при массовом развитии связи, отказе от золотого стандарта, отмене Бреттон-Вудской валютной системы, и экономической глобализации – роль национальных валютных бирж значительно снизилась. Все большую популярность приобретает рынок круглосуточной валютной торговли Форекс.
-Фьючерсная биржа. Фьючерсная биржа (биржа деривативов) – биржа, на которой торговля осуществляется посредством фьючерсных контрактов – контрактов на поставку ценных бумаг и биржевых товаров в будущем.
Особенности фьючерсной биржи:
- преобладает спекулятивный характер сделок;