Файл: Анализ денежных средств предприятия (на примере ПАО «Симферопольский консервный завод им. С.М. Кирова»).pdf

Таким образом, в 2013 г. предприятие ПАО «Симферопольский консервный завод им. С.М. Кирова» являлось прибыльным, чистая прибыль составила 8 тыс. руб. Это недостаточный показатель прибыльность предприятия. На конец 2014 г. чистая прибыль предприятия отсутствует и убыток составляет 2473 тыс. руб. Данный результат связан с увеличением себестоимость продаж, снижением соответственно валовой прибыли предприятия, увеличением коммерческих расходов, что повлияло на снижение прибыли до налогообложения и получением предприятием убытков на сумму 1279 тыс. руб. Кроме того, в 2014 г. прочие убытки составили 1156 тыс. руб.

Кроме того, если рассматривать данные финансовые результаты деятельности предприятия в динамики, то в 2014 г. происходит рост выручки от реализации продукции и одновременно возрастает себестоимость продукции. В результате валовая прибыль предприятия уменьшается на 33%. Коммерческие расходы увеличиваются на 273%, при этом существенно возрастает убыток от продаж – на 98,82%. В связи с этим, чистая прибыль предприятия существенно падает и в 2014 году исследуемое предприятие по показателю чистой прибыли является убыточным.

Кроме показателей прибыльности предприятия необходимо рассчитать рентабельность продаж, продукции, активов исследуемого предприятия.

Рентабельность продаж рассчитывается по формуле и составит [15, с. 98]:

, (2.1)

где ЧП – чистая прибыль предприятия; В – выручка.

Рентабельность продукции рассчитывается по формуле и составит [15, с. 98]:

, (2.2)

где С – себестоимость продукции.

Рентабельность активов рассчитывается по формуле и составит [15, с. 98]:

, (2.3)

где А – активы предприятия.

Таким образом, как видно из расчетов, рентабельность предприятия падает в связи с уменьшением прибыльности предприятия и увеличенем убытков. Анализируя 2013 год, можно сказать, что показатели рентабельности низкие, но удовлетворительные. В 2014 году показатели рентабельности отрицательные в связи с убыточностью деятельности предприятия ПАО «Симферопольский консервный завод им. С.М. Кирова». В целом, предприятие работает и получает выручку от продаж, которой недостаточно для выхода предприятия на достаточный уровень прибыльности.

2.2. Анализ динамики денежных средств и их доли в активах предприятия

Теоретическое рассмотрение особенностей денежных потоков и текущих расчетов, а именно – определение сущности денежных средств, их роли на предприятии и экономики в целом, анализ подходов и методов их формирования на исследуемом предприятии, а также анализ хозяйственной деятельности исследуемого предприятия позволил сформировать основы для проведения исследования в рамках изучения динамики денежных средств и их доли в активах предприятия ПАО «Симферопольский консервный завод им. С.М. Кирова».

Данный анализ определяет долю денежных средств в активах предприятия на основе изучения бухгалтерского баланса 2012-2014 гг. (таблица 2.3).

Таблица 2.3

Доля денежных средств в активах предприятия ПАО «Симферопольский консервный завод им. С.М. Кирова», 2012-2014 гг.

Таким образом, доля денежных средств в активах предприятия незначительна и составляет менее 1%, а именно – 0,1622% в 2012 г., 0,0682% - в 2013 г., 0,0499% - в 2014 г. Как видно из анализа, доля денежных средств с каждым годом снижается, что говорит о возможном снижение ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ПАО «Симферопольский консервный завод им. С.М. Кирова».

Кроме того, основным документом на предприятии, позволяющем анализировать движение денежных средств и денежных потоков является Отчет о движении денежных средств, который был нами выше анализирован как источник информации.

Проанализировав данный документ за 2013-2014 гг. по материалам предприятия ПАО «Симферопольский консервный завод им. С.М. Кирова», составили сводную таблицу основных данных о денежных потоках по видам деятельности (таблица 2.4).

Таблица 2.4

Денежные потоки предприятия ПАО «Симферопольский консервный завод им. С.М. Кирова» по видам деятельности, тыс. руб., 2013-2014 гг.

Таким образом, сальдо денежных потоков от текущей деятельности является отрицательным, что говорит о превышении выплат над поступлениями денежных средств от продажи и реализации продукции предприятием ПАО «Симферопольский консервный завод им. С.М. Кирова». Сальдо денежных потоков от инвестиционной деятельности является положительным, несмотря на то, что объем инвестиций значительно уменьшился на конец 2014 г. В течении 2013-2014 гг. финансовые операции на предприятии не проводились, поэтому сальдо по ним отсутствует. В целом, сальдо денежных потоков за отчетные периоды неубыточно, а именно – в 2013 г. – нулевое, в 2014 г. – прибыль составила 19 тыс. руб. По сравнению с 2013 г. предприятие начинает стабилизировать эффективность своей деятельности.

Результаты динамики денежных потоков предприятия ПАО «Симферопольский консервный завод им. С.М. Кирова» по видам деятельности говорят о уровне и эффективности управления на исследуемом предприятии, исходя из вышеизложенного рисунка 2.3. Применительно к текущему состоянию дел предприятия, имеет следующий вид (таблица 2.5).

Таблица 2.5

Зависимость качества управления предприятием ПАО «Симферопольский консервный завод им. С.М. Кирова» от структуры денежных потоков.

Таким образом, исходя из анализа динамики денежных средств, потоков и их доли в активах предприятия, можно сделать вывод о том, что объем денежных средств в общих активах недостаточен для эффективной работы предприятия. Динамика денежных потоков говорит о кризисном состоянии предприятия ПАО «Симферопольский консервный завод им. С.М. Кирова» и необходимость дальнейшей разработки рекомендаций, направленных на формирование эффективной политики управления денежными потоками и текущими расчетами на исследуемом предприятии.

2.3. Оценка влияния движения денежных средств на уровень ликвидности предприятия

Денежные средства предприятия являются высоко ликвидными активами и обеспечивают предприятию эффективность работы, его ликвидность, платежеспособность и в результате – финансовую устойчивость на современном рынке.

Анализ денежных потоков и текущих расчетов на предприятии ПАО «Симферопольский консервный завод им. С.М. Кирова» включает оценку влияния движения денежных средств на уровень ликвидности предприятия. В связи с этим, рассчитаем показатели ликвидность предприятия в 2012-2014 гг. и проследим их изменение в связи с изменением объема денежных средств на исследуемом предприятии в таблице 2.6.

Таблица 2.6

Анализ динамики показателей ликвидности ПАО «Симферопольский консервный завод им. С.М. Кирова», 2012-2014 гг.

В данном случае коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле [15, с. 120]:

, (2.4)

где ДС – денежные средства предприятия; КО – краткосрочные обязательства.

Коэффициент критической ликвидности рассчитывается по формуле [15, с. 120]:

, (2.5)

где – ДЗ –дебиторская задолженность предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле [15, с. 120]:

, (2.6)

где ОА – оборотные активы предприятия.

Динамика коэффициентов ликвидности в течении 2012-2014 гг. наглядно изображена на рисунке 2.1.

Таким образом, коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. В данном случае, в 2012 г. и в 2014 г. данный коэффициент превышает 1, что говорит о том, что предприятие своевременно погашает свои долги и эффективно функционирует. В 2013 г. коэффициент текущей ликвидности составил 3,0682, что говорит о соответствии теоретическому уровню и успешности, прибыльности предприятия.

Рисунок 2.1 – Динамика показателей ликвидности предприятия ПАО «Симферопольский консервный завод им. С.М. Кирова», 2012-2014 гг.

Кроме того, коэффициент критической ликвидности учитывает качество оборотных активов и является более строгим показателем ликвидности, так как при его расчете учитываются наиболее и быстро реализуемые активы (запасы не учитываются). Показывает сколько рублей ликвидных активов приходится на 1 рубль текущей задолженности предприятия. Его теоретическое значение должно составлять 1,5, для российских предприятий достаточно 0,7-0,8. Поэтому, данный коэффициент снижен у ПАО «Симферопольский консервный завод им. С.М. Кирова», и требует повышения и корректировки в будущем.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует немедленную готовность предприятия погашать свою задолженность за счет наиболее ликвидных активов. Его нормативное значение составляет 0,2-0,35. В течение 2012-2014 гг. на исследуемом предприятии происходит незначительное увеличение данного показателя, но оно ниже 0,2, что говорит о недостаточности денежных средств на предприятии и его неплатежеспособности.