Файл: Понятие, признаки и правовое регулирование несостоятельности ( банкротства).pdf

Коэффициент быстрой ликвидности характеризует часть краткосрочных обязательств Частного торгового унитарного предприятия «Ювентабелстрой», которая может быть оперативно погашена за счет средств на расчетных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по счетам. В 2013 году по сравнению с 2012 годом данный показатель существенно снизился на 80,0% и составил 0,3. Нормативное значение коэффициента от 0,7 до 0,8, что говорит о том, что в 2013 году показатель сформировался ниже нормативного значения, хотя еще в 2012 году составлял 1,5, что также далеко от норматива. Таким образом, данный факт снова указывает на огромные суммы кредитов предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности отражает ту часть краткосрочной задолженности Частного торгового унитарного предприятия «Ювентабелстрой», которую можно погасить в ближайшее время за счет денежных средств. В 2013 году предприятие может погасить деньгами на счетах 8% общей задолженности, что на 27,3% меньше, чем в 2012 году. Норматив данного показателя составляет от 0,2 до 0,3. В рассматриваемом периоде наблюдается отклонение от норматива в меньшую сторону, что говорит о недостаточности денежных средств.

Таблица № 2.5. Оценка банкротства по двухфакторной модели Z Частного торгового унитарного предприятия «Ювентабелстрой» за 2012-2013 гг.

Примечание: собственная разработка, на основе данных ЧТУП «Ювентабелстрой».

Из расчетов видно, что Z<0. Что говорит о вероятности банкротства Частного торгового унитарного предприятия «Ювентабелстрой» - меньше 50%.

Преимуществом такой модели является ее простота, а также способность её применения в условиях недостаточности информации.

Также западные экономисты используют многофакторные модели Э. Альтмана. В 1968 году им предложена пятифакторная модель оценки банкротства:

Z = 1,2 Коб + 1,4 Кнп + 3,3 Кр + 0,6 Кп + 0,999 Ком, (2.2)

Где: Коб – доля оборотных средств в активах;

Кнп – рентабельность активов, исчисленная по нераспределенной прибыли;

Кр – рентабельность активов, исчисленная по балансовой прибыли;

Кп – коэффициент покрытия по рыночной стоимости собственного капитала;

Ком – отдача всех активов.

В зависимости от Z прогнозируется вероятность банкротства:

1,8 и менее – очень высокая; от 1,81 до 2,7 – высокая;

от 2,8 до 2,9 – возможная; более 3,0 – очень низкая.

Если Z < 1,81, то организация станет банкротом:

Через год – с вероятностью 95%;

Через 3 года – 48%;

Через 4 года – 30%;

Через 5 лет - 30%.

Для Частного торгового унитарного предприятия «Ювентабелстрой» оценка потенциального банкротства с помощью пятифакторной модели Э.Альтмана рассчитана в Таблице № 2.6.

Таблица № 2.6. Оценка банкротства по пятибалльной модели Z Частного торгового унитарного предприятия «Ювентабелстрой» за 2012-2013 гг.

Примечание: собственная разработка, на основе данных ЧТУП «Ювентабелстрой».

Как видно из Таблицы № 2.9, вероятность банкротства очень низкая, однако в 2013 году вероятность увеличилась, но осталась на уровне очень низкой.

Проведя анализ финансового состояния Частного торгового унитарного предприятия «Ювентабелстрой» можно в заключении сделать ряд выводов:

- за период с 2012 по 2013 годы выручка компании увеличилась, при этом увеличилась и балансовая прибыть, а также снизилась себестоимость реализуемых товаров работ и услуг, что говорит об улучшении в деятельности Частного торгового унитарного предприятия «Ювентабелстрой»;

- анализ структуры баланса компании показывает существенное увеличение оборотных активов на предприятии, наряду с увеличением суммы краткосрочных обязательств, что говорит о привлечении кредитов для вливаний в оборотные активы;

- анализ показателей финансовой устойчивости и ликвидности Частного торгового унитарного предприятия «Ювентабелстрой» говорит о довольно стабильном положении компании на рынке, однако, показатели в 2013 году поддерживались, прежде всего за счет заемных средств, сумма собственных средств в 2013 году – снизилась;

- исследование вероятности банкротства по двухфакторной и пятифакторной модели подтверждает, очень низкую вероятность банкротства Частного торгового унитарного предприятия «Ювентабелстрой», однако, судя по методикам, эта вероятность в 2013 году по сравнению с 2012 годом увеличилась, хотя и осталась на очень низком уровне.

В соответствии с проведенным исследованием финансового состояния частного торгового унитарного предприятия «Ювентабелстрой», а также положения его на рынке товаров и услуг можно сформулировать ряд мероприятий направленных на финансовое оздоровление исследуемого предприятия.

В качестве основных путей по максимизации прибыли частного торгового унитарного предприятия «Ювентабелстрой» можно предложить следующие мероприятия:

1) разработать краткосрочную, среднесрочную и долгосрочную стратегию частного торгового унитарного предприятия «Ювентабелстрой» в области экономического состояния, которая направлена на реализацию рациональной хозяйственной деятельности, выявление и использование резервов реализации продукции, как внутренних, так и внешних;

2) исследовать потребительские свойства реализуемой продукции и предъявленных к ней покупательских ожиданий и требований; исследовать факторы, которые определяют структуру и динамику потребительского спроса на продукцию предприятия, и разработать планов реализации товара в соответствии с экономической целесообразностью;

3) организовать рекламу и простимулировать сбыт продукции предприятия;

4) организовать комплексный экономический анализ деятельности Частного торгового унитарного предприятия «Ювентабелстрой», направленной на эффективное использование материальных и трудовых ресурсов, повышение рентабельности деятельности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Предприятие восстанавливает свою платежеспособность при условиях протекания ранней стадии финансового кризиса на предприятии, то есть в этот период предприятие не может быть включено в процедуру финансовой несостоятельности (банкротства).

При применении термина «банкротство» необходимо понимать установление в отношении предприятия финансовой несостоятельности в судебном порядке, т.е. устанавливается, что предприятия не способно удовлетворить в установленный срок требования, предъявляемые к нему, а также не способно выполнить свои обязательства перед государственным бюджетом.

Реформирование предприятий в современных рыночных условиях является неизбежным процессом, предполагающим, что в обществе будут созданы необходимые законодательные предпосылки с целью развития эффективных взаимоотношений между предприятиями-заемщиками и заимодавцами, должниками и кредиторами. Одной такой предпосылкой является наличие законодательства о банкротстве, которое в своей реализации способствует предупреждению случаев финансовой несостоятельности, оздоровлению всей системы финансовых взаимоотношений между предпринимателями, а в случае признания должника банкротом - сведению к минимуму отрицательных последствий банкротства для обеих сторон, осуществлению всех необходимых процедур в цивилизованной форме.

На сегодняшний день в качестве основного нормативного документа, который регламентирует процедуру банкротства (финансовой несостоятельности), выступает Федеральный закон “О несостоятельности (банкротстве)” от 26 октября 2002 года № 271-Ф3 с рядом внесенных изменений и дополнений.

Признак банкротства предприятия, организации либо иного юридического лица заключается в неспособности данного предприятия удовлетворить по денежным обязательствам требования кредиторов и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, при условии не исполнения соответствующих обязательств и (или) обязанностей в течение трех месяцев с момента наступления календарной даты их исполнения.

Законом предусмотрены различные процедуры, которые способствуют восстановлению платежеспособности должника, а именно:

- досудебная санация,

- мировое соглашение, заключение которого возможно на любой стадии процесса;

- иные меры, способствующие достижению вышеуказанных целей.

Процесс финансовой несостоятельности предприятия (банкротства) включает в себя ряд процедур, которые сменяют друг друга: наблюдение - процедура банкротства (финансовой несостоятельности), которая вводится с числа принятия заявления о признании должника банкротом арбитражным судом для того, чтобы обеспечить имущественную сохранность и провести анализ финансового состояния должника; внешнее управление - процедура банкротства, вводимая арбитражным судом в соответствии с решением собрания кредиторов для того, чтобы восстановить платежеспособность должника, при этом полномочия по управлению должником переходят внешнему управляющему. Конкурсное производство - процедура банкротства, которая проводится для того, чтобы требования кредиторов были соразмерно удовлетворены за счет средств, которые получены посредством продажи имущества должника в установленном законодательством порядке.

Следует уяснить существующие объективные условия для массовой несостоятельности предприятий различных организационно-правовых форм собственности и всего народно-хозяйственного комплекса РФ. Они порождены, прежде всего, непродуманностью экономической концепции и стратегии развития хозяйства в условиях рыночных отношений, низким качественным потенциалом управленческих кадров.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1 Абдукаримов В.Т. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур. Учебное пособие/ [Текст]. – М.: Инфа - М, 2014. – 216 с. – ISBN 978-5-16-006404-8

2 Алексеева Е.В. Несостоятельность (банкротство) юридических лиц. Практикум/ [Текст]. – М.: Проспект, 2015. – 64 с. – ISBN 978-5-392-17476-8

3 Армстронг М. Управление результативностью. Система оценки результатов в действии/ [Текст]. – М.: Альпина Паблишер, 2014. – 248 с. – ISBN 978-5-9614-4781-1

4 Акаев А.А. Динамика темпов глобальной инфляции. Закономерности и прогнозы/ [Текст]. – М.: Либриком, 2012. – 320 с. – ISBN 978-5-397-03344-2

5 Андрианов В.Д. Инфляция: причины возникновения и методы ее регулирования/ [Текст]. – М.: Экономика, 2010. – 184 с. – ISBN: 978–5–282–03015–0

6 Борисов А.Н. Постатейный комментарий к Федеральному закону "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций"/ [Текст]. – М.: Деловой двор, 2013. – 288 с. – ISBN 978-5-91550-137-8

7 Борисов Е.Ф. Экономика: учебник/ [Текст]. – М.: Юрайт, 2010. – 608 с. – ISBN 978-5-9916-0681-3.

8 Борисова О.В. Ценообразование в коммерческой деятельности/ [Текст]. – М.: Академия, 2012. – 176 с. – ISBN: 978-5-7695-8934-8

9 Гладких И.В. Ценовая стратегия компании. Ориентация на потребителя/ [Текст]. – М.: Высшая школа менеджмента, 2013. – 472 с. – ISBN: 978-5-9924-0076-2.

10 Герасименко В.В. Ценообразовани/ [Текст]. – М.: Инфа-М- 2012.- 422 с.- ISBN: 978-5-16-002012-9

11 Дымченко О.В. Бухгалтерский учет / [Текст] – М. : Феникс, 2011. – 414с. – ISBN: 978-5-222-13973-8.

12 Иванова Н.В. Бухгалтерский учет на предприятиях торговли [Текст] / - М: Академия, 2013 – 256с.- ISBN: 978-5-7695-9950-7

13 Конкурентоспособность товаров и организаций [Текст] / Квасникова В.В., Жучкевич О.Н. – М.: Инфа-М, 2013. –192 с. – ISBN: 978-5-16-006619-6

14 Коршунов В.В. Экономическа организации (предприятия): учебник и практикум. [Текст] – М.: Юайт, - 2015.- 408 с. - ISBN: 978-5-9916-4867-7

15 Ковалев В.В. Финансы организаций (предприятий): учебник / [Текст] – М.: Проспект, 2015. – 356 с. – ISBN: 978-5-392-16757-9

16 Кравчук Е.В. Фиктивность (преднамеренность) банкротства в России/ [Текст] – М.: Юстицинформ, 2013. – 166 с. – ISBN: 978-5-7205-1183-8