Файл: Система рефинансирования коммерческих банков на современном этапе и перспективы ее развития в РФ.pdf

— при подаче заявлений в СЭТ ММВБ в первую сессию (до 12 ч московского времени) кредиты предоставляются к 15 ч московского времени;

— при подаче заявлений в СЭТ ММВБ во вторую сессию (до 17 ч московского времени) кредиты предоставляются к 20 ч московского времени.

Обеспечением по внутридневным кредитам, кредитам овернайт и ломбардным кредитам служит залог (блокировка) ценных бумаг.

В перечень ценных бумаг, принимаемых в обеспечение по кредитам Банка России, обеспеченным залогом (блокировкой) ценных бумаг, включаются выпуски ценных бумаг, отвечающие некоторым требованиям:

1. Выпуск включен в Ломбардный список Банка России;

2. По выпуску установлен поправочный коэффициент Банка России, который применяется для расчета стоимости ценных бумаг, принимаемых в обеспечение кредитов Банка России (табл. 3).

Таблица 3

Поправочный коэффициент Банка России

Виды ценных бумаг		Величина поправочного коэффициента
Облигации банка России		1
Облигации, выпущенные от имени Российской Федерации и размещенные на внутреннем финансовом рынке		1
Облигации, выпущенные от имени Российской Федерации и размещенные на международном финансовом рынке		0,98
Облигации международных финансовых организаций, выпущенные в соответствии с законодательством Российской Федерации		0,98
Облигации субъектов Российской Федерации и муниципальных образований		0,98
Облигации ОАО «АИЖК»		0,95
Облигации с ипотечным покрытием*		0,9
Облигации юридических лиц - резидентов Российской Федерации*	при наличии у эмитента (выпуска) рейтинга по международной шкале на уровне не ниже «ВВ+» («Fitch Ratings» и «Standard&Poors») или «Ва1» («Moody’s Investors Service»)	0,95
	при наличии у эмитента (выпуска) рейтинга по международной шкале на уровне не ниже «ВВ-» («Fitch Ratings» и «Standard&Poors») или «Ва3» («Moody’s Investors Service») и не выше «ВВ» («Fitch Ratings» и «Standard&Poors») или «Ва2» («Moody’s Investors Service»)	0,9
	обеспеченные государственными гарантиям Российской Федерации (при отсутствии рейтинга)	0,85
	при наличии у эмитента (выпуска) рейтинга по международной шкале на уровне не ниже «В-» («Fitch Ratings» и «Standard&Poors») или «В3» («Moody’s Investors Service») и не выше «В+» («Fitch Ratings» и «Standard&Poors») или «В1» («Moody’s Investors Service»)	0,8
Облигации ОАО «АФЖС»		0,8

---

* По отдельным выпускам ценных бумаг Банком России могут быть установлены поправочные коэффициенты, отличные от указанных в таблице. Информация о поправочных коэффициентах Банка России по каждому выпуску ценных бумаг, принимаемому в обеспечение по кредитам Банка России, в том числе на предыдущие даты, приведена в Информации о ценных бумагах, принимаемых в обеспечение по кредитам Банка России.

3. Выпуск допущен к обращению на ЗАО ММВБ или на фондовой бирже, действующей на территории РФ, на которой Банк России выступает участником торгов.

4. До погашения выпуска осталось не менее 7 рабочих дней. [5].

Кредитной организации следует заключить Генеральный кредитный договор на предоставление кредитов Банка России, чтобы обеспечить возможность получения в  Банке России любых кредитов на корреспондентские счета (субсчета), открытые в Банке России.

Схема заключения договора на предоставление кредитов Банка России, совершаемым на ММВБ с использованием системы электронных торгов (СЭТ) ЗАО ММВБ представлена на рисунке 1.

КО, имеющая намерение заключить кредитные сделки через СЭТ ММВБ

ЭТАП 1

Договор (доп.соглашение)к договору банковского счета

Уполномоченная РНКО (ЗАО РП ММВБ)

ЭТАП 1

Доп.соглашение к договору кор.счета (суб.счета),/ТУ по месту открытия счета

ЭТАП 3

Договоры:

- об участии в СЭТ ММВБ

- об обеспечении технического доступа к ПТК ММВБ

- о присоединении к правилам ЭДО /ММВБ/

ЭТАП 2

Кредитный договор (нужна копия договора банковского счета(доп.согл.)/ТУ по месту открытия корсчета КО/

Рис. 1. Схема заключения договора на предоставление кредитов Банка России, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг, по сделкам, совершаемым на ММВБ с использованием системы электронных торгов ЗАО ММВБ[2].

После заключения договора на предоставление обеспеченных залогом ценных бумаг, кредитная организация должна заранее перевести ценные бумаги, входящие в Ломбардный список Банка России, в тот раздел «Блокировано Банком России» счета депо кредитной организации, открытого в уполномоченном Депозитарии, который соответствует кредитуемому корреспондентскому счету кредитной организации, открытому в НКО ЗАО НРД. Ценные бумаги, которые находятся в ранее открытых разделах «Блокировано Банком России», и соответствуют иным кредитуемым счетам кредитной организации, не могут использоваться кредитной организацией для получения кредитов Банка России на корреспондентский счет, открытый в НКО ЗАО НРД [5].

---

Кредиты, предоставляемые Банком России, под обеспечение нерыночными активами или поручительствами, выдаются согласно Положеня Банка России от 12.11.2007 № 312-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами или поручительствами» и на условиях, изложенных в приказе Банка России от 14.02.2008 № ОД-101 «О предоставлении Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами или поручительствами». До создания единого механизма рефинансирования (кредитования) данный механизм будет действовать наряду с механизмом кредитования, предусмотренным Положением Банка России от 04.08.2003 № 236-П.

Кредитной организации чтобы получить кредит, обеспеченного нерыночными активами или поручительствами, по фиксированной процентной ставке нужно обратиться с заявлением (составленного по форме приложения 6 к Положению Банка России от 12.11.2007 № 312-П) в территориальное учреждение Банка России по месту нахождения счета, на который кредитная организация желает получить кредит .

Кредитные аукционы проводятся по расписанию, установленному Банком России.

В Извещении о предоставлении кредита фиксируются условия предоставленного Банком России кредита, обеспеченного нерыночными активами или поручительствами, кроме внутридневного кредита, которое направляется кредитной организации. Помимо этого Банк России передает кредитным организациям — поручителям по одному экземпляру заключенных договоров поручительства.

Погашение кредитов Банка России (кроме внутридневных кредитов) осуществляется путем предъявления Банком России инкассовых поручений к корреспондентскому счету (субсчету) кредитной организации, на который был предоставлен кредит Банка России.

К кредитным организациям — контрагентам Банк России предъявляет следующие требования:

− кредитная организация относится к категории финансово стабильной, а именно отнесена к 1-й или 2-й классификационным группам в соответствии с нормативными актами Банка России;

− доступ кредитной организации, которая отнесена к 3-й классификационной группе, к получению кредитов Банка России, обеспеченных поручительствами, на срок до 7 календарных дней, может быть возобновлен только по решению Банка России;

− кредитная организация своевременно и в полном объеме выполняют требования Банка России по формированию обязательных резервов;

− кредитная организация не имеет просроченной задолженности перед Банком России;

---

− кредитная организация предоставила право на безакцептное списание денежных средств с ее корреспондентского счета и корреспондентских субсчетов, открытых в Банке России (уполномоченных РНКО);

− кредитная организация предоставляет информацию об операциях по счету в уполномоченной РНКО.

Для заключения генерального кредитного договора на предоставление кредитов Банка России, обеспеченных активами или поручительствами , кредитная организация обращается с ходатайством в произвольной форме в территориальное учреждение по месту нахождения ее корреспондентского счета. Если кредитная организация будет использовать внутридневные кредиты или кредит овернайт, то она должна указать лимит кредитования, который устанавливается в генеральном кредитном договоре по каждому кредитующемуся счету, на который кредитная организация вправе получать внутридневные кредиты и кредиты овернайт.

Лимит кредитования не ограничивает сумму кредитов Банка России по фиксированной ставке, которую может получить кредитная организация. Лимит кредитования не зависит от лимитов, установленных на кредитную организацию по иным механизмам рефинансирования Банка России (кредиты без обеспечения, кредиты, обеспеченные залогом (блокировкой) ценных бумаг из Ломбардного списка Банка России, операции прямого РЕПО и т.д.) и не уменьшает величину указанных лимитов.

Банк России определяет величину лимита кредитования , учитывая предложения кредитной организации по величине данного лимита, которые указаны в ходатайстве на заключение генерального кредитного договора. Изменить лимит можно как по инициативе кредитной организации так и по инициативе Банка России, которое фиксируется направлением соответствующего уведомления. Банк России вправе без объяснения причин отказать кредитной организации в изменении лимита кредитования. Обеспечением кредитов Банка России, предоставляемых в соответствии с Положением Банка России от 12.11.2007 № 312-П, являются нерыночные активы — векселя и кредитные требования, а также поручительства кредитных организаций.

Для того чтобы кредитная организация могла использовать активы для получения кредитов Банка России, она должна заранее, до обращения в Банк России за получением кредита Банка России, представить в Банк России (территориальное учреждение по месту нахождения счета, на который кредитная организация намерена получать кредиты Банка России, обеспеченные соответствующими активами) на проверку соответствующие векселя и (или) кредитные договоры с приложением необходимых документов.

---

1.3. ПРОЦЕНТНАЯ ПОЛИТИКА ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА

Одним из главных инструментов денежно-кредитной политики Центрального банка является процентная политика.

С помощью процентной политики центральный банк :

– воздействует на спрос и предложение на денеж­ном рынке путем изменения стоимости предостав­ляемых кредитов;

– регулирует уровень ликвидности коммерческих банков, а также их кредитную активность;

– регулирует объем денежной массы в стране.

Изменяя процентную ставку по своим кредитам и депо­зитам, Центральный банк оказывает воздействие на состояние денежно-кредитного рынка и определяет направление денежно-кредитной политики.

 Ключевая ставка - это процентная ставка по основным операциям Банка России по регулированию ликвидности банковского сектора. Является основным индикатором денежно-кредитной политики. 

Ставка рефинансирования на сегодня - размер процентов в годовом исчислении, подлежащий уплате центральному банку страны за кредиты, которые центральный банк предоставил кредитным организациям. Эти кредиты являются рефинансированием временной нехватки финансовых ресурсов. Поэтому, через такие кредиты обеспечивается регулирование ликвидности банковской системы при недостатке у кредитных организаций средств для осуществления кредитования клиентов и выполнения принятых на себя обязательств[13].

В зарубежной практике часто используется термин «Учётная ставка». Учетная ставка является инструментом денежно-кредитного регулирования, с помощью которого Центральный банк воздействует на ставки межбанковского рынка, а также ставки по депозитам юридических и физических лиц и кредитам, предоставляемым им кредитными организациями, а также является одним из методов антиинфляционной политики[13].

Центральный банк России принял решение, что в дальнейшем изменение ставки рефинансирования будет происходить одновременно с изменением ключевой ставки Банка России на ту же величину. Действующая ставка рефинансирования Банка России в 2015 г. была равной - 8,25 %. А вот с 2016 года ставка рефинансирования приравнивается в ключевой ставке ЦБ РФ. Совет директоров Банка России решил, что с 01.01.2016 года ставка рефинансирования больше не будет устанавливаться отдельно, и она будет равна ключевой ставке.

Рост процентной ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации за период 2012-2016 гг. был связан, в первую очередь, с ростом показателя инфляции в стране, а также с повышением давления на валютный курс со стороны коммерческих банков. Наибольший рост процентной ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации был зафиксирован во второй половине 2014 г., что было обусловлено ростом валютного курса и, как следствие, валютной политикой Центрального банка Российской Федерации по стабилизации валютного курса.

---