Файл: Оборотные активы предприятия..pdf

Анализ чистой дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, выраженной в иностранной валюте, по данным отчетности МСФО за 2014, 2015, 2016 гг. представлен в виде диаграммы на рисунке 2.8.

Рисунок 2.8 - Чистая дебиторская задолженность, выраженная в иностранной валюте за 2014/2015/2016 гг.

Также по данным отчетности МСФО дебиторская задолженность группируется по срокам её возникновения. Данные отображены в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Дебиторская задолженность по срокам возникновения по данным отчетности МСФО за 2014/2015/2016 гг.

Срок	2016 год	2015 год	2014 год	Абсолютное	Абсолютное
возникновения				изменение	изменение
дебиторской				2016/2015	2015/2014
задолженности
Менее 30 дней	2 172	2 472	1 664	-300	808
31-180 дней	775	397	138	378	259
Более 181 дня	130	10	6	120	4
Итого	3 077	2 879	1 808	198	1 071

Из приведенной таблицы 2.7 следует, что срок её оплаты обычно составляет 60-90 дней. Стоит отметить, что на дебиторскую задолженность покупателей и заказчиков проценты не начисляются.

В отношении задолженности покупателей и заказчиков и прочей дебиторской задолженности отсутствует концентрация кредитного риска, так как предприятие имеет большое число покупателей в различных странах мира.

Большая доля дебиторская задолженности оплачивается за срок менее 30 дней, что говорит о грамотной кредитной политики. Но необходимо добавить, что на ПАО «КуйбышевАзот» возникает дебиторская задолженность, срок оплаты по который достигает более 181 дня. Предприятию с связи с этим следует выявить контрагентов и разработать план мероприятий по устранению дебиторской задолженности свыше 181 дня. За анализируемый период в 2016 году данный показатель увеличился на 120 млн. руб., в 2015 году - на 4 млн. руб.

Анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения по данным отчетности МСФО за 2014, 2015, 2016 гг. представлен в виде диаграммы на рисунке 2.9.

Рисунок 2.9 - Дебиторская задолженность по срокам возникновения по данным отчетности МСФО за 2014/2015/2016 гг.

---

На основании расчетов можно сделать вывод о том, что дебиторская задолженность превышает полученные авансы. Выданные авансы превышают кредиторскую задолженность. Данную ситуацию можно рассмотреть в двух аспектах. Первый аспект - такое положение дел оказывает положительное влияние на финансовую отчетность, поскольку приводит к росту дебиторской задолженности (ликвидных активов). Второй аспект - превышение дебиторской задолженности над полученными авансами оказывает отрицательное влияние на прибыль, поскольку приводит к росту потребности в финансировании.

Для того чтобы более детально изучить состав и структуру оборотных активов ПАО «КуйбышевАзот», необходимо рассмотреть такой элемент оборотных активов как «Краткосрочные финансовые вложения».

Данные аналитических расчетов элементов статьи «Финансовые вложения» за период 2015/2016 гг. представлены в таблице М.1

Наибольшая доля в структуре краткосрочных финансовых вложений в 2015, 2016 гг. также принадлежит статье «Депозиты» и составляет в 2016 году 99,87% в 2015 году - 99,77%. В рассматриваемом периоде 2015/2016 гг. депозитное размещение средств увеличилось на 1 125 660 тыс. руб. или на 64,32%. За анализируемый период такая статья, как «Переуступка права требования долга» не изменилась и составила 1 тыс. руб. Из этого можно сделать вывод о том, что предприятие, являющееся должником ПАО «КуйбышевАзот» не выполнило свои обязательства. Также необходимо добавить, что займы, предоставляемые другим предприятиям и работникам ПАО «КуйбышевАзот», выдавались в меньшей сумме в 2016 году на 400 тыс. руб. или 10% (по сравнению с предыдущим периодом в 2016 году было выдано 3 600 тыс. руб.). Данную ситуацию можно охарактеризовать следующим образом: предприятие выбрало приоритетным направлением деятельности размещение средств на депозитах, что в дальнейшем приведет к получению дополнительной прибыли, которую ПАО «КуйбышевАзот» направит на выдачу займов в будущих периодах.

Анализ элементов статьи «Финансовые вложения» за 2014/2015 гг. представлен в таблице Н.1

Наибольшая доля в структуре краткосрочных финансовых вложений в 2014, 2015 гг. также принадлежит статье «Депозиты» и составляет в 2015 году 99,77% в 2014 году - 52,87%. Данная ситуация свидетельствует о том, что предприятие занимается не только производственной деятельностью, но и инвестиционной. На предприятии имеются свободные денежные средства на расчетных счетах, которые были размещены на депозитах в банках и через определенный период времени операция размещения средств принесет дополнительной доход ПАО «КуйбышевАзот», который будет направлен на развитие производственной деятельности предприятия. Депозитное размещение средств возросло в 2015 году на 775%. За анализируемый период уменьшилась переуступка права требования долга на 96% и составила в 2015 году 1 тыс. руб. ПАО «КуйбышевАзот» оформило договор переуступки права требования и передало свои полномочия кредитора и в 2015 году предприятие, задолжавшее исследуемому предприятию, выполнило свои обязательства перед ним в связи с тем, можно наблюдать уменьшение величины данной статьи [11, с. 150]. Следует отметить, что займы, предоставляемые другим предприятиям и работникам ПАО «КуйбышевАзот», выдавались меньшей сумме в 2015 году на 174 297 тыс. руб. (за 2015 год было выдано 4 000 тыс. руб.).

---

Представим результаты проведенного анализа в виде схематической диаграммы на рисунке 2.10.

Рисунок 2.10 - Анализ структуры краткосрочных финансовых вложений ПАО

«КуйбышевАзот» за 2014/2015/2016 гг.

Как уже было описано в первой главе выпускной квалификационной работы, оборотный капитал бывает несколько видов. Произведем расчет отдельных видов оборотного капитала в таблице П.1.

Величина чистого рабочего капитала позволяет определить то количество средств, которое будет достаточно для непрерывной производственной деятельности. В 2016 году данный показатель составлял 10 028 780 тыс. руб., в 2015 году рабочий капитал увеличился на 3 325 179 тыс. руб. или на 41,72% по сравнению с 2014 годом.

Таким образом, был проведен анализ состава, структуры и динамики оборотных активов в целом, так и в отдельности по каждому элементу. Анализ позволил более детально изучить существующие проблемы, связанные с данной группой активов. Также провести полный анализ оборотных активов на предприятии ПАО «КуйбышевАзот» позволит расчет показателей ликвидности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подводя итог сказанному, можно сделать вывод о том, что анализ использования оборотных активов имеет значимое место в анализе финансового состояния предприятия, так как в процессе кругооборота оборотных активов формируется прибыль от продаж, которая во многом является основным источником средств, обеспечивающим успешную деятельность организации.

Оборотные активы - это денежные средства, а также те виды активов, которые могут быть обращены в деньги, проданы или потреблены не позднее чем через год. Данная группа активов является наиболее подвижной частью имущественного комплекса предприятия.

Рассмотрев теоретические основы анализа оборотных активов, пришли к выводу, что основными источниками аналитической информации для анализа эффективности использования оборотных активов являются: Бухгалтерский баланс, Отчет о финансовых результатах, Пояснения к Бухгалтерскому балансу и Отчету о финансовых результатах и регистры бухгалтерского учета, а также Федеральный Закон «Об акционерных обществах» № 208-ФЗ.

Методики анализа эффективности использования оборотных активов, предлагаемые российскими и зарубежными учеными, имеют разные направления анализа. В данной выпускной квалификационной работе был рассмотрен метод анализа оборотных активов, проводимый в несколько этапов:

---

1. Этап - Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов с помощью горизонтального и вертикального анализа. Горизонтальный анализ позволит определить долю каждого элемента в их общей стоимости. Вертикальный анализ применяется для определения абсолютного и относительного изменений. Представленный анализ был дополнен анализом элементов данной группы активов: запасы, дебиторская задолженность, финансовые вложения.
2. Этап - Анализ ликвидности предприятия, который в свою очередь

подразделяется на подэтапы:

А) Расчет абсолютных показателей ликвидности;

Б) Расчет относительных показателей ликвидности.

Для расчета абсолютных показателей активы бухгалтерского баланса группируются по ликвидности, а пассивы - по срочности погашения.

Относительные показатели ликвидности рассчитываются при помощи финансовых коэффициентов.

1. Этап - Анализ и оценка рентабельности оборотных активов. Рентабельность - наиболее значимый показатель прибыльности предприятия. В общем виде рентабельность оборотных активов определяется соотношением чистой прибыли к оборотным активам. Также рассчитывается рентабельность в производственной деятельности и интегральный показатель рентабельности.
2. Этап - Анализ коэффициентов деловой активности предприятия, позволяющий определить эффективность использования средств предприятия.

По данной методике проводился анализ оборотных активов на предприятии ПАО «КуйбышевАзот», которое занимается производством капролактама и продуктов его переработки, аммиака и азотных удобрений, технологических газов. Многие финансовые показатели деятельности показали положительную динамику за рассматриваемый период. Стоит добавить, что произошло значительное увеличение чистой прибыли в 2016 году на 3 166 787 тыс. руб. или на 270,99%. В связи с этим увеличились показатели рентабельности и финансовой устойчивости.

За 2015, 2016 года величина оборотных активов уменьшилась на 195 395 тыс. руб. или на 1,02%. За анализируемый период (2014, 2015 года) величина оборотных активов увеличилась на 4 438 163 тыс. руб. или на 30,13%. Данное увеличение произошло практически по всем статьям данного раздела за исключением статьи «Денежные средства и их эквиваленты».

Что касается структуры запасов, то наибольшая их доля приходится на сырье, материалы и аналогичные ценности.

Наибольший удельный вес в составе дебиторской задолженности принадлежит задолженности покупателей. Наибольшая величина дебиторской задолженности представлена в долларах США в 2016, 2015 году. В 2014 году наибольшая доля принадлежит дебиторской задолженности, выраженной в юанях. Данная ситуация свидетельствует о тесном сотрудничестве с Китаем. Большая доля дебиторская задолженности оплачивается за срок менее 30 дней, что говорит о грамотной кредитной политики.

---

Наибольшая доля в структуре краткосрочных финансовых вложений в 2015, 2016 гг. также принадлежит статье «Депозиты». ПАО «КуйбышевАзот» выбрало приоритетным направлением деятельности размещение средств на депозитах, что в дальнейшем приведет к получению дополнительной прибыли.

В целом показатели платежеспособности предприятия ПАО «КуйбышевАзот» находятся в пределах нормы.

Комплексная оценка эффективности использования оборотных активов ПАО «КуйбышевАзот» свидетельствует о повышении рентабельности оборотных активов на 126,84% в 2016 году и о некотором снижении рентабельности оборотных активов предприятия на 24,28% в 2015 году. Увеличение показателей рентабельности первоначально вызвано ростом производства по отдельным видам продукции, а также существенной долей экспорта в выручке и тем самым, значительным увеличением чистой прибыли.

Также во второй главе выпускной квалификационной работы был проведен анализ коэффициентов деловой активности ПАО «КуйбышевАзот». Деловая активность предприятия проявляется в оборачиваемости средств, вложенных в имущество организации. В результате анализа был выявлен рост производственного, операционного и финансового циклов в 2014/2015 гг. Данный факт свидетельствует о снижении эффективности управления имуществом предприятия.

В 2016 году наблюдается тенденция уменьшения продолжительности циклов, что приведет в дальнейшем к улучшению финансовых показателей деятельности ПАО «КуйбышевАзот».

Таким образом, анализируемое предприятие эффективно использует оборотные активы, и многие показатели показали рост.

На основании полученного анализа были предложены следующие рекомендации и рассчитан экономический эффект.

В результате анализа оборотных средств предприятия ПАО «КуйбышевАзот» были выявлены следующие проблемы:

1. Низкая скорость оборачиваемости оборотных средств, которая вызвана накоплением на предприятии запасов сверх нормы;
2. Рост дебиторской задолженности.

Для решения выделенных проблем могут быть рекомендованы следующие действия:

1. Действия, направленные на организацию быстрого местонахождения запасов на складе;
2. Действия, способствующие повышению достоверности информации о запасах на складе.

Также необходимо отметить, что в качестве рекомендации было предложено проведение ABC-анализа.

Рационализировать ресурсы, а соответственно и оптимизировать работу предприятия, можно с помощью АВС-анализа - экономически обоснованного метода ранжирования сырья, запасов.

---