Файл: Россия в системе международных кредитных отношений (Общая характеристика системы международных кредитных отношений)..pdf

В январе 2005 года Россия выплатила МВФ долг непогашенной задолженности фондов. В последние годы взаимосвязь России с Фондом непосредственно сосредоточена на вопросе выхода из мирового экономического упадка, а также на реформировании Бреттон-Вудской валютной системы. Значимым взносом в отношениях России и МВФ можно считать списание Россией долгов беднейших государств. В последние годы в Российской Федерации реализуется концептуальный план создания и развития в г. Москве Международного финансового центра (МФЦ)

В 2006 году Москва досрочно погасила долг Советского Союза перед Парижским клубом кредиторов. Всего было выплачено 23,7 миллиарда долларов.  

В 2013 году Россия расплатилась по советскому долгу перед Чехией, Финляндией и Черногорией — на общую сумму 3,65 миллиарда долларов.

Основным шагом на пути формирования МФЦ стало формирование мегарегулятора финансового рынка (МФР), пробные шажки, по созданию которого были предприняты Минфином России в январе 2011 года. Весной 2014 г. таким мегарегулятором стал Банк России, наблюдая за сферой деятельности не только банков, но и кредитно-финансовых институтов небанковского типа.

В 2014 г. финансовый сектор России столкнулся с санкциями, которые немного меняют положение дела на финансовом рынке страны. Уже сейчас реально понять произошедшие изменения.

Санкции, действующие в отношении ряда российских банков и компаний, делятся на три группы. Первая — так называемые «секторальные» санкции («список SSI» по классификации США). Банки и компании, попавшие в этот список, лишились возможности выходить на долговые рынки США и Европы, но могут проводить свои платежи или платежи своих клиентов. Другими словами, ведению их бизнеса ничто не грозит, но они обязаны поменять структуру своего баланса, изменив свои преимущества на внутренние источники финансирования. Санкции этой группы касаются, прежде всего, российских государственных банков.

Вторая группа санкций — так называемый список SDN. В него попали не множество российских частных банков, и несколько российских организаций, в большинстве из оборонного сектора. Эти санкции предполагают наиболее жесткие ограничения, так как запрещают проводить валютные платежи в пользу или от лица данных банков. По сути, попавшие в указанный список, банки должны менять географию своего бизнеса, так как больше не могут принимать участие в трансграничных операциях.

Максимальную проблему в масштабе всей экономики представляет третья группа — так называемые мягкие санкции. Они не объявлены официально, но их поведение ощущается из-за изменения условий ведения бизнеса с российскими эмитентами и взаимоотношения к российскому капиталу. Изменились процедуры контроля технического оформления сделок. После создания санкционных списков с июля 2014 г. фактический контроль над международными платежами российских банков и организаций со стороны западных контрагентов перешел в режим ручного управления. Если до этого платежи проводились автоматически, то теперь в рамках санкционных ограничений международные банки обязаны проверять, не связаны ли платежи в пользу контрагентов с финансированием компаний или банков из санкционных списков. За отсрочку платежей и детальный анализ их аспектов банк, проводящий платеж, не несет материальной ответственности, но если он осуществит платеж в пользу попавших под санкции банка или компании, то может столкнуться с большим штрафом со стороны международных регуляторов.

Так французский банк BNP Paribas был вынужден заплатить властям США штраф в размере 9 миллиардов долларов за нарушение режима санкций против Кубы, Судана и Ирана в 2004-2012 гг.

Из-за санкций Россия осталась без возможности заимствовать ресурсы на международном кредитном рынке.

Советник Президента С. Глазьев, предложил перейти на подсчеты в рублях по экспорту энергоносителей, импорту. Сделать внутренний механизм кредита, для того чтоб займы не выполнялись на внешнем рынке. Для этого, как минимум, придется:

• снизить ставку рефинансирования;
• ввести механизм длинных денег через рефинансирование под низкие процентные ставки;
• увеличить объем золота в 2 раза (сейчас в структуре ЗВР доля золота непомерно ниже доли резервов в иностранной валюте, что создает дополнительные риски для экономики страны);
• ввести закон о политике ценообразования;
• провести деофшоризацию.

Необходимым следствием введения санкций против российских банков и фирм стало увеличение уровня процентных ставок. Ещё в конце 2013 года правительство обсуждало вероятность понизить процентные ставки и эффективность данной меры экономической политики, но уже в марте 2014 года это обсуждение перестало быть актуальным. С марта по октябрь ЦБ РФ четыре раза увеличивал процентные ставки, в итоге уровень ключевой ставки возрос с 5,5% в начале года до 9,5% на начало 4 квартала 2014 года.

В последнее время сильно увеличилась роль ЦБ РФ, и у банков, по сути, появился другой, похожий источник фондирования. С 2011 года русский банковский сектор стал все больше доверять ресурсам регулятора. В случае, если в 2010 году присутствие ЦБ РФ в банковской системе составляло в среднем 0,5 трлн. рублей в год, или же в пределах 1,5% суммарных банковских пассивов, то в 2014 году на его долю приходится уже около 8%. Совместно с Минфином, который располагает в банках собственные депозиты, правительство, по сути, финансирует в настоящий момент до 12% банковских пассивов. Хотя формально эти способы предоставляются через механизмы рефинансирования, на деле они стали источником фондирования для банков, а именно, в условиях, когда темпы подъема депозитов физических лиц значительно снизились, а задолженность перед ЦБ РФ каждый год стабильно увеличивается.

Посодействовать российским банкам в условиях санкций готов Банк РФ. В частности, в средствах массовой информации были замечены заявления управления ЦБ РФ о том, что при надобности для этой цели могут быть включены международные валютные резервы. Наикрупнейшие банки РФ сказали о том, что готовы к санкциям. Управление Сбербанка, в частности, объявило, что учреждение имеет необходимое количество ресурсов, навыком менеджмента и уровнем экспертизы для продолжения работы в текущих финансовых и политических критериях. "Газпромбанк" и ВТБ также заверили население, что действия США и ЕС не воздействуют на экономическую стабильность учреждений. Таким образом, воздействие санкций на экономику РФ в части банковской сферы имеет возможность быть не столь весомым, потому что кредитно-финансовая помощь со стороны российского мегарегулятора и поиск взаимозаменяющих резервов подъема российской экономики абсолютно реальны и адекватны по собственному потенциалу транспарентности.

^[5]В 2015 году был окончательно погашен советский долг Китаю в сумме 400,9 миллиона швейцарских франков. Часть долга на 50,1 миллиона была погашена поставками российской промышленной продукции и выполнением научно-исследовательских разработок в области медицины.

В 2016 году Россия выплатила задолженность Кувейту в размере 1,1 миллиарда долларов. Проценты - 620 миллионов долларов - были возвращены поставками российской высокотехнологичной продукции. В феврале 2017 года Москва рассчиталась с Македонией, перечислив 60,6 миллионов долларов.

2.2 Россия как кредитор в международных кредитных отношениях

Став правопреемником СССР, Российская Федерация номинально стала одним из крупнейших кредиторов в мировой экономике. Но способности для адекватного возмещения вложенных средств методом реализации, переуступки или же реструктуризации долгов, а также продолжения финансирования ранее начатых планов, оказались очень ограниченными. В итоге Российская Федерация стала владельцем более 100 миллиардов долларов буквально безнадежной задолженности со стороны менее развитых стран мира.

Конверсия данных долгов в акции местных компаний - более настоящий путь возвращения затраченных средств - идет очень медленно, а во множестве случаев, например, на Кубе, было элементарно упущено время. Как следствие, те немногие более или менее доходные и многообещающие проекты, которые имели возможность взять на себя российские фирмы, достались соперникам из США, Канады и иных стран, сумевших более оперативно определиться в обстановке.

В данных критериях долги множества менее развитых стран списываются, как это случается с Афганистаном и Ираком. При этом политические и финансовые выгоды от аналогичных «широких жестов» для нашего государства в его сегодняшнем положении оказываются, по меньшей мере, сомнительными.

Казалось бы, Российской Федерации давным-давно уже пора сделать подобающие выводы из данного печального опыта. Формально это уже создано. Сейчас на государственном уровне наше государство никого больше не финансирует. В прочем, отток капитальных ресурсов из нашей страны не только не прекратился, но даже увеличился. Различие сегодняшней ситуации от советских времен состоит лишь в том, что теперь, собственно, функции экспорта денежных средств, ранее выполнявшиеся государством, взял на себя частный сектор, и средства уходят не в экономически отсталые страны, а в оффшорные зоны и более богатые страны мира.

Взамен использовавшихся раньше официальных каналов, сейчас капитал уходит по части частных банков и фирм, которые не редко используют так называемые «серые» полулегальные и незаконные схемы вывоза. И это создает новые, еще более сложные проблемы. Бесспорно, собственно что возврат средств, уведенных из государства таким способом, станет очень затруднителен, даже по сравнению с ресурсами, официально ушедшими из СССР в самые отсталые страны. Так как обосновать отечественное происхождение денежных средств, оказавшихся за границей незаконным или полузаконным методом, в высшей степени не просто, тем более в случае, если принимать во внимание заинтересованность зарубежных банков в распоряжении данными важными и сравнительно дешевыми ресурсами.

Точная оценка масштабов вывоза денежных средств из РФ крайне сложна из-за того, что многие его элементы нигде не усматриваются. По ориентировочным оценкам, чистый отток денежных средств из РФ с начала проведения экономических реформ вплоть до начала нынешнего столетия составлял в среднем не менее 18-24 миллиардов долларов каждый год. Эти оценки следует признать весьма ограниченными, потому что они фактически предусматривают только данные ЦБ РФ по официальному вывозу денежных средств.

Если принять во внимание, собственно, что за рамками официальной статистики остаются весьма значительные суммы оттока денежных средств в итоге манипулирования ценами во внешнеторговых сделках, а также применения всевозможных незаконных схем вывоза денежных средств. Становится ясно, что практически за все годы реформ Российская Федерация была и остается большим нетто-экспортером денежных средств, далеко превосходя по этому показателю все остальные страны Центральной и Восточной Европы вместе взятые.

По мнению большинства российских экономистов, общий отток денег из нашего государства с начала 90-х гг. по настоящее время превысил 200 миллиардов долларов. С учетом внутренних сбережений российских граждан в иностранной валюте, составляющих, как считают специалисты, от 40 до 80 миллиардов долларов и фактически являющихся длительным беспроцентным кредитом, предоставляемым российским населением казначейству США. Возможно сказать, собственно, что за годы рыночных реформ масштабы оттока денег из государства оказались сравнимы с подобным показателем за всю более чем семидесятилетнюю советскую историю.

Все это, как уже отмечалось выше, случается на фоне острого недостатка денежных средств для преодоления отсталости российской экономики и структурной перестройки, важной для увеличения ее международной конкурентоспособности в условиях членства в ВТО, к которому РФ стремится. Степень вложений в производственную сферу в стране сейчас очень низок, износ основных фондов во многих отраслях достиг высоких отметок, чреватых техногенными катастрофами.

Тем не менее в Российской Федерации в настоящее время активно пропагандируется направление на последующую либерализацию денежного законодательства и снятие барьеров на пути трансграничного движения капитала. Складывается впечатление, что влечение определенных политических сил во что бы то ни стало сохранить верность ориентирам, провозглашенным в начале рыночных реформ, преобладает над соображениями целесообразности и интересами развития экономики страны. Поэтому в принципных вопросах, таких, например, как вступление России в ВТО, в контексте которого в том числе и проводится политика денежной либерализации, решения нередко принимаются по политическим, а не по экономическим и стратегическим соображениям.

Сумма зарубежных долговых активов Российской Федерации приблизительно равна сумме ее иностранных долговых пассивов. Но это не означает возможности проведения взаимозачета и сведения к нулю баланса. Долг Российской Федерации (включая долг СССР) сформировал­ся, в основном, на нормальных рыночных условиях в свободно конвер­тируемой денежной единице. А иностранные долговые активы, доставшиеся в наследство РФ от СССР, по сущности, имеют другой характер. Должниками в представленном случае выступают развивающиеся государства, которым кредиты предоставлялись на базе межправительствен­ных договоров исходя из политических и военно-стратегических суждений. Кредиты отличались по форме товарных поставок на льготных условиях. До 80% их суммы доводилось на вооруже­ние. Погашение данных ссуд в различии от западных кредитов также учтено в форме товарных поставок. Это определяет при­нципиальное отличие и несопоставимость долговых иностранных активов и пассивов.

Ряд должников РФ относится к количеству менее развитых государств. А сообразно договоренностям, достигнутым в рамках пере­говоров семи основных стран мира, до 80% долга этих государств подлежит списанию. Денежной единицей кредита был переводной рубль или же рубль. Потому что денежные обмолвки не включались в соглаше­ния, то, в связи с обесценением рубля, кое-какие страны-долж­ники настаивают на пересчете суммы задолженности. И, в конце концов, ряд государств не желают погашать долг, потому что кредиты име­ют ярко выраженную политическую окраску, а в отдельных случа­ях предоставлялись режимам, потерявшим власть. Эти доводы подкрепляются неблагоприятной оценкой, которую в начале 90-х годов отдала российская дипломатия политике СССР в зоне национально-освободительного движения.