Файл: Тенденции развития международного кредитного рынка).pdf

Описанный выше сценарий выглядит не слишком оптимистичным, но это далеко не худший вариант. Усугубить ситуацию может расширение старых военных конфликтов, не говоря уже о начале новых. Если это произойдет, действующие ограничения могут ужесточиться вплоть до отключения SWIFT.

Если условия международного кредитования останутся прежними, то уже к концу 2017 года можно ожидать серьезной активизации деятельности ряда крупных зарубежных банков. Можно выделить пять основных направлений деятельности. Во-первых, это скупка долгов и реструктуризация обязательств российских заемщиков перед иностранными кредиторами.

Во-вторых, финансирование экспортеров (под максимально высокие проценты). В-третьих, привлечение займов для отечественных организаций. В-четвертых, ссуды оффшорными деньгами самих клиентов. Здесь целью является получение комиссии за помощь в снижении «неформальных» рисков, например, рейдерских захватов. В-пятых, приватные услуги лицам, желающим разместить активы за рубежом.

В 2017 году международное кредитование в российские компании будет нацелено на повышение доходности. Чем сложнее ситуация в экономике, тем больше будут запросы иностранных банков, предлагающих финансирование. Например, приватизация госкомпаний, проведенная с целью оперативного пополнения бюджета, приведет к возрастанию для них процентных ставок. Это связано с увеличением рисков, так как они формально теряют поддержку государства.

Следующий год – перспективное время для тех участников рынка международного банковского кредитования, которые могут позволить себе не слишком оглядываться на США и ЕС. Наверняка выиграют банки, которые сумеют удачно определить партнеров среди крупных госкорпораций. В условиях острой нехватки финансирования они смогут рассчитывать на сверхприбыль. В сотрудничестве с частным бизнесом основной заработок будет делаться не на процентах, а на комиссиях. Если не произойдет форс-мажора во внешней политике, многим компаниям станет проще привлекать иностранный капитал, хотя докризисные времена еще очень долго будут восприниматься как сказочный сон.

Начиная с 2018 года в РФ государство может стать нетто-заемщиком как на внутреннем, так и на внешнем рынке. [17, с. 89]

Однако если будет применяться новое бюджетное правило для федерального бюджета, после 2020 года Россия вернется к роли кредитора.

Отмечается, что роль чистого заемщика нетипична для сырьевых экономик. Согласно расчетам, крупнейшим заемщиком в экономике России является финсектор, — его общий долг составлял 80,8 трлн рублей при общем долге 223 трлн рублей. Второй по объему заемщик — нефинансовый сектор с долгом в 59,7 трлн рублей, долги нерезидентов составляют 50,2 трлн рублей. Население как кредитор предоставило в кредит 11,8 трлн рублей, государство и ЦБ — чуть более 10 трлн рублей. [25]

Примечательны и выводы АКРА с «уязвимыми к досрочному погашению» долгами экономики РФ. Доля активов в России, которые уязвимы с точки зрения досрочного погашения, в случае расширения санкций со стороны Запада в самом негативном сценарии может вырасти с 13%до 21,5%, заверяет исследование.

Степень влияния внешнего мира на долговой рынок России позволяет наглядно увидеть масштаб последствий для балансов в результате возможного ужесточения режима финансовых санкций, отмечают в АКРА. С момента введения санкций доля долга, уязвимого к вынужденному погашению, упала в России с 15 до 13%.

Палата представителей Конгресса США приняла законопроект по санкциям против РФ, Ирана и КНДР. Одна из санкционных мер сокращает максимальный срок финансирования российских банков, находящихся под санкциями США, до 14 дней, компаний нефтегазового сектора – до 60 дней. Сейчас этот срок составляет 30 дней и 90 дней соответственно.

Заключение

Международный кредит традиционно играл роль фактора, который главным образом обслуживал внешнеторговые связи между отдельными странами. Во второй половине нашего столетия положение стало все более меняться, и к настоящему времени фактически уже сформировался международный рыночный механизм кредита, который опосредует не только сферу международной торговли товарами и услугами, но и процессы реальных инвестиций, регулирование платежных балансов, обслуживание внешнего долга стран-дебиторов.

Говоря о международном кредите невозможно умолчать о том, какое значение в настоящее время он имеет для развития экономики нашей страны. С одной стороны позволяет «залатать дыры» в бюджете страны, а с другой ведет к все возрастающей экономической зависимости от иностранных инвестиций и займов.

Тяжелое экономическое положение РФ определяет сложности с погашением внешних долговых обязательств. В нашей стране необходимо активно развивать новые формы национального (внутреннего) кредитования. Наряду с развитием банковских форм кредита необходимо уделять особое внимание в небанковским формам, а также формам, способным привлечь сбережения и накопления населения и частных компаний в российские банки, а, следовательно, в российскую экономику.

Таким образом, решение проблемы платежей по внешнему долгу во многом зависит от восстановления доверия к национальной денежной единице и создания условий для внутреннего инвестирования. И если экономическая и денежная стабилизация будет проходить активно, то и сложности с выплатой внешних долгов будут преодолены. Но, более чем в кредитах, Россия нуждается в инвестициях, поскольку именно инвестиции создают экономическую активность и реальное богатство.

Анализируя все вышесказанное, можно сделать вывод о том, что кредитная система играет не последнюю роль в экономическом развитии каждой страны и мирового воспроизводства в целом, обеспечивая его непрерывность, повышая эффективность капиталовложений и способствуя научно-техническому прогрессу.

Грамотная кредитная политика государства дает возможность всем экономическим субъектам этого государства экономического процветания.

Международное банковское кредитование стало доступнее для российских компаний. Очевидно, что это связано со стабилизацией ситуации на юго-востоке Украине.

Говорить о значительном росте не приходится, но по сравнению с 2016-2015 гг. ситуация улучшается. Тем не менее положение дел с привлечением иностранных денег в частный сектор остается печальным.

К моменту введения санкций Россия занимала третье место в мире по уровню привлечения зарубежных инвестиций, уступая в этом отношении только США и Китаю.

В 2016-2015 гг. интерес иностранных вкладчиков упал в разы. Сегодня страна занимает уже 100-ю строчку рейтинга позади Вьетнама, Парагвая и Никарагуа.

Самый вероятный сценарий на 2017 год выглядит примерно следующим образом. Экономика стабилизируется на нынешнем уровне, среднегодовая цена на нефть в районе $40. Продолжит сокращаться число банков, при этом увеличится количество вкладчиков в Сбербанке. Уровень конкуренции в секторе снизится. Также ожидаются массовые дефолты и банкротства негосударственных организаций.

Будут проведены реформы в таких отраслях, как приватизация, протекционизм и инвестирование. По большому счету, это вынужденные изменения, которые требовались намного раньше. Однако в целом субъекты международного кредитования не ожидают резкого падения экономики наподобие того, что произошло в РФ в конце прошлого века.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ) // Собрание законодательства РФ, 04.08.2014, N 31, ст. 4398.
2. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 N 145-ФЗ (ред. от 03.07.) // Собрание законодательства Российской Федерации, N 31, 03.08.98, ст.3823.
3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть третья) от 26.11.2001г. №146-ФЗ (ред. 05.05.2016) // СЗ РФ. 2001. №49. Ст.4552.
4. Федеральный закон «О федеральном бюджете на 2016 год» от 14.12.2015 N 359-ФЗ (последняя редакция)
5. Федеральный закон от 19.12.2016 N 415-ФЗ (ред. от 01.07.2017) «О федеральном бюджете на 2017 год и на плановый период 2018 и 2019 годов»
6. Брайчева Т. В. Государственные финансы России. Пособие для подготовки к экзамену. -СПб.: Питер, 2016 г. – 421 с.
7. Галицкая С. В. Денежное обращение. Кредит. Финансы. -М.: Международные отношения, 2013 г. – 259 с.
8. Доронин И. Мировой финансовый рынок на пороге XXI века // Мировая экономика и международные отношения. – 2012 г. - №8 С 33-40.
9. Косов Н.Н. Международные валютно-кредитные отношения // Деньги и кредит №7 - 2015. 119 с.
10. Кошечкин С. А. Финансирование. Конспекты лекци. -М.: Дело, 2016 г. – 368 с.
11. Кривова Е.А. Проблема государственного долга России // Актуальные вопросы экономических наук. – 2015. – № 45. – С.25-28
12. Литовских А.М., Шевченко И.К. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2015 г. 342 с.
13. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Под ред. д. э. н., проф. Красавиной Л.Н. - М.: Финансы и статистика, 2013. 605 с.
14. Морковкин Д.Е. Институциональные аспекты финансового обеспечения инновационного развития реального сектора экономики России в условиях импортозамещения//Потенциал социально-экономического развития Российской Федерации в новых экономических условиях: материалы II международной научно-практической конференции; в 2-х ч. Ч. 2/под ред. Ю.С. Руденко, Л.Г. Руденко. М.: изд. ЧОУВО «МУ им. С.Ю. Витте». С. 434-442.
15. Морковкин Д.Е. Развитие взаимодействия государства и бизнеса в России: состояние и перспективы // Экономика в промышленности. – . – № 1. – С. 4-7.
16. Пахмутов В.Н. Об аспектах управления внешним государственным долгом РФ в условиях экономической нестабильности // Научный журнал. 2016 г. – № 7(8). – С. 53-55
17. Орлова, Н.В. Финансовые санкции против России: влияние на экономику и экономическую политику / Н.В. Орлова. 2017 г. – 169 с.
18. Севрук В. Т. Риски финансового сектора Российской Федерации. Практическое пособие. -М.: ЗАО "Финстатинформ", 2015 г. – 85 с.
19. Хейфец Б.А. Международная кредитная позиция России // Финансы. - 2016. - №11 С. 13-14.
20. Цвирко С.Э. Концептуальное развитие управления государственным долгом // Наука и современность. 2016 г. . – № 43. – С. 236-252
21. Шальнева М., Калинина Ю. Внешний государственный долг России: тенденции, угрозы, оптимизация // Финансовая жизнь. – 2016. – № 1. – С. 6-11
22. Эскиндаров М.А., Абрамова М.А., Масленников В.В., Гончаренко Л.И., Звонова Е.А., Красавина Л.Н., Лаврушин О.И., Ларионова И.В., Рубцов Б.Б., Солянникова С.П., Федотова М.А. Устойчивое развитие российской экономики: совершенствование денежно-кредитной, валютной и бюджетно-налоговой политики // Вестник Финансового университета. – . – № 6 (96). – С. 6-18.
23. Официальный сайт МВФ // URL: http://www.un.org/ru/ecosoc/imf/
24. Официальный сайт МВФ: http://www.imf.org/external/ns/search.

aspx?hdCountrypage=&NewQuery=Доклад+по+вопросам+глобальной+финансовой+стабильности.+МВФ&search=Поиск&filter

1. Официальный сайт «Международный банк реконструкции и развития»: http://www.worldbank.org/ru/about/what-we-do/brief/ibrd
2. Официальный сайт «Минфин России»:  http://minfin.ru/ru/perfomance/public_debt/external/structure/ 

Приложения

Приложение 1

Банковское кредитование частного сектора, % г/г

Приложение 2

Кредитные агрегаты и уровни долговой нагрузки