Добавлен: 23.05.2023
Просмотров: 67
Скачиваний: 3
ВВЕДЕНИЕ
В условиях децентрализованной экономики все более важную роль играет рынок ссудных капиталов, так как создание и функционирование, а также развитие любого предприятия просто невозможно без денежных займов. В настоящее время, лишь немногие предприниматели обладают капиталами, которые являются достаточными для создания и обеспечения нужд собственного дела.
Государственная форма собственности, которая преобладала до недавнего времени, предполагала, как правило, централизованное бюджетное финансирование всех предприятий. Система, существовавшая ранее, выделяла бюджетные средства в результате государственного планирования развития экономики страны, и при этом не учитывалась необходимость четкого законодательного регулирования финансово-кредитных вопросов.
С развитием рыночных отношений в России, а также появлением предприятий различных форм собственности (частной, наравне с государственной, а также общественной) особое значение стала приобретать проблема правового регулирования в сфере финансово - кредитных отношений между субъектами предпринимательской деятельности. У предприятий различных форм собственности все чаще стала возникать потребность привлечения заемных средств для того, чтобы они могли осуществлять свою деятельность. Наиболее распространенной формой для привлечения средств, как правило, является получение банковской ссуды по кредитным договорам.
Кредит является разновидностью экономической сделки, договором между юридическими и физическими лицами о займах, или ссудах. Его используют все предприятия как крупные, так и малые. Им пользуются также государства, правительства, а также и отдельные граждане. Благодаря кредиту в экономике страны производительно используются средства, которые высвобождаются в процессе деятельности предприятий, а также в процессе выполнения государственных бюджеты и сбережений населения и ресурсов банков.
Кредит, следовательно, представляет форму движения ссудного капитала, то есть денежного капитала, который предоставляется в ссуду.
В условиях перехода Российской Федерации к рынку роль и значение кредитных отношений возросли, поскольку развитие рыночных отношений предполагает максимальное сокращение централизованного перераспределения денежных ресурсов, а, следовательно, переход, как правило, к горизонтальному их движению на финансовых рынках, то есть повышается роль кредита в системе экономических отношений.
Ссудный капитал перераспределяется с учетом рыночной конъюнктуры в сферы, обеспечивающие получение более высокой прибыли или, которые являются приоритетными с точки зрения интересов России.
Ссудный капитал также оказывает активное воздействие и на объем, и структуру денежной массы, а также на платежный оборот и скорость обращения денег. Благодаря кредиту происходит более быстрый процесс капитализации прибыли, то есть превращения ее в дополнительные производственные фонды. Ссудный капитал также стимулирует развитие производительных сил, при этом происходит ускорение формирования источников капитала для расширения производства. Именно поэтому, ссудный капитал, который является основным источником для удовлетворения спроса на денежные ресурсы, просто необходим для поддержания непрерывности кругооборота фондов предприятий и обслуживания процесса реализации произведенных товаров, что является особенно важным на этапе становления рыночных отношений.
Следовательно, переход Российской федерации к рыночной экономике, а также преодоление кризисов и возобновление ее экономического роста, невозможно обеспечить без дальнейшего развития кредитных отношений.
Целью написания данной работы является - характеристика основных инструментов рынка ссудного капитала.
Для раскрытия поставленной цели в работе рассмотрены следующие вопросы:
сущность и роль ссудного капитала;
движение ссудного капитала.
ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ И РОЛЬ ССУДНОГО КАПИТАЛА
Ссудный капитал - это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условии возвратности. Ссудный капитал возник в условиях капиталистического способа производства на основе кругооборота промышленного капитала, и представляет собой особую, отделившуюся от него самостоятельную форму капитала, характеризующуюся кругооборотом, отличным от кругооборота промышленного и торгового капиталов.
Основные источники ссудного капитала:
- денежные капиталы, высвобождаемые в процессе воспроизводства; амортизационный фонд предприятий;
- средства, высвобождаемые в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат;
- денежные средства, образующиеся в результате разрыва между получением денег от реализации товаров и выплатой заработной платы; прибыль, идущая на обновление и расширение производства;
- денежные доходы и сбережения всех слоев населения;
- денежные накопления государства в виде средств от владения государственной собственностью, доходы от производственной, коммерческой и финансовой деятельности правительства, а также положительные сальдо центрального и местных банков.
Рисунок 1. Источники ссудного капитала
Рынок ссудных капиталов – специфическая сфера товарных отношений, где объектом сделки является предоставляемый в ссуду денежный капитал и формируется спрос и предложение на него.
Рисунок 2. Рынок ссудных капиталов
Рисунок 3. Схема структуры мирового рынка ссудного капитала
С функциональной точки зрения – это система рыночных отношений, обеспечивающих аккумуляцию свободных денежных средств, превращение их в ссудный капитал и его перераспределение между участниками процесса воспроизводства.
С институциональной точки зрения рынок ссудных капиталов представляет собой совокупность кредитно-финансовых учреждений, фондовых бирж, через которые осуществляется движение ссудного капитала.
Сущность рынка ссудных капиталов проявляется в его функциях:
1. Обслуживание товарного обращения через кредит.
2. Аккумуляция денежных сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также иностранных заимодавцев (обслуживание источников ссудного капитала).
3. Трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал для его использование в кредитной форме в сфере общественного производства.
4. Обслуживание предприятий, населения и государства как потребителей ссудного капитала.
5. Ускорение концентрации и централизации капитала для образования мощных финансово-промышленных групп.
Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками: временным и институциональным.
По временному признаку различают:
1. Денежный рынок - на котором предоставляются кредиты на период
от нескольких недель до одного года.
2. Рынок капиталов - где денежные средства выдаются на более дли-
тельные сроки: от года до пяти лет (рынок среднесрочных кредитов) и от пяти и более лет (рынок долгосрочных кредитов).
По функционально-институциональному признаку современный рынок
ссудных капиталов подразумевает наличие двух основных звеньев:
1. Кредитная системы - совокупность различных кредитно-финансовых институтов.
2. Рынок ценных бумаг, который разделяется на первичный рынок, где продаются и покупаются новые эмиссии ценных бумаг, биржевой (вторичный), где покупаются и продаются ранее выпущенные ценные бумаги, и внебиржевой рынок, где совершается реализация ценных бумаг, которые не могут быть проданы на бирже.
Временной и функционально-институциональный признаки рынка ссудных капиталов характерны для всех стран.
Инструменты рынка ссудных капиталов:
- инструменты денежного рынка;
- инструменты рынка ценных бумаг.
Инструменты денежного рынка - обязательства, как правило, краткосрочные (менее одного года), которые обычно выпускаются в продажу со скидкой.
Можно выделить следующие основные инструменты денежного рынка:
1. Казначейские векселя - выпускаются государством в качестве обязательства выплатить определенную денежную сумму.
2. Переводные векселя (коммерческие векселя) - выпускаются компаниями в качестве долговых инструментов в уплату за товары и услуги в качестве обязательства выплатить определенную денежную сумму.
3. Депозитные сертификаты - это сертификаты, подтверждающие размещение депозита у эмитента и являющиеся объектом для торговли, аналогично сберегательной книжке, выдаваемой банком при внесении депозита на индивидуальный банковский счет.
Инструментами рынка цененных бумаг являются ценные бумаги – это денежные документы удостоверяющие имущественное право или отношения займа эмитента, выпустившего бумагу по отношению к ее владельцу.
В зависимости от формы предоставления капитала и формы выплачиваемых доходов ценные бумаги можно разделить на:
1) Долговые ценные бумаги - обычно имеют фиксированную процентную ставку и являются обязательством выплатить основную сумму долга и начисленные проценты на определенную дату в будущем.
2) Долевые ценные бумаги (акции) - представляют долю держателя в реальной собственности и обеспечивают получение дивиденда неограниченное время.
3) Прочие ценные бумаги – производные от акций и долговых обязательств ценные бумаги.
Основной формой движения ссудного капитала является кредит.
Кредит (лат. сreditum - ссуда, долг) - это экономические отношения между экономическими партнерами по предоставлению денег или товаров в долг на условиях срочности, возвратности, платности.
Выделяют следующие причины появления и развития кредита:
1) Общеэкономические - наличие товарного производства и товарно-денежных отношений.
2) Специфические - временное высвобождение денежных средств у одних экономических субъектов и временная потребность в денежных средствах у других экономических субъектов.
Все формы кредита основываются на единых принципах:
1. Возвратность - необходимость возврата полученных от кредитора средств после завершения их использования заемщиком.
2. Срочность - необходимость возврата кредита в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре.
3. Платность - использование ссуженной собственности является платным.
4. Обеспеченность - необходимость защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств. Находит свое выражение в требованиях кредитора представить залог, поручительство или гарантии.
5. Целевой характер использования кредита - необходимость использования полученных средств в определенных в договоре целях.
Сущность кредита и его роль проявляется в функциях:
1) Перераспределительная - перераспределение национального дохода между экономическими субъектами;
Регулирующая - способность кредита обеспечивать непрерывный воспроизводственный процесс, регулирование структуры общественного производства и создание сбалансированной экономики;
3) Стимулирующая – необходимость возврата суммы кредита и процентов требует от заемщика, во-первых, производительного использования кредита и, во-вторых, повышения эффективности производства.
На рынке реализуются две основные формы кредита: коммерческий и банковский. Они отличаются друг от друга составом участников, объектом ссуд, динамикой, величиной процента и сферой функционирования.
1. Коммерческий кредит предоставляется одним предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Главная цель такого кредита - ускорить процесс реализации товаров и заключенной в них прибыли. Процент по коммерческому кредиту входит в цену товара.
2. Банковский кредит предоставляется банками и другими кредитно-финансовыми институтами юридическим лицам (промышленным, транспортным, торговым компаниям), населению, государству, иностранным клиентам в виде денежных ссуд.
В настоящее время существует несколько форм банковского кредита.
1) Потребительский кредит - предоставляется торговыми компаниями, банками и специализированными кредитно-финансовыми институтами для приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа.
2) Ипотечный кредит - предоставляется банками и специализированными кредитно-финансовыми институтами для приобретения либо строительства жилья или на покупку земли.