Файл: Анализ денежных средств предприятия (на примере ПАО «Симферопольский консервный завод им. С.М. Кирова»).pdf

Выводы по главе 2

Как видно из расчетов, рентабельность предприятия падает в связи с уменьшением прибыльности предприятия и увеличенем убытков. Анализируя 2013 год, можно сказать, что показатели рентабельности низкие, но удовлетворительные. В 2014 году показатели рентабельности отрицательные в связи с убыточностью деятельности предприятия ПАО «Симферопольский консервный завод им. С.М. Кирова». В целом, предприятие работает и получает выручку от продаж, которой недостаточно для выхода предприятия на достаточный уровень прибыльности.

Таким образом, исходя из анализа динамики денежных средств, потоков и их доли в активах предприятия, можно сделать вывод о том, что объем денежных средств в общих активах недостаточен для эффективной работы предприятия. Динамика денежных потоков говорит о кризисном состоянии предприятия ПАО «Симферопольский консервный завод им. С.М. Кирова» и необходимость дальнейшей разработки рекомендаций, направленных на формирование эффективной политики управления денежными потоками и текущими расчетами на исследуемом предприятии.

3. Рекомендации, направленные на формирование эффективной политики управления денежными средствами в ПАО «Симферопольский консервный завод им. С.М. Кирова»

Управление денежными потоками является неотъемлемым элементом финансовой политики предприятия. От того, насколько эффективно распределены денежные средства, зависит не только платежеспособность и финансовая устойчивость в краткосрочном периоде, но и перспективы развития предприятия.

Управление денежными потоками можно разделить на основные этапы, представленные на рисунке 3.1.

Управление денежными потоками

Анализ денежных потоков

Прогнозирование денежных потоков

Определение финансового цикла

Рисунок 3.1 – Этапы управления денежными потоками в ПАО «Симферопольский консервный завод им. С.М. Кирова»

Анализ денежных потоков нужно проводить для выявления оснований недостатка или избытка денежных на предприятии и выявлении источников их поступлений и направлений использования. Анализ дает возможность управлять платежеспособностью и дать ответ на несоответствия в финансовом результатом деятельности предприятия и сальдо денежных потоков. Как правило, анализ денежных потоков проводят по трем основным видам деятельности: основной (текущей), инвестиционной, финансовой. Для проведения анализа денежных потоков применяют «Отчет о движении денежных средств», представляющий собой форму годовой бухгалтерской отчетности, утвержденная приказом Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности» от 2.07.2010 г. № 66н [1]. В нем отражаются поступления и платежи денежных средств и эквивалентов и их остатки на начало и конец отчетного периода. В данном случае на предприятии ПАО «Симферопольский консервный завод им. С.М.Кирова» нужно учитывать недостаточность денежных средств и отрицательный денежный поток по операционной деятельности предприятия по результатам проведенного анализа.

Следующим немаловажным этапом в управлении денежными потоками является планирование и прогнозирование. Не планируя денежные потоки и рационально не распределяя денежные средства, предприятие не в силах предугадать кассовые разрывы. В данной ситуации нередки случаи, когда предприятие не способно платить по счетам от поставщика из-за нехватки денег. Обещая погасить задолженность в следующем месяце, нет гарантии, что снова не возникнет кассовый разрыв. Как следствие, портятся отношения с контрагентом. Кассовые разрывы формируются как следствие отрицательного денежного потока. Даже прибыльное предприятие может на какой-то период времени оказаться неплатежеспособным. Причиной этому являются неправильно организованные платежи, например большая дебиторская задолженность. Избежать данную проблему поможет грамотное планирование денежных потоков. Планирование денежных потоков способствует определению источников денежных средств и оценки их направления использования.

Основной задачей составления плана движения денежных средств является проверка реальности источников поступления денежных средств и их рационального использования, синхронности их возникновения, а также определение потребности в заемных средствах [5, с. 47]. На практике иногда разрабатывают несколько планов с возможными сценариями развития доходов и расходов предприятия.

К планированию денежного потока в первую очередь относится составление бюджета денежных средств, в котором в стоимостном выражении отражаются показатели программы действий в области производства, получения сырья и реализации готовой продукции на определенный период времени (год, квартал, месяц). Кроме плана движения денежных средств на год целесообразно составлять краткосрочный план на короткие промежутки времени (месяц, декаду) в форме платежного календаря. Платежный календарь — это финансовый документ, который обеспечивает ежедневное управление поступлением и расходованием денежных средств предприятия. Содержание платежного календаря может меняться в зависимости от специфики деятельности предприятия и предпочтений руководителей.

Скользящее планирование — более трудоемкое при составлении, чем бюджетирование. Оно представляет собой технологию планирования, предполагающую после прохождения определенного этапа деятельности изменять планы на будущее, «отдаляя» их границу на длину пройденного этапа [2]. Однако, этот способ планирования даёт существенные преимущества предприятию, отраженные на рисунке 3.2.

Одним из наиболее важных и сложных этапов стратегического управления денежными потоками предприятия является их оптимизация. В первую очередь необходимо сбалансировать существующие объемы денежных потоков предприятия. Как известно, на финансовое состояние любой организации негативное воздействие способны осуществлять как отрицательный, так и избыточный денежные потоки.

Преимущества скользящего планирования

Знание предполагаемых доходов и расходов с точностью до недели

Заблаговременные действия по предотвращению неплатежеспособности

Еженедельное отслеживание «план-факт» и оперативное реагирование на ухудшение ситуации

Рисунок 3.2 – Преимущества скользящего планирования для предприятия ПАО «Симферопольский консервный завод им. С.М.Кирова»

Избыток денежных средств предприятия имеет такие отрицательные последствия, как потеря реальной стоимости денежных средств из-за инфляции, упущенная возможность получения дохода от неиспользуемой части денежных активов в сфере краткосрочного их инвестирования. Дефицитный денежный поток снижает ликвидность и платежеспособность предприятия, повышает рост просроченной кредиторской задолженности поставщикам сырья и материалов, задолженность по кредитам. В случае задолженности по выплате заработной платы работникам возможно резкое снижение производительности труда.

Таким образом, управление денежными потоками — это немаловажная составляющая ускорения оборота капитала предприятия. Оно позволяет сократить продолжительность финансового цикла и уменьшить потребность в заемных средствах с помощью рационального использования собственных денежных средств, повысить платежеспособность, финансовую устойчивость и ликвидность предприятия, а также минимизировать затраты на финансирование своей деятельности.

В данном случае на предприятии ПАО «Симферопольский консервный завод им. С.М. Кирова» необходимо в процессе разработки направлений усовершенствования политики управления денежными потоками, описанной выше, учесть кризисное состояние предприятия и особенности антикризисного управления, а также недостаток денежных средств на ПАО «Симферопольский консервный завод им. С.М. Кирова» в последние годы работы и как результат – низкая ликвидность и платежеспособность предприятия. Предложенные рекомендации по управлению денежными потоками на исследуемом предприятии при их практическом внедрении повысят ликвидность, финансовую устойчивость и прибыльность предприятия в будущих периодах функционирования.

Заключение

Таким образом, основной целью деятельности ПАО «Симферопольский консервный завод им. С.М. Кирова» является получение прибыли путем эффективного использования принадлежащего ему имущества в интересах самого общества, его акционеров и трудового коллектива. Организационная структура исследуемого предприятия соответствует его деятельности и является традиционной для заводов, которые занимаются заготовкой, консервированием продуктов питания.

В 2013 г. предприятие ПАО «Симферопольский консервный завод им. С.М. Кирова» являлось прибыльным, чистая прибыль составила 8 тыс. руб. Это недостаточный показатель прибыльность предприятия. На конец 2014 г. чистая прибыль предприятия отсутствует и убыток составляет 2473 тыс. руб. Данный результат связан с увеличением себестоимость продаж, снижением соответственно валовой прибыли предприятия, увеличением коммерческих расходов, что повлияло на снижение прибыли до налогообложения и получением предприятием убытков на сумму 1279 тыс. руб. Кроме того, в 2014 г. прочие убытки составили 1156 тыс. руб. В целом, предприятие работает и получает выручку от продаж, которой недостаточно для выхода предприятия на достаточный уровень прибыльности.

Формирование концепции управления денежными средствами опирается, во-первых, на теории денежного обращения; во-вторых, на методологические основы государственного регулирования денежных потоков и, в-третьих, на методику организации бухгалтерского учета на предприятии в социально ориентированной рыночной экономике. Изученные цели, задачи, источники анализа, а также последовательность исследования денежных потоков на предприятии лягут в основу дальнейшего анализа динамики денежных средств и их доли в активах предприятия и оценки влияния движения денежных средств на уровень ликвидности предприятия ПАО «Симферопольский консервный завод им. С.М. Кирова».

Исходя из анализа динамики денежных средств, потоков и их доли в активах предприятия, можно сделать вывод о том, что объем денежных средств в общих активах недостаточен для эффективной работы предприятия. Динамика денежных потоков говорит о кризисном состоянии предприятия ПАО «Симферопольский консервный завод им. С.М. Кирова» и необходимость дальнейшей разработки рекомендаций, направленных на формирование эффективной политики управления денежными потоками и текущими расчетами на исследуемом предприятии.

Таким образом, коэффициент текущей ликвидности в 2012 г. и в 2014 г. превышает 1, что говорит о том, что предприятие своевременно погашает свои долги и эффективно функционирует. В 2013 г. коэффициент текущей ликвидности снижен у ПАО «Симферопольский консервный завод им. С.М. Кирова», и требует повышения и корректировки в будущем. Коэффициент абсолютной ликвидности в течение 2012-2014 гг. на исследуемом предприятии существенно не меняется, происходит незначительное увеличение данного показателя, но оно ниже 0,2, что говорит о недостаточности денежных средств на предприятии и его неплатежеспособности.

Управление денежными потоками – это немаловажная составляющая ускорения оборота капитала предприятия. Оно позволяет сократить продолжительность финансового цикла и уменьшить потребность в заемных средствах с помощью рационального использования собственных денежных средств, повысить платежеспособность, финансовую устойчивость и ликвидность предприятия, а также минимизировать затраты на финансирование своей деятельности.

В данном случае на предприятии ПАО «Симферопольский консервный завод им. С.М. Кирова» необходимо в процессе разработки направлений усовершенствования политики управления денежными потоками, описанной выше, учесть кризисное состояние предприятия и особенности антикризисного управления, а также недостаток денежных средств на ПАО «Симферопольский консервный завод им. С.М. Кирова» в последние годы работы и как результат – низкая ликвидность и платежеспособность предприятия. Предложенные рекомендации по управлению денежными потоками на исследуемом предприятии при их практическом внедрении повысят ликвидность, финансовую устойчивость и прибыльность предприятия в будущих периодах функционирования.

Список использованных источников

1. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Утверждено приказом Минфина РФ от 01.01.2001 г. № 34н (в редакции приказа Минфина РФ от 01.01.2001 г. № 31н).
2. Приказ Минфина РФ от 2 февраля 2011 г. N 11н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011)».
3. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 01.01.01 года № 000. (ред. от 01.01.2001 ). – Ст. 3.
4. Алексеева А.И., Васильев Ю.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев. - М.: КноРус, 2012. — 672 с.
5. Бакаев А. С. Нормативное обеспечение бухгалтерского учета. Анализ и комментарии / А.С. Бакаев. - М.: Международный центр финансово-экономического развития, 2013. – 145 с.
6. Борисов Е. Ф. Экономическая теория: учебное пособие / Е.Ф. Борисов. – М.: Юрайт, 2011. – 165 с.
7. Вахрушина М. А. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник для вузов / М.А. Вахрушина. - М.: «Финстатинформ», 2014. – 254 с.
8. Вещунова Н. Л., Фомина Л. Ф. Бухгалтерский учет на предприятиях различной формы собственности / Н.Л. Вещунова, Л.Ф. Фомина. – М., 2013. – 145 с.
9. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности: Учебное пособие. – 4-е издание / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – Москва: Дело и сервис, 2012. – 350 с.
10. Золотарева А. Д., Филенко А. А. Денежные средства как источник формирования денежных потоков/ А.Д. Золотарева, А.А. Филенко // Молодой ученый. — 2015. — №8. — 620 с.
11. Изместьева О.А Внутренняя отчетность и внутрифирменная система финансовых показателей коммерческой организации: алгоритм построения и анализа / О.А. Изместьева // В сборнике: Перспективы развития науки и образования сборник научных трудов по материалам Международной научно-практической конференции. Тамбов, 2014. – 78 с.
12. Иохин В. Я. Экономическая теория: Учебник / В.Я. Иохин .- М.: ЮРИСТЬ, 2012. – 284 с.
13. Ковалев В. В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: учебно-практ. Пособие / В.В. Ковалев. — М.: ТК Велби, Издательство «Проспект», 2013. – 178 с.
14. Коваленко О. Г. Источники формирования и методы расчета денежных потоков предприятия / О.Г. Коваленко // Молодой ученый. — 2014. — №20. — 320 с.
15. Лысенко Д.В. Экономический анализ: учебник / Д.В. Лысенко. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2011. - 89 с.
16. Масленников В. В. Финансовый менеджмент в управлении коммерческой недвижимостью: учебник / В. В. Масленников, А. В. Талонов. — М.: КНОРУС, 2011. — 232 с.
17. Международные стандарты финансовой отчетности: учебник / В. Т. Чая, Г. В. Чая; под общ.ред. В. Т. Чая и Н. А. Боноевой. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: КНОРУС, 2011. — 304 с.
18. Менеджмент организации / Под ред. З.П. Румянцевой, Н.А. Саломатина – М.: Феникс, 2011 – 87 с.
19. Морозова, В. Л. Проблема формирования рациональной структуры оборотных активов «платежеспособной» организации / В. Л. Морозова // Экономический анализ. Теория и практика, 2011 г. — № 143. – С. 12-15.       
20. Никулина Н.Н., Анализ денежных потоков в страховой организации / Н. Н. Никулина, С. В. Березина // Экономический анализ: теория и практика. – 2011. — № 64. – С. 112-115.       
21. Парушина Н.В. Анализ движения денежных средств / Н.В. Парушина // Бухгалтерский учёт. - 2012. – С. 236-238.
22. Петрова Л. П., Карымова О. А. Анализ и планирование денежных потоков [Текст] // Инновационная экономика: материалы II междунар. науч. конф. (г. Казань, октябрь 2015 г.).  — Казань: Бук, 2015. — С. 110-113.
23. Пласкова Н.С. Экономический анализ: стратегический и текущий: учебник / Н.С. Пласкова. – М.: Эксмо, 2011. - 250 с.
24. Побегуц И. Финансовый или статистический анализ / И. Побегуц // Аудит и налогообложение. - 2012. – 256 с.
25. Рыбалко О. А. Понятие денежных потоков и их роль в системе управления [Текст] / О.А. Рыбалко // Экономика, управление, финансы: материалы IV междунар. науч. конф. (г. Пермь, апрель 2015 г.).  — Пермь: Зебра. - 2015. — С. 248-250.
26. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.  5-е изд., перераб. и доп. / Г.В. Савицкая. - М.: Инфра-М, 2011. — 536 с. 
27. Солодов, В. Определение денежного потока при оценке инвестиций / В. Солодов // Финансовая газета. - 2014 г. — № 15. – С. 98-100.
28. Чикарова М. Ю. Денежные потоки предприятия: проблемы классификации/ М.Ю. Чикарова // Экономический анализ: теория и практика. - 2011. — № 8. — С. 16-19.
29. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – 3-е издание / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. – М: Инфра, 2011. – 400 с.
30. Эргашев Х. Х. Учет денежных средств, кредитных операций и расчетов: Учебное пособие / Х.Х. Эргашев. – М.: Дажков и К, 2011. – 174 с.
31. Фролова Т.А. Денежные средства: Конспект лекций / А. Т. Фролова. — Таганрог.: ТТИ ЮФУ, 2010 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.aup.ru/books/m194 /8_ 2.htm.- Дата обращения 14.09.2016.
32. Экономический словарь [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://dic.academic.ru/dic.nsf/econ_dict/5034 2.  – Дата обращения 14.09.2016.