Файл: Тенденции развития международного кредитного рынка (Эволюция международного кредитования).pdf

ВВЕДЕНИЕ

Кредитно-финансовая система - одна из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики. Развитие банковской системы и товарного производства исторически шло параллельно и тесно переплеталось. Находясь в центре экономической жизни, банки опосредуют связи между вкладчиками и производителями, перераспределяют капитал, повышают общую эффективность производства.

Особую роль играют кредиты, превращаясь, по существу, в основной источник, финансирующий предприятия дополнительными денежными ресурсами.

Предприятия в процессе деятельности совершают материальные и денежные затраты, связанные с расширенным воспроизводством основных фондов и покрытием потребности в оборотных средствах, производством и реализацией продукции, социальным развитием коллектива.

Основой для определения необходимой суммы оборотных средств и основных фондов являются объем производства, размер затрат на производство, длительность производственного цикла, прирост и выбытие фондов, условия заготовки и приобретения сырья, топлива и других необходимых материалов.

Без заемных средств предприятия должны были бы находиться полностью на самофинансировании, что резко ограничивало бы возможности их развития.

В процессе проведения активных кредитных операций с целью получения прибыли банки сталкиваются с кредитным риском, то есть риском неуплаты заёмщиком суммы основного долга и процентов, причитающихся кредитору. Для каждого вида кредитной сделки характерны свои причины и факторы, определяющие степень кредитного риска.

Исследования теоретических и практических аспектов выбранной темы дают возможность разрабатывать дальнейший план действий по совершенствованию кредитования как на ближайший период, так и на длительную перспективу, вырабатывать рекомендации по улучшению к совершенствованию работы в данной сфере.

Целью настоящей курсовой работы было изучение кредита как экономической категории.

Объект исследования - кредит как экономическая категория.

Предмет исследования - нормативные источники, статистические данные и теоретические материалы регулирующие кредитование.

Задачи исследования:

- раскрыть понятие кредита и кредитования;

- изучить функции и формы кредита;

Курсовая работа состоит из введения, трех глав и заключения.

Проанализировать предложения по реформированию глобального наблюдения МВФ.

Глава 1. ЭВОЛЮЦИЯ МЕЖДУНАРОДНОГО КРЕДИТОВАНИЯ И РАЗВИТИЕ МЕЖДУНАРОДНОГО БАНКОВСКОГО ДЕЛА

1.1 ПРИЧИНЫ РАЗВИТИЯ РЫНКА ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ

Функционирование международной экономики связано с необходимостью использования денег. Как известно, денежное обращение в рамках одной страны изначально возникло не как самостоятельная сфера экономики, а как вспомогательная, обслуживающая экономическая функция.

Однако с течением времени, и особенно в последние десятилетия, с развитием финансово-кредитных механизмов именно эта сфера - финансовые операции - становится источником получения подавляющей массы прибыли в МЭ, потеснив даже сферу производства.

Тем не менее развитие финансов, кредитно-денежной системы оказывает сегодня решающее влияние на процесс общественного производства в целом, на развитие мировой хозяйственной системы.

Денежная система страны - это форма организации денежного обращения, т.е. движения наличных денег и осуществления безналичных расчетов в процессе обращения товаров, использования услуг, а также осуществления различных платежей в стране.

Бурно развивавшаяся в XIX в., особенно во второй его половине, концентрация производства и капитала привели к появлению в наиболее развитых капиталистических странах "избытка" капиталов, не находивших достаточно прибыльного применения в своих государствах. Поэтому назрела необходимость вывоза "избыточного" капитала за рубеж. Одновременно появились и возможности такого вывоза: к концу прошлого столетия был в основном закончен колониальный захват "свободных", не занятых другими капиталистическими государствами земель, развивалась колониальная торговля, создавались объекты инфраструктуры и т.д. Все это втянуло экономически отсталые страны в орбиту мирового капиталистического хозяйства. Наряду с вывозом капитала из индустриально развитых стран в колонии и полуколонии постепенно началась и миграция капитала между самими капиталистическими странами. Вывоз капитала поднял международное разделение труда на новую ступень.

Различают экспорт предпринимательского и ссудного капитала.

Вывоз предпринимательского капитала представляет собой долгосрочные зарубежные инвестиции, ведущие к созданию за границей филиалов, дочерних компаний и смешанных предприятий.

Ссудный капитал экспортируется в виде краткосрочных или долгосрочных займов (кредитов). Он не создает собственности за рубежом и предоставляется на условиях срочности, возвратности и уплаты процентов.

Основой аккумуляции и перераспределения между странами ссудного капитала является мировой рынок ссудного капитала. Он представляет собой совокупность кредитно-финансовых учреждений и фондовых бирж, предоставляющих кредиты и займы иностранным заемщикам. Мировой рынок ссудных капиталов подразделяется на мировой денежный рынок (краткосрочный) и мировой рынок капиталов (средне - и долгосрочный).

Мировой рынок капиталов состоит из нескольких крупнейших финансовых центров, аккумулирующих и распределяющих огромную массу ссудных капиталов по всему миру. Они связаны между собой системами электронной передачи данных (наиболее известная из них - Всемирная межбанковская финансовая телекоммуникационная сеть (SWIFT).

Ведущим мировым финансовым центром является Лондон. Он занимает первое место в мире по объему международных валютных (30% мирового объема), кредитных и депозитных операций, является мировым монополистом в области страхования. Как рынок золота, он делит мировое первенство с Цюрихом.

Крупными международными финансовыми центрами, расположенными в Европе, являются также Цюрих, Париж, Франкфурт-на-Майне, Люксембург.

Основа мирового рынка ссудных капиталов - так называемый рынок евровалют (еврорынок). Он возник в конце 50-х гг., сначала как евродолларовый рынок. После создания в Нью-Йорке в 1981 г. свободной банковской зоны в географию еврорынка был включен и рынок ссудных капиталов США. Постепенно евродолларовый рынок трансформировался в евровалютный. Кроме долларовых, на нем совершались также операции с евромарками, евроиенами, еврошвей - царскими франками, еврофранцузскими франками и другими валютами. Евровалюты - это платежные средства, обращающиеся не только в Западной Европе, но и за ее пределами. Рынок евровалют привлекает отсутствием контроля со стороны национальных правительств, более приемлемыми, по сравнению с национальными рынками капиталов, процентными ставками, возможностью для коммерческих банков, фирм и других организаций получит на этом рынке кредит в долларах, не обращаясь непосредственно в США. Наиболее распространенным видом кредитования являются так называемые синдицированные еврокредиты, т.е. кредиты, предоставляемые заемщику не одним, а группой (синдикатом) банков. Более скромное место занимают еврооблигации (евробонды).

1.2 СОВРЕМЕННЫЙ КРЕДИТНЫЙ РЫНОК

Современный мировой рынок кредитных капиталов возродился в начале 60-х годов XX века. До этого в течение 40 лет он был парализован в результате мирового экономического кризиса 1929-1933 годов, Второй мировой войны, различных валютных ограничений.

В послевоенные годы на мировом рынке валют и кредитных капиталов возникли сразу две новые структуры: международные валютно-финансовые организации, носящие государственный характер, и мировой частный рынок валют и кредитных капиталов.

К первой относятся валютные фонды и инвестиционные институты как глобального (МВФ, МБРР), так и регионального характера (фонды и банки). Вторая представлена рынком евровалют, который по объемам операций значительно превосходит все остальные. Так, если национальные институты кредитования экспорта за весь послевоенный период предоставили займов на сумму свыше $1 трлн, а международные валютно-финансовые организации - на сумму $0,5 трлн, то годовой объем ссуд, выдаваемых рынком евровалют в середине 90-х годов XX века, достигал почти $20 трлн.

В 50-60-х годах ХХ века при наличии строгих валютных ограничений и существенных различий между национальными финансово-кредитными системами обращение транснационального финансового капитала могло опосредоваться функционированием лишь наднационального рынка кредитных капиталов, свободного от национального регулирования. Таким наднациональным рынком, операции которого не регулировались властями, и стал рынок евровалют, являющийся своего рода посредником между национальными рынками кредитных капиталов.

В конце 60-х годов темпы развития рынка кредитных капиталов увеличились, а позже масштабы его стали просто огромными. В 80-90-х годах ХХ века наступил новый этап в развитии этого мирового рынка, что связано с дальнейшим углублением интернационализации хозяйственной жизни. Развитие интеграционных процессов в экономике обусловило необходимость соответствующих изменений в финансово-кредитной сфере. Обозначились тенденции к укреплению финансовых связей между отдельными национальными хозяйствами, значительному уменьшению различий между национальными рынками кредитных капиталов и еврорынком.

Постепенно обособленность еврорынка от национальных рынков заменяется интегрированием в единый взаимосвязанный мировой рынок кредитных капиталов. К началу 1990 года объем заимствований на этом рынке достигал $3-5 трлн, причем доля евровалютных операций, по различным оценкам, колебалась от 50-70 до 90% объема операций на региональных рынках.

На современном этапе объемы кредитного рынка перешагнули 10-триллионный уровень. Вместе с тем в прошлом году отмечено некоторое снижение темпов кредитования, обусловленное неблагоприятным для доллара США изменением валютных курсов. Интересно также, что произошло и сокращение объемов предоставляемых кредитов в евро. Важнейшей чертой современности является усиливающийся процесс глобализации мировой экономики, приведший к качественной трансформации характера и структуры международного рынка валют и кредитных капиталов, который ранее представлял собой совокупность отдельных национальных рынков. Операторами этого конгломерата являлись крупнейшие банки промышленно развитых стран, осуществлявшие валютно-конверсионные и кредитно-финансовые операции в национальных валютах и на условиях, сложившихся на внутренних рынках.

В настоящее время эти рынки продолжают сохранять монопольное положение (с помощью созданных национальных экспортно-импортных банков и специальных страховых компаний) в области осуществления льготного финансирования внешней торговли. Они играют важную роль в валютном и кредитном обслуживании международных операторов, а также в таких коммерческих видах кредитования экспортно-импортных сделок, как лизинг, форфейтинг и факторинг.

Интенсификация процессов производства, углубление экономической и политической взаимозависимости государств изменяют и качественно преобразуют валютно-кредитные отношения между ними, приводят к взаимодополнению национальных рынков кредитных капиталов и фондовых ценностей. Интернационализация рынков капитала связана прежде всего с объединением международных финансовых рынков и в меньшей степени - денежных рынков, рынков займов и депозитов.

Активизация международных операций способствовала сосредоточению институциональных сбережений в руках небанковских кредитных учреждений. Общие активы 300 крупнейших институциональных инвесторов США поднялись с 30% ВВП в 1975 году до более 110% ВВП в 1993 году. Подобный рост активов произошел и в других странах. Процесс институционализации сбережений способствует международной диверсификации портфельных вложений, интернационализации рынков капитала.

Помимо указанных существуют и другие подходы к выявлению тенденций и уровней интернационализации рынков капитала.

Один из них исходит из наличия барьеров на пути движения капитала. При этом изучается размер выравнивания прибыли на соответствующие активы, реализуемые на различных рынках.