Файл: Система рефинансирования коммерческих банков на современном этапе и перспективы ее развития в РФ.pdf

ВВЕДЕНИЕ

На устойчивость банков существенное влияние оказывает состояние денежного и финансового рынка. Известно, что у самого финансово устойчивого банка могут возникнуть временные затруднения в обеспечении расширения воспроизводства своей деятельности. Существенную роль здесь может сыграть денежно-кредитная политика центрального банка.

Одним из наиболее эффективных инструментов денежно-кредитного регулирования в странах с развитой рыночной экономикой является рефинансирование. Посредством системы рефинансирования, процентной политики центральный банк может влиять как на приток денежных средств в оборот коммерческих банков, а через них в экономику товаропроизводителей, так и на стоимость этих ресурсов на денежном рынке.

Ставка рефинансирования Банка России является одним из главных механизмов осуществления операций рефинансирования, так как от нее зависит ставка по основным инструментам денежно-кредитной политики государства. Тактическими целями изменения ставки рефинансирования являются повышение или снижение денежного предложения. При увеличении ставки рефинансирования кредитные организации вынуждены сокращать заимствования у Банка России (так как финансовые ресурсы дорожают) и активнее размещать депозиты (их размещение становится прибыльным). При снижении ставки рефинансирования должна складываться обратная ситуация.

Рефинансирование Центрального банка Российской Федерации помогает обеспечить эффективность функционирования коммерческих банков в стране, также рефинансирование дает возможность получения для коммерческих банков дополнительных финансовых ресурсов с целью противодействия банкротству коммерческих банков и поддержания уровня их ликвидности. Рефинансирование Центрального банка Российской Федерации помогает также сформировать коммерческим банкам свою ресурсную базу с целью предоставления кредитов физическим и юридическим лицам, проведения других активных операций.

Актуальность темы курсовой работы заключается в том, что история развития банковской системы последнего десятилетия наглядно демонстрирует тот факт, что в кризисных ситуациях существующая система рефинансирования кредитных организаций в России не всегда способна обеспечить ожидаемую эффективность.

В работе была поставлена следующая цель: изучение современной системы рефинансирования кредитных организаций в России, оценке ее соответствия потребностям банковского сообщества и экономики в целом и разработке методических положений и практических рекомендаций по совершенствованию системы рефинансирования.

---

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- обосновать сущность системы рефинансирования;

- определить структуру системы рефинансирования;

- изучить современное состояние системы рефинансирования;

- определить перспективные направления совершенствования системы рефинансирования в России.

Исследования и последующие выводы были построены на основании изученного материала, законодательных актов, учебников и научных статей отечественных и зарубежных ученых по соответствующей проблематике.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РЕФИНАНСИРОВАНИЯ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

1.1. ПОНЯТИЕ, ВИДЫ РЕФИНАНСИРОВАНИЯ БАНКОВ

Система рефинансирования играет значительную роль в обеспечении ликвидности банковских систем.

В соответствии со ст. 40 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» под рефинансированием определено кредитование Центральным банком Российской Федерации кредитных организаций» [1]. Также под рефинансированием понимается предоставление центральным банком коммерческим банкам заимствований, когда они исчерпали свои ресурсы и не имеют возможности пополнить их из других источников (например, на межбанковском кредитном рынке или рынке ценных бумаг) на приемлемых для себя условиях.

Изучив Положения Банка России кредиты можно разделить на пять видов:

1. Внутридневные кредиты – это кредит Банка России, предоставляемый кредитным организациям при осуществлении платежей с их основного корреспондентского счета сверх остатка денежных средств на данном счете, но в границах предоставленного лимита кредитования ;

2. Кредиты овернайт - это сверхкраткосрочные кредиты на день, на сутки либо, на выходные (с вечера пятницы до утра понедельника). Предоставляются Банком России для завершения банком расчетов в конце операционного дня путем зачисления на корреспондентский счет банка суммы кредита и проведения списания средств с его корреспондентского счета по неисполненным платежным документам, находящимся в расчетном подразделении Банка России;

3. Ломбардные кредиты – это одна из форм кредита, обеспеченного закладом высоколиквидных активов;

---

4. Кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами;

5. Кредиты, обеспеченные залогом золота[2].

Условия кредитования представлены по видам представлены в таблице 1 (Приложение 1).

Кредиты центральных банков, выдаваемые в порядке рефинансирования коммерческих банков, можно класси­фицировать по разным критериям, что представлено в табл. 2.

Таблица 2

Классификация кредитов, предоставляемых коммерческим банкам в порядке рефинансирования

Критерий классификации	Виды кредитов
В зависимости от инструмента заимствования	-кредиты ЦБ
В зависимости от целевой направленности кредитования	- на обеспечение ликвидности - на развитие определенных отраслей или целевых программ
В зависимости от формы обеспечения	- под залог ликвидных и высоколиквидных ценных бумаг
В зависимости от характера инициирования кредитов	- кредиты предоставляемые на основе аукционов (по инициативе ЦБ)
В зависимости от сроков предоставления	- краткосрочные(внутридневные) - овернайт - среднесрочные до 1 мес -долгосрочные до 1 года

1.2. ИНСТРУМЕНТЫ И МЕХАНИЗМЫ РЕФИНАНСИРОВАНИЯ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

Основным условием эффективности системы рефинансирования является доступность инструментов Центрального банка РФ.

В рефинансировании банков в России используются в основном рыночные элементы, такие как ломбардное кредитование, кредитные аукционы, плавающая процентная ставка Центрального банка РФ. В условиях роста спроса банков на ликвидные средства становятся популярными альтернативные рефинансированию Банка России инструменты рефинансирования, к которым относятся:

• кредиты, выдаваемые центральными банками ком­мерческим банкам под залог ценных бумаг;
• краткосрочные двусторонние сделки на валютном и фондовом рынках (операция СВОП и операция РЕПО). Данные инструменты позволяют банкам оперативно управлять портфелями своих активов.

При различии в механизме организации этих инст­рументов общим между ними, позволяющим относить их к инструментам рефинансирования, является:

• возможность коммерческих банков иметь времен­ные заимствования у центральных банков в случаях, когда они остро нуждаются в дополнительных денеж­ных средствах (рублях или иностранной валюте);
• наличие замены одного обязательства на другие (например, при выдаче кредита: вместо обяза­тельств по ценным бумагам возникает обязательство по ссуде).

---

Предоставление кредита есть прямое увеличение высо­коликвидных средств коммерческих банков, используемых для погашения текущих обязательств.

Операции СВОП, как и операции РЕПО, предусматри­вают заключение двух встречных сделок — продажу и одно­временно покупку того или иного вида ликвидного актива — валюты или ценных бумаг.

Так, если кредитная организация имеет неотложные денежные обязательства в рублях и располагает временно свободными денежными активами в долларах США, она может мгновенно (с расчетами, например, в день заключе­ния сделки) продать доллары за рубли, необходимые ей для выполнения своих обязательств, и заключить одновремен­ную встречную сделку по обратной покупке долларов с более продолжительным расчетным периодом.

Расчетные периоды встречных сделок СВОП могут быть любые (от одного дня до нескольких лет).

Механизм рефинансирования посредством использо­вания краткосрочных сделок РЕПО аналогичен приведен­ному выше[13].

Назначение рефинансирования центральными бан­ками коммерческих банков можно рассматривать на макро- и микро уровнях.

На макро уровне политика рефинансирования банков­ских институтов прежде всего используется для оказания воздействия на состояние денежно-кредитной сферы путем выдаваемых центральными банками кредитов и посред­ством ставки рефинансирования.

На микро уровне механизм рефинансирования глав­ным образом способствует обеспечению ликвидности ком­мерческих банков. Кредитно-финансовые институты в слу­чае возникновения у них недостатка ликвидных средств для погашения своих обязательств могут обратиться в централь­ный банк за ссудой. Наличие механизма рефинансирова­ния позволяет банкам сводить до минимума запасы высо­коликвидных средств и в то же время обеспечивать свою ликвидность. В этой связи рефинансирование способствует предотвращению банковских кризисов, поскольку получа­емые от центрального банка временные заимствования пополняют денежные резервы коммерческих банков, уст­раняя эффект «домино» в банковской системе[12].

С учетом того, что кредиты центральных банков обла­дают потенциальной возможностью стимулировать инфля­ционные процессы, если не будут возвращены своевре­менно, условием их выдачи является предоставление их под ликвидное обеспечение финансово устойчивыми клиен­тами.

Механизмы рефинансирования (кредитования) банков, можно разделить на три группы в зависимости от используемого обеспечения и механизма заключения кредитных сделок.

---

Первая группа — кредитование под залог (блокировку) ценных бумаг из ломбардного списка Банка России.

Вторая группа — кредитование под залог векселей, прав требования по кредитным договорам или поручительства кредитных организаций.

Третья группа — кредитование под залог золота[2].

Все группы предоставляют следующие виды кредитов:

− внутридневные кредиты;

− кредиты овернайт;

− ломбардные кредиты;

− кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами;

− кредиты, обеспеченные залогом золота.

В автоматическом режиме Банком России предоставляются кредитным организациям только внутридневные кредиты и кредиты овернайт, а кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами и ломбардные кредиты - в режиме запроса:

а) на основании заявления на получение кредита по фиксированной процентной ставке;

б) заявки на участие в ломбардном кредитном аукционе .

Внутридневные кредиты бесплатны для кредитных организаций. Если у кредитной организации есть не погашенная к концу дня задолженность по внутридневному кредиту, то ей предоставляется кредит овернайт по ставке овернайт Банка России. Кредитные организации могут получить внутридневные кредитов и кредиты овернайт Банка России на их корреспондентские счета или корреспондентские субсчета, открытые в подразделениях расчетной сети Банка России всех территориальных учреждений Банка России, которые осуществляют электронную обработку платежей (в 76 территориальных учреждениях Банка России). Ломбардные кредиты Банка России могут предоставляться не только на любые банковские счета (корреспондентский счет и (или) корреспондентские субсчета) кредитной организации, открытые во всех территориальных учреждениях Банка России, но и на счета открытые в уполномоченных расчетных небанковских кредитных организациях (РНКО) [1].

Кредитным организациям Банк России предоставляет возможность эффективно управлять собственной ликвидностью, для этого он проводит операции ломбардного кредитования на фиксированных условиях. Денежные средства предоставляются в день обращения кредитной организации на сроки 1 и 7 календарных дней по фиксированной процентной ставке.

Ломбардные кредитные аукционы проводятся по расписанию: на срок 7 календарных дней и 3 месяца — еженедельно, каждый вторник [1].

Ломбардные кредиты по фиксированным процентным ставкам предоставляются в зависимости от проведения ЗАО ММВБ торговых сессий:

---