Файл: Тенденции развития международного кредитного рынка).pdf

ВВЕДЕНИЕ

В международных экономических отношениях любого государства существенное значение имеют кредитные отношения.

Международное заимствование и кредитование стало результатом развития, с одной стороны, внутреннего кредитного рынка наиболее развитых стран мира, а с другой ответом на потребность финансирования международной торговли.

На межгосударственном уровне потребность в кредитовании возникает в связи с необходимостью покрытия отрицательных сальдо международных расчетов.

В качестве кредиторов и заемщиков выступают частные предприятия (банки, фирмы), государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации.

Мировую экономику сегодня невозможно представить без международного кредита.

Еще совсем недавно, в условиях централизованного управления экономикой, механизм выпуска и обращения государственных долговых обязательств в том виде, в котором он действовал в развитых странах, в нашей стране практически отсутствовал. Изменение экономических и социальных ориентиров потребовало кардинального пересмотра отношения к использованию международного государственного кредита как к одному из важнейших инструментов государственной финансовой политики.

Этим и объясняется актуальность выбранной темы курсовой работы.

Целью данной работы является изучение тенденций развития международного кредитного рынка.

Исходя из поставленной цели, задачами данной работы являются:

• 1. Исследовать сущность международного кредитования;
  2. Изучить виды международного кредитования;
  3. Исследовать мировой рынок кредитов;
  4. Проанализировать динамику внешней задолженности РФ;
  5. Исследовать перспективы развития международного кредитного рынка на современном этапе.

Объектом данного курсового исследования является международный кредит.

Предмет курсового исследования - международные кредитные отношения.

Для написания курсовой работы использовались учебники и учебные пособия по ДКБ, макроэкономике, национальной экономике, экономической теории, материалы периодической печати, электронные ресурсы.

Анализируя приведенные выше источники можно отметить, что данная тема достаточно хорошо освещена в научной литературе, СМИ, в том числе в электронных ресурсах сети Интернет.

При выполнении работы использованы методы: табличный, абстрактно-логический, сравнения, анализа, синтеза и др.

Из числа современных ученых большой вклад в исследование проблем международного кредита внесли прежде всего Л.Н. Красавина, А.Г. Саркисянц, С.А. Сторчак, Д.Л. Хейло, Э.Х. и др.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы и приложений.

1. Международное кредитование и его особенности

Сущность международного кредита

На современном этапе уровень исследований и анализа проблем по урегулированию рассматриваемого вида кредитных отношений Российской Федерации является недостаточным, это является причиной возникновения ошибок и порождает неэффективность в области использования и привлечения международных кредитов, а также привлечение иностранных финансовых активов. [14, с. 96-97]

Процесс проведения рыночной перестройки в экономике образовали условия для интеграции России во всемирное хозяйство, а также открыло путь к мировым рынкам ссудных капиталов. [9, с. 38]

Для принятия решений с точки зрения формирования благоприятных условий для развития национальной экономики нужно создать налаженную систему анализа и контроля за развитием международных кредитных отношений.

На основе разносторонних направлений тенденции образования рыночной экономики, которые вызваны не существованием научно обоснованной концепции социально-экономического развития страны, произошло появление многообразных противоречивых законодательных и ведомственных правовых актов. Данные правовые акты не отражали действительные изменения в экономике и финансах страны. Это привело к снижению эффективности управления экономикой государства, включая международные кредитные отношения. [13, с. 110]

Одной из серьезных и актуальных проблем, с которой столкнулась экономика России, является внешний долг. Эта проблема производит многостороннее воздействие на макроэкономические показатели и мирохозяйственные позиции государства.

Регулирование международных кредитных отношений должно является основной составляющей стратегии социально-экономического развития Российской Федерации. Роль менеджеров, которые управляют внешней задолженностью страны, состоит в обеспечении руководства государства объективной и достоверной информацией о размерах задолженности страны и доступности внешних источников кредитования, а также в предложениях путей сокращения объемов внешней задолженности и использования внешних финансовых активов. Когда отсутствует такая информация или она является недостоверной, то просто нельзя разработать и реализовать политику поступательного и устойчивого экономического развития страны, а также гарантировать платежеспособность государства. [9, с. 39]

Эта ситуация отрицательно отражается на репутации страны на мировых рынках капитала, уменьшается приток зарубежных финансовых ресурсов, помимо этого обостряется проблема нехватки капитала в экономике государства.

Усиление назначения государственного регулирования международных кредитных отношений происходит в ситуации кризиса платежеспособности страны и ограниченными возможностями решения возникающих проблем только рыночными методами.

Государственное регулирование внешней задолженности, учитывает существующие международные требования и включает их в расчеты и перспективные планы регулирования с учетом определенных направлений стратегии экономического развития государства. [11, с. 25]

Россия находится в числе стран с самым маленьким госдолгом, но, тем не менее, он есть. На июнь 2015 года у страны накопилось $44,6 млрд. задолженности. Правительство планирует и дальше наращивать долг, а эксперты нахваливают российские гособязательства [23].

На современном этапе возникла необходимость упорядочения нормативно-правовой базы, и создания научно-обоснованной системы регулирования международными кредитными отношениями Российской Федерации.

Неурегулированным является вопрос получения Россией средств для погашения задолженности развивающихся стран.

Положительным фактором тенденции развития международных кредитных отношений Российской Федерации является постепенное преодоление практики часто неоправданной конфиденциальности информации по данному вопросу. Информация, которая публикуется в российских изданиях и предоставляется международным финансовым организациям, несмотря на недостаточность развития отечественной статистики, помогает дать объективную картину состояния экономики  финансов страны.

Таким образом, можно сделать вывод, что решение проблем платежей по внешнему долгу страны зависят от восстановления доверия к отечественной денежной единице и создания среды для процесса внутреннего инвестирования.

Если вдруг денежная и экономическая стабилизация будут проходить очень активно, то и возникающие сложности с погашением внешних долгов будут преодолены. Но, больше чем в кредитах, Россия нуждается в инвестициях, это связано с тем, что именно инвестиции образуют экономическую активность и реальное богатство.

Итак, можно сказать то, что кредитная система играет важную роль в экономическом развитии каждого отдельно взятого государства и мирового воспроизводства в общем. Она обеспечивает непрерывность развития, повышает эффективность капиталовложений и способствует научно-техническому прогрессу.

Грамотно составленная кредитная политика страны дает возможность экономического процветания всем экономическим субъектам этого государства.

Виды и методы международного кредитования

Под  международным  кредитованием  понимается перемещение заемного капитала и финансовых требований из одного государства в другое. [9, с. 35]

Необходимость международного кредитования обусловлена стремительным усложнением коммерческой и производственной деятельности в наше время, а также потребностью государств в перекрытии отрицательного сальдо международных расчетов.

Международный кредит предполагает реализацию таких функций: [6, с. 159]

1. Перераспределение капитала между странами. Капитал, имеющий низкую норму прибыли, отправляется в другое государство, где будет более полезен – таким образом происходит усреднение нормы прибыли;
2. Минимизация издержек обращения. Золото обменивается на менее «затратные» средства обращения, такие как вексель и чек;
3. Обеспечение высокой скорости концентрации денег. Благодаря возможности получить международный кредит ТНК и банки при необходимости могут собрать крупную сумму денег в сжатые сроки;
4. Воздействие на экономику государства. Используя заемные средства, можно стимулировать рост и распределение ВНП.

В экономике государства международный заем играет двоякую роль. В качестве положительных эффектов кредита можно отметить развитие производственных сил, создание благоприятного климата для зарубежных инвесторов, обеспечение непрерывности производственных процессов. Однако есть и отрицательные – например, невозможность своевременно совершить выплату приводит к возникновению внешней задолженности и сказывается на репутации страны как заемщика. [8, с. 34]

На рисунке 1 представлены формы международного кредитования.

Международный кредит

Акцептный кредит

Депозитный сертификат

Облигационный заем

Наличный кредит

Рис. 1. Формы международного кредитования.

Наличный кредит означает то, что в распоряжение должника перечисляются наличные деньги.

 Акцептный кредит – заем, предоставляемый плательщику по векселю. Соглашение о предоставлении кредита оформляется при предоставлении переводного векселя. [10, с. 53]

Депозитный сертификат – документ, удостоверяющий сумму вложения. По депозитному сертификату инвестор имеет право забрать деньги через установленный срок вместе с начисленными за период процентами. [7, с. 67]

Облигационный заем. Заемщик эмитирует облигации – ценные бумаги, устанавливающие право держателя получить номинальную стоимость по истечении некоторого срока. Облигационный заем выгоднее наличного кредита по ряду причин: например, благодаря отсутствию необходимости вносить залог и более долгим срокам предоставления заемного капитала.

Международный кредит бывает связанным и нецелевым.

Связанные кредиты выдаются конкретно под те цели, которые фигурируют в договоре. Наиболее характерная форма связанного кредита –инвестиционный кредит. Связанные кредиты классифицируются на финансовые и коммерческие: в первом случае заемные средства используются для прямых капиталовложений (приобретение акций), во втором случае – для обеспечения внешнеторгового процесса.

Кроме того, международный займ классифицируется по срокам предоставления. Выделяют кредиты:

1. Сверхсрочные – возврат через 3 месяца;
2. Краткосрочные – до одного года;
3. Среднесрочные – 1-5 лет;
4. Долгосрочные – свыше 5 лет.

Срок предоставления международного кредита обусловлен 4-мя основными факторами:

1. Общим размером кредита;
2. Сложившейся репутацией получателя как заемщика;
3. Практикой кредитования в стране-кредиторе.

Основными заемщиками международного кредитования являются ТНБ (транснациональные банки), государственные органы, а также международные экономические предприятия.

Ключевые кредиторы – это США, Германия, Япония и еще ряд развитых государств. Кредиторами выступают и некоторые развивающиеся страны (например, Кувейт), но их доля в общем обороте незначительна.

Крупнейшие заемщики – это страны Скандинавии, Австралия и ряд развивающихся государств.

2. Развитие международного  кредитного рынка

2.1 Обзор мирового рынка кредитов

К концу 2016 г. рост мирового номинального ВВП усилился, компенсировав слабые результаты в первом квартале (Рисунок 1), вызванные серьезными стихийными бедствиями в США. Похоже, что подъем, наблюдавшийся со второго квартала прошлого года, вернул глобальную экономику на восходящую траекторию. [8, с. 33]

Уверенный рост американской экономики в третьем квартале 2016 г. (реальный ВВП вырос на 5.0% в годовом исчислении) обнадёживает и служит показательным индикатором поступательного восстановления глобальной экономики. [24]