Файл: Понятие и задачи экономического анализа(Теоретические основы анализа финансового состояния ).pdf

Показатель оборачиваемости собственного капитала слишком высок. Это означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, а это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и предприятие может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов.

Если говорить об оборачиваемости кредиторской задолженности, то следует акцентировать внимание на том, что на 2016 г. по сравнению с 2013 г. её оборачиваемость выросла на 80,54 дней.

Показатель, характеризующий доходность, прибыльность, эффективность любой организации – это рентабельность. Общая рентабельность рассчитывается как отношение прибыли отчетного периода к общим затратам на производство [18, c. 102]. Рентабельность продукции рассчитывается как отношение прибыли, полученной от реализации работ, услуг, к полной себестоимости реализованной продукции.

В таблице 5 представим расчет рентабельности работы организации

Таблица 5

Расчет рентабельности работы предприятия ООО «АТАК»

Показатель	2013 год	2014 год	2015 год	2016 год
Рентабельность продукции(продаж)	1,21	1,21	5,48	6,43
Рентабельность основной деятельности	1,45	1,45	8,02	10,71
Рентабельность совокупного капитала	1,11	0,60	8,84	5,82
Рентабельность собственного капитала	4,42	4,06	48,12	41,11

Из таблицы 5 видно, что рентабельность собственного капитала за рассматриваемый период к 2016 г. выросла. В 2016 году она составляла 41,11%, в 2015 году – 48,12 %, а в 2013 году –4,42%. Рентабельность собственных средств показывает эффективность использования собственного капитала, указывает на величину прибыли полученной с каждого рубля, вложенного в предприятия, собственниками.

Заметим, что рентабельность продаж имеет планомерную динамику роста, если она в 2013 году составляла 1,21%, то к 2016 году выросла до 6,43%. В данном случае рост обеспечен ростом выручки от продаж за счет эффективной сбытовой политики, затраты по которой росли (коммерческие затраты) и умелого управления издержками предприятия. Динамику роста можно проследить и по рентабельности производственной деятельности, которая обеспечена более быстрым ростом прибыли от продаж по сравнению с ростом себестоимости. Рентабельность совокупного капитала выросла в 2015 году с 0,6% до 8,84%, что связано со значительным приростом прибыли по сравнению с приростом совокупного и собственного капитала, так если прибыль до налогообложения составляла 106 тыс. руб., то в 2015 году она выросла за счет эффективного управления финансами и эффективной сбытовой политики до 2034 тыс. руб., в 2016 году наблюдается некоторое снижение показателей рентабельности ввиду роста совокупного и собственного капитала.

---

Анализ формирования, распределения и использования прибыли проводиться в несколько этапов:

1. Анализируется прибыль по составу и динамике;

2. Анализируется формирование чистой прибыли и влияние налогов на прибыль;

3. Дается оценка эффективности распределения прибыли в фонд накопления и потребления;

4. Анализируется использование прибыли фонда накопления и фонда потребления

Таким образом, в данном пункте рассмотрим формирование финансового результата ООО «АТАК» за 2013- 2016 год.

Анализ начинается с оценки динамики показателей балансовой прибыли за отчетный период. При этом сравниваются основные финансовые показатели за прошлый и отчетный периоды, рассчитываются отклонения от базовой величины показателей и выясняется, какие показатели оказали наибольшее влияние на балансовую прибыль (табл.6).

Таблица 6

Формирование и распределение прибыли ООО «АТАК»

Наименование показателя	2014 год	2015 год	2016 год	Абсол. отклонение
				2015	2016
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг руб.	51 557	42 962	44 428	-8 595	1 466
Себестоимость реализации товаров, продукции работ, услуг	-43 030	-29 363	-26 709	13 667	2 654
Валовая прибыль	8 527	13 598	17 719	5 071	4 121
Коммерческие расходы	7 901	11 244	14 859	3 343	3 615
Управленческие расходы	0	0	0	0	0
Прибыль (убыток) от продаж	626	2 354	2 860	1 728	506
Проценты к получению	0	0	0	0	0
Проценты к уплате	0	0	-75	0	-75
Доходы от участия в других организациях	1	0	0	-1	0
Прочие доходы	1 527	308	111	-1 219	-197
Прочие расходы	2 048	628	305	-1 420	-323
Прибыль (убыток) до налогообложения	106	2 034	2 591	1 928	557
Текущий налог на прибыль	23	412	518	389	106
Чистая прибыль	83	1 622	2 073	1 539	451

---

Таким образом, по данным табл.8 можно сказать, что за исследуемый период предприятие получило чистую прибыль: в 2014 г.- 83 тыс. руб., в 2015 г.- 1622 тыс. руб., в 2016 г. – 2073 (темп прироста составил почти (27,8%)).

Анализируя изменения в отчете о прибылях и убытках необходимо отметить рост показателей прибыли в 2015 году по сравнению с 2014 годом, так значительно выросла прибыль до налогообложения и чистая прибыль, что вызвано эффективной сбытовой политикой по увеличению выручки и эффективном управлении затратами, так прочие доходы за счет сокращения внепроизводственных затрат сократились с 2048 тыс. руб. до 628 тыс. руб. или на 1420 тыс. руб., что и увеличило анализируемую прибыль.

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли составляется таблица 7, в которой используются данные бухгалтерской отчетности организации из формы № 2.

Таблица 7

Динамика показателей прибыли ООО «АТАК»

Наименование показателя	2014 год	2015 год	2016 год	2015 г. в % к 2014 г.	2016 г. в % к 2015 г.
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг руб.	51 557	42 962	44 428	-16,7	3,4
Себестоимость реализации товаров, продукции работ, услуг	-43 030	-29 363	-26 709	-31,8	-9,0
Валовая прибыль	8 527	13 598	17 719	59,5	30,3
Коммерческие расходы	-7 901	-11 244	-14 859	42,3	32,2
Управленческие расходы	0	0	0	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	626	2 354	2 860	276,0	21,5
Проценты к получению	0	0	0	-	-
Проценты к уплате	0	0	-75	-	-
Доходы от участия в других организациях	1	0	0	-100,0	-
Прочие операционные доходы	1 527	308	111	-79,8	-64,0
Прочие операционные расходы	2 048	628	305	-69,3	-51,4
Прибыль (убыток) до налогообложения	106	2 034	2 591	1818,9	27,4
Текущий налог на прибыль	23	412	518	1691,3	25,7
Чистая прибыль	83	1 622	2 073	1854,2	27,8

---

Из данных таблицы 7 следует, что прибыль за 2014-2016 период неуклонно росла (в 2015 году 1854,2 % от 2014), а в 2016 г. она составила 127,8 % от 2015 г. Чистая прибыль распределяется в соответствии с Уставом предприятия.

ГЛАВА 3. Пути совершенствования финансового состояния ООО“АТАК”

Первая проблема в финансово-хозяйственной деятельности связана с возросшей дебиторской задолженностью с 6979 тыс. руб. на начало года до 17157 тыс. руб. на конец года или на 10178 тыс. руб., сумма которой на протяжении долгого времени не погашается и заводит предприятие в долги. Рост дебиторской задолженности негативно сказался на показателях оборачиваемости оборотных активов и дебиторской задолженности которые сократились, в том числе и за недополученной выручки, которая сократилась.

Второй проблемой, является низкая ликвидность предприятия, так как все показатели ликвидности не соответствуют нормальным значениям. Причина низкой ликвидности состоит в значительном росте краткосрочных обязательств с 18790 тыс. руб. до 38247 тыс. руб. или на 19457 тыс. руб., что почти в 2 раза больше прироста дебиторской задолженности.

Третьей проблемой является низкая финансовая устойчивость по выше названной причине – роста кредиторской задолженности. Необходимо увеличивать коэффициент автономии, который находится не только ниже норматива, но и имеет динамику к сокращению.

Учитывая, что у предприятия существует очень большая дебиторская задолженность, то целесообразным является пересмотреть политику управления товарным кредитом и проанализировать платежную дисциплину дебиторов.

Возможно, при наличии просроченной дебиторской задолженности, следует ввести систему штрафов по несвоевременной оплате долгов, а также использовать систему факторинга в отношениях с заказчиками-юридическими лицами.

Представим ниже систему штрафных санкций по дебиторам. Для этого сперва представим модель ранжирования дебиторов по срокам оплаты и поставок.

Таблица 8

Значения кредитных рейтингов

Платежная дисциплина		Объем поставок
Просрочка оплаты, дней	Рейтинг	Сумма реализации за год, руб.	Рейтинг
Больше 90	Е	Более 1 млн.	Е
Меньше 90	D	Более 7 млн.	D
Меньше 60	C	Более 10 млн.	C
Меньше 30	B	Более 50 млн.	B
0	A	Более 100 млн.	A

---

Так, с теми, кто получил рейтинг E и D по платёжной дисциплине договора заключаются на условиях, рассматриваемых руководством организации индивидуально для каждого контрагента.

С теми же, кто получил рейтинг В и С рекомендованы следующие условия работы:

1. рейтинг «С»: работа с такой компанией только при условии наличия залога;
2. рейтинг «В»: обязательное описание в договорах системы штрафов и пеней и их строгое исполнение.

С предприятиями рейтинга А нет проблем с дебиторской задолженностью и потому с ними можно работать по старой схеме.

На основании рейтинга объема поставок определяется максимально допустимый объем товарного кредита.

На этапе применения штрафов и неустоек для предприятия имеет большое значение разработка шкалы штрафных санкций, регламентирующей возможность их применения в каждом конкретном случае. Величина штрафов для каждой группы будет зависеть от количества дней, на которую производится задержка платежа.

Приведенная в таблице 11 шкала штрафных санкций устанавливает фиксированную величину штрафов для каждого контрагента в зависимости от просрочки платежа.

Таблица 9

Шкала штрафных санкций

	0 дн.	0-30 дн.	30-60 дн.	60-90 дн.	Свыше 90 дн.
A	0	0	0	0	0
B	0	1	2	3	4
C	0	2	3	4	5
D	0	3	4	5	6
Е	индив.	индив.	индив.	индив.	индив.

Неустойка начисляется в процентах от просроченной суммы за каждый день просрочки платежа (таким образом, по условиям договора, если контрагент, отнесенный к группе «C», производит задержку платежа на срок от 30 до 60 дней, он обязан уплатить неустойку в сумме 3% от просроченной суммы).

После проведения ранжирования дебиторской задолженности по дате образования и величине целесообразно в соответствии методикой начисления штрафных санкций произвести начисление штрафов на задолженность контрагентов по тем договорам, по которым произведена задержка выполнения работ или оплаты.

В целях оптимизации применения штрафов на предприятии предлагается методика применения штрафных санкций, регламентирующая порядок шагов, при работе с контрагентами:

1. На этапе заключения договора с контрагентом предприятие проводит комплекс мероприятий, необходимых для установления надежности и платежеспособности потенциального контрагента.
2. На основании данных о надежности контрагента предприятию присваивается кредитный рейтинг от А до Е (рейтинг А присваивается наиболее надежным, Е – наименее надежным).
3. В зависимости от присвоенного контрагенту кредитного рейтинга, в текст договора включается пункт о применении штрафных санкций в случае задержки выполнения работ, поставки товаров. Размер штрафов определяется в соответствии со шкалой штрафных санкций.
4. В процессе текущей работы с контрагентами постоянно проводится мониторинг существующей дебиторской задолженности на предмет нарушения сроков исполнения обязательств.
5. В случае выявления случаев задержки платежа на просроченную сумму производится расчет штрафных санкций.
6. Производится уведомление контрагента о начислении штрафных санкций. В случае дальнейшего нарушения условий договора по истечении 60 дней производится пересчет штрафов, в соответствии со шкалой штрафных санкций.
7. Производится повторное уведомление контрагента о начислении штрафных санкций. В случае дальнейшего нарушения условий договора по истечении 90 дней производится пересчет штрафов, в соответствии со шкалой штрафных санкций. Аналогичным образом производится пересчет штрафов по истечении 90 дней.
8. Контрагенту направляется претензия, проводится комплекс мероприятий, направленных на предарбитражное урегулирование ситуации.

---