Файл: Финансовый анализ бухгалтерского баланса предприятия(Понятие и сущность анализа финансового состояния ).pdf

По данным таблицы 2.3 на протяжении исследуемого периода внеоборотные активы увеличились в три раза. Рост внеоборотных активов произошел в большей степени за счет приобретения основных средств. Оборотные активы в 2016 г. уменьшились за счет суммы запасов и денежных средств.

В целом структура активов характеризуется на конец 2016 года преобладанием доли внеоборотных активов, а структура пассивов – преобладанием доли собственно капитала.

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности

Одним из показателей характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность своевременно погасить свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Ликвидность – это необходимое условие платежеспособности. Для анализа ликвидности баланса проведем группировку активов по степени убывающей ликвидности, а пассив – в порядке возрастания сроков их погашения.

Оценим степень ликвидности баланса ООО «Диал» в течение 2014-2016 г. Результаты расчетов представлены в таблице 2.4.

Таблица 2.4 – Динамика показателей оценки ликвидности баланса ООО «Диал» в 2014-2016 г.г.

На протяжении всего рассматриваемого периода баланс нельзя признать абсолютно ликвидным, так как выявлен недостаток наиболее ликвидных активов (А1<П1).

Причем в 2015 г. по сравнению с 2014 г. доля наиболее ликвидных активов увеличилась на 9,6%, а к концу 2015 года вновь сильно упала на 16,5%, что ведет к увеличению платежного недостатка.

Для анализа платежеспособности предприятия рассчитаем финансовые коэффициенты платежеспособности. Значение коэффициентов отражено в таблице 2.5.

Таблица 2.5 – Динамика показателей платежеспособности ООО «Диал»

Коэффициент текущей ликвидности на протяжении всего периода выше 1 и повышается с каждым годом, но так и не дотягивает до норматива. Оптимальным считается, если Ктл=2; поэтому мы можем говорить о нерациональной структуре капитала.

Коэффициент критической ликвидности не соответствует норме (Ккл≥1); а в 2016 г. составил 0,21, что означает, что предприятие могло погасить текущие обязательства, не привлекая запасы, только на 21%.

Коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормы и снижает свое значение. Это означает, что предприятие имеет возможность погасить соответственно по годам 14, 37 и 9% своих обязательств за счет наиболее ликвидных активов.

Коэффициент общей платежеспособности показывает, что предприятие обладало наиболее высокой платежеспособностью в 2015 г., а наиболее низкой в 2014 г. В 2016 г. показатель платежеспособности увеличивается и составляет 0,50.

2.3 Анализ финансовой устойчивости

В наиболее общем виде финансовое состояние предприятия характеризует следующее соотношение:

Оборотные активы ≤ 2 Собственный капитал – Внеоборотные активы (2.1)

По балансу ООО «Диал» данное условие не соблюдается в течение всего анализируемого периода, следовательно, предприятие является финансово зависимым:

2014 г. 3777 ≤ 2 1437-914

3777 ≤ 523; Δ = +3254

2015 г. 3725 ≤ 2 2796-2180

3725 ≤ 616; Δ = +3109

2016 г. 2191 ≤ 2 3367-2796

2191≤ 571; Δ = +1620

Основную роль в укреплении финансовой устойчивости предприятия играет собственный оборотный капитал. В международной практике разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами еще называется «рабочим капиталом», «чистыми оборотными активами» (ЧОА) и характеризует степень устойчивости предприятия, то есть уровень обеспеченности оборотных активов оборотными средствами. ЧОА показывают, какая часть оборотных активов останется в обороте предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам. Наличие собственного оборотного капитала позволяет свободно маневрировать, повышать устойчивость и результативность хозяйственной деятельности.

Таблица 2.6 – Динамика собственного оборотного капитала ООО «Диал»

По данным таблицы 2.6 мы видим, что доля собственного оборотного капитала в сумме оборотных активов колебалась от 13,8% до 26,1%, то есть была недостаточно высока.

Следует отметить по данным структуры баланса, что доля ЧОА уменьшается, что можно расценить как отрицательную тенденцию.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальной структуры источников капитала.

Проанализируем изменения структуры источников капитала и оценим степень финансовой устойчивости и финансового риска.

С этой целью рассмотрим относительные показатели финансовой устойчивости, представленные в таблице 2.7.

Таблица 2.7 – Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Диал»

Основной критерий в таком анализе – минимизация уровня финансовых рисков, которая связана с процессом дифференцированного выбора источников финансирования различных составных частей предприятия.

Чем выше уровень 1,4,5 и ниже уровень 2 и 3 показателей, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

Как показывают данные таблицы 2.7, динамика коэффициента капитализации свидетельствует о финансовой неустойчивости в 2014 и в 2015 годах, так как необходимо, чтобы этот коэффициент был меньше 0,7. Но в 2016 году показатель достигает оптимального значения.

Данный коэффициент необходимо рассматривать в связи с коэффициентом обеспеченности собственными источниками финансирования, который показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства.

На предприятии значение коэффициента не соответствует норме. Однако положительным признаком является его устойчивое повышение.

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом автономии. Он отражает степень независимости организации от заемных источников. Значение коэффициента автономии высокое.

Доля собственного капитала составляет 70% и имеет тенденцию к увеличению. Некоторые авторы считают, что в России оптимальным является такое соотношение: 60% - собственный капитал, 40% - заемный капитал.

В рыночной экономике большая и все увеличивающаяся доля собственного капитала не означает улучшение положения предприятия, возможности быстрого реагирования на изменения делового климата. Поэтому такое высокое значение показателя автономии нельзя считать однозначно положительным.

Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов - наиболее обобщающий показатель финансовой устойчивости. Вычисление 3-х показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Можно выделить четыре типа финансовых ситуаций (см. табл. 2.8)

Таблица 2.8 – Классификация финансовой ситуации