Файл: Рынок ценных бумаг (Основная характеристика).pdf

2.2 Вложения в ценные бумаги физическими лицами

Вложения в ценные бумаги становятся все более привлекательными для физических лиц и могут составить конкуренцию традиционным депозитам в банках. Уже действует налоговый вычет по индивидуальному инвестиционному счету и в Думу внесен законопроект об увеличении порога первого взноса до 1 млн рублей. На очереди — закон о страховании инвестиций физлиц.

Законопроект о страховании инвестиций физических лиц на индивидуальных инвестиционных счетах внесен в Государственную думу Анатолием Аксаковым и Николаем Журавлевым.

Проект разрабатывался НАУФОР в течение нескольких лет, в последнее время в рабочей группе, которая была специально создана в совете директоров НАУФОР. Хотя по поводу этого проекта уже давно существует консенсус между ЦБ, Минфином и НАУФОР, на последнем этапе он стал предметом дополнительных консультаций, проведенных группой по созданию МФЦ, которая всегда поддерживала его принятие. Здесь мы договорились вместе с депутатами и членами Совета федерации о том, как проект должен выглядеть к первому чтению и что предстоит обсудить ко второму.

Надеюсь, система страхования будет распространена и на активы клиентов у брокеров и управляющих не только на ИИС

На мой взгляд, после того как мы добились роста интереса населения к фондовому рынку с созданием индивидуальных инвестиционных счетов, нет ничего, что могло бы иметь столь же сильный эффект для повышения у населения доверия к ним, как создание системы их страхования. Такая система, хотя и связана с дополнительными издержками для индустрии, но, в отличие от других мер, обеспечивает приток новых клиентов. Впоследствии, я надеюсь, система страхования будет распространена и на активы клиентов у брокеров и управляющих не только на ИИС.

Вот основные положения проекта:

страхуются деньги и ценные бумаги на ИИС;

страховка выплачивается только физическим лицам;

брокеры, управляющие, открывающие ИИС, а также депозитарии, где хранятся ценные бумаги, купленные на ИИС, должны быть участниками системы страхования;

страховка выплачивается деньгами в сумме не более 1 млн 400 тыс. рублей;

страховка выплачивается в случае аннулирования лицензии компании, где был открыт ИИС, то есть страхуется исчезновение активов, которые должны быть на ИИС, но не рыночный риск;

процедура выплаты страховки аналогична процедуре выплаты страховки по депозитам;

страховщиком является АСВ, в котором создается отдельный фонд страхования инвестиций, финансируемый в основном за счет взносов индустрии, государство и ЦБ в его финансировании не участвуют;

в АСВ создается отдельный орган — совет по управлению фондом страхования инвестиций, который состоит из чиновников, представителей СРО и индустрии, который определяет размер страховых взносов и правила выплаты.

Внесение законопроекта — начало нового этапа большой работы, и я рад, что этот этап начался!

2.3 Итоги работы ММВБ за 2016 год

Московская биржа подвела итоги 2016 года. Общий объем торгов на всех рынках биржи вырос по сравнению с 2015 годом почти на четверть, став рекордным за последние восемь лет. Наибольшая активность наблюдалась на срочном, а также на денежном рынке, особенно в секторе репо.

В 2016 году Московской бирже удалось существенно нарастить объемы торгов -- на 24%, до 850,4 трлн руб. (в 2015 году -- 685,4 трлн руб.), следует из опубликованной вчера статистики биржи. Результаты прошедшего года оказались наилучшими с 2009 года.

Самым активным месяцем стал декабрь -- общий объем торгов на всех рынках биржи в этом месяце составил 89,5 трлн руб. (увеличившись на 18,5% по сравнению с аналогичным периодом 2015 года). Конец года в целом оказался для российского рынка чрезвычайно успешным (см. "Ъ" от 27 декабря). По данным Emerging Portfolio Fund Research, с начала года суммарный приток инвестиций в российские фонды превысил $727 млн, что стало максимальным результатом с 2010 года. Это разогнало рост российских фондовых индексов и позволило им в декабре 2016 года достичь исторических максимумов. Однако в целом фондовый рынок (торги акциями и облигациями) показал незначительный рост -- 16%. Так, в 2015 году суммарный объем торгов составил 20,5 трлн руб., а в 2016-м -- 23,8 трлн руб. При этом на рынке акций наблюдался даже небольшой спад -- на 1,3%, который компенсировался ростом объемов торгов облигациями -- на 30,9% год к году. "Присутствие новых крупных участников-нерезидентов на Московской бирже очень сильно ощущалось с осени", - отмечает управляющий директор "Финам менеджмент" Владимир Твардовский. По словам начальника управления интернет-трейдинга "Открытие Брокер" Александра Дуброва, среди нерезидентов значительно увеличилось количество не только инвесторов, но и спекулянтов (HTF-трейдеров). "Внесло свою лепту и население. Если в 2015 году физлица активно покупали ОФЗ, то в 2016-м они так же активно их распродавали и вкладывались уже в акции", - говорит он.

Основным драйвером роста биржевых торгов стали денежный и срочный рынки. Срочный рынок в 2016 году продемонстрировал рост объема торгов на 23%, до 115,2 трлн руб., по сравнению с результатами 2015 года. Этот сегмент традиционно рос за счет фьючерсов. Годовой объем торгов на денежном рынке составил 333,8 трлн руб., что на 56% выше показателя 2015 года. При этом возросла доля биржевых операций репо. Если в 2015 году она составляла 84,6% от всех операций на денежном рынке, то в 2016-м достигла 88,7%. Доля же операций репо с Банком России продолжила снижение. Рекордный объем по таким операциям был достигнут в 2013 году -- 126,5 трлн руб., к 2015-му он упал до 73,6 трлн руб., а в 2016-м составил уже 54,6 трлн руб. "Хорошо растут объемы репо с центральным контрагентом (рост по сравнению с 2015 годом в полтора раза. - "Ъ"). Это говорит о том, что на рынке имеется избыток ликвидности -- как рублей, так и валюты", - отмечает господин Дубров. По словам заместителя гендиректора по финансам и операционной деятельности компании "Атон" Максима Кузякина, при сохраняющихся высоких ставках биржевой рынок репо остается оптимальным способом фондирования под залог активов. "Компании, агрессивно формирующие свои портфели, пользуются возможностью увеличивать плечо", - говорит он.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Становление рынка ценных бумаг России – сложный процесс. Российский рынок ценных бумаг имеет свои особенности: зависимость от колебаний цен на нефть и энергоносители, волатильность, непредсказуемость, высокая концентрация (акции только крупных компаний, которые и влияют на рынок в целом).

В период финансового кризиса на рынке ценных бумаг сложилась непростая ситуация. Ведь, с одной стороны, многих людей увольняют с основного места работы, и они обращаются к финансовым инструментам, чтобы извлечь прибыль. С другой стороны, в период растущей инфляции, денежные средства быстро обесцениваются, величина инвестиций в ценные бумаги ограничивается.

Инвестиции в ценные бумаги являются перспективным, интересным направлением деятельности. Ведь, в период инфляции такое инвестирование является одним из немногих инструментов, позволяющих сохранить и приумножить капитал.

Однако, чтобы рынок успешно выполнял свои функции перераспределения капиталов, антикризисную, его развитие должно быть на достаточно высоком уровне.

Для становления развитого рынка ценных бумаг на ближайшую перспективу необходимо: обеспечить стабильность нормативно-правовой базы, информационную прозрачность операций и участников рынка (эмитентов и инвесторов), достаточно большой круг участников и высокотехническую инфраструктуру. Наличие этих признаков обеспечивает для коммерческих организаций быстрое и эффективное привлечение для своих потребностей денежных средств финансового рынка.^[16]

Таким образом, для дальнейшего становления российского рынка ценных бумаг необходимо: совершенствование инфраструктуры рынка, налогообложения операций с ценными бумагами, повышение финансовой грамоты населения. Но, поскольку фондовый рынок – это составная часть макроэкономики, то стабильность экономики послужит залогом стабильности рынка ценных бумаг.

Список использованной литературы

1.Гражданский кодекс РФ (часть первая) от 30.11.1994№51-ФЗ

2.Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996№39-ФЗ.

3.Информационное письмо ФСФР России от 12.04.2007 № 07-ОВ-1/7501 "О количестве специалистов управляющей компании и специализированного депозитария"

4.Алехин Б. И. Рынок ценных бумаг: учеб. Пособие. – 2-е изд. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006

5.Алехина О. Е. Долгосрочная финансовая политика: Учеб. Пособие. – Саратов, СГСЭУ, 2008.

6.Баранов А. Печальные итоги кризиса/Рынок ценных бумаг. - №5-6. – 2009

7.Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т./ Пер. с англ. Под ред. В. В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 1997. Т. 2

8.Всяких М. В. Совершенствование и развитие инфраструктуры фондового рынка РФ: автореферат дис./Белгородский ун-т потребит. Кооперации. – Краснодар, 2009.

9.НАУФОР. Российский фондовый рынок и создание международного финансового центра. – 2008.

10.www.rbk.ru

11.www.finam.ru

1. Савинова Т. К. Финансовая среда предпринимательства и финансовые риски: Учеб. Пособие. – Саратов: СГСЭУ, 2005. ↑

2. Галанов В. А. Рынок ценных бумаг: Учебник. – М.: ИНФРА-М. – 2007. – с.30 ↑

3. Галанов В. А. Рынок ценных бумаг: Учебник. – М.: ИНФРА-М. – 2007. – с.31 ↑

4. Галанов В. А. Рынок ценных бумаг: Учебник. – М.: ИНФРА-М. – 2007. – с.32 ↑

5. Курс экономики: Учебник / Под ред. Б.А. Райзберга. – ИНФРА-М, 2010 с. 222-223 ↑

6. Баринов Э. А., Хмыз О. В. Рынки: валютные и ценных бумаг. – М.: «Экзамен», 2001 г. С. 270 ↑

7. Алехин Б. И. Рынок ценных бумаг: учеб. Пособие. – 2-е изд. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. С. 37 ↑

8. НАУФОР. Российский фондовый рынок и создание международного финансового центра. – 2008. – стр 33-34 ↑

9. ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996№39-ФЗ гл. 13 ст. 48 ↑

10. НАУФОР. Российский фондовый рынок и создание международного финансового центра. – 2008. – стр 36-37 ↑

11. Киселев М. В. Рыночная стоимость акций российских эмитентов: прогнозирование методами технического анализа/СГСЭУ. – Саратов, 2008. С. 134 ↑

12. Киселев М. В. Рыночная стоимость акций российских эмитентов: прогнозирование методами технического анализа/СГСЭУ. – Саратов, 2008. С. 117 ↑

13. Всяких М. В. Совершенствование и развитие инфраструктуры фондового рынка РФ: автореферат дис./Белгородский ун-т потребит. Кооперации. – Краснодар, 2009. С. 22 ↑

14. Всяких М. В. Совершенствование и развитие инфраструктуры фондового рынка РФ: автореферат дис./Белгородский ун-т потребит. Кооперации. – Краснодар, 2009.С.22 ↑

15. Всяких М. В. Совершенствование и развитие инфраструктуры фондового рынка РФ: автореферат дис./Белгородский ун-т потребит. Кооперации. – Краснодар, 2009.С.22-23 ↑

16. Селеванова Т. С. Ценные бумаги: учебник. – М.: «Дашкови Ко», 2008. С. 6 ↑