Добавлен: 20.05.2023
Просмотров: 997
Скачиваний: 9
В таком случае брокер рекомендует, какие именно ценные бумаги вы-годно продавать или покупать. Как видно из названия, это не более чем информирование и окончательное решение принимает непосредственно клиент.
-Услуга «Дискреционный дилинг»
Система «Все включено» на фондовом рынке. Клиент четко обозначает свои инвестиционные цели и передает бразды управления счетом брокеру, который принимает решения о покупке-продаже активов от имени клиента.
Сегодня появляется все больше финансовых и инвестиционных кон-сультантов – они выполняют функции, схожие на функции биржевого брокера.
В некоторых случаях биржевой брокер может вести самостоятельную торговлю (от собственного имени). Впрочем, если такое случается, то сам термин «биржевого брокера» потеряет собственный смысл – он превращается в трейдера или дилера.
Работать брокер может как самостоятельно, так и состоять в штате ка-кой-то организации. Биржевый брокер-одиночка самостоятельно разыскивает клиенты и лично участвует в торгах. Размер комиссии за собственные услуги устанавливает сам стокброкер.
На современном фондовом рынке клиентов привлекает сотрудничество с крупными компаниями, которые имеют сплоченную команду специалистов и, что немаловажно, фиксированный оклад. В таком случае биржевый брокер получает какой-то процент от заработанных комиссионных. При этом далеко не все опытные брокеры связываются с компаниями и все-таки работают в одиночку. Выбор для клиента весьма сложен.
Прежде, чем приступить к работе, биржевый брокер заключает с клиентом специальный договор на биржевое обслуживание. Также могут быть заключены и другие двусторонние договора – договор комиссии или поручения. Работают эти договоры примерно так:
- По договору получения брокер получает в управление деньги клиента и заключает сделки от его лица
-Согласно договору комиссии брокер заключает сделки за счет клиента, но от своего имени
-Также сделка может быть заключена за свой счет, однако, от имени клиента
Какие конкретно функции исполняют стокброкеры:
-Консультации
Помимо рекомендаций «купи или продай» брокер также может предоставлять краткий анализ свойств товара и его качества (ценных бумаг, которые торгуются на бирже)
-Посредничество
Стокброкер выступает в качестве посредника при совершении сделки. Принимаются поручения клиента и выполняются биржевые сделки на самых лучших условиях для клиента
-Работа с документами
При необходимости брокер может заняться оформлением биржевых договоров
- Представление интересов
Брокер выступает в качестве референта на фондовой бирже, заключая сделки за счет клиента под его или своим именем.
Если выбрать опытного биржевого брокера, который оказывает услуги по доверительному управлению активами, начинающий трейдер сможет приобщиться к работе на бирже, вникнуть в нюансы торгов. Личная заинтересованность стокброкера присутствует – чем больше заработает клиент, тем больше будет вознаграждение самого брокера (процент от получаемой прибыли).
Впрочем, на фондовом рынке нет стабильности и постоянства – вне зависимости от квалификации, компетенции или опыта брокеров, гарантий прибыли, и защиты от убытков никто предоставить не сможет. Если же вам встретился трейдер, который хочет управлять вашими деньгами и обещает предсказать движения биржи на 100%, суля колоссальные прибыли – лучше держаться от него подальше.
Их взаимодействие предполагает работу с различными объектами сде-лок:
-товарами;
-сырьем;
-акциями;
-деривативами;
-валютой.
Главные задачи, которые решаются посредством учреждения механизма сделок — обеспечение свободы заключения контрактов исходя из конкурентной цены товаров и активов, соблюдения баланса спроса и предложения на рынке. Организаторы торгов выполняют в данном случае важнейшую роль — они оказывают содействие трейдерам в рамках юридических процедур при заключении сделок, консультируют участников торгов по возникающим вопросам.
4. ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ БИРЖЕВЫХ СДЕЛОК
Преодоление экономического кризиса в РФ связано с развитием института товарных бирж, связи реального сектора экономики с торговой сферой перераспределения экономических ресурсов, перспективной задачей для формирования эффективной системы оптового рынка товаров. Одним из аспектов ее решения следует признать раскрытие на законодательном уровне особенностей правового регулирования функционирования товарных бирж, которое в первую очередь предполагает установления порядка заключения биржевых сделок.
Система нормативных актов, регулирующих деятельность бирж, позволяет упорядочить систему отношений, возникающих между продавцами, покупателями и персонами биржи, обеспечить относительную устойчивость механизма рыночной экономики, а также предотвратить манипуляцию ценами и банкротств, защищая интересы мелких фирм от спекулянтов.
Роль государства в регулировании биржевой деятельности довольно значительна. Опыт экономически развитых стран показывает, что государство и рыночная система тесно взаимодействует. При этом на него традиционно возложено обеспечение правовой базы, которая поддерживает эффективное функционирование рыночной экономики. Наличие такой правовой основы позволяет органам управления страны установить определенные "правила игры", обязательные для всех субъектов, участвующих в экономическом процессе как в сфере производства, так и в сфере обращения.
Государственное регулирование биржевой деятельности не должно носить запретного характера, его задача состоит в том, чтобы обеспечить равные права всех членов биржевой торговли, стимулировать их участие в ней, строго контролировать соблюдение установленных правил, требований и положений, регулирующих биржевую деятельность. Поэтому регулирование биржевой деятельности со стороны государства заключается в создании единой правовой основы для функционирования бирж, контроле за их работой со стороны государственных органов, лицензировании деятельности как бирж, так и участников биржевой торговли, установлении системы налогообложения.
Регулирование биржевого рынка или биржевой деятельности – это упорядочение работы на нем его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия.
Целью регулирования биржевой деятельности является обеспечение устойчивости, сбалансированности и эффективности биржевого рынка.
Основной задачей регулирования биржевой деятельности являются предотвращение манипулирования ценами и крахов, защита интересов мелких фирм и спекулянтов.
Биржа может иметь как внешнее, так и внутреннее регулирование.
Внутреннее регулирование - подчиненность ее деятельности собствен-ным нормативным документам: Уставу, Правилам и другим внутренним нормативным документам, определяющим деятельность данной биржи в целом, ее подразделений и работников.
Внешнее регулирование - это подчиненность деятельности биржи нор-мативным актам государства, других организаций, международным соглашениям.
В современный период, в России нет единого правового акта, который регулировал бы деятельность всех видов бирж, что создает значительные неудобства, особенно при создании бирж смешенного типа.
Согласно действующему биржевому законодательству РФ, Федеральному закону «Об организованных торгах» перечислены возможные участники правоотношений, возникающих на товарной бирже при заключении биржевых сделок. К ним относятся индивидуальные предприниматели и юридические лица, созданные в соответствии с законодательством РФ, а также брокер, центральный контрагент или лицо, включенное организатором торговли в список участников торгов товаром, действующие в интересах и за счет других лиц.
В качестве основных правовых актов, регулирующих биржевую дея-тельность в России можно считать:
- Гражданский кодекс Российской Федерации от 21.10 1994 г.
- Федеральный закон от 21.11.2011 N 325-ФЗ (ред. от 18.07.2017) "Об организованных торгах"
- Федеральный закон РФ от 26 декабря 1995 года № 208-ФЗ «Об акционерных обществах».
- Федеральный закон РФ от 22 апреля 1996 г. № 39 –ФЗ «О рынке ценных бумаг».
- Федеральный закон РФ 8 августа 2001 года № 129-ФЗ «О государст-венной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимате-лей».
- Федеральный закон РФ от 10 июля 2002 года № 86-ФЗ «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)»
- Федеральный закон от 5 марта 1999 г. N 46-ФЗ "О защите прав и за-конных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг"
- Федеральный закон РФ от 10 декабря 2003 года № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле»
Выделенные нормативные правовые акты закрепляют как правовое положение бирж в России, так и основы биржевой торговли.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Итак, мы изучили основные особенности биржевых сделок, исследовали то, каким образом работают финансовые учреждения, в рамках которых соответствующие контракты заключаются. Под биржевой сделкой принято понимать контракт, заключаемый между продавцом и покупателем товара или актива на фондовом рынке в рамках определенной торговой сессии. Предметом договора может быть тот или иной тип сырья, продукции сельского хозяйства, валюты, ценных бумаг компаний. Соответствующие правоотношения должны осуществляться в рамках установленных правил. Имеется достаточное количество разновидностей биржевых сделок. Но по своему юридическому содержанию они являются договорами купли-продажи, которые от-личаются по условиям исполнения сделки. В совершении биржевой сделки может принимать достаточно большое количество субъектов. Присутствие того или иного субъекта в механизме осуществления биржевой сделки обу-словлено предметом биржевой сделки. Но при этом сторонами биржевого контракта все равно являются субъекты, непосредственно представляющие интересы продавца и покупателя. Сделка, заключенная на биржевых торгах, должна быть зарегистрирована и оформлена как биржевой контракт. Основанием для регистрации биржевых сделок является только устное согласие брокеров, достигнутое в результате гласно проведенных торгов и зафиксированное биржей. Биржевой контракт может включать в себя положения о правах, обязанностях и ответственности по таможенному оформлению экспорта продукции, которые не противоречат заключенному биржевым посредником - членом биржи - договору на брокерское обслуживание продавца этой продукции. Указанные положения можно изложить и отдельным протоколом как приложение к контракту. Россия выбрала путь рыночных отношений, но за-конодательный пробел, существующий в биржевой сфере, является существенной преградой к экономическому росту государства. На законодательном уровне необходимо разработать общий закон, подобный ранее действовавшему закону о товарных биржах и биржевой торговле, который бы наиболее полно регулировал сферу биржевой торговли. Законодатель должен своевременно отреагировать на современные тенденции и новшества в биржевой сфере, что позволит создать адекватное правовое пространство, вовлечь в биржевые отношения все больше и больше участников, экономически активизировать население, привлекать инвестиции, остановить вывоз капитала из государства и т.д. Все это позволит России выйти из финансового кризиса и стать экономически развитым государством с мощной финансовой инфраструктурой.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 13.07.2015) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.10.2015) // Российская газета, № 238-239, 08.12.1994.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 29.06.2015) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.07.2015) // Собрание законодательства РФ, 29.01.1996, N 5, ст. 410.
3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть третья) от 26.11.2001 № 146-ФЗ (ред. от 15.02.2016) // Российская газета, № 233, 28.11.2001.
4. Федеральный закон от 23.07.2013 № 249-ФЗ «О внесении изменений в Закон Российской Федерации «О товарных биржах и биржевой торговле» и отдельные законодательные акты Российской Федерации» // Российская газета, № 163, 26.07.2013.
5. Федеральный Закон «О клиринге и клиринговой деятельности» от 7 февраля 2011 г. № 7-ФЗ // СЗ РФ от 14 февраля 2011 г. № 7 ст. 904.
6. Федеральный закон от 21.11.2011 № 325-ФЗ (ред. от 30.12.2015) «Об организованных торгах» (с изм. и доп., вступ. в силу с 09.02.2016) // Собрание законодательства РФ, 28.11.2011, № 48, ст. 6726.
7. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ // СЗ РФ от 22 апреля 1996 г. № 17 ст. 1918.
8. Закон РФ от 20.02.1992 № 2383-1 (ред. от 23.07.2013) «О товарных биржах и биржевой торговле» // Ведомости СНД и ВС РФ. 07.05.1992, № 18, ст. 961 – утратил силу.
9. Федеральный закон от 21.11.2011 №325-ФЗ (в редакции от 21 декабря 2013) «Об организованных торгах» // СЗ РФ, 28.11.2011, №48, ст. 6726.
1. Агарков М.М. Учение о ценных бумагах. // Избранные труды по гражданскому праву. в 2 т. Т.1. М., 2012.
2. Буренин А.М. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные. М., 2008
3. Григорьева Н., Коковина Л. Фундаментальный анализ фондового рынка. // «Чужие деньги» финансово-аналитическая газета, 2011. - № 33.
4. Дегтярева О.И. Биржевое дело: Учебник: Московский государственный институт международных отношений (университет) МИД России. - М.: Магистр: ИНФРА-М, 2011. - 623 с.
5. Егорова М.А. Коммерческое право: учебник для вузов. - М.: РАНХиГС при Президенте РФ: Статут, 2013. С. 169.
6. Ем В.С., Козлова Н.В. Биржа как организатор торговли. // Коммерческое право: актуальные проблемы и перспективы развития. / Сост. Е.А. Абросимова, С.Ю. Филиппова. М., 2011
7. Ершова И.В. Предпринимательское право: учебник. - Изд. 4-е, перераб. и доп. М.: ИД Юриспруденция, 2012.
8. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки. / Е.Ф. Жуков - М.: ЮНИТИ, 2012.
9. Иванов К.В. Товарные биржи - вчера и сегодня. / К.В. Иванов - М.: Златоцвет, 2011.