Файл: Оборотные активы предприятия..pdf

ВВЕДЕНИЕ

Анализ оборотных активов имеет огромное практическое значение для предприятия.

Оборотные средства - наиболее динамичная и ликвидная часть имущества любой организации.

Оборотный капитал непосредственно участвует в создании новой стоимости, функционируя в процессе кругооборота всего капитала. При этом соотношение основного и оборотного капитала может оказывать влияние на величину получаемой прибыли. Оборотный капитал обращается быстрее, чем основной капитал. Поэтому тем большими темпами увеличивается доля оборотного капитала в общей сумме авансированного капитала, чем быстрее сокращается время оборота всего капитала. Данная ситуация дает возможность увеличивать рост новой стоимости, то есть прибыли.

Анализ и оценка оборотных средств обуславливается рядом факторов: объем и состав текущих активов, их ликвидность, соотношение между собственными и заемными источниками покрытия оборотных активов, величина собственных оборотных средств и показатели рентабельности оборотных активов.

Предмет выпускной квалификационной работы - методика анализа и оценки оборотных средств предприятия.

Объектом исследования является Открытое Акционерное Общество «КуйбышевАзот».

Цель написания работы - обоснование необходимости и исследование сущности анализа оборотных средств в организации, рассмотрение источников аналитической информации для анализа оборотных средств, изучение методов анализа оборотных активов, проведение анализа структуры элементов оборотных активов, их рентабельности, ликвидности и коэффициентов деловой активности на предприятии ПАО «КуйбышевАзот», и на основании проведенных расчетов систематизация выводов и разработка рекомендаций по совершенствованию оборотных активов предприятия.

Реализация цели предполагала решение следующих задач:

1. Исследовать сущность анализа оборотных активов в организации;
2. Рассмотреть источники аналитической информации для анализа оборотных активов;
3. Изучить методику анализа оборотных активов;
4. Провести анализ структуры элементов оборотных активов на предприятии ПАО «КуйбышевАзот»;
5. Провести анализ абсолютных и относительных показателей ликвидности на ПАО «КуйбышевАзот»;
6. Провести анализ коэффициентов деловой активности и рентабельности на ПАО «КуйбышевАзот»;
7. По результатам проведенного анализа оборотных активов выявить проблемы, связанные с данной группой активов;
8. Разработать рекомендации по совершенствованию (оптимизации) оборотных активов предприятия ПАО «КуйбышевАзот».

---

В процессе работы проводилось изучение основной и периодической литературы отечественных и зарубежных авторов по финансам, финансовому менеджменту, анализу финансовой отчетности, бухгалтерскому учету, рассматривались законодательно-нормативные акты по теме исследования. В данной работе также использовались материалы публикаций в периодических экономических изданиях.

Работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников, включающего 50 источников. Также в данной работе представлены таблицы, рисунки, графики, формулы и приложений.

Теоретическая и практическая значимость исследования заключается в изучении теоретических основ методики анализа оборотных активов предприятия, проведении актуального анализа, разработке рекомендаций, составленных на основе проблем и позволяющих улучшить финансовое положение предприятия и эффективность его деятельности.

Первая глава посвящена исследованию сущности анализа оборотных активов в организации, изучению методики их анализа и рассмотрению источников аналитической информации для анализа оборотных активов.

Вторая глава посвящена анализу элементов оборотных активов, расчету коэффициентов деловой активности, показателей ликвидности и рентабельности на предприятии ПАО «КуйбышевАзот» и формулированию основных выводов по данному анализу.

В третьей главе выявлены проблемы на основе проведенного анализа на предприятии ПАО «КуйбышевАзот» и разработаны рекомендации по совершенствованию оборотных средств предприятия в разрезе таких элементов, как «Запасы» и «Дебиторская задолженность».

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие оборотных активов

Анализ оборотных средств предприятия занимает весомое место в анализе финансового состояния всего предприятия. Это во многом связано с тем, что по отношению к хозяйственной деятельности предприятия оборотные активы выполняют обслуживающую функцию, то есть в процессе кругооборота оборотных средств создается прибыль от продаж, которая во многом является главным источником средств, который обеспечивает успешную деятельность организации и, прежде всего, ее финансовую устойчивость.

---

Важным для анализа оборотных активов является правильное определение понятия «оборотный актив». В отечественной и зарубежной экономической литературе нет единого подхода к определению понятия «оборотный актив».

Абдукаримов И.Т. и Беспалов М.В. в учебном пособии «Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур» отмечают, что в международной практике оборотные средства имеют различные наименования: текущие активы, мобильные активы, оборотные активы, оборотный капитал [10, с. 131].

Различные зарубежные и отечественные авторы приводят разнообразные определения оборотного капитала, отличающиеся в деталях.

Определение основных составных частей оборотного капитала приводится в статье Швецова С.А. «Учетно-аналитическое обеспечение управления оборотными активами»: оборотные средства - средства, авансированные в производственные запасы, готовую продукцию, незавершенное производство, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы [39, с. 2].

Лопатников Л.И. определяет оборотный капитал как разница между текущими активами и текущими (краткосрочными) обязательствами предприятия, организации. Если текущие активы предприятия становятся меньше его текущих обязательств (это называется отрицательным оборотным капиталом), фирма оказывается неплатежеспособной [28, с. 232].

Немецкий профессор Йорг Бетге в состав оборотных активов включает:

1. сырье, основные и вспомогательные материалы;
2. незавершенное производство, незавершенные услуги;
3. готовая продукция, товары для перепродажи и товары отгруженные;
4. авансы выданные, связанные с запасами [14, с. 209].

Согласно С.А. Сироткину, оборотные средства рассматриваются как авансированная стоимость, функционирующая в форме оборотных производственных фондов и фондов обращения [37, с. 161]. По мнению А.Г. Грязновой, «оборотные средства - денежные средства, авансированные в оборотные активы» [21, с. 470].

В бухгалтерском учете под оборотными средствами (текущими активами) понимают активы, которые могут быть обращены в денежные средства в течение одного года [4]. В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, к оборотным средствам относятся: «сырье, материалы и другие аналогичные ценности; затраты в незавершенном производстве (издержки обращения); готовая продукция; товары для перепродажи и отгруженные товары; расходы будущих периодов; задолженность покупателей и заказчиков; векселя к получению; задолженность дочерних и зависимых обществ; задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал; авансы выданные; прочие дебиторы; займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев; собственные акции, выкупленные у акционеров; прочие финансовые вложения; расчетные, валютные счета; прочие денежные средства» [8].

---

Таким образом, исходя из представленных определений, следует сделать вывод о том, что оборотные активы - текущие активы, которые служат или погашаются в течение 12 месяцев, либо в течение нормального операционного цикла организации (если он превышает 1 год).

Также в литературе выделяется два подхода к понятию «оборотный капитал». В основном используется следующий подход: оборотный капитал рассматривается как общая сумма капитала, которая авансирована в различные виды оборотных средств предприятия. Другими словами, сумма оборотного капитала предприятия всегда должна быть равна сумме его оборотных активов на любой момент времени.

Существует и альтернативное мнение. При данном подходе рассматривается следующее определение оборотного капитала: оборотный капитал - сумма оборотных активов предприятия, которая уменьшена на сумму его финансовых обязательств, представленная в виде совокупной кредиторской задолженности. Данная корректировка связана с тем, что часть оборотных активов, которая сформирована за счет кредиторской задолженности, уменьшает потребность в оборотном капитале предприятия. Необходимо отметить, что кредиторская задолженность характеризует один из заемных источников формирования, но не приводит к уменьшению объема используемого оборотного капитала [35, с. 328-329].

Оборотные активы - объекты, которые используются предприятием как в рамках одного операционного цикла, так и в рамках относительно короткого календарного промежутка времени (например, 1 год) [18, с. 93]. Данная группа активов является наиболее подвижной частью имущественного комплекса предприятия. Другими словами, это вложения в мобильные активы предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного операционного цикла, если он превышает год [25, с. 88].

Кругооборот оборотных средств представлен тремя стадиями: заготовительная (закупки), производственная и сбытовая. Рассмотрим более детально стадии кругооборота.

На первоначальной стадии закупок оборотные активы, представленные в виде денежных средств, переходят в производственную форму (предметы труда или товары). На стадии производства осуществляется переход ресурсов в продукцию. Стоит добавить, что в результате прохождения этой стадии осуществляется переход оборотных активов из производственной формы в товарную. На следующей стадии реализации оборотные активы, находящиеся в виде товаров, вновь переходят в форму денежных средств [18, с. 94-95].

---

1.2 Элементы оборотных активов

В процессе производственной деятельности различные элементы оборотных средств постоянно трансформируются. Предприятие осуществляет покупку производственных запасов, выпуск продукции, затем продает ее, как правило, в кредит, в результате чего образуется дебиторская задолженность, которая через некоторый промежуток времени превращается в денежные средства. Представим данный процесс на рисунке 1.

Рисунок 1.1 - Кругооборот оборотных средств

На объем и структуру оборотных активов значительное влияние оказывает отраслевая принадлежность предприятия. Так, предприятия, которые занимаются производственной деятельностью, имеют высокий удельный вес запасов сырья и материалов и незавершенного производства, сферы обращения наоборот - высокий удельный вес запасов товаров. Добавим, что у финансовых посредников чаще всего присутствует значительный объем денежных средств и финансовых вложений [25, с. 88].

1.3 Классификация оборотных активов

При изучении понятия оборотных средств предприятия необходимо затронуть классификацию оборотных активов предприятия, представленную в таблице 1.1.

Таблица 1.1 - Классификация оборотных активов

	Виды оборотных активов	Определение данного вида оборотных активов
1.	Материально­производственные запасы	Это активы, которые используются в виде сырья, материалов в производственной деятельности при выпуске продукции, при производстве продукции, также предназначаются для продажи и используются для управленческих нужд предприятия [9].
2.	Налог на добавленную стоимость (НДС)	Косвенный налог на прибавочную (добавленную) стоимость, возникающую в процессе создания товаров, работ, услуг [41].
3.	Дебиторская задолженность	Задолженность других предприятий, работников и физических лиц данной организации. Дебиторская задолженность возникает в том случае, когда товар (услуга) проданы, а денежные средства не получены [32, с. 40]. После того, как срок исковой давности истек, дебиторская задолженность списывается за счет уменьшения прибыли или создания резерва сомнительной дебиторской задолженности [23, с. 10]. Общий срок исковой давности, установленный законодательством, равен трем годам.
4.	Краткосрочные финансовые вложения	Финансовые вложения, которые рассчитаны на короткий период, высоколиквидные ценные бумаги, в том числе краткосрочные казначейские обязательства государства, облигации, акции, временная финансовая помощь другим предприятиям, депозитные сертификаты, полученные краткосрочные векселя с периодом погашения менее 12 месяцев. Также данные вложения могут быть приобретены для перепродажи [46, с. 75].
5.	Денежные средства и денежные эквиваленты	Денежные средства предприятия, которые находятся в кассе в виде наличных средств и денежных документов на расчетном счете в банке. Денежные эквиваленты - высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги (в основном до 3 месяцев), исполняющие расчетно-платежную функцию.
6.	Прочие оборотные активы	Активы, которые не вошли в предыдущие строки. Например, расходы будущих периодов.

---