Файл: Организация страхового дела в РФ.pdf

Расчет влияния факторов на величину финансового результата от операций страхования иного, чем страхование жизни. Доходы от операций страхования, не связанных со страхованием жизни, планомерно растут: в 2017 году по сравнению с 2016 годом прирост составил 10706857 тыс. руб., в 2018 году по сравнению с 2017 годом–18833668тыс. руб. При этом в наибольшей степени выросла сумма страховых премий, уплаченных в пользу страховой компании (+11369080 тыс. руб. в 2017 годуи+70575943 тыс. руб. в 2018 году). В то же время в 2017 году расходы, связанные с осуществлением рассматриваемого вида операций (+37,77%), росли быстрее, чем доходы (+15,16%). Но в 2018 году ситуация существенно улучшилась, поскольку на фоне роста доходов (+23,16%) имело место сокращение соответствующих расходов (-4,81%). В итоге страховая компания смогла нарастить финансовый результат от рассматриваемых операций в 13,47 раза.

Таким образом, сравнивая динамику финансового результата от операций по страхованию жизни, и от операций по страхованию, иному, чем страхование жизни, а также направленность и уровень влияния отдельных факторов, оказывающих влияние на прибыль (убыток) можно сделать вывод, что для страховой компании более перспективными (с точки зрения выявленных тенденций) являются операции по страхованию иному, чем страхование жизни. Таким образом, развивать целесообразно также операции, как КАСКО, ОСАГО, ДМС, страхование имущества, ДГО и ОСОПО.

Вместе с тем, при осуществлении страховой деятельности основной статьей затрат СПАО «РЕСО - Гарантия» является выплата страхового возмещения. Поскольку существенная часть портфеля страховой компании сосредоточена в сегменте автомобильного страхования и добровольного медицинского страхования, рост выплат страхового возмещения подвержен, в частности, фактору инфляции цен на авторемонтные работы и услуги медицинских учреждений. Изменение этих цен, в свою очередь, в значительной степени может быть связано с дополнительными расходами на запасные части к автомобилям иностранного производства и расходные материалы для медицинской техники, возникающими из-за изменения курса российской валюты. Повышение стоимости этих работ и услуг учитывается в тарифной политике СПАО «РЕСО - Гарантия».

Однако в случае ужесточения конкуренции и рыночного ценообразования, при котором СПАО «РЕСО - Гарантия» не будет иметь возможности повышать стоимость услуг соответственно инфляционному росту и влиянию иных факторов (росту стоимости услуг по ремонту автомобилей, услуг частных медицинских учреждений и т. п.), финансовые результаты СПАО «РЕСО

-Гарантия» могут снизиться.

Кроме того, на деятельность страховой компании может повлиять пересмотр условий обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств, в результате которого размер страховых премий не будет покрывать возможных расходов, возникающих в результате наступления страховых случаев.

2.3 Анализ рентабельности СПАО «РЕСО - Гарантия»

С целью анализа рентабельности страховой компании осуществляем

расчет соответствующих показателей. Рентабельность операций СПАО «РЕСО - Гарантия» демонстрирует положительную динамику. В частности, рентабельность активов увеличилась с 2,83% в 2016 году до 3,44% в 2017 году и до 8,59% в 2018 году.

Аналогично рентабельность собственного капитала увеличилась с 15,81% в 2016 году до 38,35% в 2018 году, а рентабельность операций –с 3,45% в 2016 году до 11,07% в 2018 году.

Положительная динамика рассчитанных показателей объясняется, в /первую очередь, существенным ростом чистой прибыли (например, /+284,44% в 2018 г. по сравнению с 2016 г.). Активы, собственный капитал и обязательства также росли, но с меньшим темпом прироста (например, в 2018 г. по сравнению с 2016 г. активы увеличились на 26,82%, собственный капитал – на 58,54%, обязательства –на 19,89%). Поскольку на каждый рубль, вложенный в активы, собственный капитал и обязательства, приходится все больше чистой прибыли, растет рентабельность работы страховой компании, что положительно характеризует ситуацию в СПАО «РЕСО - Гарантия».

Показатели рентабельности являются важным аргументом для акционеров страховой компании. Если рентабельность снижается, держатели акций будут пытаться из продать, а это приведет к снижению цены акции, а следовательно, и стоимости капитала страховой компании. Поэтому важно проанализировать, как и за счет каких факторов изменялась рентабельность собственность собственного капитала.

С помощью приведенной таблицы 3 осуществлен факторный анализ рентабельности собственного капитала СПАО «РЕСО - Гарантия».

Этот результирующий показатель также характеризует, сколько чистой прибыли приносит страховой компании ее собственный капитал, какие факторы оказывают положительное и негативное влияние на этот результирующий показатель работы страховой компании.

Таблица 3

Факторный анализ рентабельности собственного

капитала СПАО «РЕСО-Гарантия»

Данные, представленные в таблице 3, позволяют констатировать, что СПАО «РЕСО - Гарантия» демонстрирует повышение уровня эффективностииспользования собственного капитала. Действительно, рентабельность собственного капитала страховой компании на протяжении анализируемого периода времени увеличилась:

В 2016 году она составляла 0,158 (т.е.15,8 коп. чистой прибыли на 1 рубль собственного капитала), в 2017 году–0,183 (соответственно,18,3 коп. чистой прибыли на 1 рубль собственного капитала), а 2018 году–0,383 (соответственно, 38,3 коп. чистой прибыли на 1 рубль собственного капитала). При этом факторы, подвергнутые анализу, оказали разнонаправленное влияние на результирующий показатель. В 2017 году по сравнению с 2016 годом прирост рентабельности собственного капитала страховой компании был обеспечен за счет превалирования положительного влияния изменения доли чистой прибыли в совокупных доходах (+0,066 руб./руб.) по сравнению с негативным влиянием изменения доходности активов и мультипликатора капитала (-0,032+(-0,009)=-0,041 руб./руб.). В 2018 году по сравнению с 2017 годом ситуация изменилась и уже превалирующим оказалось положительное влияние изменения доли чистой прибыли в совокупных доходах и доходность активов (+0,272+0,002=0,274 руб./руб.) при негативном влиянии изменения мультипликатора капитала (-0,073 руб./руб.). В результате в 2017 году по сравнению с 2016 годом рентабельность собственного капитала увеличилась на 0,025 руб./руб., а в 2018 году по сравнению с 2017 годом прирост составил 0,201 руб./руб.

Анализ рентабельности можно также провести на основе использования информации о финансовых результатах, полученных от различных операций, проводимых страховой компанией.

По анализу данных можно сделать вывод, что, несмотря на положительную тенденцию показателей общей рентабельности страховой компании, рассчитанных на основе чистой прибыли, в работе СПАО «РЕСО - Гарантия» обнаружены определенные проблемы. Операции по страхованию жизни были убыточными на протяжении 2016-2017 годах. На каждый рубль расходов в 2016 году приходилось 2,77 руб. убытка, а в 2017 году–0,93 руб. убытка. В 2018 году ситуация улучшилась, и рентабельность операция по страхованию жизни оказалась положительной.

Рентабельность операций по страхованию, иному, чем страхование жизни, также демонстрирует существенные колебания (в 2016 году–22,40%, в 2017 г. –2,27%, в 2018 году–32,19%), но, не принимает отрицательных значений, как, например, рентабельность операций по страхованию жизни. В целом рентабельность названных операций демонстрирует положительную динамику.

В свою очередь, рентабельность прочих операций и принимает отрицательные значения (в 2016 году этот показатель составлял 11,74%, в 2018 году – 19,79% также с отрицательным знаком). Таким образом, мы наблюдаем негативную динамику данного показателя рентабельности.

Суммируя вышеизложенное, можно сделать вывод, что, несмотря на положительную динамику финансовых результатов и увеличение эффективности работы страховой компании по критерию наличия и динамики чистой прибыли, особое внимание следует уделить весьма вероятной убыточности операций по страхованию жизни. Учитывая выявленную в ходе анализа колеблемость финансовых результатов и, соответственно, рентабельности отдельных видов страхования, в особое внимание следует уделить весьма вероятному влиянию следующих негативных обстоятельств, сопровождающих развитие страхового рынка Российской Федерации:

1. Влияние финансового кризиса на сокращение интереса к страхованию, сокращение объемов потребительского кредитования банками может повлечь за собой уменьшение объемов сборов по всем видам страхования.

2. Внесение изменений в нормативно-правовые акты, регулирующие деятельность страховых организаций, в том числе связанные с: -ужесточением правил лицензирования отдельных видов страховой деятельности и/или введением ограничений на одновременное осуществление определенных видов страхования; -пересмотром тарифов и условий обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств, включая требование оформления договоров через интернет.

3. Возникновение нестабильности на рынке страховых услуг, вызванной ростом убыточности в обязательных видах страхования, в частности, в ОСАГО.

4. Возникновения нестабильности на страховом рынке в связи с банкротством мелких страховых компаний.

5. Усиление конкуренции в основных продуктах СПАО «РЕСО -Гарантия», в том числе со стороны кэптивных страховых компаний и компаний, не имеющих качественного страхового риск-менеджмента (ценовой демпинг).

Кроме того, важными для СПАО «РЕСО - Гарантия» могут оказаться риски, непосредственно связанные с техникой проведения страховых операций, в частности, с определением (расчетом) страховых тарифов, прогнозных цен страховых услуг, аккумулированием страховых взносов(премий), формированием страховых резервов для обеспечения последующих выплат страхового возмещения и организацией перестраховочной защиты.

Указанные выше риски для рентабельности СПАО «РЕСО - Гарантия» могут быть в значительной степени компенсированы позитивными существенными отраслевыми факторами, действующими в среднесрочной перспективе, а именно возможностью дальнейшего развития страхования объектов имущества, ответственности, жизни и здоровья физических лиц.