Файл: Анализ движения денежных средств. Структура движения денежных средств..pdf

Другим различием является то, что в соответствии с МСФО перемещение между отдельными статьями денежных средств и их эквивалентов рассматривается как один из путей управления ими и поэтому не включается в расчет оттоков и притоков денежных средств. Составление формы № 4 не предусматривает исключения внутреннего движения денежных средств, что достаточно в большей степени снижает ее аналитичность. ^[10]

Для того, чтобы составить отчет нужно понимать основные термины, которые характеризуют денежные средства и их эквиваленты, потоки денежных средств (денежные потоки), чистый денежный поток, текущую, инвестиционную и финансовую деятельность. Допущение о возможности признания конкретного вида краткосрочных финансовых вложений организации в качестве эквивалента денежных средств основано на выполнении условия о том, что у составителя отчета есть уверенность в свободном обращении данной ценной бумаги в деньги без существенной потери в сумме, отраженной в бухгалтерском балансе. Зачастую на практике эквиваленты денежных средств неверно отождествляют со статьей бухгалтерского баланса "Краткосрочные финансовые вложения", что является неправомерным. Трудность однозначного определения эквивалентов денежных средств на практике делает необходимым отдельное раскрытие информации о них в примечаниях к отчету. Текущая деятельность является ключевой деятельностью, которая направлена получение дохода, а также другая деятельность предприятия, которая не относится к инвестиционной и финансовой деятельности. Инвестиционная деятельность представляет собой деятельность, которая тесно связана с приобретением основных средств, приобретением нематериальных активов, осуществлением долгосрочных финансовых вложений и с реализацией долгосрочных (внеоборотных) активов. Финансовой деятельностью является деятельность, которая приводит к изменениям в собственном и заемном капитале предприятия в результате привлечения средств за исключением кредиторской задолженности.^[11] Для того, чтобы избежать разночтений нужно обратить внимание на то, что определения указанных терминов распространяются только на методику составления отчета о движении денежных средств.

Важно отметить, что потоки денежных средств от текущей деятельности обычно представляют собой результат хозяйственных операций, которые влияют на определение чистой прибыли (убытка) предприятия. К ним можно отнести:^[12]

---

• денежные поступления от продажи продукции, выполнения работ и оказания услуг, а также в виде авансов от покупателей и заказчиков;
• поступления от аренды;
• прочие поступления, включая возврат средств от поставщиков, из бюджета, от подотчетных лиц, поступления от страховых компаний, комиссионные, суммы, полученные по решению суда, и другие поступления;
• денежные платежи поставщикам и прочим контрагентам;
• оплата труда и иные выплаты работникам в денежной форме;
• отчисления в государственные внебюджетные фонды;
• расчеты с бюджетом по причитающимся к уплате налогам, если они не могут быть отнесены к конкретным операциям инвестиционной или финансовой деятельности;
• краткосрочные финансовые вложения;
• выплата процентов по кредитам;
• выплаченные дивиденды;
• прочие выплаты, включая перечисления страховым компаниям, выдачу средств подотчетным лицам и др.

Необходимо отметить, что одним из основных условий, который позволяет отнести те или иные операции движения денежных средств к текущей деятельности, является невозможность их включения в инвестиционную или финансовую деятельность. Осуществление инвестиционной деятельности характеризуется увеличением активов и от них ожидают дохода в течение длительного времени. Потоками денежных средств от инвестиционной деятельности являются:^[13]

• денежные поступления от продажи основных средств, нематериальных активов, прочих внеоборотных активов;
• денежные поступления от реализации долевых и долговых ценных бумаг других организаций;
• возврат займов, предоставленных организациям на срок более 12 месяцев;
• возврат средств, связанный с заключенными договорами простого товарищества; иные аналогичные поступления;
• денежные средства, поступающие в виде дивидендов, полученных участия в капитале других организаций;
• денежные средства, направленные на приобретение (создание) внеоборотных активов, включая капитальные вложения, увеличивающие стоимость основных средств и нематериальных активов;
• долгосрочные финансовые вложения.

В составе вводимых в эксплуатацию основных средств могут быть о6ъекты, затраты по созданию (сооружению) которых производились как в отчетном, так и в предшествующих периодах. В связи с тем, что указанные расходы сопровождались оттоком денежных средств в более ранних периодах, необходимо исключить их из расчета чистого денежного потока инвестиционной деятельности отчетного периода. В разделе отчета, который отражает денежные потоки от финансовой деятельности, притоки и оттоки денежных средств, напрямую связанные с использованием внешнего финансирования (собственного и заемного). Любые изменения в собственном капитале, рассматриваемые в составе финансовой деятельности, обычно представлены денежными поступлением от эмиссии акций, а также полученным эмиссионным доходом. Изменение собственного капитала в результате полученной чистой прибыли (внесенного убытка) в составе финансовой деятельности не учитывается, поскольку расходы и доходы, связанные с формированием финансового результата, отражаются в текущей деятельности.

---

Денежными потоками от финансовой деятельности являются:

• денежные поступления от выпуска акций и других долевых финансовых инструментов, а также дополнительных вложений собственников;
• поступления от выпуска облигаций, займов, долгосрочных и краткосрочных кредитов;
• целевые финансирования и поступления;
• перечисления средств в погашение основной суммы долга по полученным кредитам и займам;
• средства, направленные на выкуп собственных акций.

Необходимо отметить, что, хотя погашение суммы основного долга по предоставленному кредиту рассматривается в составе денежных потоков от финансовой деятельности, уплата процентов по кредиту включается в раздел текущей деятельности, так как расходы на оплату процентов по предоставленным заемным средствам участвуют в формировании финансового результата.^[14]

2. ОЦЕНКА УЧЕТА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ В ООО "Кыргыз Арагы"

2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО "Кыргыз Арагы" и анализ движения денежных средств ООО

В рыночных условиях основным показателем эффективности деятельности предприятия выступает прибыльность, платежеспособность и финансовая устойчивость. Платежеспособностью предприятия является внешнее проявление его финансовой устойчивости, ключевой целью которой является обеспечение оборотных активов долгосрочными источниками их формирования. В целях оценки платежеспособности в финансовом анализе применяют такие методы, как структурный анализ активных и пассивных статей баланса, расчет коэффициентов ликвидности, скорости оборота средств, вложенных в активы организации; анализ движения денежных потоков за отчетный период; перспективный анализ движения денежных потоков.^[15]

Одним из основных условий осуществления нормальной жизнедеятельности предприятия выступает обеспеченность оптимальным объемом денежных средств. Недостаток денежных средств может серьезно повлиять в негативном ключе на деятельность предприятия. Результатом чего может стать неплатежеспособность, падение ликвидности, убыточность и даже прекращение функционирования предприятия как хозяйствующего субъекта в целом. При этом, избыток денежных средств также как и их недостаток может иметь отрицательные последствия для предприятия, потому, что избыточная денежная масса, которая не вовлечена в производственно-коммерческий оборот, не приносит дохода. Вместе с этим, на реальную стоимость денег имеют влияние инфляционные процессы, которые обесценивают их во времени.

---

Таким образом, осуществление текущего анализа движения денежных средств является актуальным для предприятия, которые работают с непрерывным притоком и оттоком, образованием свободного остатка денежных средств на счетах в банке. Основной задачей проведения анализа денежных средств это получение информации о необходимом объеме их параметров, дающих объективную своевременную характеристику направлений их поступления и расходования, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.

В результате анализа денежных средств можно сделать следующие выводы:

• размеры и источники получения денежных средств предприятия, ключевые направления их расходования;
• по каким направлениям деятельности предприятия поступило наибольшее количество денежных средств и по каким направлениям деятельности расходовались данные средства;
• возможное обеспечение обязательств предприятия поступлением денежных средств;
• способность предприятия своевременно расплачиваться по собственным текущим обязательствам;
• позволяет ли полученная предприятием прибыль осуществлять текущую деятельность;
• за счет каких видов денежных средств предприятие ведет свою инвестиционную деятельность;
• какие факторы обусловливают отличие прибыли от суммы притока денежных средств за период.^[16]

Основной фактор образования денежного потока это оплата покупателями стоимости проданной организацией продукции. Исходными показателями для расчета денежных поступлений является выручка и прибыль от продаж. В свою очередь выручка и прибыль от продаж имеют весьма большое значение в ходе оценки финансового состояния организации. Но при этом, оценка финансового состояния была бы неполной, если бы не было информации относительно потока денежных средств, которые возникают в результате продаж.

В конечном счете, именно наличие или отсутствие денег определяет возможности и направления дальнейшего развития организации; превышение денежных поступлений над платежами дает возможность вложения денег для того, чтобы получить дополнительную прибыль. Но, здесь стоит обратить внимание на то, что организации нужно постоянное наличие определенной суммы денежных средств как наиболее ликвидных активов, которые поддерживают ее платежеспособность.

Отличительным признаком прибыли и издержек от денежных потоков является то, что они имеют конкретный характер. В то время как показатель бухгалтерской прибыли основывается на многочисленных расчетах, денежный поток всегда очевиден – достаточно сальдировать притоки, в целях получения итоговой величины чистого денежного потока. В связи с чем, в финансах любой актив или хозяйственная операция оцениваются, в первую очередь, с точки зрения величины и направленности денежных потоков.

---

Отличительным признаком прибыли от продаж от величины денежных средств являются следующие:

• Отражение в отчетности за определенный период прибыли не совпадает с реальным поступлением денежных средств за тот же период, так как прибыль признается после совершения продажи, а не после поступления денежных средств.
• Помимо прибыли от продаж в отчете о прибылях и убытках представлены иные виды доходов и расходов, образующие величину прибыли до налогообложения. Однако размер данных доходов и расходов также носит учетный характер и не отражает реальное движение денежных средств. К примеру, проценты к получению и к уплат представляют начисленные, а не фактически полученные или уплаченные суммы.
• Денежный поток отражает движение денежных средств, которые в целом не учитываются при расчете прибыли: полученные и уплаченные авансы, бюджетные ассигнования, иные виды целевого финансирования, движение кредитов и займов и др.

Прибыль, которая получена в данном периоде, дает возможность предположить увеличение денежных средств, но не означает, что у организации в том же периоде имеются свободные денежные средства, которые имеются в доступе для использования.

Получение организацией денежных средств не является самоцелью, а методом в целях улучшения финансового состояния. Полученные денежные средства применяются для обеспечения условий, которые поддерживают бесперебойную деятельность и развитие предприятия. Остаток денежных средств обеспечивает текущую платежеспособность.

Группировка денежных потоков организации по видам деятельности повышает аналитичность отчетной информации. Финансовому менеджеру (или кредитору) предоставляется информация о том, какие именно источники приносят организации наибольшие денежные поступления и какие – потребляют их в большем объеме. Стоит заметить, что обычно у нормально функционирующей организации совокупный чистый денежный поток должен стремиться к нулю. Это означает все денежные средства, которые были заработаны в отчетном периоде, должны быть эффективно инвестированы.^[17]

Основной проблемой, которую необходимо решить в ходе анализа платежеспособности это оценка способности организации генерировать денежные средства. Ключевым источником информации для проведения анализа взаимосвязи прибыли (убытка), движения оборотного капитала и денежных средств является баланс (форма № 1), приложение к балансу (форма № 5), отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств (форма № 4). В форме № 4 отражаются показатели в разрезе трех видов деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой. При этом числовые показатели приводятся как минимум за два отчетных периода: за отчетный год и аналогичный период, предшествующий отчетному году. ^[18]

---