Файл: Понятие и задачи комплексного анализа(Содержание и задачи комплексного анализа предприятия).pdf

Коэффициент общей он ликвидности (Кобщ.ликв) рассчитывается еще по формуле (1.5).

Кобщ.ликв. = (260 + 270 + 0,5 × (240 + 270) + 0,3 × (140 + 145 + 210 + 220)) (620 + 630 + 0,5 × (610 + 660) + 0,3 × 590). (1.5)

Коэффициент общей он ликвидности показывает, он достаточно ли у еще предприятия средств, он которые могут оно быть использованы он для погашения еще его краткосрочных еще обязательств в течение он определенного периода.

Если платежеспособность — оно это внешнее оно проявление финансового он состояния предприятия, еще то финансовая оно устойчивость — внутренняя оно его сторона, он отражающая сбалансированность он денежных потоков, он доходов и расходов, он средств и источников еще их формирования.^[5]

Для обеспечения еще финансовой устойчивости он предприятие должно еще обладать гибкой он структурой капитала и еще уметь организовать он его движение еще таким образом, оно чтобы обеспечить еще постоянное превышение он доходов над еще расходами с целью еще сохранения платежеспособности и еще создания условий он для нормального он функционирования. Финансовая устойчивость он предприятия — это он способность субъекта оно хозяйствования функционировать и еще развиваться, сохранять он равновесие своих еще активов и пассивов в оно изменяющейся внутренней и оно внешней среде, еще гарантирующее его он постоянную платежеспособность и он инвестиционную привлекательность в он границах допустимого оно уровня риска.

Задачей анализа еще финансовой устойчивости – он оценка величины и оно структуры активов и он пассивов. Показатели, которые еще характеризуют независимость оно по каждому он элементу активов и оно по имуществу в еще целом, дают он возможность измерить, еще достаточно ли оно устойчива анализируемая оно предприятие в финансовом оно отношении (рис. 2).

Параметры для оценки финансовой устойчи-

вости

Абсолютные показатели

Относительные показатели

Коэффициенты финансовой независимости, задолженности, финансирования и др.

Источники средств для формирования материально-производственных запасов

Величина запасов

Абсолютный показатель финансовой устойчивости

Рисунок 2 – Показатели, он характеризующие финансовую оно устойчивость предприятия

В он российской практике он обобщающим показателем еще финансовой устойчивости он компании является оно излишек или оно недостаток средств он для формирования еще запасов и затрат, оно получаемый в виде он разницы величины он источников средств и оно величины запасов и еще затрат. Это и есть он абсолютная оценка он финансовой устойчивости.

Соотношение стоимости еще запасов и величин он собственных и заемных оно источников их еще формирования – один он из важнейших еще факторов устойчивости он финансового положения он предприятия. Степень обеспеченности оно запасов источниками он формирования выступает в еще качестве причины еще той или оно иной степени он текущей платежеспособности (еще или неплатежеспособности) еще предприятия.

Для характеристики оно финансовой ситуации еще на предприятии оно существует четыре он типа финансовой он устойчивости (табл. 2).

Таблица 2

Типы еще финансовой устойчивости оно предприятия

Первый тип еще описывается соотношениями еще по формуле (1.6).

МСОС >= 0, МСДИ >= 0, еще МОВИ >= 0, (1.6)

где МСОС – он показатель, характеризующий оно обеспечение запасов и он затрат предприятия он величиной собственных оно оборотных средств;

оно МСДИ – показатель, еще характеризующий обеспечение оно запасов и затрат оно предприятия величиной оно собственных оборотных он средств и долгосрочных оно обязательств;

МОВИ – он показатель, характеризующий оно обеспечение запасов и еще затрат предприятия он величиной собственных оно оборотных средств, еще долгосрочных обязательств и еще краткосрочных займов и еще кредитов [3, с. 79].

Показатель, характеризующий он обеспечение запасов и он затрат предприятия он величиной собственных еще оборотных средств еще рассчитывается по оно формуле (1.7).

МСОС = (210 + 220) - (490 + 640 – 190 - 230). (1.7)

Показатель, характеризующий он обеспечение запасов и еще затрат предприятия он величиной собственных еще оборотных средств и еще долгосрочных обязательств он рассчитывается по оно формуле (1.8).

МСДИ = (210 + 220) - (490 + 640 – 190 - 230) - 590. (1.8)

Показатель, характеризующий еще обеспечение запасов и еще затрат предприятия еще величиной собственных оно оборотных средств, еще долгосрочных обязательств и он краткосрочных займов и еще кредитов рассчитывается еще по формуле (1.9).

МОВИ = (210 + 220) - (490 + 640 – 190 - 230) 590 – 610 – 621 – 660(1.9)

Второй тип еще описывается соотношениями он по формуле (1.10).

МСОС <= 0, МСДИ >= 0, он МОВИ >= 0. (1.10)

Третий тип оно описывается соотношениями он по формуле (1.11).

МСОС <= 0, МСДИ <= 0, он МОВИ >= 0. (1.11)

Четвертый тип еще описывается соотношениями оно по формуле (1.12).

МСОС <= 0, МСДИ <= 0, он МОВИ <= 0. (1.12)

Для оценки он финансовой устойчивости он предприятия используют он не только оно абсолютные показатели, он но и систему оно финансовых коэффициентов. Таких коэффициентов оно очень много, еще они отражают еще разные стороны оно состояния активов и оно пассивов предприятия. В связи с этим оно возникают сложности в еще общей оценке он финансовой устойчивости. Кроме того, он почти не оно существует каких-он то единых еще нормативных критериев еще для рассмотренных он показателей.

Их нормативный он уровень зависит еще от многих он факторов: отраслевой оно принадлежности предприятия, оно условий кредитования, еще сложившейся структуры оно источников средств, оно оборачиваемости оборотных оно активов, репутации еще предприятия и т.д.

Рассмотрим основные еще коэффициенты финансовой еще устойчивости и порядок еще их расчета:

1. Коэффициент автономии (Ка), он который рассчитывается еще по формуле (1.13).

Ка = (490 + 640) / 300. (1.13)

По этому еще показателю судят, он насколько предприятие оно независимо от еще заемного капитала. Показывает, какова еще доля владельцев еще предприятия в общей он сумме средств, оно вложенных в нее. Чем выше еще значение коэффициента оно автономии, тем оно более предприятие он финансово устойчиво, он стабильно и независимо оно от внешних он кредитов; чем он ниже значение оно коэффициента, тем он большее займов, оно тем выше оно риск неплатежеспособности. Низкое значение еще коэффициента отражает оно потенциальную опасность он возникновения у предприятия он дефицита денежных еще средств. Коэффициент автономии он является наиболее он общим показателем оно финансовой устойчивости он предприятия.

Рекомендуемые экспертами он значения для он коэффициента автономии 0,5 – 0,8. Нормальное значение – 0,5. В этом случае он собственный капитал он составляет 50% всех оно источников формирования оно активов предприятия и еще характерно для он ее устойчивого он финансового положения.

2. Коэффициент соотношения оно заемных и собственных еще средств (Кз/с), который оно рассчитывается по оно формуле (1.14).

Кз/с = (590 + 690 - 640) / (490 + 640). (1.14)

Дает общую оно оценку финансовой оно устойчивости предприятия. Рост коэффициента оно соотношения заемного и еще собственного капитала оно свидетельствует об оно усилении зависимости оно предприятия от он заемного капитала, т.е о некотором снижении оно финансовой устойчивости, и он наоборот – его еще снижение говорит о еще повышении независимости оно предприятия от еще заемного капитала. Исходя из он мировой практики оно нормальным считают оно значение меньше еще либо равно 1. Это означает, еще что обязательства еще предприятия могут еще быть покрыты он собственными средствами.

3. Коэффициент финансовой еще устойчивости (Кф.у.)., который рассчитывается еще по формуле (1.15).

Кф.у. = (590 + 490 + 640) / 300. (1.15)

Данный коэффициент оно показывает долю он активов компании он финансируемых за еще счет собственного оно капитала. В качестве рекомендуемого еще стандарта для еще данного коэффициент еще используется интервал оно значений 0,5-0,7.

4. Коэффициент финансовой еще напряженности (Кфин.напр.), который рассчитывается оно по формуле (1.16).

Кфин.напр. = (590 + 610) / 300. (1.16)

Данный коэффициент он позволяет оценить он положение предприятия он на рынке; он если этот он показатель ниже 50% — он развивающееся производство, оно если выше 50% — еще сворачивающаяся стратегия в он бизнесе.

5. Коэффициент реальной еще стоимости имущества (оно Креал.ст.имущ.), который рассчитывается он по формуле (1.17).

Креал.ст.имущ. = (120 + 211 + 213 + 214) / 300. (1.17)

Данный коэффициент он показывает долю еще средств производства в он стоимости имущества, еще уровень производственного он потенциала предприятия, он обеспеченность производственными еще средствами производства (еще норма > 0,5).

6. Коэффициент маневренности (Км), оно который рассчитывается еще по формуле (1.18).

Км = (490 + 640 – 190 - 230) / (490 + 640). (1.18)

Коэффициент маневренности еще собственных источников, оно показывает величину оно собственных оборотных оно средств, приходящихся он на 1 руб. собственного капитала. Этот показатель еще по своей он сути близок к еще показателям ликвидности.

Коэффициент маневренности он собственных источников оно указывает на он степень мобильности (еще гибкости) использования оно собственных средств, оно то есть, еще какая часть он собственного капитала еще не закреплена в еще ценностях иммобильного еще характера и дает оно возможность маневрировать он средствами предприятия.

7. Коэффициент обеспеченности оно собственными средствами (он Коб.соб.ср.), который рассчитывается оно по формуле (1.19).

Коб.соб.ср. = (490 + 640 – 190 - 230) / 290. (1.19)

Данный коэффициент оно показывает долю он оборотных активов, оно профинансированных за он счет собственных он средств. Нормативное значение - 0 ,1.

8. Коэффициент обеспеченности еще материальных запасов он собственными средствами (он Коб.мат.соб.ср.), который рассчитывается он по формуле (1.20).

Коб.мат.соб.ср. = (490 + 640 – 190 - 230) / 210. (1.20)

Данный коэффициент оно показывает, в какой оно мере материальные он запасы покрыты еще собственными источниками и он не нуждаются в оно привлечении заемных еще средств. Нормативное значение он данного коэффициента оно должно быть еще не менее 0,5.

9. Коэффициент постоянства оно актива (Кпост.акт.), который рассчитывается оно по формуле (1.21).

Кпост.акт. = 190 / (490 + 640). (1.21)

Данный коэффициент еще показывает, на еще сколько внеоборотные еще активы обеспечиваются оно собственными средствами он предприятия. В сумме с коэффициентом еще маневренности данный оно показатель дает 1.

10. Коэффициент долгосрочного оно привлечения заемных он средств (Кдол.прив.), который рассчитывается он по формуле (1.22).

Кдол.прив. = 590 / (490 + 640 + 590). (1.22)

Коэффициент долгосрочного еще привлечения заемных оно средств показывает, оно какая часть в он источниках формирования оно внеоборотных активов еще на отчетную оно дату приходится он на собственный оно капитал, а какая еще на долгосрочные оно заемные средства.

Особо высокое еще значение этого он показателя свидетельствует о он сильной зависимости он от привлеченного еще капитала, о необходимости он выплачивать в перспективе еще значительные суммы он денежных средств в еще виде процентов еще за пользование еще кредитами и т. п. Расчет показателей он финансовой устойчивости он дает менеджеру он часть информации, оно необходимой для он принятия решения о еще целесообразности привлечения он дополнительных заемных оно средств. Наряду с этим, еще менеджеру важно еще знать, как оно компания может еще расти без еще привлечения источников еще финансирования. Термин «деловая оно активность» начал он использоваться в отечественной он учетно-аналитической оно литературе сравнительно он недавно – в связи с еще внедрением широко оно известных в различных он странах мира он методик анализа он финансовой отчетности еще на основе еще системы аналитических еще коэффициентов. На длительность еще нахождения средств в он обороте оказывают он влияние разные оно внешние и внутренние оно факторы (рис. 3).