Файл: Современные проблемы финансов предприятий(Понятие финансов предприятия, методологические основы финансового планирования на предприятии).pdf

Внеоборотные активы к концу года в общей стоимости активов стали занимать 53,01% (что на 11,36 пункта меньше, чем в начале года), и абсолютная их величина уменьшилась по сравнению с началом на 11281 тыс. руб. (38093 - 49374 = -11281).

Оборотные активы увеличились, причем значительно - на 6429 тыс. руб. на конец года по сравнению с началом (33764 - 27335 = 6429), и соответственно в процентах от общей суммы активов составили на конец года на 10,36 пункта больше. Их увеличение положительно повлияло на производственно-финансовую деятельность, а впоследствии - на финансовую устойчивость организации.

Источники образования имущества:

Собственный капитал в отчетном году уменьшился на 12307 тыс. руб., составив 76,18% всех источников на конец года против 87,4% на начало (доля собственного капитала в источниках формирования имущества понизилась в результате общего снижения размеров всех источников на 4852 тыс. руб.) на конец года против 84,68% на начало. Краткосрочные обязательства повысились: 6563 - 3587 = 982. С другой стороны, можно также отметить увеличение долгосрочных обязательств на 6479 тыс. руб. (увеличение на 9,38 пунктов).

Однако нужно заметить, что к концу года доля собственного капитала в общем объеме источников составляла 76,18%, а заемных средств - лишь 23,82%. Поэтому можно сделать вывод, что финансовое положение организации достаточно устойчивое, и пополнение активов осуществляется в основном за счет собственных средств.

Таблица 4- Предварительная оценка изменения структуры бухгалтерского баланса СПК "Сталь"2016г. тыс.руб.

После общей оценки динамики состава и структуры актива и пассива баланса необходимо изучить состав отдельных элементов имущества и обязательств, выявить изменения к концу года. Расчеты произведены в таблице 2. Значение анализа активов возрастает в связи с тем, что имущество многих предприятий в последнее время широко используется в качестве залога. Кроме того, для акционерных обществ объем и структура имущества являются основой определения качества и надежности их ценных бумаг.

2.3 Общий анализ финансов предприятия

финансы бюджетирование рентабельность капитал

По данным таблицы 2, а также баланса, потенциал организации снизился на 4852 тыс. руб. В современных условиях на большинстве предприятий наблюдается именно такая тенденция - снижение потенциала. Это происходит в основном в результате снижения эффективности их работы, разукрупнения как следствия приватизации.

Таблица 5. Состав, структура и динамика активов организации

В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства - 98,88% на начало года и 100% на конец года. Доля внеоборотных средств в активах уменьшилась за счет уменьшения производственных мощностей и не осуществления переоснастки, которые не проводились на СПК "Сталь" в 2016 г. Уменьшение доли основных средств - отрицательно повлияло на производственную мощность. Оборотные средства состоят в основном из запасов - 97,66% на начало отчетного периода и 94,22% на конец. Уменьшение составило 3,44%. Это достаточно значимая цифра, однако для того, чтобы сделать какие-либо выводы, нужно проанализировать факторы, за счет которых произошли такие изменения в структуре активов. Незначительную долю оборотного капитала занимают денежные средства - 0,19% и 0,6% на начало и конец отчетного года соответственно. Увеличение их удельного веса говорит об увеличении массы наиболее ликвидных активов, что, несомненно, хороший результат. С другой стороны, в условиях инфляции, даже при наличии сбыта продукции хранение денежных средств (в различных формах) нецелесообразно в связи с их обесценением. Другая значительная часть оборотных средств - долгосрочная дебиторская задолженность, которая на предприятии отсутствует. Это - хороший признак, так как она относится к наименее ликвидным активам, вызывает отток потенциала фирмы, снижает ликвидность средств и платежеспособность, поэтому из-за того, что на предприятии нет этого движения и соответственно и нет оттока средств.

Анализ состава, структуры и динамики капитала. Данные представлены в таблице 6.

Из этой таблицы видно, что собственный капитал занимает 87,4% всех источников формирования имущества организации на начало периода и 76,18% на конец периода. Преобладание в пассивах собственного капитала - хороший признак, который говорит о том, что фирма в своей деятельности использует в основном собственные средства, является финансово независимой.

Таблица 6- Состав, структура и динамика собственного и заемного капитала

В собственном капитале значительная часть приходится на добавочный капитал - 110,48% и 117,49% на начало года и на конец года соответственно. Эффект финансового рычага характеризуется коэффициентом соотношения заемного капитала (ЗК) к собственному капиталу (СК):

К_соотн = ЗК/СК

В конечном итоге, он характеризует, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Чем выше значение этого коэффициента, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести ее к банкротству. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Считается, что коэффициент соотношения собственного и заемного капитала в рыночных условиях не должен превышать единицы. Этот коэффициент в современной литературе обозначается как «плечо» финансового рычага (коэффициент финансовой задолженности).

По данным бухгалтерского баланса СПК "Сталь":

К_соотн = 9664/67045 = 0,144 - на начало 2011 года.

К_соотн = 17119/54738 = 0,313 - на начало 2012 года.

Расчеты говорят о том, что коэффициент финансового рычага далек от предельно допустимого значения и имеет тенденцию к повышению. Это означает, что организация осуществляет деятельность в основном за счет собственных средств.

Анализ рентабельности собственного и заемного капитала. Этот анализ выполняется по данным таблицы 7:

Таблица 7.- Исходные данные для проведения анализа рентабельности собственного и заемного капитала

Этот анализ дает возможность понять, насколько тесна связь между собственным и заемным капиталом, как важно соблюсти баланс, поддерживать правильное их соотношение.

Для детального исследования влияния показателей устойчивости на эффективность использования активов организации, возьмем за основу показатель «рентабельность чистых активов». Показатель чистых активов определяется как разница между суммой активов, принимаемой к расчету, и суммой обязательств, принимаемых к расчету чистых активов. Величина чистых активов организации по существу равняется реальному собственному капиталу. Его динамика и абсолютное значение характеризуют устойчивость финансового состояния организации, а для акционерных обществ - это один из важнейших показателей их деятельности.

После проведения анализа баланса СПК "Сталь" можно подвести следующие итоги:

структура активов и пассивов к концу отчетного года изменилась в основном в лучшую сторону, хотя нельзя не обратить внимание на рост дебиторской и кредиторской задолженностей. Рост первой говорит о том, что средства организации отвлекаются из оборота на формирование активов других организаций. Рост обязательств - признак использования кредиторской задолженности в качестве источника формирования имущества и говорит о том, что финансовая устойчивость может в ближайшее время снизиться.

Заключение

Анализ сущности, значения, особенностей формирования финансов предприятия, определение роли финансового планирования в управлении финансами предприятия, а также формирование финансового плана конкретного предприятия позволяет сформулировать в заключении работы следующие выводы:

1. Финансы предприятия – это система экономических отношений, возникающих в процессе формирования, распределения и использования фондов денежных ресурсов (основных и оборотных средств, заработной платы, фондов накопления, амортизационного фонда и т.п.). Финансы предприятия могут рассматриваться как самостоятельная сфера финансов страны, и поэтому они не могут рассматриваться изолированно от других элементов финансовой системы. Финансы предприятия являются результатом финансовых отношений, в которых предприятия являются непосредственным участником. Существует 4 группы таких отношений: отношения предприятий друг с другом, отношения предприятия с работниками, отношения по поводу образования и использования централизованных денежных фондов, отношения с финансово – кредитной системой.