Добавлен: 23.05.2023
Просмотров: 196
Скачиваний: 3
ВВЕДЕНИЕ
Если обратиться к истории создания и эволюции мировой валютной системы, то можно обнаружить устойчивую закономерность перехода мирового сообщества от одной мировой валютной системы к другой под давлением мировых войн и экономических кризисов.
Современная валютная система стабилизирует фактическое состояние дела, следовательно, может быть благоприятной лишь для самых сильных; она скорее реагирует на проблемы, чем предупреждает их возникновение. В силу этого международная валютная система находится в опасности.
Таким образом, мировая валютная система эволюционирует вместе с развитием рыночной экономики. Прослеживается определенная направленность этой эволюции, а именно: от стихийно функционирующей системы к регулируемой.
Эволюция валютной системы представляет собой процесс демонетизации золота. Последняя началась с первой мировой войны и завершилась формально и фактически к концу 70-х годов. Современная неустойчивая, неравновесная, нелинейная и асимметричная валютно-финансовая система характеризуется противоречивостью интересов и несправедливостью обмена. Глобальный кризис взорвал накопленные риски современной МВС: несбалансированность валютно-финансовой системы, неурегулированность финансовых рынков и институтов, структурные диспропорции. Процессы развития мировой экономики вследствие глубинных противоречий финансовой глобализации и сдвигов в соотношении баланса сил между странами и группами стран объективно создают предпосылки модернизации МВС. Глобальными угрозами современной экономической и валютно-финансовой системы являются - замедление темпов роста, турбулентность на валютно-финансовых рынках, перенос частных рисков на общесистемный уровень, сохранение скрытых системных и структурных рисков системы.
1.МЕЖДУНАРОДНАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА И РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ.
1.1. Сущность, функции и структура международной валютной системы.
Международная валютная система (МВС) является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере.
В качестве основных функций МВС можно назвать следующие: опосредование международных экономических связей; обеспечение платежно-расчетного оборота в рамках мирового хозяйства; обеспечение необходимых условий для нормального воспроизводственного процесса и бесперебойной реализации товаров; регламентирование и координирование режимов национально валютных систем; унификация и стандартизация принципов валютных отношений.
Основными элементами мировой валютной системы являются: резервные валюты и международные валютные единицы; условия взаимной конвертируемости валюты; унифицированный режим валютных паритетов; регламентация режимов валютных курсов; межгосударственное регулирование валютных ограничений; унификация использования международных кредитных средств обращения; унификация форм международных расчетов; режим мировых валютных рынков; режим мировых рынков золота; международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование.
Необходимый элемент – межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности, под которой понимаются наличие платежных средств, приемлемых для погашения международных обязательств, регламентации международных расчетов. Наконец одним из элементов валютной системы являются и органы регулирования, контроля и управления, роль которых играют соответственно национальные или межгосударственные организации.
Под валютой в широком смысле слова понимают товар, способный выполнять функции денег в мировом хозяйстве. Различаются национальная, мировая, региональная валютные системы.
Исторически вначале возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.
Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной системой. Мировая валютная система сложилась к середине XIX века. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой валютной системы (это ясно видно на примере того, как система «золотого стандарта» сменялась Бреттон-Вудской валютной системой и т.д.).
Хотя мировая валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механизм функционирования, она тесно связана с национальными валютными системами.
Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран. Взаимная связь национальных и мировой валютной систем не означает их тождества, поскольку различны их задачи, условия функционирования и регулирования, влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство.
МВС включает в себя ряд конструктивных элементов, среди которых можно назвать следующие: мировой денежный товар и международная ликвидность; валютный курс; валютные рынки; международные валютно-финансовые организации; межгосударственные договоренности.
Мировой денежный товар принимается каждой страной в качестве эквивалента вывезенного из нее богатства и обслуживает международные отношения (экономические, политические, культурные).
Первым международным денежным товаром выступало золото. Далее мировыми деньгами стали национальные валюты ведущих мировых держав (кредитные деньги). В настоящее время в этом качестве также распространены композиционные, или фидуциарные (основанные на доверии к эмитенту), деньги. К ним относятся международные и региональные платежные единицы.
Валюта – это не новый вид денег, а особый способ их функционирования, когда национальные деньги опосредуют международные торговые и кредитные отношения. Таким образом, деньги, используемые в международных экономических отношениях, становятся валютой.
Различают понятия «национальная валюта» и «иностранная валюта».
Под национальной валютой понимается установленная законом денежная единица данного государства. Национальная валюта – основа национальной валютной системы. В международных расчетах обычно используется иностранная валюта – денежная единица других стран. К иностранной валюте относят иностранные банкноты и монеты, а также требования, выраженные в иностранных валютах в виде банковских вкладов, векселей и чеков. Иностранная валюта является объектом купли-продажи на валютном рынке, хранится на счетах в банках, но не является законным платежным средством на территории данного государства (за исключением периодов сильной инфляции). Категория «валюта» обеспечивает связь и взаимодействие национального и мирового хозяйства.
Кроме того, важным является понятие «резервная валюта», под которой понимается иностранная валюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям. Резервная валюта служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран, широко используется для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют стран-участниц мировой валютной системы. В рамках Бреттон-Вудской валютной системы статус резервной валюты был официально закреплен за долларом США и фунтом стерлингов. В рамках Ямайской валютной системы доллар фактически сохранил статус резервной валюты, и также в этом качестве на практике используется марка ФРГ и японская иена.
Объективными предпосылками приобретения статуса резервной валюты являются: господствующие позиции страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, в золото-валютных резервах; развитая сеть кредитно-банковских учреждений, в том числе за рубежом; организованный и емкий рынок ссудных капиталов; либерализация валютных операций, свободная обратимость валюты, что обеспечивает спрос на нее другими странами. Субъективным фактором выдвижения национальной валюты на роль резервной служит активная внешняя политика, в том числе валютная и кредитная. В институциональном аспекте необходимым условием признания национальной валюты в качестве резервной является ее внедрение в международный оборот через банки и международные валютно-кредитные и финансовые организации.
Статус резервной валюты дает преимущества стране-эмитенту: возможность покрывать дефицит платежного баланса национальной валютой, содействовать укреплению позиций национальных корпораций в конкурентной борьбе на мировом рынке. В то же время выдвижение валюты на роль резервной возлагает определенные обязанности на ее экономику: необходимо поддерживать относительную стабильность этой валюты, не прибегать к девальвации, валютным и торговым ограничениям. Статус резервной валюты вынуждает страну-эмитента принимать меры по ликвидации дефицита платежного баланса и подчинять внутреннюю экономическую политику задаче достижения внешнего равновесия.
К резервным валютам относятся: Доллар США; Немецкая марка; Японская иена; Фунт стерлингов; Швейцарский франк.
Валюты по степени конвертируемости, т.е. размену на иностранные, различаются на: свободно конвертируемые валюты, без ограничений обмениваемые на любые иностранные валюты. В новой редакции Устава МВФ (1978 г.) это понятие заменено понятием «свободно используемая валюта». МВФ отнес к этой категории доллар США, марку ФРГ, иену, фунт стерлингов, французский франк. Фактически свободно конвертируемыми считаются валюты стран, где нет валютных ограничений по текущим операциям платежного баланса, - в основном промышленно развитых государств и отдельных развивающихся стран, где сложились мировые финансовые центры или которые приняли обязательство перед МВФ не вводить валютные ограничения;
Частично конвертируемые валюты стран, где сохраняются валютные ограничения;
Неконвертируемые (замкнутые) валюты стран, где для резидентов и нерезидентов введен запрет обмена валют.
Кроме национальных валют в международных расчетах используются международные валютные единицы – СДР и ЭКЮ.
1.2. Этапы эволюции международной валютной системы.
Характер функционирования и стабильность международной валютной системы зависят от степени ее соответствия структуре мирового хозяйства. При изменении структуры мирового хозяйства и соотношения сил на мировой арене происходит замена существующей формы МВС на новую. Появившись в XIX веке, МВС прошла 3 этапа эволюции: «Золотой стандарт» или Парижская валютная система Бреттон-Вудская - система фиксированных валютных курсов Ямайская система - плавающих валютных курсов.
Золотой стандарт (1879 - 1934).
Система золотого стандарта предполагает фиксированный валютный курс. Для ее осуществления были необходимы три основных условия:
Установление золотого содержания национальной денежной единицы;
Поддержание жесткого соотношения между запасами золота и предложением денег в стране;
Свободный экспорт и импорт золота.
В процессе функционирования золотого стандарта дефицит платежного баланса покрывался золотом, что вело оттоку его из страны, либо покрывался за счет переливов краткосрочного капитала. Последствием этого было уменьшение количества денег в стране, снижение платежеспособного спроса и в итоге – снижение цен. Таким образом, перелив золота из одной страны в другую, а также перелив краткосрочного капитала автоматически корректировали состояние платежного баланса.
Система золотого стандарта имела преимущества и недостатки. К преимуществам можно отнести: обеспечение стабильности, как во внутренней, так и во внешней экономической политике, что объясняется следующим: транснациональные потоки золота стабилизировали обменные валютные курсы, которые способствовали снижению неопределенности и риска и тем самым стимулируют рост объемов международной торговли; автоматические выравнивания дефицитов и активов платежных балансов; стабильность курсов валют, что обеспечивает достоверность прогнозов денежных потоков компании, планирование расходов и прибыли.