Файл: Современные проблемы финансов предприятий(Понятие финансов предприятия, методологические основы финансового планирования на предприятии).pdf

Фонд материального поощрения

Фонд выплаты дивидендов

Рисунок 3 – Механизм распределения прибыли предприятия

Как видно из данного рисунка, в качестве источника финансирования деятельности предприятия может рассматриваться распределенная прибыль. Распределение прибыли предприятия осуществляется путем формирования фондов специального назначения, которые носят целевой характер. Так, создание резервного фонда является обязательным, а его средства используются для покрытия непредвиденных коммерческих убытков. Прибыль, направляемая на накопление, далее используется на развитие производства, прибыль, направляемая на потребление, используется для решения социальных задач.

Важную роль в составе собственных внутренних источников играют также амортизационные отчисления, которые представляют собой денежное выражение стоимости износа основных средств и нематериальных активов. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестирования.

Среди внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов основная роль принадлежит дополнительной эмиссии акций, посредством которой происходит увеличение акционерного капитала предприятия, а также привлечение дополнительного складочного капитала (паевого фонда) путем дополнительных взносов средств (паевых взносов). В составе внешних собственных финансовых ресурсов следует выделить и некоторые фонды предприятий, которые раньше в практике учета и формирования отчетности в Республике Молдова получили название устойчивых пассивов, хотя в мировой практике аналогичные фонды средств называются счетами начислений.

Как отмечает А.Д Шеремет устойчивые пассивы — это привлеченные средства, не принадлежащие данной организации, но постоянно находящиеся в ее обороте. Эти средства в сумме минимального остатка используются в качестве источника формирования оборотных средств организаций. Из данного определения следует, что привлеченные средства – это средства, которые не принадлежат организации, но в то же время они не могут быть отнесены к категории заемных, так как во-первых, они не оформляются специальными кредитными соглашениями, а во-вторых, используются безвозмездно. Таким образом, устойчивые пассивы могут рассматриваться как устойчивая кредиторская задолженность предприятия, которая включает в себя: переходящую минимальную задолженность по заработной плате и отчислениям во внебюджетные фонды; минимальную задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей, минимальную задолженность перед бюджетом по налогам и т. п. Образование данных фондов вызвано тем, что между моментом поступления денежных средств, предназначенных для вышеперечисленных выплат, и фиксированным либо договором, либо законом днем выплаты имеется определенное число дней, в течение которых указанные средства уже находятся в обороте организации, но не расходуются по своему назначению.

Помимо собственных, для формирования финансовых ресурсов, предприятие может использовать и заемные источники. Заемные источники формирования финансовых ресурсов предприятия имеют различную форму и могут носить краткосрочный и долгосрочный, финансовый и коммерческий характер. Так, краткосрочные заемные источники финансирования используются как правило для финансирования текущей деятельности и формирования текущих активов. Долгосрочные заемные источники носят более стабильный характер и могут использоваться для приобретения активов большей стоимости, период окупаемости которых является более длительным, например, для долгосрочных материальных и нематериальных активов. Таким образом, предприятие в процессе своей деятельности может формировать финансовые ресурсы из различных источников, как собственных, так и заемных. В то же время привлечение финансовых ресурсов из различных источников имеет ряд ограничений: организационно-правовых, макроэкономических, инвестиционных, финансово-аналитических, содержание которых отражено в таблице 2. Данные ограничения должны быть учтены при выборе конкретного источника формирования финансовых ресурсов и их использовании.

Вторым важнейшим объектом управления в системе управления финансами предприятия выступают финансовые отношения. Как уже отмечалось ранее, эти отношения имеют денежную форму. В процессе участия предприятия в этих отношениях возможно получение двух результатов

1. материальный результат (прибыль) = материальный доход – материальные затраты;

2. денежный результат = денежные доходы – денежные расходы.

Таким образом, исследование финансов предприятия требует изучения каждого из этих результатов и особенностей их формирования.

Таблица 2 – Ограничения, связанные с использованием различных источников формирования финансовых ресурсов*

* таблица выполнена на основе источника [10]

Таким образом, финансы предприятия представляют собой сложную экономическую категорию, которая выступает на предприятии объектом специального управления, основанного на концепциях финансового менеджмента. В качестве объектов такого управления необходимо рассматривать финансовые ресурсы предприятия, а также финансовые отношения, возникающие по поводу их формирования. Результат этих отношений может быть выражен в материальной или денежной форме. В первом случае в качестве объектов финансовых отношений выступает прибыль предприятия, а во втором – его доходы и расходы.

Глава 2. Анализ современных проблем финансов в организации на примере СПК "Сталь"

2.1 Проблемы предприятий в области управления финансами

Все рассмотренные положения сводятся к группе ключевых проблем в области управления финансами. В первую очередь к этим проблемам относятся:

- дефицит денежных средств, планирование и управление финансовыми потоками;

- разработка финансово-экономической стратегии предприятия;

-отсутствие системы антикризисного управления

-составление комплексного финансового плана, контроль его выполнения;

- управление затратами

- решение задач управления финансами в комплексе, т.е. формирование системы управления финансами, в рамках которой решаются задачи анализа и управления ассортиментом, разработки ценовой политики, анализа и планирования эффективных бартерных цепочек и т.д.

Сравнивая задачи управления финансами решаемые на предприятиях и возникающие при этом проблемы можно сделать вывод, что на современном этапе развития управленческой культуры в нашей стране происходит переход от решения простых задач (планирование и анализ движения денежных средств) к более сложным комплексным (бюджетирование, планирование и управление капиталом, разработка и реализация финансово-экономической стратегии, внедрение управленческого учета, разработка бизнес-планов).

Особенно актуальным решение этих задач становится в условиях требующих проведение реорганизации (реформирования) предприятия, когда за короткое время (2-3 месяца) необходимо добиться выхода на безубыточный уровень функционирования и обеспечить дальнейшее устойчивое развитие предприятия. Не теряют актуальности эти проблемы и для устойчиво работающих предприятий.

Экспертные оценки показывают, что наиболее крупные потери в долгосрочной перспективе предприятия несут из-за отсутствия четкой финансово-экономической стратегии (целей, критериев и путей достижения поставленных целей) и механизма ее реализации, осуществляемую с участием систем бизнес-планирования, финансового планирования и контроля, управленческого учета. Реализация выбранной финансово-экономической стратегии предприятия требует эффективного решения основных задач управления финансами. Рассмотрим типичные проблемы, возникающие на этом пути.

Основные проблемы предприятий в области управления финансами представлены на рисунке 4:

Рисунок 4. Ключевые проблемы предприятий в области управления финансами

На первом месте стоит проблема дефицита денежных средств на расчетном и валютном счетах, в кассе. До недавнего времени, средняя доля живых денег в составе валовой выручки предприятий составляла менее 20%, остальное приходилось на оплату по бартеру и зачеты. Дефицит ликвидных средств платежа возмещался за счет использования расчетов по бартеру, т.е. менее ликвидных средств, при этом сроки расчетов постоянно росли. Увеличивались долги контрагентам, основным и вспомогательным производственным рабочим, в бюджет и внебюджетные фонды всех уровней (включая пени и штрафы).

Однако, помимо непосредственного дефицита денежных средств, на предприятиях стоит проблема эффективного управления существующими финансовыми потоками. Потери от неэффективного управления в данном случае могут составлять 5 - 20% и более от оборота предприятий. Отсутствие элементарного планирования и контроля поступлений денежных средств от контрагентов приводит, например, к увеличению среднего периода возврата дебиторской задолженности, незапланированной оплате бартером, навязываемой предприятию его партнерами.

Причины возникновения проблем в области управления финансовыми потоками предприятий целесообразно разделить на внешние и внутренние, что представлено в таблице 3:

Таблица 3- Причины возникновения проблем в области управления финансовыми потоками предприятий

Для выявления частных проблем и их причин, связанных с управлением финансовыми потоками, на предприятии необходимо проводить специальное диагностическое исследование. Приведем несколько типичных ситуаций, которые отражают степень эффективности решения задачи управления финансовыми потоками предприятия:

. На предприятии отсутствует планирование, как поступлений, так и платежей. Работа ведется по методу "затыкания дыр", руководство принимает решение о распределении имеющихся денежных ресурсов на основе субъективного взгляда на приоритетность платежей. Это часто приводит к неэффективному распределению средств;

. На предприятии осуществляются ведение платежных календарей, планов по платежам, ежедневное распределение поступающих финансовых ресурсов в соответствии с заранее определенными приоритетами. Планирование поступлений возможно лишь частично в связи с неэффективной работой служб маркетинга и сбыта, дефицитом информации, отсутствием четких регламентов планирования. Предприятие постоянно испытывает дефицит денежных средств;

. Проводится планирование поступлений денежных средств и первоочередных платежей, а также бюджетов подразделений. Это позволяет более обоснованно распределять средства, проводить анализ выполнения бюджетов подразделений;

. На предприятии освоено комплексное финансовое планирование: рассчитываются планы движения денежных средств по подразделениям, проектам, консолидированные планы по предприятию в целом, планы по прибылям и убыткам, плановый баланс. Проводится анализ "план/факт", принимаются корректирующие решения. Это наиболее эффективный способ управления финансовыми ресурсами, обеспечивающий финансирование наиболее эффективных, жизненно важных направлений деятельности предприятия.

2.2 Анализ финансового состояния СПК «Сталь»

Анализ актива и пассива

Анализ финансового состояния начнем с общей оценки структуры средств хозяйствующего субъекта и источников их формирования, изменения ее на конец года по сравнению с началом. Этот анализ проводится по данным баланса (таблица 1). Данные таблицы показывают, что общий оборот хозяйственных средств (активов) уменьшился по сравнению с началом года на 4852 тыс. руб.