Файл: Оборотные активы предприятия ( ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСИРОВАНИЕМ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ ).pdf

В процессе приема и переработки молока на предприятии практически исключается непосредственный контакт людей с продукцией.

С целью улучшения потребительских свойств продукции, на предприятии пущена в эксплуатацию машина по упаковке продукции в пакеты «пюр-пак» RG-50. Такая упаковка более привлекательна по внешнему виду по сравнению с упаковкой в полиэтиленовые пакеты, а также более удобна при транспортировке для оптовых покупателей и потребителей. Продукция в такой упаковке подлежит более длительному хранению и может транспортироваться в более удаленные от завода районы.

Технологическая схема, которая используется на заводе, предусматривает производство практически всех видов продукции в единой технологической системе. В зависимости от жирности, количества и качества поступающего сырья, а также заявок покупателей существует возможность оперативного изменения в производстве разнообразного ассортимента.

Все получаемое от поставщиков молоко поступает в приемное отделение, где происходит его приемка, очистка, охлаждение. Затем молоко поступает в аппаратное отделение, где осуществляется тепловая обработка, пастеризация и нормализация. После этого обработанное молоко поступает на розлив в цех розлива, а также разделяется по цехам для дальнейшей более глубокой переработки по выработке ассортимента.

Дальнейшая переработка молока осуществляется в цехах. В творожном цехе вырабатывается творог жирностью 9%, сырки, крем творожный. В цехе по выработке сыра производится сыр «Адыгейский». В цехе по выработке диетических продуктов молока производится весь ассортимент кисломолочных продуктов и молока. В сметанном цехе молоко пастеризуется, сепарируется по жирности, разделяется, после чего происходит выработка таких видов продукции, как сметана, масло сливочное, десерт сливочный, йогурты.

На всю продукцию предприятия имеются сертификаты соответствия, подтверждающие безопасность продукции. Для осуществления контроля качества продукции на предприятии функционирует лаборатория. Благодаря модернизации, установке нового оборудования завод имеет возможность проводить самый тщательный анализ сырого коровьего молока.

На заводе ежегодно происходит обновление оборудования, а так же постоянная модернизация производства, позволяющая соответствовать современным качественным требованиям.

Структура предприятия включает в себя:

- управленческий персонал (директор, главный инженер, главный технолог, заместители директора, главный механик, руководителей структурных подразделений, прораб, мастера);

- специалистов отделов, лаборатории;

- рабочих строительно-монтажных участков;

- обслуживание персонала.

На предприятии трудятся 373 человека, из них 321 - рабочих и 52 - административно-управленческий персонал.

Схема штатного расписания сотрудников предприятия представлена на рисунке 2.

Рис.2 Штатное расписание предприятия

Оборотные производственные фонды подразделяются на ряд групп:

-производственные запасы (сырьё, основные материалы, вспомогательные материалы, топливо, тара и тарные материалы, запасные части для текущего ремонта, малоценный и быстро изнашивающийся хозяйственный инвентарь и инструмент);

-незавершенное производство – незаконченная продукция, подлежащая дальнейшей обработке;

-расходы будущих периодов – затраты на подготовку и освоение новой продукции, производимые в данный период, но подлежащие погашению в будущем.

Сырьё - это предмет труда, на добычу или производство которых был затрачен труд. Сырьем являются молоко.

Материалы - это предметы труда, уже подвергавшиеся обработке. Из основных материалов изготовляется продукция, они образуют её основное материальное содержание.

Тара и тарные материалы - представляют собой все виды упаковки и материалы, необходимые для их изготовления.

Незавершенное производство - это предметы труда, находящиеся в обработке или ожидающие дальнейшей обработки и не вошедшие ещё в состав готовой продукции.

Наряду с оборотными фондами предприятие располагает фондами обращения, которые функционируют в сфере обращения. К ним относятся:

-готовая продукция на складах;

-продукция отгруженная, но не оплаченная;

-дебиторская задолженность;

-денежные средства на счетах в банках, в незаконченных расчетах^[5].

Совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения составляет оборотные средства.

Состав, структура и стоимость основных средств отображена в таблице 1.

Таблица 1

Структура и стоимость основных фондов

2.2 Источники финансирования оборотных активов

К источникам финансирования оборотного капитала относят:

• собственные и приравненные к ним средства;
• средства, привлекаемые через механизмы финансовых рынков;
• средства, поступающие в порядке перераспределения.

Классификация достаточно условная, и тот или иной источник можно вполне отнести как к одной, так и к другой группе.

Условно разделим эти группы по источникам финансирования – самофинансирование (привлечение внутренних ресурсов) и привлечение внешних ресурсов.

Самофинансирование.

К этой группе относятся собственные и приравненные к ним средства, среди них:

• уставный капитал;
• прибыль;
• основная деятельность

Уставный капитал.

Возникает на этапе создания предприятия и служит ярким примером собственного источника финансирования. Это те средства, которые вносят владельцы предприятия в уставный (складочный капитал).

Уставный капитал должен быть таким, чтобы обеспечить деятельность компании до начала заключения договорных отношений и поступлений авансирования по ним в размере, достаточном для исполнения обязательств.

Компания приобретает оборудование, арендует или покупает помещения, необходимую мебель и аппаратуру для персонала, создавая рабочую среду. Все эти вложения можно также приравнять к уставному капиталу.

Зачастую собственники ограничиваются минимально разрешенным законодательством лимитом, обрекая вновь созданную компанию на первом же этапе ее деятельности находиться в условиях дефицита источника оборотных активов. Почему? Ответ в том, что уставный капитал определяет минимальный размер гарантий (имущественных интересов) кредиторов юридического лица. При самом плохом сценарии развития учредители будут отвечать по обязательствам компании лишь в пределах этой суммы.^[6]

Прибыль.

Является основным источником самофинансирования оборотного капитала. Безубыточная деятельность позволяет подпитывать постоянный прирост масштабов бизнеса при условии стабильности спроса на продукцию, товары, услуги и работы, предлагаемые рынку.

Основная деятельность.

Источником оборотного капитала могут стать также операции, непосредственно не связанные с основной деятельностью компании:

• реализация технологических отходов производства;
• реализация неликвидов: потерявших необходимые технические характеристики из-за длительного либо ненадлежащего хранения,
• долгое время не востребованных в производственном процессе запасов сырья, материалов и комплектующих;
• продукции, от которой отказались заказчики, пересортицы и излишков, выявленных при инвентаризации;
• реализация морально устаревшего оборудования, а также экономически нецелесообразного для ремонта, исключенного из технологической цепочки по причине приобретения многофункционального аналога оборудования;
• доходы от использования объектов социально- культурного и бытового назначения — столовая, гостиница, дом культуры, общежитие, детское дошкольное учреждение, музей;
• доходы от операций с различными финансовыми инструментами — вексельный дисконт, положительное сальдо по валютным и суммовым разницам, положительный результат по финансовым вложениям, например в виде процентов при выдаче займов другим компаниям.

Внешнее финансирование

Можно выделить долевое и долговое финансирование.

Долевое финансирование.

Возможно несколько видов операций по привлечению финансирования:

1. дополнительная эмиссия акций — возможна только для акционерных обществ;
2. увеличение уставного капитала путем привлечения новых инвесторов в число участников;
3. выпуск и продажа на рынке срочных ценных бумаг (облигационный заем), которые дают право их держателям на получение текущего дохода и возврат предоставленного капитала в соответствии с определенными условиями.

Долговое финансирование.

В долговое финансирование входят такие виды, как кредитование финансовыми учреждениями (банками), привлечение заимствований от других юридических лиц (займы).

В процессе привлечения ссудных вливаний основной задачей руководителя или финансового менеджера организации является убедить заимодавца в возможности компании вернуть привлекаемые средства. Необходимо тщательно готовиться к переговорам. Разработать перспективный бизнес-план, который будет покрывать срок заимствования.

Бизнес-план должен содержать экономические, финансовые выкладки, то есть бюджет о доходах и расходах и бюджет движения денежных средств.

Заимодавцу нужно дать информацию о месте компании на рынке, реестре перспективных долгосрочных договоров. Предоставляемый пакет включает также юридические и бухгалтерские документы.

Чтобы снизить или минимизировать риски заимодавца используются залоги. Они могут быть твердыми (недвижимость), мобильные (оборудование, товары в обороте). Они в случае невозврата становятся собственностью кредитора.

Еще одним способом снятия рисков является предоставление поручительства участников компании, как юридических, так и физических лиц.

Таким образом, ответственность за возвращение привлекаемых ресурсов становится субсидиарной и каждый из поручителей несет равную с заемщиком ответственность перед учреждением, предоставившим кредит или заем.

Средства, поступающие в порядке перераспределения.

Это средства, поступающие за счет прибыли либо резервов ликвидности, сгенерированной в других субъектах рыночных отношений и по различным основаниям поступившим в распоряжение вашей компании: дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов.

Если общество является материнской компанией другого юридического лица либо владеет акциями, векселями, облигациями других эмитентов, то прибыль, полученная данными организациями, может быть распределена в пользу вашей компании следующими способами:

• страховые возмещения: их компания получает в результате наступления страховых случаев при страховании имущества, опасных производственных объектов,
• в рамках социального и медицинского страхования;
• бюджетные субсидии: участвующие в различных государственных программах предприятия могут получать бюджетные субсидии, целевое использование которых жестко контролируется казначейством и счетной палатой;
• паевые взносы:
• кооперативы получают вступительные и текущие денежные средства в виде паевых взносов;
• средства, поступившие от ассоциаций, партнерств, объединений, отраслевых структур:
• участники различных отраслевых структур по решению управляющих органов могут получать средства на финансирование общих производственных программ^[7].

2.3. Анализ состава оборотных активов предприятия ПАО «Молочная Благодать»

На основании бухгалтерского баланса предприятия за 2016 год можно проанализировать состав его оборотных активов. (Таблица 2) (полный отчет доступен в Приложении 1)