Файл: Оборотные активы предприятия (Сущность и значение оборотных средств в деятельности организации, методологические основы оценки эффективности их использования).pdf

Фонды обращения включают в себя запасы готовой продукции, отгруженные, но не оплаченные товары, средства в расчетах, денежные средства на расчетном, валютном и прочих счетах. В отличие от оборотных производственных фондов, фонды обращения не участвуют в образовании новой стоимости, а являются носителями уже созданной стоимости. Их роль в деятельности коммерческой организации состоит в том, чтобы обеспечить денежными средствами ритмичность процесса обращения.

Более детальный анализ состава оборотных производственных фондов и фондов обращения проведен в Приложении Б.

Соотношение различных элементов оборотных средств, выделенных по функциональному назначению, позволяет определить их структуру, которая характеризует долю отдельных элементов оборотных средств в их общей сумме. Структура оборотных средств у предприятий различается в зависимости от вида и объема деятельности. Типовая структура оборотных средств предприятий различных сфер деятельности приведена в Приложении В.

Вторым основным критерием классификации оборотных средств предприятия, является их разделение по критерию нормирования (рисунок А.2 Приложения А). В соответствии с данным подходом к классификации оборотные средства делятся на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым относятся те оборотные средств в отношении которых определяется их экономически обоснованная величина, обусловленная потребностью в них организации с целью обеспечения нормальной работы. Нормирование оборотных средств имеет большое практическое значение для коммерческой организации. Так, фактическое значение оборотных средств ниже установленного норматива, может привести к перебоям в работе вплоть до остановки предприятия. Избыток оборотных средств, напротив, может привести к дополнительным расходам на их хранение. Во избежание указанных выше ситуаций в процессе нормирования необходимо определить денежные суммы, которые необходимы для определения постоянных минимальных, но в то же время достаточных запасов оборотных средств. Нормируются, как правило, оборотные производственные фонды, в то время как большинство элементов фондов обращения относятся к категории ненормируемых.

Помимо рассмотренных выше, в качестве дополнительных критериев классификации оборотных средств коммерческой организации необходимо рассматривать источники их формирования, степень ликвидности, степень риска вложений.

При классификации оборотных средств по источникам формирования можно выделить два основных их вида: собственные и заемные. Формирование данных видов оборотных средств на предприятии обусловлено особенностями организации производственного процесса. Так, минимально необходимая сумма для обеспечения потребности предприятия в оборотных средствах, формируется за счет собственных источников финансирования. В то же время под влиянием различных факторов (сезонный характер заготовки сырья, колебания спроса на продукцию предприятия), предприятие может испытывать временную потребность в дополнительных источниках финансирования, которая покрывается кредитом или привлеченными средствами из других источников.

Классификация оборотных средств по степени ликвидности обусловлена особенностями их кругооборота и способностью трансформироваться в денежную форму на различных его этапах. Различные формы оборотных средств, образующиеся в процессе их движения, характеризуются различной степенью ликвидности (таблица 2).

Таблица 2 – Классификация оборотных средств организации по степени ликвидности [15, с.202]

Данная классификация имеет большое практическое значение, так как позволяет контролировать, достаточно ли у предприятия ликвидных активов, которые обеспечивают его текущие обязательства, и таким образом определяют его платежеспособность и финансовую устойчивость.

Также как и другие элементы имущества коммерческой организации, оборотные средства выступают объектом инвестирования, что позволяет проводить их классификацию по степени риска вложений. Виды оборотных средств, выделенных по данному критерию, показаны в таблице 3. Из таблицы следует, что вложения в оборотные средства предприятия могут быть сопряжены с малым, средним и высоким риском. Уровень риска должен учитываться при принятии конкретных решений относительно инвестирования в оборотные средства предприятия.

Подводя итоги исследования, проведенного в данном параграфе бакалаврской работы, необходимо отметить ключевую роль оборотных средств в финансово – хозяйственной деятельности коммерческих организаций.

Таблица 3 – Классификация оборотных средств организации по степени риска вложений [15, с.203]

Эта роль проявляется в том, что они обеспечивают непрерывность производственного процесса, составляют основу формирования финансового результата предприятия, оказывают непосредственное влияние на его финансовое состояние. В связи с этим управление оборотными средствами в коммерческой организации должно быть рационально организовано, а сами средства эффективно использоваться.

1.2 Структура оборотных средств предприятий

Структура оборотных средств торговых предприятий зависит от типа, товарной специализации, структуры товарооборота, степени насыщения рынка товарной массой.

По принципу организации оборотные средства подразделяют на нормируемые и ненормируемые.

Нормируемые оборотные средства – это те оборотные средства, размер которых может быть точно определен в виде нормы или норматива. Они обеспечивают оптимальную потребность торговых предприятий в тех или иных товарно-материальных ценностях и составляют более 75% всех оборотных средств. К нормируемым оборотным средствам относятся: товарные запасы, денежные средства в кассе и пути, производственные запасы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов. Размер нормируемых оборотных средств находится в непосредственной зависимости от объема товарооборота или выпуска продукции и скорости обращения товаров. Финансовым планом предусматриваются нормы запасов этих средств в пределах минимально необходимых для осуществления торговой деятельности.

Ненормируемые оборотные средства – оборотные средства, размер которых определить в плановом порядке невозможно или затруднительно. В финансовом плане не предусматриваются нормативы их остатков. Размер этих средств определяется в оперативном порядке. К ненормируемым оборотным средствам относятся денежные средства на расчетном и других счетах, дебиторская задолженность, товары отгруженные и на ответственном хранении. Нормируемые оборотные средства не имеют твердо фиксированных источников покрытия. Источниками покрытия ненормируемых оборотных средств обычно являются прочие пассивы и средства временно свободных специальных фондов.

По источникам формирования оборотные средства подразделяют на собственные, заемные и привлеченные.

Собственные оборотные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью.

Размеры и источники пополнения собственных оборотных средств ежегодно определяются и фиксируются в финансовом плане. В условиях самофинансирования основным источником пополнения собственных оборотных средств служит прибыль предприятия.

На каждом предприятии имеются средства, приравненные к собственным, - устойчивые пассивы. Минимальная постоянная величина устойчивых пассивов всегда находится в распоряжении предприятия, оно ими пользуется, не изыскивая специально дополнительные источники для финансирования хозяйственной деятельности и формирования собственных оборотных средств. К устойчивым пассивам относятся: переходящая задолженность по оплате труда и отчислениям в социальные фонды, задолженность покупателям и заказчикам по полученным авансам, кредиторская задолженность поставщикам за товары в размере 50% сумм, числящихся по отчетному балансу, и др.

В обороте предприятия кроме собственных оборотных средств находятся заемные средства, основу которых составляют краткосрочные кредиты банков, а так же других кредиторов. Привлечение заемных средств покрывает временную дополнительную потребность предприятия, что обусловлено объективными причинами: инфляцией, ростом объемов деятельности, задержек в оплате счетов клиентов и др.

К привлеченным предприятием в хозяйственный оборот средствам относятся кредиторская задолженность, которая является, по существу, бесплатным кредитором, предоставляемым другими предприятиями, отдельными лицами. В отличие от устойчивых пассивов кредиторская задолженность является не планируемым источником формирования оборотных средств.

В наиболее общем виде структура оборотных средств и их источников показана в бухгалтерском балансе. Собственные оборотные средства представляют собой разность между оборотными активами и краткосрочной кредиторской задолженностью, поэтому любые изменения в составе их компонентов прямо или косвенно влияют на размер и качество собственных оборотных средств.

Величина оборотных средств торгового предприятия зависит от многих факторов, среди которых основное место отводится объему и ассортиментной структуре товарооборота. Чем больше объем товарооборота предприятия, тем при прочих равных условиях выше потребность в оборотных средствах. Чем сложнее ассортимент товаров, тем больше время обращения, тем значительнее величина товарных запасов, тем выше потребность в оборотных средствах.

Важными факторами, влияющими на величину оборотных средств, являются условия и частота завоза товаров. Отдаленность поставщиков товаров вызывает необходимость завоза больших партий товаров и увеличивает потребность в оборотных средствах, и наоборот.

Если на предприятии хорошо поставлена маркетинговая деятельность, то товары закупаются с учетом спроса, быстро реализуются, и потребность в оборотных активах снижается.

Глава 2 Формирование и особенности оборотных средств коммерческой организации

2.1 Особенности формирования оборотных средств коммерческой организации и источники их финансирования

В предыдущем параграфе бакалаврской работы уже была отмечена важность правильного определения величины оборотных средств предприятия. Практическая ее реализация обеспечивается в процессе формирования оборотных средств. Одна из основных задач, которые должна быть решена в процессе формирования оборотных средств организации заключается в выборе и обеспечении рационального сочетания источников их финансирования. Важность решения данной задачи определяется тем, что от объема и соотношения между отдельными источниками финансирования оборотных средств непосредственно зависит скорость их оборота и возможность эффективного осуществления финансово – хозяйственной деятельности организации на всех этапах их кругооборота. Так, при недостатке финансирования у предприятия формируется недостаток оборотных средств, что в свою очередь будет препятствовать бесперебойному осуществлению производственного процесса. Избыток финансирования, напротив, приводит к избытку оборотных средств, что приводит к бездействию оборотных средств и их неспособности приносить доход.

Важность правильного выбора источников финансирования оборотных средств объясняется еще одним фактором. Изменение рыночной конъюнктуры делает нестабильной и потребность организации в оборотных средствах. И поэтому сформировать их полностью только за счет собственных средств организация не может. Это обуславливает необходимость привлечения заемных источников. Негативным аспектом такого финансирования оборотных средств является ухудшение финансового состояния организации. Поэтому одна из основных задач, возникающих в системе управления оборотными средствами предприятия заключается в необходимости обеспечить эффективность привлечения заемных средств.