Файл: Оборотные активы предприятия..pdf

Приведенная выше классификация отражает состав 2 раздела бухгалтерского баланса предприятия. Также выделяют следующие виды оборотного капитала:

1. общий (валовой) оборотный капитал (ООК) - это сумма оборотных активов, отраженная в бухгалтерском балансе во 2 разделе;
2. собственный оборотный капитал (СОК) показывает ту часть оборотных активов, которая может финансироваться собственными средствами.

Таким образом, оборотные активы могут рассматриваться с разных сторон, но главными их характеристиками являются стоимость и структура, ликвидность и оборачиваемость. Поэтому целью анализа оборотных активов является процесс оптимизации их стоимости и структуры для того, чтобы обеспечить не только рентабельную работу предприятию, но также достаточный уровень ликвидности и финансовой устойчивости.

ГЛАВА 2 АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ НА ПАО «КУЙБЫШЕВАЗОТ»

2.1 Краткая характеристика ПАО «КуйбышевАзот»

АО «КуйбышевАзот» - ведущее предприятие российской химической промышленности, расположенное в городе Тольятти Самарской области на берегу реки Волга.

Площадь предприятия составляет 300 Га, численность рабочих - 5 098 человек.

ПАО «КуйбышевАзот» осуществляет свою деятельность по двум основным направлениям:

• капролактам и продукты его переработки (полиамид-6, высокопрочные технические нити, кордная ткань, инженерные пластики);
• аммиак и азотные удобрения.

Предприятие имеет развитую транспортную и энергетическую инфраструктуру, собственные ремонтную службу, проектный и исследовательский центры.

Кроме того, «КуйбышевАзот» производит технологические газы, обеспечивающие потребности основных бизнес-направлений, и вместе с тем являющиеся самостоятельными товарными продуктами.

История предприятия началась в 1961 году со строительства Куйбышевского азотнотукового завода (КАТЗ). В 1965 году осуществляется ввод в эксплуатацию первых производственных мощностей: слабой азотной кислоты и аммиачной селитры на привозном аммиаке. В 1966 году была запущена 1 очередь производства аммиака, и предприятие заработало по полной технологической схеме. Этот год является официальной датой рождения завода. В 1975 г. создано производственное объединение «КуйбышевАзот» с головным предприятием КАТЗ, в которое вошли строящиеся Тольяттинский азотный завод (ТоАЗ), Азотреммаш, Трансаммиак. В 1981 году в результате реструктуризации данные организации выделяются в самостоятельные юридические лица. В 1998 году начинается производство жидких удобрений (КАС). В 1991 г. «КуйбышевАзот» становится арендным предприятием, а затем, в 1992 году, создается закрытое акционерное общество «КуйбышевАзот». В 1996 году вводится в эксплуатацию установка получения водорода. В 2006 году решением годового общего собрания акционеров тип акционерного общества был изменен с закрытого на открытый.

---

«КуйбышевАзот» сегодня:

• входит в десятку крупнейших мировых производителей и занимает первое место в СНГ по выработке капролактама;
• лидер в производстве полиамида-6 в России, СНГ и Восточной Европе;
• входит в первую десятку предприятий отечественной азотной промышленности;
• имеет интегрированную систему менеджмента, сертифицированную на соответствие требованиям международных стандартов ISO 9001:2008; ISO 14001:2004; OHSAS 18001:2007.

Целью Общества является получение прибыли.

Основные финансово-экономические показатели ПАО «КуйбышевАзот» представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Основные финансово-экономические показатели ПАО «КуйбышевАзот»

№ п/п	Показатели	2016 год	2015 год	Абсолютн Ое отклонен ие	Относите льное отклонен ие, %
1.	Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС), тыс. руб.	38 091 870	30 873 295	7 218 575	123,38
2.	Себестоимость, тыс. руб.	24 801 656	23 825 393	976 263	104,10
3.	Среднесписочная численность работников, чел.	5 098	5 011	87	101,74
4.	Среднемесячная з/плата 1-го работника, тыс. руб.	40 504	36 611	3 893	110,63
5.	Фонд оплаты труда, тыс. руб.	206 489 392	183 457 721	23 031 671	112,55
6.	Собственный капитал, тыс. руб.	23 808 824	19 736 212	4 072 612	120,64
7.	Внеоборотные активы, тыс. руб.	28 991 551	21 628 352	7 363 199	134,04
8.	Оборотные активы, тыс. руб.	18 970 651	19 166 046	-195 395	98,98
9.	Финансовый результат (прибыль от продаж), тыс. руб.	9 882 887	4 108 856	5 774 031	240,53
10.	Чистая прибыль, тыс. руб.	5 018 860	1 852 073	3 166 787	270,99
11.	Рентабельность по валовой прибыли, %	34,9	22,8	12,1	153,07
12.	Рентабельность по прибыли от продаж, %	25,9	13,3	12,6	194,74
13.	Рентабельность по чистой прибыли, %	13,2	6,0	7,2	220
14.	Долговая нагрузка на активы	0,4	0,41	-0,01	97,56
15.	Коэффициент финансовой независимости	0,50	0,48	0,02	104,17

---

Таким образом, многие финансовые показатели деятельности показали положительную динамику за рассматриваемый период. Стоит добавить, что

произошло значительное увеличение чистой прибыли на 3 166 787 тыс. руб. или на 270,99%. В связи с этим увеличились показатели рентабельности и финансовой устойчивости. Объем продаж составил 38 млрд. руб., что превышает результат 2015 г. на 23%.

Улучшение показателей вызвано ростом производства по отдельным видам продукции, а также существенной долей экспорта в выручке.

В 2016 г. среднесписочная численность персонала предприятия увеличилась на 1,74% и составила 5098 человек. Средняя заработная плата увеличилась по сравнению с 2015 г. на 10,63% и составила 40 504 руб. в месяц.

Влияние на увеличение размера активов ПАО «КуйбышевАзот» оказал рост внеоборотного капитала - на 34,04%, что является результатом активной инвестиционной деятельности.

Следует отметить, что ПАО «КуйбышевАзот» осуществляет продажу покупной продукции, собственной продукции как на территории страны, так и за ее пределами. В 2015 году и 2014 году предприятие получило выручку от продаж в странах, представленных в таблице Е.1.

Наибольшую выручку в 2015 году предприятие получило от покупателей, находящихся в России, Китае, Индии. В 2014 году наибольшая выручка получена от покупателей из России, Гонконга, Нидерландов, США. Данная ситуация связана как с экономической, так и политической ситуацией.

2.2 Анализ структуры оборотных активов ПАО «КуйбышевАзот»

Первым этапом процесса анализа оборотных активов является анализ состава, структуры и динамики оборотных активов.

Под структурой оборотных средств понимается соотношение между элементами в общей сумме оборотных средств.

Необходимо отметить тот факт, что для выяснения причин изменений в величине, составе и структуре оборотных активов необходимо провести детальный анализ в разрезе их отдельных видов.

Данные расчетов за 2015, 2016 гг. приведены в таблице Ж.1.

За анализируемый период (2015, 2016 года) величина оборотных активов уменьшилась на 195 395 тыс. руб. или на 1,02%.

Уменьшение оборотных активов произошло вследствие уменьшения величины следующих статей:

–налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

• дебиторская задолженность;
• прочие оборотные активы.

---

По остальным статьям произошло увеличение показателей.

В абсолютном выражении, за отчетный период объемы запасов увеличились на 22 205 тыс. руб., показав темп прироста 0,41%, что произошло в основном за счет увеличения готовой продукции, товаров для перепродажи и затрат в незавершенном производстве, предназначенных для использования при производстве продукции в связи с предстоящим заказом.

При этом доля запасов увеличилась незначительно на 0,4%, составив 28,61% в 2016 году.

НДС по приобретенным ценностям не влияет на общую ситуацию, так как его удельный вес в структуре оборотных активов организации за рассматриваемый период изменился незначительно (уменьшился с 4,13% до 3,65%). В абсолютном выражении НДС по приобретенным ценностям уменьшился на 100 830 тыс. руб.

Величина дебиторской задолженности уменьшилась на 743 364 тыс. руб. или на 7,51% за счет уменьшения объема продаж в кредит.

В 2015 году в общей структуре оборотных активов ПАО «КуйбышевАзот» на дебиторскую задолженность приходится 51,64% всех оборотных активов предприятия. По отношению к 2015 году дебиторская задолженность в 2016 году в долях уменьшилась на 3,38% и составила около 48,26%, но по-прежнему играет существенную роль в структуре оборотных активов предприятия.

За данный период значительно увеличилась величина финансовых вложений предприятия «КуйбышевАзот» на 1 125 260 тыс. руб. или на 64,15%. При этом доля данного показателя также увеличилась (с 9,15% до 15,18%). Таким образом, предприятие ведет эффективную финансовую политику и проводит инвестиционные вклады. Ситуация с повышением произошла и с денежными средствами и денежными эквивалентами. Данный показатель увеличился на 31 327 тыс. руб. или на 32,51%.

За анализируемый период произошло значительное уменьшение величины прочих оборотных активов на 529 993 тыс. руб. или на 43,46%.

Изобразим в виде диаграммы анализ структуры оборотных активов ПАО «КуйбышевАзот» за 2015-2016 гг. на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1 - Анализ структуры оборотных активов ПАО «КуйбышевАзот» за 2015-2016 гг.

Далее проведем анализ состава, структуры и динамики оборотных активов за 2014 и 2015 гг. Данные аналитических расчетов за 2014, 2015 гг. приведены в таблице 2.2

Таблица 2.2 - Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов за 2014 и 2015 гг.

Наименование статей	2015		2014		Изменение		Темп прирос та, 2015/2 013
	Тыс. руб.	Удель ный вес, %	Тыс. руб.	Удель ный вес, %	Тыс. руб.	Удель ный вес, %
1	2	3	4	5	6	7	8
Запасы	5 405 760	28,21	4 035 036	27,40	1 370 724	0,81	33,97

---

За анализируемый период (2014, 2015 года) величина оборотных активов увеличилась на 4 438 163 тыс. руб. или на 30,13%. Увеличение оборотного капитала произошло практически по всем статьям данного раздела за исключением статьи «Денежные средства и их эквиваленты».

НДС по приобретенны м ценностям	792 415	4,13	743 283	5,05	49 132	-0,92	6,61
Дебиторская задолженность	9 897 892	51,64	8 277 019	56,20	1 620 873	-4,56	19,58
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1 754 001	9,15	378 322	2,57	1 375 679	6,58	363,63
Денежные средства и денежные эквиваленты	96 375	0,51	541 307	3,67	-444 932	-3,16	-82,20
Прочие оборотные активы	1 219 603	6,36	752 916	5,11	466 687	1,25	61,98
Итого по разделу II	19 166 046	100	14 727 883	100	4 438 163	-	30,13

Наибольший рост оборотных средств обеспечен увеличением финансовых вложений, сумма которых возросла на 1 375 679 тыс. руб., или на 363,63%. В 2015 г. ее удельный вес составил около 9,15% от всех оборотных активов и увеличился по сравнению с 2014 г. на 6,58%.

В абсолютном выражении, за отчетный период объемы запасов увеличились на 1 370 724 тыс. руб., показав темп прироста 33,97%, что произошло в основном за счет того, что в течение года объём потребления продукции не превышал объём её производства. Увеличение материально­производственных запасов свидетельствует о росте производственного потенциала организации.

С одной стороны, рост общего объема запасов указывает на неэффективность управления запасами, так как большие запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости,

увеличивается порча сырья, и растут складские расходы. С другой стороны, увеличение общего размера запасов, главным образом, за счет роста доли запасов материалов связано с тем, что предприятие просто закупало сырьё из-за боязни повышения на него цен и выполняло какой-либо крупный заказ.

При этом доля запасов увеличилась на 0,81%, составив 28,21% в 2015 году.

НДС по приобретенным ценностям не влияет на общую ситуацию, так как его удельный вес в структуре оборотных активов организации за рассматриваемый период изменился незначительно (уменьшился с 5,05% до 4,13%). В абсолютном выражении НДС по приобретенным ценностям увеличился на 49 132 тыс. руб.

---