Файл: Анализ денежных средств предприятия (Показатели анализа движения денежных средств).pdf

В рамках осуществляемой ООО «СМД» в 2015 году инвестиционной деятельности поступление денежных средств от инвестиционной деятельности составило 590 тыс.руб. за счет погашенных ранее выданных займов, а в 2014 году их было получено на 11,55% больше.

Как показывают данные табл. 3, на протяжении 2014-2015 г.г. финансовая деятельность в ООО «СМД» отсутствовала.

Итак, денежные притоки ООО «СМД» связаны в основном с текущей деятельностью, приток денежных средств по инвестиционной деятельности незначителен. Финансовой деятельностью исследуемое предприятие не занимается. С одной стороны данный факт можно оценить положительно, так как в соответствии с Уставом ООО «СМД» именно текущая деятельность является источником получения денежных средств. Однако, с другой стороны, предприятие не стремится к осуществлению долгосрочных инвестиций и капитальных вложений. Вкладывая временно свободные денежные средства в какой – либо инвестиционный проект, ООО «СМД» может не только возместить вложенные денежные средства, но и получить определенную сумму прибыли.

Далее, чтобы раскрыть реальное движение денежных средств ООО «СМД», оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, далее следует выделить и проанализировать все направления выбытия денежных средств в условиях данного предприятия.

Проведем анализ оттока денежных средств ООО «СМД» за 2014-2015гг. (табл. 3).

Как показывают данные табл. 3, общий отток денежных средств ООО «СМД» по итогам 2015 года составил 45351 тыс.руб., увеличившись на 34,72% относительно предыдущего периода, причем наибольший объем оттока денежных средств обусловлен текущей деятельностью, на долю которой приходится 96,28% по итогам отчетного периода.

Таблица 3

Анализ динамики и структуры оттока денежных средств в ООО «СМД» за 2014-2015гг.

Как видно из таблицы 3, в результате текущей деятельности денежные средства ООО «СМД» в 2015 году выбыли на общую сумму в 45351 тыс. руб. Отток денежных средств в отчетном периоде был связан в основном с перечислением средств поставщикам за сырье, материалы, увеличившись на 30%, а также с выплатой заработной платы работникам с отчислениями, рост которых составил 41,49%, и уплатой налоговых платежей и сборов в бюджет, снизившиеся за два года на 15,94%.

В рамках осуществляемой ООО «СМД» в 2015 году инвестиционной деятельности выбытие денежных средств составило 1684 тыс. руб. в результате предоставленных займов, в то время как в 2014 году организация предоставила займов на 374 тыс.руб.

Выбытие денежных средств по финансовой деятельности в анализируемом периоде времени не осуществлялось.

На основании проведенного анализа притока и оттока денежных средств в ООО «СМД» за 2014-2015г. составим баланс притока и оттока (таблица 4).

Денежные средства на начало 2015 года увеличились на 2632 тыс.руб. в виду превышения притока денежных средств (36294 тыс.руб.) над их оттоком (33662 тыс.руб.) по итогам 2014 года.

Как показывают данные табл. 4, темпы роста оттока денежных средств (131,17%) по текущей деятельности превышают темпы роста притока денежных средств (126,77%), в связи с чем на предприятии отмечается отрицательная динамика чистого денежного потока по операционной деятельности.

Таблица 4

Баланс притока и оттока денежных средств в ООО «СМД» за 2014-2015г.г., тыс.руб.

По инвестиционной деятельности отмечается аналогичная ситуация: темпы роста оттока денежных средств (450,26%) превышают темпы роста притока (88,45%), в связи с чем отмечается отрицательный чистый денежный поток по итогам отчетного периода на предприятии.

По итогам же отчетного периода происходит увеличение денежных средств лишь на 405 тыс.руб. в виду превышения темпов роста притока денежных средств (45756 тыс.руб.) над их оттоком (45351 тыс.руб.).

2.3. Анализ эффективности управления денежными потоками

На основании полученных данных рассчитаем коэффициенты эффективности использования денежных средств (таблица 5):

1. Коэффициент рентабельности чистого потока денежных средств:

2014 г. = 5320 / 2632 = 2,02

2015 г. = 4471 / 405 = 11,03

2. Коэффициенты рентабельности положительных денежных потоков по текущей (К2), инвестиционной (К3) и финансовой (К4) деятельности исчисляются по приведенным ниже формулам:

К2₂₀₁₄ = 2339 / 35627 = 0,06

К2₂₀₁₅ = 1499 / 45166 = 0,03

К3₂₀₁₄= 293 / 667 = 0,43

К3₂₀₁₅ = -1094 / 590 = -1,85

К4₂₀₁₄ = 0

К4₂₀₁₅ = 0

3. Коэффициент платежеспособности (см. формулу 5):

2014 г. = (4360 + 36294) / 33662 = 1,2

2015 г. = (6992 + 45756) / 45351 = 1,16

4. Коэффициент ликвидности денежного потока (см. формулу 6):

2014 г. = 36294 / 33662 = 1,07

2015 г. = 45756 / 45351 = 1,01

Коэффициент рентабельности чистого потока денежных средств на протяжении всего анализируемого периода имеет положительную динамику, что является благоприятным моментом.

В то время как в разрезе видов деятельности коэффициент рентабельности положительных денежных потоков по текущей и инвестиционной деятельности имел отрицательную динамику, причем коэффициент рентабельности финансовой деятельности отсутствовал в виду того, что ООО «СМД» по финансовой деятельностью в анализируемом периоде не имело денежных потоков.

Коэффициент платежеспособности на протяжении всего анализируемого периода соответствовал нормативной величине, т.е. был больше единицы, негативным моментом является лишь отрицательная его динамика.

Таблица 5

Показатели эффективности использования денежных средств ООО «СМД» за 2014-2015г.г.

Коэффициент ликвидности денежных потоков показывает, каким размером денежных средств, полученных в результате хозяйственной деятельности, можно распоряжаться в настоящее время для исполнения еще не погашенных обязательств по сравнению с суммой тех, что уже оплатили. Что по итогам 2014-2015 г.г. ликвидность денежного потока предприятия ухудшается, в результате чего на предприятии снизилось количество денежных средств для исполнения еще не погашенных обязательств, причем по итогам 2015 года ситуация ухудшилась.

Рассчитанные значения коэффициентов свидетельствуют о том, что в ООО «СМД» в 2015 г. качество управления денежными потоками организации ухудшилось, на что показывает снижение коэффициента эффективности денежного потока.

Оценка денежных потоков ООО «СМД» следующая: движение денежных средств от текущей деятельности на конец анализируемого периода принесли предприятию положительные чистые денежные потоки. На предприятии наблюдается тенденция снижения чистого денежного потока из-за превышения темпов роста направленных денежных средств над полученными, причем темп роста их значительно увеличен.

Как показало исследование, ООО «СМД» имеет достаточно денежных средств для расчетов по своим текущим обязательствам. Однако для организации закупок товаров для оказания услуг предприятие вынуждено в течение некоторого времени накапливать денежные средства, а затем осуществлять закупку. Такую политику предприятия можно оценить отрицательно, так как при этом на расчетном счете длительное время находятся большие остатки денежных средств. Поэтому исследуемому предприятию необходимо стремиться к ускорению оборачиваемости денежных средств, например, за счет сокращения времени между оказанием услуг и их оплатой, или сокращения периода инкассации долгов.

Наличие свободного остатка денежных средств позволяет ООО «СМД» осуществлять инвестиционную деятельность без привлечения заемных средств. Например, исследуемое предприятие может осуществлять финансовые вложения в ценные бумаги или уставные капиталы других предприятий, что в свою очередь позволит получить дополнительную прибыль и избежать убытков за счет инфляции.

Изучение существующей практики управления денежными потоками в ООО «СМД» позволило заключить следующее. Существующая система организации управления предприятием в целом и его финансами не способствует эффективному взаимодействию служб в решении финансово-экономических задач. На предприятии отсутствует системный подход к управлению финансами в целом, и управлению денежными потоками в частности.

Поэтому в данной работе должны быть разработаны мероприятия по улучшению финансово-хозяйственной деятельности ООО «СМД»».

ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ

Коммерческий кредит рекомендуется к использованию ООО Рекламное Агентство «СМД» для передвижения времени оплаты в качестве одного из ключевых инструментов, содействующих увеличению объема реализации и укреплению позиций организации на рынке.

Благодаря отсрочке оплаты удается увеличить количество клиентов за счет тех, которые не располагают необходимыми денежными средствами на оплату услуг в момент их оказания. Кроме того, при коммерческом кредите широко используются скидки за досрочную оплату услуг. Условия их предоставления устанавливаются в соответствующих договорах в процентах к сумме погашенной дебиторской задолженности (в течение 5-10 дней). Целесообразность предоставления скидок обосновывается в соответствующих калькуляциях, где сопоставляется предполагаемые затраты и эффект от досрочного поступления денежных средств.

Остаток дебиторской задолженности на начало 2015г. составлял 963 тыс.руб., а на конец года – 1151 тыс.руб.

В 2015г. поступила оплата за произведенные работы, услуги в сумме 43739 тыс.руб., таким образом, общая величина отгруженной продукции в 2014г. составила:

963 + 43739 – 1151 = 43551 тыс.руб.

Средний срок поступления денежных средств составил:

(963 + 1151)/2 х 365 / 43739 = 9 дней.

Целесообразность предоставления скидок обоснована соответствующей калькуляцией, приведенной в таблице 6.

В случае предоставления скидок обязательным условием является обязательная оплата в течение 7 дней с момента реализации продукции и услуг. Затраты на финансирование дебиторской задолженности составляют 18% (оплата за банковский кредит).

Таблица 6

Калькуляция последствий предоставления скидок, тыс.руб.