Файл: Финансовый анализ бухгалтерского баланса предприятия(Понятие и сущность анализа финансового состояния ).pdf

Основные средства

Долгосрочные финансовые вложения

Запасы

Дебиторская задолженность

Краткосрочные финансовые вложения

Денежные средства

Рис.1.1. Схема структуры активов баланса

Основным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (I раздел актива баланса), и текущие (оборотные) активы (II раздел актива баланса).

Средства предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).

Далее анализируются изменения по каждой статье текущих активов баланса как наиболее мобильной части капитала. Увеличение денежных средств на счетах в банке свидетельствует, как правило, об укреплении финансового состояния предприятия. Их сумма должна быть такой, чтобы обеспечить погашение всех первоочередных платежей. Наличие больших остатков денежных средств на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Они должны быстро пускаться в оборот с целью получения прибыли путем расширения своего производства или вложения в акции и ценные бумаги других предприятий.

Необходимо проанализировать влияние на финансовое состояние предприятия, изменение счетов дебиторов.

Если предприятие расширяет свою деятельность, то растет число покупателей, и, как правило, дебиторская задолженность.

С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо отличать нормальную и просроченную задолженности. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и на другие цели. Замораживание средств приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения платежей.

В процессе анализа изучаются динамика, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, устанавливается, нет ли ее в составе сумм, нереальных для взыскания или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если они имеются, то необходимо принять меры по их взысканию, включая и обращение в судебные органы. Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состояние производственных запасов. Наличие меньших по объему, но более подвижных запасов означает, что меньшая сумма наличных финансовых ресурсов находится в запасе. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия [18].

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (III раздел баланса) и заемный (IV и V разделы баланса).

По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) – III и IV разделы баланса и краткосрочный – V раздел баланса.

Собственный капитал

Переменный капитал

Заемный капитал

Долгосрочные пассивы

(IV раздел)

Постоянный (перманентный) капитал

Капиталы и резервы

(III раздел)

Краткосрочные пассивы

(V раздел)

Рис.1.2. Схема структуры пассива баланса

Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость.

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами. В целом, финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта представляет собой такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

Работа по анализу показателей абсолютной финансовой устойчивости осуществляется на основании данных бухгалтерской отчетности (формы №1, 5). Для детального отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в форми­ровании запасов используется следующая система показателей (см. табл. 1.1).

Таблица 1.1 - Система показателей для определения типа финансовой устойчивости предприятия

Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Она характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей (операционной) деятельности [24, с.163].

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующи­ми источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М):

М = (∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ) (1.1)

Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости (см. табл.1.2).

Таблица 1.2 - Типы финансовой устойчивости предприятия

В целом, финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта представляет собой такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска [18, с.81].

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредито­ров.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состояни­ем собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для их расчета являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса.

Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помо­щью достаточно большого количества финансовых коэффициентов (см. табл.1.3).

Таблица 1.3 - Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Окончание табл. 1.3

Ликвидность представляет собой способность организации быстро выполнять свои финансовые обязательства, а при необходимости и быстро реализовать свои средства.

Общепринятым является следующий принцип: чем быстрее актив предприятия может быть обращен без потери стоимости в деньги, тем выше его ликвидность. Поэтому ликвидность связывают с состоянием актива, которое может обеспечить краткосрочную платежеспособность и кредитоспособность предприятия, а также возвратность им заемных средств. Некоторые специалисты ликвидность связывают с текущей платежеспособностью предприятия [8, с.59].

Основная задача оценки ликвидности баланса - установить величи­ну покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансфор­мации которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сро­ку погашения обязательств (срочности возврата). Для осуществления анализа активы и пассивы баланса классифицируются по следующим признакам:

1) по степени убывания ликвидности (актив);

2) по степени срочности оплаты обязательств (пассив).

Такая группировка статей актива и пассива баланса представлена в таблице 1.4

Таблица 1.4 – Группировка статей баланса для оценки ликвидности