Файл: Оборотные активы предприятия..pdf

Далее проанализируем такую важную статью баланса как дебиторскую задолженность. В 2014 году в общей структуре оборотных активов ПАО «КуйбышевАзот» на дебиторскую задолженность приходится 56,20% всех оборотных активов компании. По отношению к 2014 году дебиторская задолженность в 2015 году уменьшилась на 4,56% и составила около 51,64%, но по-прежнему играет существенную роль в структуре оборотных активов предприятия.

В абсолютном выражении, наоборот, за рассматриваемый период произошло значительное изменение в сторону увеличения на 1 620 873 тыс. руб. Это свидетельствует о том, что ПАО «КуйбышевАзот» проводит кредитную политику в отношении покупателей. За рассматриваемый период появились новые контрагенты, и предприятие установило с ними кредитные отношения.

Краткосрочные финансовые вложения характеризуют финансовую активность предприятия, которые значительно увеличились в 2015 году на 1 375 679 тыс. руб. или 363,63%. При этом доля данного показателя также увеличилась (с 2,57% до 9,15%). Таким образом, предприятие ведет активную финансовую политику и проводит инвестиционные вклады и в 2015, и в 2014 гг.

Однако при общем увеличении доли оборотных средств на предприятии «КуйбышевАзот» также наблюдается значительное уменьшение удельного веса денежных средств в составе оборотного капитала с 3,67% до 0,51%. В абсолютном выражении размер денежных средств уменьшился на 444 932 тыс. руб. (темп убыли 82,20%). Это изменение во многом связано с тем, что предприятие вложило свободные денежные средства на депозиты в банках. В дальнейшем данная ситуация благоприятна скажется на финансовом положении предприятия.

Прочие оборотные активы увеличились в 2015 году по отношению к 2014 году на 466 687 тыс. руб., то есть темп прироста их составил 61,98%.

Изобразим в виде диаграммы анализ структуры оборотных активов ПАО «КуйбышевАзот» за 2014-2015 гг. на рисунке 2.2.

Рисунок 2.2 - Анализ структуры оборотных активов ПАО «КуйбышевАзот» за 2014-2015 гг.

Для того чтобы более детально изучить состав и структуру оборотных активов ПАО «КуйбышевАзот», необходимо рассмотреть элементы запасов.

Запасы являются одним из основных элементов в производственной деятельности и необходимы для непрерывной работы предприятия.

Анализ элементов статьи «Запасы» за 2015, 2016 гг. отражен в таблице 2.3.

Таблица 2.3 - Анализ элементов статьи «Запасы» за 2015 - 2016 гг.

Наименование статей	2016		2015		Изменение		Темп прирост а, 2016/20 14
	Тыс. руб.	Удель ный вес, %	Тыс. руб.	Удель ный вес, %	Тыс. руб.	Удель ный вес, %
1	2	3	4	5	6	7	8
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	2 877 392	53,01	3 169 315	58,63	-291 923	-5,62	-9,21
Затраты в незавершенном производстве	1 095 588	20,18	912 500	16,88	183 088	3,3	20,06
Готовая продукция и товары для перепродажи	848 412	15,63	546 657	10,11	301 755	5,52	55,20
Товары отгруженные	606 573	11,18	777 288	14,38	-170 715	-3,2	-21,96
Запасы всего	5 427 965	100	5 405 760	100	22 205	-	0,4

---

Что касается структуры запасов, то наибольшая их доля приходится на сырье, материалы и аналогичные ценности. Стоит отметить, что доля за анализируемый период снизилась с 58,63% до 53,01%. Второе место устойчиво занимают затраты в незавершенном производстве (повышение доли от 16,88% до 20,18%), а вместе на эти два вида запасов приходилось около 70%.

Достаточно большие изменения в статье «Готовая продукция и товары для перепродажи» имели место в 2016 г., когда они увеличились на 301 755 тыс. руб. или на 55,20%. Также наблюдается подобная тенденция и с удельным весом. Он увеличился на 5,52% и составил в 2016 году 15,63% (против 10,11% в предыдущем году).

Товары отгруженные уменьшились на 170 715 тыс. руб. или на 21,96%. При этом доля также снизилась на 3,2% и составила в 2016 году 11,18%. Уменьшение величины отгруженных товаров происходит за счет уменьшения цены или количества. Изобразим в виде диаграммы структуру запасов за 2016 год на рисунке 2.4.

Рисунок 2.3 - Анализ структуры запасов ПАО «КуйбышевАзот» за 2016 год

Анализ элементов статьи «Запасы» за 2014 - 2015 гг. отражен в таблице 2.4.

Таблица 2.4 - Анализ элементов статьи «Запасы» за 2014 - 2015 гг.

Наименование статей	2015		2014		Изменение		Темп прирос та, 2015/20 13
	Тыс. руб.	Удель ный вес, %	Тыс. руб.	Удель ный вес, %	Тыс. руб.	Удель ный вес, %
1	2	3	4	5	6	7	8
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	3 169 315	58,63	2 122 535	52,60	1 046 780	6,03	49,32
Затраты в незавершенном производстве	912 500	16,88	696 941	17,27	215 559	-0,39	30,93
Готовая продукция и товары для перепродажи	546 657	10,11	406 186	10,07	140 471	0,04	34,58
Товары отгруженные	777 288	14,38	809 374	20,06	-32 086	-5,68	-3,96
Запасы всего	5 405 760	100	4 035 036	100	1 370 724	-	33,97

Анализ структурной динамики показывает, что наибольший удельный вес

в составе запасов занимают сырье, материалы и другие аналогичные ценности, доля которых увеличилась с 52,60% в 2014 г. на 6,03%. Незначительно уменьшилась доля затрат в незавершенном производстве - на 0,39%. Удельный вес товаров отгруженных в 2015 г. составил 14,38%, что ниже уровня 2014 г. на 5,68%. Готовая продукция увеличилась на 140 471 тыс. руб. или на 34,58% Увеличение материально-производственных запасов свидетельствует о росте производственного потенциала организации. Важно отметить, что увеличение остатков запасов может быть не только результатом повышения цен, но также указывать на снижение потребительского спроса, низкое качество продукции или неритмичный выпуск[15, с. 172]. Анализ структуры запасов ПАО «КуйбышевАзот» за 2015 и 2014 гг. представлен на рисунках 2.4, 2.5.

---

Рисунок 2.4 - Анализ структуры запасов ПАО «КуйбышевАзот» за 2015 год

Наибольшая доля в 2015 году принадлежит статье «Сырье и материалы».

Рисунок 2.5 - Анализ структуры запасов ПАО «КуйбышевАзот» за 2014 год

Аналогичная ситуация наблюдается в 2014 году, наибольшая доля в составе запасов представлена статьей «Сырье и материалы».

Данная ситуация связана с тем, что предприятие активно занимается производственной деятельностью.

Важно отметить, что увеличение остатков запасов может быть не только результатом повышения цен, но также указывать на снижение потребительского спроса, низкое качество продукции или неритмичный выпуск. Также возможна следующая ситуация: предприятие сознательно накапливает сырьевые запасы с целью снижения рисков перебоев в снабжении и инфляционных процессов, а также в целях дальнейшего роста объема производства продукции.

Стоит отметить, что на предприятии имеются запасы (сырье), находящиеся в залоге по договору. В 2016 и 2015 году такие запасы отсутствовали на предприятии ПАО «КуйбышевАзот». В 2014 году сумма запасов, находящихся в залоге по договору, составила 49 277 тыс. руб.

Также необходимо отметить, что предприятие ведет учет по международным стандартам финансовой отчетности (далее по тексту - МСФО). Статья запасы расшифрована следующим образом в таблице 2.5. Данные представлены как по предприятию ПАО «КуйбышевАзот», так и по его дочерним компаниям в млн. руб.

Таблица 2.5 - Анализ структуры запасов ПАО «КуйбышевАзот» по данным отчетности МСФО за 2014, 2015, 2016 гг.

Наименовани е статьи	2016 год	2015 год	2014 год	Абсолютн ое изменение 2016/2015	Абсолютно е изменение 2015/2014	Темп прироста 2016/2015	Темп прироста 2015/2014
Сырье и материалы	2 947	3 447	2 215	-500	1 232	-14,51	55,62
Незавершенн ое производство	1 313	1 127	794	186	333	16,5	41,94
Готовая продукция	3 237	2 984	2 445	253	539	8,48	22,04
Итого запасов	7 497	7 558	5 454	-61	2 104	-0,81	38,58

За период 2015/2016 гг. запасы незначительно уменьшились на 61 млн. руб. или на 0,81%.

---

Такое изменение связано с уменьшением сырья и материалов на 500 млн.

руб.

За анализируемый период в 2014/2015 гг. величина запасов увеличивается по всем статьям на 2 104 млн. руб. или на 38,58%.

Достаточно большие изменения в статье «Сырье и материалы» имели место в 2015 г., когда они увеличились на 1 232 млн. руб. или на 55,62%. Также наблюдается подобная тенденция и со статьей «Незавершенное производство». Данная статья увеличилась на 333 млн. руб. или на 41,94% и составила в 2015 году 1 127 млн. руб. (против 794 млн. руб. в предыдущем году). В 2016 году также произошло увеличение на 186 млн. руб. или на 16,5%, и величина статьи «Незавершенное производство» составила 1 313 млн. руб. Также высокими темпами увеличилась готовая продукция - на 539 млн. руб. или на 22,04% в 2015 году и на 253 млн. руб. или 8,48% в 2016 году.

Рассмотрим данную структуру в виде схематической диаграммы на рисунке 2.6.

Рисунок 2.6 - Анализ структуры запасов ПАО «КуйбышевАзот» по данным отчетности МСФО за 2014/2015/2016 гг.

Данная ситуация (увеличение темпов роста элементов запасов) свидетельствует о том, что предприятие за анализируемый период увеличивает обороты производства, что ведет к дальнейшему эффективному развитию предприятия и росту финансовых результатов ПАО «КуйбышевАзот».

Важное место в структуре оборотных активов занимает дебиторская задолженность. Рассмотрим детально элементы статьи «Дебиторская задолженность» на ПАО «КуйбышевАзот». Данные аналитических расчетов за 2015/2016 гг. представлены в таблице К.1

Из полученных результатов следует, что дебиторская задолженность в 2016 г. уменьшилась по сравнению с 2015 г. на 7,51% и составила 9 154 528 тыс. руб., что на 743 364 тыс. руб. меньше, чем в 2015 г. Уменьшение общей суммы дебиторской задолженности, в большей мере, произошло за счет уменьшения суммы переплаты в бюджет на 56,57%, задолженности персонала по прочим операциям на 78,79% и задолженности прочих дебиторов на 56,18%.

Данные аналитических расчетов элементов статьи «Дебиторская задолженность» за 2014/2015 гг. представлены в таблице Л.1

Анализируя состав и структуру краткосрочной дебиторской, задолженности за 2014, 2015 гг., было выявлено, что её сумма увеличилась на 1 620 873 тыс. руб. или на 19,58% за счет увеличения задолженности покупателей на 1 737 066 тыс. руб. или на 57,19% и изменение в сторону увеличения статьи «Авансы выданные подотчетным лицам» на 1 740 тыс. руб. (или на 118,21%).

Представим проведенный анализ в виде схематической диаграммы за анализируемый период на рисунке 2.7.

---

Рисунок 2.7 - Анализ структуры краткосрочной дебиторской задолженности ПАО «КуйбышевАзот» за 2014/2015/2016 гг.

Наибольший удельный вес в составе дебиторской задолженности принадлежит задолженности покупателей. В 2015 году произошло увеличение доли на 12,26%, и она составила 51,06% в связи с тем, что предприятие занимается производственной деятельностью и продукцию, которую выпускает ПАО «КуйбышевАзот», продает покупателям, предоставляя им рассрочки.

В целом, увеличение дебиторской задолженности связано с тем, что у предприятия наблюдается высокий темп роста объема продаж и наращения производственной деятельности, тем самым, увеличивается количество покупателей и конечном итоге величина дебиторской задолженности.

Рассматривая группу предприятий ПАО «КуйбышевАзот» согласно МСФО, необходимо обратить внимание на значение чистой дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, выраженной в иностранной валюте. Она представлена в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Чистая дебиторская задолженность, выраженная в иностранной валюте за 2014/2015/2016 гг.

Наименование валюты	2016 год	2015 год	2014 год	Абсолютное изменение 2016/2015	Абсолютное изменение 2015/2014	Темп прироста 2016/2015	Темп прироста 2015/2014
Доллары США	511	746	266	-235	480	-31,50	180,45
Евро	458	397	287	61	110	15,37	38,33
Юани	347	263	334	84	-71	31,94	-21,26
Сербские динары	21	21	-	0	-	-
Итого	1 337	1 427	887	-90	540	-6,31	60,88

Наибольшая величина дебиторской задолженности представлена в долларах США в 2015, 2016 году. В 2014 году наибольшая доля принадлежит дебиторской задолженности, выраженной в юанях. Данная ситуация свидетельствует о тесном сотрудничестве с Китаем. Также значительную долю составляет величина дебиторской задолженности в евро. За анализируемый период 2015/2016 гг. наблюдается рост данного показателя на 61 млн. руб. или на 15,37%. Также на ПАО «КуйбышевАзот» имеется дебиторская задолженность, выраженная в сербских динарах в 2016 году и 2015 году. В 2014 году задолженность, выраженная в данной валюте, отсутствовала.

---