Файл: Активные и пассивные операции банка (ПАО «АКБ Связь-Банк»).pdf

Не существует единого мнения по поводу того, какой показатель лучше использовать в знаменателе данного выражения – средние активы или активы, приносящие банку доход. Одни авторы рекомендуют из всей суммы активов исключать сумму активов, не приносящих доход, получая, таким образом, размер прибыли, приходящейся на единицу доходных активов. Другие авторы считают, что активы, не приносящие доход, оказывают значительное влияние на величину чистой процентной маржи, ограничивая возможности увеличения дохода, особенно в тех случаях, когда для финансирования операций используются те пассивы, по которым выплачиваются проценты.

Микроэкономика варьируется от того, как эти люди торгуют друг с другом, как цены зависят от спроса и предложения товаров. Также изучаются эффективность и затраты, связанные с производством товаров и услуг, разделение труда и распределение, неопределенность, риск и стратегическая теория игр. Макроэкономика изучает экономику в целом. Это может включать отдельный географический регион, страну, континент или даже весь мир. Рассматриваемые темы включают государственную фискальную и денежно-кредитную политику, уровень безработицы, рост, что отражается на изменениях в валовом внутреннем продукте (ВВП) и бизнес-циклах, которые приводят к расширению, буму, спаду и депрессии. Есть также школы экономической мысли.

Чистая процентная маржа зависит от размера спрэда – разницы между средним уровнем процента, полученного по активным операциям и средним уровнем процента, выплаченного по пассивным операциям банка, который может быть определён по формуле^[23]:

Спрэд = (ПД / А_пд – ПР / П_пр) × 100%, (1.8)

где:

 А_пд – активы, приносящие доход в виде процентов;

П_пр – оплачиваемые пассивы.

Указанное соотношение показывает, что результативность операций проводимых банком зависит не только от их доходности, но и от цены, по которой приобретаются ресурсы, необходимые для их проведения. При этом более быстрый рост процентных ставок по обязательствам банка, чем рост доходов по процентным операциям, равно как и более быстрое снижение дохода по процентным операциям по сравнению с сокращением процентных издержек по заимствованным средствам, ведёт к снижению чистой процентной маржи банка. Таким образом, между спрэдом и чистой процентной маржей банка существует тесная взаимосвязь. Поэтому оценка управления спрэдом относится к числу важнейших задач анализа рентабельности процентных операций банка^[24].

---

Два из наиболее распространенных - классический и кейнсианский. Классическая точка зрения считает, что свободные рынки являются наилучшим способом распределения ресурсов, а роль правительства должна быть ограничена ролью справедливого, строгого рефери. В отличие от этого, кейнсианский подход полагает, что рынки плохо работают при распределении ресурсов сами по себе и что правительства должны время от времени вмешиваться и активно перераспределять ресурсы эффективно. Некоторые отрасли экономической мысли подчеркивают эмпиризм в экономике, а не формальную логику - в частности, макроэкономику или микроэкономику маршалов, которые пытаются использовать процедурные наблюдения и фальсифицируемые тесты, связанные с естественными науками.

Чаще всего разницу между процентными доходами и расходами, делённую на среднюю величину совокупных активов, приведённую к размерности годовых процентов, называют общей процентной маржей (ОПМ), а разницу между процентными доходами и процентными расходами, делённую на работающие активы, приведённую к размерности годовых процентов, − чистой процентной маржей (ЧПМ).

Общая процентная маржа банка показывает величину полученного им чистого процентного дохода от эксплуатации всех имеющихся в его распоряжении активов (приносящих процентный доход и не приносящих, но в той или иной степени оказывающих влияние на него)^[25]:

ОПМ = (ПД – ПР) × 100% / А (1.9)

Поскольку настоящие эксперименты не могут быть созданы в экономике, эмпирические экономисты полагаются на упрощение допущений и анализ ретроактивных данных. Тем не менее, некоторые экономисты утверждают, что экономика не очень хорошо подходит для эмпирического тестирования и что такие методы часто порождают неправильные или непоследовательные ответы. Строительными блоками экономики являются исследования труда и торговли. Поскольку существует множество возможных применений человеческого труда и множество способов получения ресурсов, трудно определить, какие методы дают наилучшие результаты в равновесии.

или ОПМ = (А × %А – П × %П) × 100% / А, (1.10)

где:

А – общая сумма активов (приносящих доход и не приносящих);

П – общая сумма пассивов (платных и бесплатных);

%А – средневзвешенные ставки размещения общего объёма активов;

%П – средневзвешенные ставки привлечения общего объёма пассивов.

Чистая процентная маржа банка рассчитывается по формуле^[26]:

---

ЧПМ = (ПД – ПР) × 100% / А_пд (1.11)

или ЧПМ = (А_пд × %А_пд – П_пр × %П_пр) × 100% / А_пд, (1.12)

Например, экономика демонстрирует, что люди или компании более эффективно специализируются на определенных видах труда, а затем торгуют на другие нужды или нужды, вместо того, чтобы пытаться производить все, что им нужно или нужно самим. Он также демонстрирует, что торговля наиболее эффективна, когда она координируется посредством обмена или денег. Сосредоточив внимание на труде, экономика фокусируется на действиях людей. Большинство экономических моделей основаны на предположениях, что люди действуют с рациональным поведением, стремясь к наиболее оптимальному уровню выгоды или полезности. Но, конечно, поведение человека может быть непредсказуемым или непоследовательным и основываться на личных субъективных ценностях (еще одна причина, по которой экономические теории часто не подходят для эмпирического тестирования)

где:

 %А_пд – средневзвешенные ставки размещения работающих активов;

%П_пр – средневзвешенные ставки привлечения платных пассивов.

Если предположить, что все активы банка, приносящие доход, равны всем оплаченным пассивам, то формула чистой маржи банка превратится в формулу спрэда:

Спрэд = (А_пд × %А_пд / А_пд – П_пр × %П_пр / П_пр) × 100% (1.13)

При анализе рентабельности процентных операций банка на основе традиционной формы отчётности необходимо произвести в балансе ряд корректировок, с тем чтобы получить валюту баланса-нетто, например: очистить активы и пассивы банка от счетов межфилиальных оборотов, бюджетных счетов финансирования, прибыль (убыток) банка включить в собственные средства, кредитные и иные операции учитывать за вычетом соответствующих резервов, основные средства за вычетом накопленной амортизации и пр.

Тем не менее, они дают ключевую информацию для понимания поведения финансовых рынков, правительств, экономик и человеческих решений, стоящих за этими организациями. Как бы то ни было, экономические законы имеют тенденцию быть очень общими и сформулированы путем изучения человеческих стимулов: экономика может говорить, что прибыль побуждает новых конкурентов выходить на рынок, например, или что налоги сдерживают расходы. Экономические показатели - это отчеты, в которых подробно излагаются экономические показатели страны в конкретной области. Эти отчеты обычно публикуются периодически правительственными агентствами или частными организациями, и они часто оказывают значительное влияние на фондовый, фиксированный доход и рынки форекс, когда они выпущены.

---

К активам, приносящим доход (работающим), относят: корсчета в банках, кредиты юридическим и физическим лицам, предоставленные межбанковские кредиты, приобретённые векселя, ценные бумаги. К не приносящим доход (не работающим) активам относят: денежные средства и корсчёт в ЦБ РФ, фонды обязательного резервирования в ЦБ, основные средства, прочие активы.

К оплачиваемым пассивам относят: корсчета банков, привлечённые межбанковские кредиты, выпущенные векселя и другие ценные бумаги, текущие и расчётные счета клиентов, вклады физических и юридических лиц. Бесплатными (вернее, оплаченными ранее) для банка являются его собственные средства, резервы и пр^[27].

Состав работающих активов и платных пассивов зависит от специфики конкретного банка.

Управление ресурсами должно обеспечивать такое их размещение, чтобы чистый процентный доход банка покрывал операционные расходы. То есть для того, чтобы деятельность банка была безубыточной, чистый процентный доход (процентные доходы минус процентные расходы) как минимум должен быть равен операционным (накладным) расходам банка. Поэтому минимально допустимый уровень чистой процентной маржи («мёртвая точка» доходности) может быть определён как^[28]:

Ниже приведены некоторые из основных экономических отчетов и показателей США, используемых для фундаментального анализа. Валовой внутренний продукт (ВВП), по мнению многих, является самым широким показателем экономических показателей страны. Он представляет собой общую рыночную стоимость всех готовых товаров и услуг, произведенных в стране в конкретном году или в другом периоде (Бюро экономического анализа также выдает отчет ежемесячно в конце последнего месяца). Многие инвесторы, аналитики и трейдеры на самом деле не акцентируют внимание на окончательном отчете о годовом ВВП, а скорее на двух отчетах, опубликованных за несколько месяцев до этого: предварительном отчете о ВВП и предварительном отчете. Это связано с тем, что конечный показатель ВВП часто рассматривается как индикатор отставания, то есть он может подтвердить тенденцию, но он не может предсказать тенденцию. По сравнению с фондовым рынком, отчет по ВВП несколько напоминает отчет о доходах, который публичная компания сообщает в конце года.

ЧПМ_min = ОР × 100% / А_пд, (1.14)

а минимально допустимый уровень общей процентной маржи:

ОПМ_min = ОР × 100% / А, (1.15)

где:

 ОР – операционные расходы (эксплутационные расходы, расходы на персонал и пр.).

---

Таким образом, для того, чтобы банк эффективно функционировал и развивался, процентная маржа банка должна превышать её минимально допустимый уровень:

Бюро статистики труда (БСТ) публикует данные о занятости в отчете, называемом несельскохозяйственными заработными платами, в первую пятницу каждого месяца. Как правило, резкий рост занятости указывает на благополучный экономический рост. Аналогичным образом потенциальные схватки могут быть неизбежными, если происходят значительные сокращения. Хотя это общие тенденции, важно рассмотреть текущее положение экономики. Например, сильные данные по занятости могут вызвать понимание валюты в том случае, если страна недавно столкнулась с экономическими проблемами, поскольку рост может быть признаком экономического здоровья и восстановления. И наоборот, в условиях перегретой экономики высокая занятость может также привести к инфляции, которая в этой ситуации могла бы сдвинуть валюту вниз.

ЧПМ ≥ ЧПМ_min; (1.16)

ОПМ_min ≤ ОПМ. (1.17)

Объём операционных расходов может оставаться постоянным на протяжении определённого периода времени или постепенно расти. Во втором случае необходимо с установленной периодичностью сопоставить рост операционных расходов с ростом активов банка, приносящих доход, поскольку диспропорции в росте доходов и активов, приносящих доход, ведут к ухудшению финансовых результатов и финансового состояния коммерческого банка^[29]. Если же доходные активы растут быстрее, чем операционные расходы, то до определённого момента времени у банка образуется экономия на данных расходах («эффект масштаба»)^[30].

Торгово-экономические взаимоотношения России и Греции имеют длительное историческое развитие. Еще с 18 века Греция в качестве региона Османской империи (с 1830 года – в качестве независимого государства) представляли для России стратегическую важность. Особое физико-географическое положение Греции обуславливало ее роль как специфического оплота на Балканском полуострове (вместе с Сербией, Черногорией и Болгарией). Получение независимости Грецией связано с активной поддержкой России – военно-дипломатической и экономической. После завершения Первой мировой войны из-за возникновения ряда обстоятельств, взаимоотношения между Россией и Грецией были заморожены. Такими обстоятельства стали иностранные интервенции против Советского Союза, сближение России с Турцией, присутствие у руля власти антикоммунистического правительства Греции. Некоторое улучшение российско-греческих связей возникло в период Второй мировой войны, но в 1940-х годах началась гражданская война в Греции, и отношения полностью прекратились. Победа в Греции была достигнута правыми силами, страна превратилась, по сути, в военный форпост НАТО.Но в 1970-х годах в Греции пала диктатура «черных полковников», что обусловило восстановление российско-греческих отношений. Но особое сближение стран произошло после разделения Кипра в 1974 году, приход к власти в Греции в 1981 году левых партий, а также постоянное стремление Греции выйти из под власти Североатлантического альянса для реализации самостоятельной внешней политики. Основные этапы развития торгово-экономических отношений России и Греции после распада Советского союза можно представить.

---