Файл: Оборотные активы предприятия ( ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСИРОВАНИЕМ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ ).pdf

ВВЕДЕНИЕ

Оборотные активы составляют одну из самых главных и существенных долей активов любого предприятия. От того, насколько можно умело управлять ими, во многом зависит успешная предпринимательская деятельность любого предприятия. Управлением оборотными активами является постоянным, ежедневным и непрерывным процессом.

Управление оборотным капиталом-актуальная задача, которую ежедневно решает каждый предприниматель.

Наличие оборотных активов, состав, его структура, эффективность использования во многом характеризуют финансовое состояние предприятия, устойчивость его развития. Главная задача управления оборотными активами – формирование их необходимого объема, оптимизация состава, обеспечение их эффективного использования.

Цель настоящей работы - изучить теоретические аспекты управления финансированием оборотных активов предприятия, проанализировать состояние оборотных активов предприятия и разработать предложения по совершенствованию их управления.

Для достижения поставленной цели в работе последовательно решаются следующие задачи:

- рассматриваются понятие оборотных активов и их классификация;

- анализируются источники управления оборотными активами;

- рассматриваются источники финансирования оборотных активов;

проводится оценка динамики и структуры оборотных активов;

- анализируется состав оборотных средств и их оборачиваемость;

- разрабатываются мероприятия по совершенствованию использования оборотных активов предприятия.

Анализ состава оборотных активов проводится на основании анализа предприятия ПАО «Молочная Благодать» - молочного завода, расположенного в Свердловской области г. Кушва. Предприятие занимается промышленной переработкой молока, выпускает широкий ассортимент молочной продукции и реализует ее в 18 субъектах Свердловской области.

ГЛАВА 1. ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСИРОВАНИЕМ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ

1.1. Понятие оборотных активов

Оборотные активы - это активы, обслуживающие хозяйственный процесс и обеспечивают его непрерывность.

К оборотным активам относятся активы, которые потребляются или реализуются в течение одного года или одного операционного цикла.

Еще одно определение оборотных активов характеризует их как ресурсы хозяйствующих субъектов, которые инвестируются в оборотные производственные фонды и фонды обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации товаров.

Выделяют оборотные активы в сфере производства – оборотные фонды и в сфере обращения – фонды обращения.

Элементный состав оборотных активов представлено на рис 1.

Рис. 1. Состав оборотных активов предприятия^[1]

Классификация оборотных активов при учете и отчетности производится следующим образом:

• Запасы (производственные запасы; незавершенное производство; запасы готовой продукции, товары, приобретенные с целью перепродажи);
• Дебиторская задолженность за товары (работы, услуги);
• Дебиторская задолженность по расчетам (с бюджетом, по выданным авансам, по начисленным доходам, по внутренним расчетам);
• Текущие финансовые инвестиции (вложения в краткосрочные ценные бумаги : облигации, векселя, казначейские обязательства, другие коммерческие ценные бумаги, эмитированные другими субъектами рынка, банковские депозиты);
• Денежные средства и их эквиваленты (в национальной валюте, в иностранной валюте). К эквивалентам денежных средств относят высоколиквидные финансовые инвестиции, которые могут быть свободно реализованы в любой момент без риска потерь;
• Прочие оборотные активы.

Запасами являются активы, которые: содержатся для дальнейшей продажи (распределения, передачи) в условиях обычной хозяйственной деятельности; находятся в процессе производства с целью дальнейшей продажи; предназначенные для потребления во время производства продукции, выполнения работ и оказания услуг, а также управления предприятием.

Запасы включают:

• сырье, основные и вспомогательные материалы, комплектующие изделия и другие материальные ценности, предназначенные для производства продукции, выполнения работ, предоставления услуг, обслуживания производства и административных нужд;
• незавершенное производство в виде деталей, узлов, изделий, обработка и сборка которых незавершенные, и незаконченных технологических процессов;
• готовую продукцию, изготовленную на предприятии и предназначенную для продажи;
• товары в виде материальных ценностей, которые приобретены (получены) и содержатся предприятием с целью дальнейшей продажи;
• малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, используемые в течение не более одного года или одного операционного цикла, если он продолжается более одного года^[2].

1.2.Классификация оборотных активов

От хранения определенного вида оборотных активов в том или ином объеме зависит во многом экономический и организационно-производственный результат деятельности организации.

Если запас сырья и материалов большой, обеспечивается непрерывность производственного процесса в случае неожиданной нехватки запасов.

Большое количество заказов на приобретение сырья и материалов хотя и приводит к образованию излишних запасов, имеет смысл, если предприятие может добиться от своих поставщиков снижения цен.

По этой же причине предприятие всегда стремится создавать достаточный запас готовой продукции, что позволяет экономно и эффективно управлять ее производством и реализацией.

Поэтому, важной задачей любого руководителя, финансового менеджера является выявление и оптимизация результатов и затрат, связанных с хранением товарно-материальных ценностей и готовой продукции в запассах.

Оборотные активы в обращении.

Рассмотрим детально оборотные активы предприятия в обращении.

1. Дебиторская задолженность представляет собой сумму задолженности дебиторов предприятию на определенную дату.

Дебиторская задолженность - финансовые обязательства юридических и физических лиц по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы.

Одной из задач по анализу дебиторской задолженности является определение риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным сделкам и долгам, предоставление рекомендаций по работе с неплатежеспособными покупателями.

Дебиторская задолженность подразделяется на текущую, долгосрочную и безнадежную.

Текущая дебиторская задолженность - сумма дебиторской задолженности, возникающая в ходе нормального операционного цикла или погашенная в течение двенадцати месяцев с даты бухгалтерского баланса. 

Долгосрочная дебиторская задолженность представляет собой сумму дебиторской задолженности, возникающую в ходе нормального операционного цикла и погашенную после двенадцати месяцев с даты баланса. 

Безнадежная дебиторская задолженность – это текущая дебиторская задолженность, по которой существует уверенность в ее невозврате должником или по которой истек срок исковой давности.

2. Денежные средства и их эквиваленты.

 Денежные средства – это наиболее ликвидная часть оборотного капитала предприятия.

К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных счетах, депозитных счетах.

К эквивалентам денежных средств относятся высоколиквидные краткосрочные финансовые вложения.

Оборотные активы предприятия классифицируются:

1. по характеру участия в операционном процессе;
2. по периоду функционирования;
3. в зависимости от способности к быстрому превращению в денежные средства (ликвидности).

По характеру участия в операционном процессе оборотные активы дифференцируются:

• оборотные активы, которые обслуживают производственный цикл предприятия (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов, объем незавершенного производства, запасы готовой продукции);

• оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия (дебиторская задолженность, денежные средства и др.)

По периоду функционирования оборотных активов:

• Постоянная (системная) часть оборотных активов; 

Представляет собой неизменную часть, которая не зависит от сезонных и других колебаний объемов операционной деятельности предприятия и не связана с формированием запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения.

• Переменная часть оборотных активов;

 Является вариативной их частью, которая связана с сезонным ростом объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения или необходимостью создания страхового запаса.

В зависимости от способности к быстрому превращению в денежные средства (ликвидности):

• Высоколиквидные активы - денежные средства и их эквиваленты;
• Среднеликвидные активы - товары отгруженные, дебиторская задолженность;
• Низколиквидные активы - производственные запасы, готовая продукция на складе, незавершенное производство, расходы будущих периодов^[3].

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СОСТАВА ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ И ИСТОЧНИКОВ ИХ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ПАО «МОЛОЧНАЯ БЛАГОДАТЬ»

2.1 Общая характеристика ПАО «Молочная Благодать»

ПАО «Молочная Благодать» - молочный завод, расположенный в Свердловской области г. Кушва.

Предприятие  занимается заготовкой, переработкой, производством и реализацией молочной продукции.

Ассортимент товаров довольно разнообразен: молоко, сливки, творог и творожные изделия, сметана, йогурты, продукты диетического назначения.

Предприятие постоянно модернизируется, наращивает объемы продаж, расширяет географию сбыта. В настоящее время выпускаемая продукция пользуется высоким спросом в 18 городах Свердловской области.

Кушвинский молочный завод был пущен в эксплуатацию в 1969 году. В 1996 году штат сотрудников состоял из 144 человек, было выработано 3720 тонн продукции. В 1999 году – 8050 тонны молочной продукции. На предприятии тогда трудились 230 человек.

В 2003 году коллектив насчитывал 283 человека, объем готовой продукции - 21 800 тонн.. Таким образом, с 1996 по 2003 год число персонала выросло вдвое, а объемы производства, как и прибыль, почти в шесть раз.

В 2006 году география поставок предприятия расширилась до 18 городов Свердловской области, включая такие крупные как Екатеринбург и Нижний Тагил. Количество поставщиков сырья возросло до 22 хозяйств (вместо 3-х в 1996 году)^[4].

Территория завода имеет кольцевой проезд для транспорта, с асфальто­бетонным покрытием. Территория абсолютно обособлена. На территории завода, в радиусе 30 м от производственного корпуса размещены хозяйственно-складские помещения и котельная. В санитарной зоне расположены четыре артезианских скважины.

Производственный корпус выполнен по принципу однозального помещения, внутренние стены облицованы на всю высоту глазурованной плиткой.

Предприятие ПАО «Молочная Благодать» полностью и самостоятельно снабжает себя теплом, паром, сжатым воздухом и горячей водой.

На территории завода площадью 2,71 га расположены производственный корпус, хозяйственно-складские помещения, котельная завода, 4 артезианские скважины, лаборатория, собственный автопарк.